Le concept et la classification de la marge de contrat

La marge, simplement dit, est une certaine quantité de fonds ou d'actifs que les parties commerciales soumettent à l'échange ou à la contrepartie comme garantie pour assurer le bon déroulement du contrat lors de la négociation de contrats. Son essence est un mécanisme de garantie contractuelle, tout comme lorsque vous louez une voiture, vous devez payer un dépôt, qui est la 'marge' qui garantit que vous pouvez rendre la voiture à temps et sans endommager le véhicule. Sur le marché financier, lorsque vous achetez ou vendez un contrat, les fluctuations du marché peuvent vous exposer à des pertes énormes, voire vous rendre réticent à exécuter le contrat. L'existence de la marge augmente le coût du défaut et vous contraint à agir selon les règles, garantissant des transactions équitables et ordonnées.

Sur le marché des contrats à terme de crypto-monnaies, la marge de contrat est principalement divisée en marge initiale et marge de maintenance. Les principales différences entre les deux sont les suivantes : la marge initiale est le montant minimum de marge requis pour ouvrir une position ; la marge de maintenance est le montant minimum de marge qui doit être maintenu pendant la période de détention.

Calcul de la marge initiale

L'importance de la marge initiale

La marge initiale joue un rôle important dans le trading de contrats, principalement pour les raisons suivantes :

1. Gestion des risques: la marge initiale garantit que les utilisateurs disposent de fonds suffisants pour couvrir les pertes potentielles lors de la réalisation de transactions sur contrat, réduisant ainsi le risque pour l'échange et les autres utilisateurs.
2. Garantie de crédit : La marge initiale sert de garantie de crédit, garantissant que les utilisateurs ont la possibilité de maintenir leurs positions pendant les fluctuations du marché.
3. Effet de levier de trading: La marge initiale permet aux utilisateurs de contrôler une position plus importante avec moins de capital, ce qui amplifie les rendements et les risques potentiels.

Méthode de calcul de la marge initiale

• En mode de position complète, tous les fonds disponibles dans le compte de l'utilisateur sont considérés comme marge disponible.
  • Méthode de calcul de la marge initiale du contrat basée sur l'USDT : Marge d'ouverture = |Quantité du contrat| × Multiplicateur de contrat × Prix de marque / Effet de levier + |Quantité du contrat| × Multiplicateur de contrat × Prix de marque × Taux de frais de clôture, la marge initiale changera avec le prix de la devise de négociation.
  • Méthode de calcul de la marge pour les contrats adossés à la monnaie: Marge initiale = |Quantité de contrat| / (Prix marqué × Effet de levier) + (|Quantité de contrat| / Prix marqué) × Taux de frais de clôture, la marge initiale fluctuera avec les variations de prix de la devise de négociation.
• En mode de marge isolée, chaque position est calculée séparément pour la marge, et les profits et les pertes ne s'influencent pas mutuellement.
  • La méthode de calcul de la marge initiale pour le contrat perpétuel USDT est la suivante : Marge d'ouverture = |Montant du contrat| × Multiplicateur du contrat × Prix moyen d'ouverture / Effet de levier + |Montant du contrat| × Multiplicateur du contrat × Prix moyen d'ouverture × Taux de frais de clôture. La marge initiale reste fixe.
  • Méthode de calcul de la marge pour contrat adossé à la monnaie: Marge initiale = |Taille du contrat| / (Prix moyen d'ouverture × Effet de levier) + ( |Taille du contrat| / Prix moyen d'ouverture ) × Taux de frais de clôture, la marge initiale reste constante.
• Exemple : L'utilisateur utilise un effet de levier de 50x pour ouvrir une position longue d'une valeur de 200 USDT, avec un taux de frais de 0,075 %. La marge initiale pour la position est : (200 / 50) + 200 * 0,075 % = 4,15 USDT

Le calcul de la marge spécifique peut également être utilisé sur la page de commande [ Calculateur de contrat】, plus pratique et rapide: comme le montre la figure suivante

Comment afficher et gérer la marge initiale ?

1. Page d'informations sur le compte : Connectez-vous à votre compte de la plateforme d'échange et accédez à la page d'informations sur le compte pour consulter les positions actuelles et la marge initiale requise.
2. Page de trading : Lors de la passation d'un ordre, le système calculera automatiquement et affichera la marge initiale requise.
3. Calculateur de contrat : Certaines bourses proposent des calculateurs de contrat, où les utilisateurs peuvent saisir la valeur de la position et le ratio de marge pour calculer automatiquement la marge initiale requise.
4. Transfert de fonds supplémentaires : Afin de s'assurer que la position ne soit pas liquidée de force, les utilisateurs peuvent déposer des fonds supplémentaires à tout moment pour augmenter le solde de marge.

Calcul de la maintenance de marge

L'importance de maintenir la marge

Le paramétrage de la maintenance de la marge est conçu pour protéger la bourse et les autres traders contre les pertes potentielles. Lorsque le prix du marché est défavorable au détenteur, si la marge du compte est insuffisante pour maintenir la position (c'est-à-dire si le ratio de marge de maintenance actuel ≤ 100 %), le mécanisme de liquidation forcée sera déclenché pour fermer partiellement ou totalement les positions afin d'éviter de plus grandes pertes.

Calcul de la marge de maintenance

Le montant de la marge de maintenance est lié à la valeur de position et au ratio de marge de maintenance, et le ratio de marge de maintenance est lié à la limite de risque.

La formule spécifique est la suivante :

• Mode de Marge Croisée :

Marge de maintenance d'une position unique = Valeur de la position x Taux de marge de maintenance + Frais de gestion

Taux de Marge = Solde Total de Marge / Marge de Maintenance

• Mode de Marge Croisée :

Ratio de marge = (Marge de position + P&L non réalisé) / Marge de maintenance

• Exemple de calcul :

Supposons qu'un utilisateur ouvre une position longue pour ETH_USDT d'une valeur de 100 USDT avec un effet de levier de 100x, un ratio de marge de maintenance de 0,5% et des frais de liquidation de 0,075%. Le calcul de la marge de maintenance de la position de l'utilisateur est le suivant:

La marge de maintenance de la position de cet utilisateur = (valeur de la position x ratio de marge de maintenance) + frais de liquidation. C'est (100 x 0,5%) + 100 x 0,075% = 0,575 USDT

La marge initiale de cette position est : (100/100) +100 x 0,075% = 1,075 USDT

En ce moment, le ratio de marge de cette position = (1,075+0) / 0,575*100% = 186%

Mécanisme de liquidation forcée

Lorsque la marge du compte tombe en dessous de la marge de maintenance (c'est-à-dire lorsque le taux de marge de maintenance <= 100%), l'échange activera le mécanisme de liquidation forcée pour réduire les pertes potentielles.

Comment gérer la marge de maintenance

Pour éviter la liquidation forcée, les utilisateurs doivent régulièrement surveiller leur marge de compte et prendre les mesures suivantes :

1. Marge supplémentaire : Déposez des fonds supplémentaires en temps opportun lorsque la marge du compte est insuffisante.
2. Réduction de la position: Réduire la position pour abaisser l'exigence de marge de maintenance.
3. Utilisation d'ordres de stop-loss : définissez un prix de stop-loss pour vendre automatiquement et limiter les pertes potentielles.
4. Moins de levier : Réduisez le ratio de levier et augmentez la tolérance aux erreurs.

Comment gérer le risque de marge du contrat

Confirmer la tolérance au risque

Avant de négocier un contrat, il est important de comprendre la proportion du montant de perte unique par rapport aux fonds totaux du compte. Par exemple, si vous négociez une fois par jour, le montant de perte unique doit être contrôlé à l'intérieur de 10% des actifs totaux, de sorte que seuls 10 échanges perdants consécutifs entraîneront une perte complète de tout l'argent dans le compte. Cela est inacceptable pour les traders de contrat.

Mais si nous contrôlons la proportion de perte unique sur le compte total à 5%, 3% ou même 1%, la probabilité de perdre tout le capital sera considérablement réduite.

Mettre en œuvre strictement le plan de trading par contrat

La figure suivante est un plan de trading complet qui comprend divers points clés et peut être ajusté en fonction des conditions du marché des cryptomonnaies. Le cadre logique global est applicable. Commencez par le cycle macroéconomique pour déterminer la phase actuelle du marché, puis concentrez-vous sur l'analyse technique pour trouver des opportunités, et enfin, ayez un plan opérationnel détaillé pour des objectifs commerciaux spécifiques.

Gestion de position

Après avoir confirmé la tolérance au risque, une bonne gestion de position peut être obtenue en adoptant une gestion de position rectangulaire, une gestion de position d'entonnoir ou une gestion de position pyramidale.

Prenez des bénéfices dynamiques, arrêtez les pertes statiques, gardez un bon état d'esprit, évitez les émotions FOMO

1. Le marché est volatile et imprévisible, avec une probabilité de moins de 5% d'être correct cinq fois de suite.
2. L'investissement en soi n'a pas de risque, mais l'investissement non contrôlé est le plus grand risque;
3. Définir strictement "stop loss et take profit" dans le trading de contrats est la discipline des excellents traders. Chaque ouverture de position devrait avoir une raison logique, et un stop-loss devrait être défini pour chaque ouverture de position. Utiliser des méthodes de prise de profit dynamiques et de stop-loss statiques pour limiter l'exposition au risque et permettre aux profits de courir. Être capable d'exécuter strictement le plan de trading dans sa propre tolérance au risque, allouer les fonds de position raisonnablement et définir un stop loss et un take profit pour chaque transaction, la mentalité de détention sera naturellement détendue et cela permettra également de mieux faire face à diverses conditions de marché inattendues.

Résumé

La marge dans le trading à terme est comme le 'ballast' dans l'océan des transactions financières, jouant un rôle crucial dans différents marchés avec divers types et méthodes de calcul. Une mauvaise gestion des risques de marge peut transformer l'effet de levier en une 'faux mortelle', mais l'utiliser judicieusement peut mener à de 'petits paris pour de gros gains'. Les investisseurs doivent comprendre parfaitement les règles, fixer soigneusement l'effet de levier, utiliser habilement les ordres stop-loss et take-profit, allouer les fonds de manière scientifique, toujours respecter le marché, afin de tirer parti du pouvoir de la marge dans les conditions de marché en constante évolution, naviguer vers le rivage de l'appréciation de la richesse et atteindre les idéaux d'investissement.

Avertissement
Ce contenu est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de contrats comporte des risques élevés, qui peuvent entraîner une perte de capital. Merci de participer prudemment en fonction de votre propre tolérance au risque. Le trading est risqué et les investissements doivent être prudents.