Introduction

Le marché des crypto-monnaies a connu une hausse générale de sa croissance, qui semble offrir de nouvelles possibilités aux investisseurs. De plus, la façon dont les gens apprennent s'est grandement améliorée depuis l'avènement d'Internet. L'ancienne méthode consistant à attendre pour apprendre dans des lieux désignés est en train de perdre de sa pertinence, car nous pouvons apprendre (pratiquement n'importe quoi) sans quitter le confort de nos maisons ; les investisseurs et les traders peuvent compter sur l'obtention de conseils ou de directives en matière d'investissement en ligne.

Il est intéressant de noter que cette croissance a également été observée dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi), qui connaît une croissance rapide. Un grand nombre d'investisseurs et d'utilisateurs ont manifesté leur intérêt et leur investissement dans le secteur.

Un récent post de DeFi Pulse montre qu'il y a actuellement 216 milliards de dollars d'actifs cryptographiques investis dans le secteur du DeFi. Les plateformes d'investissement numériques ont rendu l'investissement plus accessible que jamais. Ils ont également amélioré de manière significative l'accès de l'investisseur typique aux marchés, permettant aux gens de participer à des choses qu'ils n'auraient pas pu faire auparavant.

L'un des principaux moteurs qui ont poussé la finance décentralisée sous les projecteurs, tout en créant une croissance exponentielle des utilisateurs, est Yield Farming.

Yield Farming est une forme d'investissement qui offre aux investisseurs une opportunité décente d'augmenter leurs gains, c'est une approche commune qui permet aux investisseurs d'obtenir des taux d'intérêt plus élevés et de maximiser les rendements.

Par exemple, le développement de produits qui intègrent la monétisation décentralisée et d'autres processus financiers dans des applications axées sur les jeux, les réseaux sociaux, la musique, les métaverses, etc.

Dans cette discussion, nous allons apprendre ce qu'est l'agriculture de rendement à effet de levier, examiner son fonctionnement et l'avantage de ce concept dans l'industrie cryptographique et son écosystème. Cependant, nous devrions d'abord commencer par nous familiariser avec l'agriculture de rendement avant de nous plonger dans l'agriculture de rendement à effet de levier.

Qu'est-ce que l'agriculture de rendement ?

L'idée de yield farming peut être effrayante au début, comme c'est le cas avec la plupart des choses liées à la blockchain et aux crypto-monnaies, cependant, dans cette section, nous allons désencombrer et explorer tout ce qui concerne le yield farming.

Fondamentalement, le concept derrière le rendement est que vous (l'investisseur) prêtez votre crypto-monnaie aux plateformes les plus rentables pour obtenir les rendements les plus élevés.

Plus exactement, il s'agit d'une procédure qui permet aux investisseurs de placer des crypto-monnaies sur un marché DeFi et de percevoir des intérêts fixes ou variables.

Aussi, nous pouvons décrire le Yield Farming comme la pratique du prêt d'argent numérique par le biais du réseau Ethereum. L'idée derrière ce concept d'agriculture de rendement est la même, à savoir gagner de l'argent et être rentable.

Nous pouvons identifier que sur le réseau Ethereum, l'agriculture de rendement se fait généralement à l'aide de jetons ERC-20, et les récompenses sont également dans les jetons. Bien que cela puisse migrer vers la couche 2 à l'avenir, l'écosystème Ethereum accueille actuellement la majorité des transactions d'agriculture de rendement.

En termes simples, un investisseur prête son actif cryptographique à une plateforme financière décentralisée pendant un certain temps et obtient des rendements plus élevés. Le processus de jalonnement et de prêt est connu pour fournir des liquidités à la plateforme, ce qui permet à l'investisseur d'accéder à des récompenses quotidiennes, autrement appelées APY.

De plus, l'agriculture de rendement est largement acceptée dans l'industrie du DeFi, et elle permet aux utilisateurs de communiquer entre eux en utilisant des portefeuilles compatibles, des contrats intelligents et une connexion Internet. Puisque les dangers ne sont apparemment pas aussi grands que les profits, il n'y a pas lieu de se "méfier" les uns des autres ou de la ferme. Mais les dangers ne peuvent être ignorés, et la prudence reste de mise.

Par conséquent, apprendre les bases de l'agriculture de rendement peut sembler intimidant pour les débutants, mais il est très important de disposer des meilleures pratiques et de toujours demander conseil à un professionnel avant de se lancer dans cette nouvelle industrie.

Qu'est-ce que l'agriculture à rendement optimisé ?

L'agriculture de rendement à effet de levier est une stratégie d'investissement dans laquelle les investisseurs/agriculteurs ont une capacité supplémentaire d'emprunter des liquidités et de les ajouter à leur exploitation de rendement, afin d'augmenter les bénéfices. Il est également courant d'utiliser des fonds empruntés pour payer les opérations agricoles.

Un avantage populaire est l'utilisation de prêts non garantis pour les investisseurs. Cela signifie qu'ils n'ont pas à offrir en garantie autant que ce qu'ils empruntent. C'est une occasion pour les agriculteurs et les prêteurs d'avoir desPY plus élevés. Contrairement à n'importe quel service de prêt, vous devez payer les intérêts des fonds empruntés, qui sont généralement très élevés dans la plupart des cas, mais l'agriculture de rendement à effet de levier est rentable pour mener à bien cette stratégie de capital, car les bénéfices peuvent largement dépasser les frais de prêt.

De plus, l'utilisation de fonds empruntés pour financer une entreprise est connue sous le nom d'effet de levier, et les récompenses générées par les protocoles DeFi peuvent être augmentées en faisant fructifier ces crypto-monnaies grâce à l'effet de levier. Cependant, nous devons noter que le trading à effet de levier augmente les rendements et les risques tant pour les classes d'actifs traditionnelles que pour les cryptocurrences.

L'agriculture à effet de levier est une pratique consistant à utiliser des fonds empruntés pour payer les opérations agricoles. Les agriculteurs peuvent améliorer leur position dans l'agriculture de rendement en empruntant des liquidités externes (devises des pools de liquidités) pour augmenter leur liquidité globale, ce qui se traduit par un volume de rendement plus élevé.

Un investisseur peut augmenter ses revenus en louant divers actifs sur la blockchain à l'aide de contrats intelligents pour optimiser les bénéfices tout en cultivant le rendement. Les frais et les intérêts sont reversés à la "ferme" en crypto-monnaie lorsque l'emprunteur rembourse le prêt.

Un exemple d'agriculture à rendement optimisé

C'est le cas lorsque vous investissez avec deux devises dans un pool de liquidité sur une plateforme décentralisée. On s'attend généralement à ce que vous gagniez une récompense sous la forme d'un jeton, ainsi qu'une part des frais de transaction gagnés par l'exploitation en fonction du pourcentage d'APY du moment. Cette part de la commission de négociation est générée par les intérêts sur les prêts et les commissions de négociation payés par les emprunteurs.

En substance, pour gagner plus, vous pouvez aller de l'avant et emprunter plus de jetons, ce qui augmente automatiquement votre portefeuille, et cette augmentation se traduit par plus de liquidité pour vous sur la ferme, plus de récompenses sous forme de jetons, et un plus grand pourcentage des frais de négociation.

D'après l'exemple ci-dessus, vous gagnez plus dans l'agriculture de rendement à effet de levier que dans l'agriculture de rendement. Le ratio est calculé par le montant des liquidités que vous avez investies dans le pool proportionnellement au montant que vous avez emprunté. Ainsi, si votre principal jeton cryptographique s'élève à 1000 $ et que vous avez emprunté 2000 $, cela signifie que vous avez un ratio de levier de 2:1. Il est également important de savoir que le montant que vous pouvez prêter varie selon les plateformes, les jetons et les fermes. Cependant, le bénéfice est élevé lorsque les récompenses sont supérieures au montant que vous avez prêté.

Il existe plusieurs protocoles de culture à rendement élevé, chacun présentant des caractéristiques distinctes. Un exemple est Alpha Homora, qui est populairement connu comme un protocole d'agriculture DeFi à effet de levier et il est facile à utiliser, même pour un débutant dans l'espace crypto.

Alpha Homora est connu pour son ratio de levier élevé de 21 par rapport aux autres protocoles. Le protocole permet aux utilisateurs d'accéder à des prêts plus élevés ; et à des bénéfices relativement importants.

Répartition des participants à l'agriculture à rendement optimisé

Il est important de noter que l'agriculture de rendement à effet de levier a deux participants principaux, qui sont : Les prêteurs qui déposent leurs jetons uniques au sein de pools de prêts pour obtenir des rendements, et les agriculteurs qui empruntent des jetons à ces pools de prêts pour obtenir des fermes de rendement à effet de levier.

Prêteurs

L'un des meilleurs rendements de DeFi pour des actifs uniques peut être trouvé par les prêteurs dans un protocole d'agriculture de rendement à effet de levier. Comme indiqué précédemment, un pool de prêts global plus élevé permet de maintenir desPY aussi élevés, ce que l'on entend par "Utilisation".

L'utilisation de ce pool sera de 10% (100/1000) si un pool de prêt contient 1 000 ETH et que certains emprunteurs veulent emprunter 100 ETH. L'avantage de l'agriculture à rendement élevé et des prêts sous-collatéralisés est que chaque emprunteur peut retirer beaucoup plus d'argent, ce qui entraîne une utilisation plus élevée des emprunts.

Agriculteurs

Les agriculteurs sont également des participants clés de l'agriculture à rendement optimisé. Un utilisateur fournit des liquidités à un teneur de marché automatisé (AMM) dans le cadre de l'agriculture traditionnelle en déposant une paire de jetons dans un rapport 50:50 (par exemple, 100 $ d'ETH et 100 $ d'USDT).

Pour fabriquer des jetons de pool de liquidité (LP), cela est nécessaire. Ensuite, les utilisateurs obtiennent des jetons LP qui, au fil du temps, prennent de la valeur au fur et à mesure que les frais de transaction s'y accumulent. Pour recevoir des incitations supplémentaires, les utilisateurs peuvent également miser certains jetons LP dans des pools d'agriculture sur les échanges décentralisés qui les proposent.

Cela souligne le fait que l'agriculture à rendement élevé permet aux utilisateurs d'améliorer leurs positions agricoles et donc d'augmenter les rendements qu'ils peuvent récolter. La procédure est simple : les utilisateurs déposent n'importe quel montant des deux jetons dans un système d'agriculture de rendement à effet de levier, et le protocole sous-jacent effectue des échanges optimaux en arrière-plan pour diviser les jetons 50:50 pour les jetons LP (un processus connu sous le nom de Zapping).

Avantages de l'agriculture à rendement optimisé

Le principal avantage de l'agriculture à rendement optimisé est qu'elle permet aux agriculteurs d'emprunter de l'argent au-delà de la valeur de la garantie qu'ils donnent, ce qui augmente les rendements.

Il est important de savoir que lorsque les objectifs de prix ne sont pas atteints, des pertes sont enregistrées. Le trading avec effet de levier et l'agriculture de rendement en crypto sont des activités qu'il vaut mieux laisser aux investisseurs très aguerris.

Les plateformes d'agriculture de rendement à effet de levier sont nouvelles mais se développent rapidement dans DeFi, et les projets utilisent une variété de méthodologies pour réunir les protocoles, les prêteurs, les agriculteurs de rendement et les fournisseurs de liquidités pour rendre possible l'emprunt et l'agriculture de jetons dans différents pools de liquidités et marchés générateurs de récompenses.

Risques de l'agriculture de rendement à effet de levier

Comme pour toute autre plateforme, l'agriculture à effet de levier utilisant Alpha Homora comporte un risque de liquidation. Dans une situation réelle, lorsqu'un investisseur emprunte à une société de courtage pour acheter des actions, il y a de fortes chances qu'il perde tous ses actifs ; il en va de même dans le cas de l'agriculture de rendement à effet de levier. Si le prix de votre jeton chute, vous courez également le risque de perdre tous vos actifs à la liquidation.

La liquidation est courante dans une situation où le rapport de prix des actifs cryptographiques au sein du pool change, principalement les actifs empruntés ou prêtés. Par exemple, lorsque vous mettez en place un effet de levier, en empruntant environ 4x les fonds initiaux que vous investissez, le protocole que vous employez a la responsabilité de veiller à ce que vous remboursiez cet emprunt.

Par conséquent, votre fonds principal devient la garantie qui s'accumule également au fur et à mesure que vos rendements augmentent. Cette garantie doit être conservée pour rester au-dessus du montant que vous devez, sinon, le protocole devra dissoudre votre position, et ce processus est connu sous le nom de liquidation.

En substance, la fréquence à laquelle le rapport de prix fluctue par rapport au coût initial est également le taux de la perte à subir. Cela peut toutefois être sauvé si le rapport de prix principal est restauré, ce qui est assez rare.

Pour éviter la liquidation, voici quelques mesures que vous pouvez prendre.

• Surveillez toujours de près votre "tampon de sécurité", qui vous indiquera si vous êtes proche de la liquidation ou non. Une fois que le tampon de sécurité atteint zéro, vous êtes prêt à être liquidé et ce, parce que votre principal actif a considérablement baissé de prix, comme expliqué ci-dessus.
• Dès que vous remarquez une baisse de votre tampon de sécurité, vous devez ajouter des garanties pour augmenter le tampon de sécurité.
• Assurez-vous que vous jouez la carte de la sécurité en matière de farming ; le farm de stablecoins est sans danger. Dans ce cas, la liquidation est assez peu probable.

Rendement Écosystème agricole

À l'heure actuelle, il existe diverses approches pour produire des rendements maximaux en raison de la variété des techniques de culture du rendement des crypto-monnaies. Le rythme rapide de développement entraîne un écosystème en constante évolution, ce qui nécessite une évaluation continue du potentiel de culture du rendement des crypto-monnaies.

La liste ci-dessous, bien que non exhaustive, comprend certaines des principales plateformes d'agriculture de rendement.

• Aave : Il s'agit d'un protocole de prêt et d'emprunt décentralisé, à code source ouvert et sans garde. Les jetons AAVE sont utilisés par les utilisateurs pour construire des marchés monétaires, emprunter des actifs et gagner des intérêts composés.
• Compound : Un protocole de marché monétaire qui permet d'utiliser des taux d'intérêt composés modifiés de manière algorithmique pour emprunter et prêter des crypto-monnaies. En utilisant le protocole, les utilisateurs peuvent également gagner des jetons de gouvernance COMP.
• Curve Finance : Une technologie DEX qui permet aux utilisateurs de négocier des stablecoins et d'autres protocoles décentralisés. De faibles coûts et peu de dérapage sont garantis par le protocole Curve, qui utilise un algorithme spécial de tenue de marché.
• Uniswap : L'Uniswap est un DEX et un AMM qui favorise l'échange de plus de 70% de toute paire de jetons ERC-20.
• PancakeSwap : Il s'agit également d'un DEX et d'un AMM sur la Smart Chain (BSC) de Binance qui permet aux traders d'utiliser les jetons BEP-20.
• Protocole Venus : Il s'agit d'une plateforme de marché monétaire basée sur des algorithmes qui intègre les systèmes de crédit et de prêt de la BSC.
• Balancer : Un gestionnaire de portefeuille et un trader automatisé qui utilise le jalonnement flexible comme protocole de liquidité.
• Yearn Finance : Un algorithme généré par l'utilisateur qui trouve des services de culture de rendement en crypto-monnaies performants grâce à un mécanisme d'agrégation décentralisé et automatisé.

Étapes à suivre pour tirer profit de l'agriculture de rendement

• La première étape consiste à déposer des fonds dans un pool de liquidités par des fournisseurs de liquidités (LP).
• Ces fonds déposés sont principalement des ETH et des stablecoins qui sont liés à l'USD, tels que DAI, USDT, USDC, et plus encore.
• En ce qui concerne les rendements, ils sont déterminés par les conditions du protocole dans lequel vous avez investi et le montant que vous avez investi.

L'agriculture de rendement à effet de levier amplifie l'exposition à une stratégie qui influence la taille de l'équité, augmentant les gains de l'agriculture de rendement et minimisant la baisse en cas de liquidation. Ces actifs d'emprunt à effet de levier de l'agriculture de rendement leur permettent de multiplier leur position initiale ou de suivre différentes stratégies en fonction de l'orientation qu'ils pensent donner aux valeurs du marché.

Yield Farming en Crypto : Stratégies d'exploitation de la liquidité de DeFi

Une méthode d'agriculture de rendement est fréquemment établie en agissant comme un LP, cependant, leurs jetons LP sont maximisés en étant mis en jeu dans de nombreux protocoles et pools.

Les fournisseurs de liquidité ne sont pas des producteurs de rendement légitimes et les mineurs de liquidité déposent fréquemment des jetons dans divers pools de liquidité et systèmes DEX. Ce genre de possibilité de jalonnement ou de farming abonde sur le marché minier de la liquidité DeFi, et de nouveaux pools et protocoles apparaissent régulièrement.

Les producteurs de rendement en crypto-monnaies peuvent miser leurs jetons LP pour la durée qu'ils souhaitent, de quelques jours à plusieurs mois, dans une variété de protocoles et de pools de liquidité.

Jalonnement Crypto Vs. L'agriculture à rendement optimisé

Certaines personnes utilisent à tort les termes "yield farming" et "crypto staking" de manière interchangeable, sans savoir qu'il s'agit de deux procédures différentes. Le Yield farming, également connu sous le nom de liquidity mining, est un moyen de gagner des récompenses en utilisant vos avoirs en crypto-monnaies.

D'autre part, l'utilisation principale du jalonnement est un composant du mécanisme de consensus de la blockchain Proof-of-Stake (PoS), pour lequel les jalonneurs reçoivent également des incitations. Le piquetage produit un rendement, mais il est souvent nettement plus faible que l'utilisation de techniques agricoles à rendement élevé.

Les rendements du jalonnement sont généralement versés une fois par an et varient entre 5 % et 15 %. Par rapport à cela, les taux d'exploitation à effet de levier dans les pools de liquidité de crypto-monnaies peuvent atteindre 100 % ou plus, et payer en continu, permettant des retraits à tout moment.

L'agriculture à rendement optimisé est toutefois plus risquée que le jalonnement, même si elle est plus rentable. Par exemple, les prix du gaz de réseau nécessaires pour collecter les récompenses lors de l'agriculture de rendement sur Ethereum peuvent faire baisser les revenus des taux d'API.

En outre, une perte temporaire peut survenir et réduire considérablement la rentabilité si le marché devient volatile dans un sens ou dans l'autre. Lorsque cela se produit, la valeur des jetons stockés dans un pool de liquidité avec un équilibre algorithmique commence à diminuer avec les actifs sur le marché libre.

Mais l'adoption de contrats intelligents par les pools de liquidité augmente encore la possibilité que des pirates découvrent et utilisent des failles dans le système sous-jacent.

Conclusion

L'agriculture de rendement à effet de levier est considérablement la "prochaine grande chose" dans l'agriculture de rendement en raison de ses rendements plus élevés qui servent également de point d'attraction majeur. Il est toutefois important de souligner que, comme tout autre type d'investissement, il comporte des risques. Parmi les autres facteurs de risque potentiels, la possibilité d'un changement de prix représente un risque plus important qui conduirait éventuellement à la liquidation des actifs.

Indépendamment de votre niveau d'expertise dans l'espace des crypto-monnaies, vous devez faire preuve de prudence dans la mise en place de structures de rendement à effet de levier et de structures de rachat qui pourraient éviter le risque et probablement réduire l'impact. Une de ces mesures de précaution consiste à fixer les limites minimales et maximales des fluctuations des actifs.