La lógica de inversión en la industria de las criptomonedas está experimentando cambios significativos. La narrativa en torno al capital de riesgo (VC) está disminuyendo, mientras que el sector de los memes se vuelve cada vez más intenso.

Según datos de CoinMarketCap, la capitalización total de mercado de los tokens Meme ahora ha alcanzado los $114.3 mil millones, en comparación con solo $17.5 mil millones hace un año, marcando un aumento interanual de alrededor del 550%. Al mismo tiempo, el volumen diario de negociación de los tokens Meme ha aumentado aproximadamente 18 veces. En medio de este meteórico aumento de popularidad, los ecosistemas centrados en Memes se están expandiendo rápidamente. Dentro de este ecosistema, el subsector de la emisión de Memecoins ha desarrollado una variedad de métodos frescos e innovadores.

A principios de este mes, SushiSwap anunció el lanzamiento de un nuevo tipo de emisión de Memecoin llamado Lanzamiento con Vesting, que presenta un vesting lineal de tokens para evitar que los 'snipers' y los esquemas de 'pump-and-dump' arruinen el potencial de los tokens en las primeras horas después de su lanzamiento. Para ayudar a los usuarios a comprender mejor y participar en esta nueva característica, este artículo proporcionará una introducción detallada sobre cómo funciona y la plataforma de emisión de Memecoin, Dojo, detrás de ella.

¿Qué es el lanzamiento de vesting?

Vesting es un tipo de mecanismo de asignación que generalmente implica un período de bloqueo. Durante este período, los activos (como acciones o tokens) no se pueden transferir ni vender. Solo después de que termine el período de bloqueo, los beneficiarios obtienen gradualmente acceso a estos activos.

Para promover el desarrollo a largo plazo y la estabilidad de un proyecto, la vesting se utiliza ampliamente en la tokenomía de proyectos de criptomonedas. Ayuda a evitar que las partes interesadas clave, como los miembros del equipo y los primeros inversores, descarguen grandes cantidades de tokens en las primeras etapas de un proyecto, lo que podría causar volatilidad de precios e inestabilidad en el mercado.

En general, el vesting se estructura en función del tiempo, el rendimiento o un modelo híbrido. Sin embargo, en su esencia, está diseñado para incentivar a los interesados a participar en el proyecto a largo plazo.

La introducción de SushiSwap de un nuevo método de emisión de Memecoin, Vesting Launch, sigue la misma lógica. El equipo declaró que innumerables tokens prometedores son objetivo de snipers y se venden solo minutos después del lanzamiento, lo que arruina sus posibilidades de ganar impulso con la audiencia. El mecanismo de Vesting Launch tiene como objetivo hacer que el comercio de Memecoin sea más atractivo y sostenible.

Origen: Dojo

En resumen, bajo este método de emisión, los tokens se liberan gradualmente a los compradores que los adquieren en un plazo de 24 horas después de la creación del token. Después de 24 horas, el comercio procederá normalmente sin restricciones. Por ejemplo, si un usuario compra 100 tokens en la duodécima hora después de la creación del token, su saldo mostrará 50 tokens. Estos 50 tokens pueden ser negociados libremente, mientras que la billetera del usuario mostrará el saldo completo junto con un calendario detallado que muestra cuándo se desbloquearán los tokens restantes.

Mecánica y Reglas Específicas del Lanzamiento de Vesting

Actualmente, los usuarios pueden participar en el Lanzamiento de Vesting en el plataforma Dojo. Dojo es un Memecoin Launchpad lanzado por SushiSwap en colaboración con Goat Trading a principios de septiembre de este año. Dojo soporta un ecosistema multi-cadena, pero en esta etapa, se ha integrado con la red Base. Se planean expansiones futuras para Solana y otras cadenas compatibles con EVM.

De hecho, además del Lanzamiento de Vesting, Dojo ha introducido otros cuatro métodos de emisión de tokens de Memecoin. A continuación, utilizaremos el Lanzamiento de Vesting como ejemplo para describir sus reglas específicas.

Cómo crear un token de vesting:

Para crear un token de Vesting, los usuarios deben ingresar a la página de creación y seleccionar el tipo de token de Vesting. Luego, deben ingresar los detalles del token requeridos, como el nombre, el símbolo, el suministro total, la descripción y la imagen. Actualmente, la tarifa por crear un token se paga en ETH en la cadena Base, lo que equivale aproximadamente a $0.60 por creación.

Origen: Dojo

Una vez creado el token, el 100% de su suministro total se deposita en la piscina de liquidez de Sushi V3. Además de los tipos de tokens clásicos, las transacciones de tokens, incluidas aquellas bajo el modelo de vesting, están sujetas a un impuesto del 2% en cada transacción de compra y venta.

Dojo, que funciona con DEXScreener, proporciona un panel de operaciones en el que los usuarios pueden ver los gráficos de precios de los tokens (líneas K), el número de titulares de tokens, la distribución de las tenencias y el progreso del calendario de adjudicación. Además, Dojo admite una sección de comentarios, así como una función de venta automática.

El propósito principal del método de emisión de Vesting es prolongar la vida útil de Memecoins estableciendo un período de bloqueo. Esto evita que los snipers y los traders de “pump-and-dump” vendan grandes cantidades de tokens en las primeras horas después del lanzamiento. Sin embargo, este bloqueo está limitado a solo 24 horas.

En realidad, a pesar de su fuerte potencial de generación de riqueza, solo una pequeña fracción, típicamente uno entre un millón, se vuelve conocida, mientras que más del 99% de las Memecoins caerán en el olvido y llegarán a cero dentro de los primeros días de su lanzamiento. Desde esta perspectiva, ofrecer una ventana de 24 horas para el comercio es algo razonable.

Teóricamente, los compradores anteriores disfrutarán de una ventaja de precio si el token tiene potencial de crecimiento. Durante las 24 horas posteriores a la creación de un token, si el aumento de precio garantiza que los usuarios que han desbloqueado algunos de sus tokens pueden cubrir el costo de sus tokens bloqueados restantes, los especuladores a corto plazo tendrán incentivos para vender con fines de lucro antes de que ocurra el desbloqueo completo.

En cuanto a los operadores posteriores, ya sea que completen o no sus transacciones dentro de las primeras 24 horas, se enfrentarán a presión de venta por parte de usuarios que ya han obtenido ganancias.

Por lo tanto, en términos fundamentales, aunque el lanzamiento de Vesting ofrece un enfoque innovador para la emisión de Memecoin, sigue siendo un juego PvP (jugador contra jugador). Sin una entrada continua de nuevo capital, una vez que el precio del token comienza a disminuir, es fácil que ocurra una estampida, lo que lleva a una "espiral de muerte".

Al observar los Tokens de Vesting actuales en la plataforma Dojo, la mayoría de ellos siguen una tendencia de aumento único.

Fuente: Dojo

Tomando algunos de los tokens de vesting más populares por capitalización de mercado, como SUSHIDOG y DOJO, como ejemplos, podemos ver que estos tokens experimentaron múltiples, incluso decenas de veces, aumentos de precio en las primeras horas después del lanzamiento. Sin embargo, poco después, colapsaron rápidamente, con precios de tokens cayendo más del 90%. Los volúmenes de negociación se desplomaron a solo unos pocos dólares o unos pocos cientos de dólares, y los tokens perdieron rápidamente toda su emoción.

Claramente, para las Memecoins, que se basan en la economía de la atención, una vez que el bombo se desvanece, los tokens son abandonados rápidamente tanto por el mercado como por los usuarios. En este punto, los usuarios restantes en el mercado se quedan sin nada, enfrentándose a una pérdida total.

¿Qué otras formas nuevas hay para emitir Memecoins?

Además del método de lanzamiento de vesting, la plataforma Dojo ha lanzado previamente otros cuatro métodos para emitir Memecoins, que son los siguientes:

• Clásico: El token clásico es simplemente un token ERC20 sin características o funciones especiales en su creación o estructura.
• Caridad: En el caso de los tokens emitidos bajo el método Charity, todos los impuestos sobre las transacciones se convierten en ETH y se envían directamente a un contrato benéfico elegido. Actualmente, la plataforma ofrece alrededor de 50 organizaciones benéficas para elegir.
• Compartir impuestos: Los tokens creados utilizando el método de Compartir impuestos implican que los titulares de tokens comparten los impuestos de transacción. Por ejemplo, si un usuario posee el 10% de un token en particular, recibirá el 10% de los impuestos de transacción recolectados de cada operación de ese token.
• Multiplicador: El token Multiplicador proporciona una función estilo lotería. Cada vez que un usuario realiza una compra, tiene un 1% de probabilidad de ganar 4 veces la cantidad de tokens que normalmente recibiría. La cantidad máxima de tokens que un usuario puede ganar depende del fondo de lotería, que está compuesto por tokens recolectados como impuestos de transacción.

La plataforma Dojo tiene como objetivo ofrecer a los usuarios una experiencia de trading de Memecoin más segura, sencilla y atractiva. Sin embargo, no han surgido tokens populares basados en el rendimiento actual, y el volumen de operaciones y la actividad de la plataforma siguen siendo relativamente bajos. A partir de ahora, la capitalización de mercado más alta para cualquier proyecto de Memecoin en la plataforma está por debajo de los USD 50,000, y casi todas las Memecoins han alcanzado su punto máximo inmediatamente después del lanzamiento sin mantener el interés a largo plazo. Además, la plataforma oficial aún no ha proporcionado informes clave, como auditorías de contratos.

Por supuesto, aparte de Dojo, cada vez más equipos de desarrollo, creadores de proyectos y blockchains públicas compiten en el espacio de emisión de Memecoin. Además de Pump.fun, que aún ocupa el primer lugar, están surgiendo plataformas como Moonshot, Sun Pump, Four.Meme, Wonton y Uptos para capturar tráfico. Estas plataformas están diversificando sus diseños funcionales para proporcionar una mejor experiencia de usuario.

Como usuarios de criptomonedas, es importante mantener la cabeza despejada en todo momento. El desarrollo continuo del sector Memecoin ha generado productos más maduros y métodos innovadores, pero no puede cambiar el hecho de que esto es esencialmente un “juego de tontos”. La afluencia de dinero caliente está intensificando la competencia en la economía de la atención, y la dificultad de encontrar un proyecto Memecoin exitoso ha aumentado drásticamente en medio del crecimiento explosivo en la emisión de tokens. No intentes encontrar un tesoro en un montón de basura, ya que eso desperdicia tu tiempo y energía.

Conclusión

En conclusión, si bien el lanzamiento con vesting introduce cierta innovación en los mecanismos de distribución de Memecoins, no cambia el hecho de que esto sigue siendo un juego de PvP (jugador contra jugador). Sin suficiente capital entrante para apoyar el mercado, el período de desbloqueo gradual de 24 horas es simplemente una protección superficial; en última instancia, todo se reduce a quién "corre más rápido".

Como inversionistas de criptomonedas, es crucial mantener la mente abierta, pero también permanecer vigilantes en todo momento. Al ingresar al mundo de las Memecoins, es mejor evitar la participación desde el principio y abstenerse de involucrarse si carece de suficientes habilidades de negociación.