Transférez le titre original : Trois problèmes de Ponzi - Le guide ultime pour construire un système de Ponzi (Édition anniversaire complète)

« La matière est conservée à chaque instant jusqu’à ce que l’humanité invente de l’argent. »

TL; DR : Que vous l’admettiez ou non, une grande partie du progrès de la civilisation humaine provient d’hypothèses infondées mais optimistes, et l’argent en est le meilleur exemple – un optimisme aveugle quant à la capacité de « rendement équivalent » d’autres entités.

Nos ancêtres acceptaient sans poser de questions l’argent comme substitut de la nourriture, utilisé pour échanger la valeur qu’ils créaient. Cependant, la vérité est que l’argent n’est qu’un symbole dans un registre, enregistrant la relation sociale entre créanciers et débiteurs, n’ayant jamais besoin de posséder une valeur intrinsèque.

Aujourd’hui, nous avons un nom plus approprié pour ce phénomène—“Système de Ponzi.” Ensuite, je vais expliquer ma théorie sur la manière d’identifier, de comprendre, de concevoir et finalement de contrôler les mécanismes de Ponzi dans les cryptomonnaies et dans d’autres domaines afin de maximiser les profits—c’est ce que j’appelle “Le Problème des Trois Systèmes de Ponzi.”

Qu’est-ce qu’un système de Ponzi?

En termes simples, un Ponzi est un système économique où le décalage entre la demande de financement et les rendements attendus crée un « fossé » qui ne peut être comblé que par d’autres décalages. (Cette définition est ma création originale, dûment notée.)

Chaque système de Ponzi est-il un système « fabriqué par l’homme »? Oui.

Mais ce n’est pas nécessairement une arnaque.

Cela dépend si le public perçoit cet ‘écart’ comme raisonnable et acceptable. Historiquement, de tels ‘écarts’ ont souvent été glorifiés et reconditionnés sous d’autres termes, tels que ‘crédit souverain’, ‘légitimité’ ou ‘consensus du marché’.

Un Ponzi n’est pas un concept absolu. Sa véritable nature nécessite souvent une perspective macroscopique pour être discernée, car de nombreux Ponzis ne présentent pas de caractéristiques typiques au niveau micro.

En fait, les systèmes de Ponzi sont plus courants dans la vie quotidienne que vous ne le pensez, et ils semblent souvent raisonnables. Prenez le marché immobilier résidentiel, qui existe depuis 3000 av. J.-C. et est considéré comme un stock de valeur “productif”. Cependant, en réalité, si ce n’était pas pour l’inflation rapide et continue causée par l’impression moderne de la monnaie fiduciaire, cette logique de valeur ne serait pas du tout durable.

Qu’est-ce que le problème des trois Ponzi?

Chaque Ponzi doit inévitablement être construit sur une ou plusieurs des trois formes de base suivantes : Dividend Plate (Mining), Mutual Aid Plate (Pooling), et Splitting Plate (Splitting).

Cela peut sembler absurde, mais le problème des Trois Ponzi peut servir de cadre directeur pour la conception et le fonctionnement de presque n’importe quel système de Ponzi, qu’il soit à grande échelle ou à petite échelle.

Trois problèmes de Ponzi - Plaque de dividendes

La plaque de dividende est un système où les utilisateurs doivent supporter des coûts initiaux, en espérant recevoir progressivement des rendements fixes promis sur une période de temps.

Types de plaques de dividendes

A. Coûts engloutis basés sur le capital
Les utilisateurs doivent investir du capital (y compris les coûts d’opportunité de liquidité) pour commencer à recevoir des rendements. Les exemples incluent les écosystèmes miniers de Bitcoin/KASPA/FIL (à l’exclusion de Bitcoin lui-même), le staking/re-staking PoS sur L1, DePIN et les plaques de dividende comme Plustoken.

B. Coûts immergés basés sur le temps/l’énergie
Les utilisateurs investissent un temps ou un effort significatif dans l’espoir d’obtenir des retours. Les exemples incluent le réseau Pi, les activités de badge Galxe, des batailles de rôles Discord sans signification, et des mini-programmes Telegram comme DOGS.

Indicateurs clés pour évaluer les plaques de dividendes

• Coûts fixes engloutis: Investissements ponctuels et non récupérables (par exemple, équipements de minage de Bitcoin).
• Coûts marginaux engagés: Coûts périodiques et non récupérables engagés pour acquérir chaque unité de rendement incrémental (par exemple, coûts d’électricité et de maintenance).
• Retours retirables: Les gains peuvent être librement retirés et liquidés.
• Cycle de réinvestissement: Le cycle après lequel les coûts engloutis doivent être réinvestis.
• Liquidité externe: La liquidité disponible du jeton de dividende sur les plateformes de trading externes.

Modèle de Collapse

Conditions pour l’effondrement d’une plaque de dividende :

Coûts marginaux réels + liquidité externe

À ce stade, le créateur du système peut réaliser des profits en arrêtant les dividendes et en « s’enfuyant ».

Comment retarder l’effondrement (en utilisant l’exemple de l’exploitation minière de BTC)

Activer l’effet de volant d’inertie:

• Prix élevé du coin → Demande accrue de rigs de minage → Prix des rigs de minage plus élevé → Les fabricants gagnent plus d’argent → Les fabricants font encore monter le prix du coin.

Augmentation des coûts totaux engagés :

• Augmentez continuellement les coûts totaux minimums nécessaires pour acquérir des jetons supplémentaires, poussant ainsi les ‘prix de fermeture’ à la hausse.

Coûts fixes de tarification en monnaie fiduciaire：

• Évitez d’utiliser la tarification des jetons, car cela donne un avantage injuste aux premiers participants, affaiblissant l’objectif de pousser à des prix de fermeture plus élevés en augmentant les coûts irrécupérables.

Contrôler la liquidité aux premiers stades :

• Minimisez la liquidité externe au stade initial pour éviter les ventes prématurées et maintenir le contrôle sur les avoirs en jetons.

Étude de cas : Écosystème minier Bitcoin

Passons en revue l’écosystème de minage de Bitcoin, l’un des systèmes Ponzi de crypto-monnaie les plus classiques et les mieux fonctionnants, ainsi que Bitcoin ($BTC) lui-même. De nombreux mystères historiques peuvent être expliqués à travers cette perspective.

Pourquoi le BTC a-t-il explosé de manière spectaculaire en 2013 (10 $ → 1000 $) ?

2013 a été l’année où les ASIC mining rigs ont été introduits, permettant aux fabricants de rigs de minage de dominer les bénéfices et les ventes, ce qui en faisait certains des premiers ‘market makers’ pour Bitcoin. Dans le même temps, il n’y avait pas de plateformes de trading à haute efficacité et liquides et de modèles de liquidité, et une faible liquidité externe rendait la manipulation des prix plus facile, déclenchant l’effet d’entraînement.

Comment le Bitcoin a-t-il augmenté pendant les cycles dirigés par les mineurs avant 2021?

• Les coûts des mineurs (électricité et installations) étaient évalués en fiat.
• Les coûts incrémentiels étaient beaucoup plus élevés que l’électricité, notamment en Chine, où, à partir de 2019, la répression politique du Parti communiste chinois a conduit de nombreux mineurs à subir des pertes totales dans leur quête de prix de l’électricité plus bas.
• En raison de ces politiques, les coûts engloutis totaux et les “prix de fermeture” étaient beaucoup plus élevés que ce qui apparaissait sur le papier, poussant objectivement le prix du Bitcoin à la hausse.

Problème de Trois Ponzi - Plaque d’Aide Mutuelle

La Mutual Aid Plate est un système où les utilisateurs fournissent de la liquidité en échange d’un rendement fixe sur chaque unité de contribution.

Contrairement à la Dividend Plate, la Mutual Aid Plate ne nécessite pas de verrouillage d’actifs mais repose sur un volume de transactions élevé pour fonctionner, tout comme un casino, qui ne réalise pas de bénéfices directement à partir des gains ou des pertes individuels, mais prélève plutôt un pourcentage sur le volume total des transactions.

Types de plaques d’entraide mutuelle

Type de schéma de Ponzi pur

• Les utilisateurs gagnent des dividendes en attirant plus de participants, en ne comptant que sur les entrées de capitaux (par exemple, Forsage.io, Projet Sunshine 1040).

Type d’option quasi

• Les fonds circulent parmi les participants, les nouveaux fonds étant utilisés pour payer les rendements aux anciens participants (par exemple, A transfère de l’argent à B, B transfère à C, C transfère à A). Cela inclut généralement des clauses de liquidation ou de redémarrage pour faire face aux situations où les objectifs de financement ne sont pas atteints (par exemple, FOMO3D, 3M et le marché global des jetons mèmes).

Type de minage de liquidité

• Les utilisateurs gagnent des rendements en fournissant de la liquidité, sacrifiant souvent les opportunités de sortie en échange de rendements plus élevés.

Les utilisateurs de DeFi ne sont pas étrangers aux plaques d’entraide mutuelle, car la plupart des outils DeFi font essentiellement partie d’une “plaque d’entraide mutuelle macro L1,” tels que les protocoles de prêt, où la dynamique des tokens spéculatifs dans ces systèmes est la source principale de déséquilibre.

Modèle d’effondrement

Conditions pour l’effondrement d’une plaque d’aide mutuelle : \
Dette systémique > Actifs liquidables + liquidité externe \
Les concepteurs de systèmes de Ponzi gagnent généralement des bénéfices grâce à des frais de transaction ou à la pré-transaction.
Comment retarder l’effondrement

Définir des seuils de liquidation clairs

• Définir une limite de bénéfice maximum ou appliquer des mécanismes de stop-loss/redémarrage.

Interdire l’arbitrage

• Éliminer les opportunités d’arbitrage qui pourraient perturber les règles de la dette systémique et épuiser la liquidité.

Prévenir les fuites

• Permettre des sorties ordonnées pour éviter des impacts destructeurs sur les actifs restants dans le pool.

Étude de cas : L’évolution des AMM et des plaques d’entraide mutuelle

Les AMM (Automated Market Makers) ont réalisé une avancée significative dans l’infrastructure des plaques d’entraide, comparable à l’émergence des banques commerciales.

Pourquoi le minage de liquidité LP s’est-il effondré après l’été DeFi ?

Pourquoi les nouveaux types de plaques d’entraide de rendement ont-elles tendance à adopter des modèles similaires à Uni V3, tels que gate?@MeteoraAG‘s LP Army?

Uni V2 Exploitation de Liquidité :

Dans Uni V2, les utilisateurs pouvaient fournir de la liquidité indéfiniment et gagner des récompenses dans le même jeton grâce à des rendements annuels élevés (APY).

Pourquoi l’effondrement :

Aucun seuil de liquidation

• Les récompenses ont été distribuées à l’ensemble du pool de liquidité, même si seule une petite partie était réellement utilisée. Tant que la liquidité était fournie dans le pool, il était possible de gagner une production illimitée de jetons natifs.

Failles d’arbitrage

• La stratégie de “mine-vendre-retirer” a permis aux premiers participants de rapidement rentrer dans leurs frais, créant ainsi efficacement une opportunité d’arbitrage sans risque, et en vendant des jetons natifs, a épuisé la liquidité des fournisseurs de liquidité restants.

Aucune mesure de prévention des courses

• Le manque de restrictions de sortie a conduit à une vente panique lorsque l’APY a diminué, entraînant finalement l’effondrement de l’ensemble du pool.

Comment Uni V3 résout le problème :

Seuil de liquidation

• Seule la liquidité dans une plage de prix spécifique est éligible à la distribution de récompenses.

Prévention de l’exécution

• Les retraits de liquidités d’une plage de prix n’affectent pas les récompenses ou la liquidité des autres plages.

Correction des failles d’arbitrage

• La plupart des projets ont supprimé les récompenses en jetons immédiates, les remplaçant par un mécanisme de points (Post-DeFi Summer), bien que ce mécanisme ait déclenché de nouveaux problèmes dans la conception de la plaque de séparation.

Trois problèmes de Ponzi - Plaque de division

La plaque de division est un système de Ponzi où le capital total reste constant à un moment spécifique, mais le nombre de droits ou d’actifs correspondant à chaque unité de capital est multiplié, tandis que le prix des droits ou des actifs nouvellement générés est réduit proportionnellement pour attirer les flux de capitaux ultérieurs. Ceci est très similaire aux divisions d’actions dans la finance traditionnelle.

À mon avis, la Plaque de Séparation est le système de Ponzi le plus complexe et le plus difficile à contrôler. Il n’existe généralement pas seul, mais est intégré en tant que mécanisme de « débullage » au sein d’un ou deux autres types de systèmes de Ponzi.

Plaque de séparation en crypto

En crypto, tous les systèmes L1/L2 sont essentiellement des assiettes de dividendes. Tant qu’ils ont besoin de mettre en place un “écosystème”, ils sont simultanément aussi des assiettes de division. Par exemple:

• Inscriptions/runes/L2 liées au BTC
• PumpdotFun lié à Solana
• aixbt/Luna/Jeu lié à Virtuel

L’objectif ultime de la plaque de fractionnement est de transformer un certain jeton en autant d’actifs que possible, tout comme le dollar américain avec les actions américaines. \
Pourquoi? \
Parce que le dollar américain et les jetons L1 sont essentiellement créés à partir de rien. En offrant un ROI nominal plus élevé, ils réalisent l’alchimie - de l’argent fictif pour de l’argent réel.

Modèle d’effondrement

Conditions de l’effondrement d’une plaque de séparation :

ROI En dessous de l’indice de référence du marché Beta

• Les systèmes de fractionnement concurrents avec un ROI plus élevé et des risques similaires attireront des défections d’utilisateurs.

Taux de division trop élevé ou trop faible

• Des taux de division élevés dilueront la liquidité, tandis que des taux de division faibles ne parviendront pas à maintenir le ROI.

Sortie de capitaux

• Les nouveaux afflux de capitaux se tarissent et les détenteurs existants sortent rapidement, l’utilisant comme liquidité de sortie.

Le principal point de profit pour les concepteurs de systèmes de Ponzi provient du comportement de front-running.

Étude de cas : Ethereum, ICO et Solana

Ethereum est une plaque classique de dividende, mais elle est devenue le mécanisme de division le plus important de l’histoire à travers l’ère des ICO.

Pourquoi Ethereum a-t-il besoin d’une ICO?

• L’exploitation minière est synonyme d’inflation : La hausse du « prix de la fermeture » empêcherait naturellement de nouveaux participants d’entrer.
• Le mécanisme de fractionnement attire des capitaux : Les ICO ont attiré des participants pour détenir de l’$ETH, et ces participants ont dû acheter des jetons ICO, transformant…$ETHdans une unité de tarification et réaliser le débullage.

Pourquoi les ICO ont-elles réussi/échoué?

• Retour sur investissement élevé : les ICO offraient des rendements bien supérieurs à la simple détention.$BTCou d’autres jetons obsolètes. De nombreux ICO avaient presque 100% de l’offre en circulation et une faible valeur de capitalisation, créant un retour sur investissement explosif dans des environnements de faible liquidité.
• Taux de fractionnement élevé : Les ICO excessives et rapides ont dilué la liquidité globale.
• Sortie de capital : À l’époque, la plupart des jetons ICO manquaient de liquidité et les participants ne pouvaient pas récupérer leurs fonds, tandis que $ETHJe n’ai pas rencontré ce problème. Les développeurs ont vendu de l’ETH plus rapidement que les entrées de capitaux, transformant les participants à l’ICO en sortants de liquidité, provoquant finalement l’effondrement du ROI.

Ainsi, $ETH a subi le «Double Clic de Davis» à cette époque.

Le dilemme d’Ethereum en 2024

• Sortie de capitaux : LSD, réinvestissement, et fonds verrouillés PointFi, réduisant l’offre circulante effective (le volume de transactions disponible pour la spéculation).
• Taux de division lent : les nouveaux projets sont principalement dirigés par des initiés, utilisant “l’alignement avec la Fondation Ethereum et la légitimité de Vitalik” comme un leurre pour l’entrepreneuriat V.
• Faible ROI : Comparé à Solana, qui a rétabli le modèle ICO de l’ère ETH (par ex., Pump.fun) La compétitivité du ROI d’Ethereum est plus faible.

Pourquoi la division de Solana en 2024 a-t-elle réussi ?

Équilibrer le taux de division avec la dilution via la pompe : les jetons Meme sont les actifs de division de Solana, utilisant$SOLen tant qu’unité de tarification et en accélérant grâce au mécanisme Pump. La pompe elle-même fonctionne comme un mécanisme de mise en commun, avec un renouvellement de liquidité si rapide qu’il simule presque un cycle quasi-option. Cela atténue efficacement le problème de dilution de la liquidité causé par des taux de fractionnement élevés, maintient le capital participant à la spéculation au sein de l’écosystème et maintient les opportunités pour les nouveaux utilisateurs d’entrer avec une barrière faible.

Augmenter le retour sur investissement grâce aux machines de marketing

Solana est le seul L1 avec sa propre « machine marketing » dédiée, allant des communautés Colosseum/Superteam aux principaux blogueurs vidéo et aux réseaux KOL (par exemple, Jakey, Nick O’Neil, Banger, Threadguy, etc.).

En s’appuyant sur des influenceurs de base tels que Toly, Mert et Raj, Solana dirige intentionnellement les liquidités vers des pièces et des projets mèmes émergents à faible liquidité, offrant un retour sur investissement super exponentiel (au-delà des références du marché) et stimulant le $SOLeffet d’inertie de la pièce mem

Des stratégies similaires ont été imitées par Sui et Virtual (par exemple, Luna et aiXBT).

L’Art de la Conception et de l’Intégration en Système de Ponzi

Chaque système de Ponzi fonctionne selon les hypothèses de son système fermé, contraint par son modèle d’effondrement inhérent. Ces limitations peuvent être atténuées en intégrant les caractéristiques de l’exploitation minière (dividendes), du regroupement (entraide mutuelle) et de la subdivision (sous-division), chaque type jouant un rôle distinct :

• Dividendes : Verrouillez les actifs pour maximiser la gestion de la taille de l’actif (AUM).
• Aide mutuelle : attirer la liquidité grâce à un volume de transactions élevé.
• Diviser : Utilisez les fluctuations de prix dans les sous-systèmes pour dégonfler la bulle du système principal.

Lors de la conception d’un système de Ponzi, commencez par les questions fondamentales suivantes :

• Comment le concepteur gagne-t-il de l’argent dans ce système ?
• De quelle manière le concepteur peut-il accepter l’effondrement du système ?

À partir d’ici, vous saurez quel type de système de Ponzi choisir.

Choisissez votre groupe de conspiration, comprenez votre public cible

Le système de Ponzi est un jeu à somme nulle, où les profits et les pertes sont issus de la même source. La question clé est: qui sont vos alliés et qui sont vos “proies”?

Tout d’abord, comprenez les capacités de votre groupe conspirationniste :

• a. Les personnes qui ont une influence directe et qui peuvent être persuadées
• b. Les personnes qui peuvent être contactées mais qui ne sont peut-être pas pleinement convaincues
• c. Les personnes totalement inaccessibles

Un groupe de conspiration efficace devrait:

• Maximiser la couverture de a + b
• Aligner fortement les intérêts
• Assignez des rôles clairs à chaque membre
• Gardez le nombre de membres en dessous de 7 pour assurer une collaboration fluide

Cela explique également pourquoi certains « conseillers très populaires » apparaissent dans plusieurs équipes, ou pourquoi certaines sociétés de capital-risque sont remplacées par des sociétés de capital-risque d’échange lors des premières phases de financement.

Ensuite, comprenez votre public et ses caractéristiques. Les indicateurs clés comprennent:

• Groupe d’âge: Sont-ils des années 80, 90 ou 00? Dans quelle mesure leur éducation était-elle libre?
• Sources d’information : Utilisent-elles Twitter, Telegram, TikTok ou WeChat ?
• Points de vue financiers : Comment perçoivent-ils le travail indépendant, la liberté financière et l’autonomie temporelle ?
• Niveau de connaissance : comprennent-ils les bases des cryptomonnaies ?
• Tolérance au risque : sont-ils plus enclins aux rendements passifs (intérêts) ou aux rendements actifs (trading) ?

Profil typique “destiné à entrer dans le cercle de la crypto” :

• Au moins à partir des années 80, 90 ou 00
• Utilisez Twitter, TikTok ou Telegram
• Ont tendance à être des travailleurs indépendants, rejetant le système d’entreprise
• Préférez les activités financières actives, valorisez le trading

Les utilisateurs de TikTok sont quelque peu différents - ils ont tendance à pencher vers un modèle PVP, car la plupart d’entre eux ont grandi à une époque où les opportunités de croissance macroéconomique étaient limitées.

Ce sont les « nouveaux humains » (dont parle Gary Vaynerchuk), qui acceptent une vision hyper-financiarisée. Vendez-leur des récits tels que « des lancements équitables », « anti-institutionnels » et « anti-correctitude politique ».

Si le profil ci-dessus ne correspond pas à votre public :

Empruntez ou fabriquez des approbations officielles auxquelles ils font aveuglément confiance. Ils ressemblent davantage à des sujets obéissants sous des règles autoritaires.

Premiers principes de la conception de Ponzi: ne jamais violer la nature humaine

L’histoire a prouvé une chose : les croyances des développeurs n’ont pas d’importance. Pour tout projet crypto (pas seulement les systèmes de Ponzi), la durabilité passe souvent au second plan par rapport au battage médiatique (d’abord, il faut survivre), et le battage médiatique dépend de l’alignement avec la nature humaine :

• Rien ne dure éternellement : ne vous attendez pas à ce que votre projet soit une exception.
• La perception est plus importante que la réalité: Le cœur d’un système de Ponzi est l’art de manipuler les cœurs des gens. Votre projet n’a pas besoin d’être ce que vous prétendez; il doit simplement correspondre à la perception de votre public et les faire croire que c’est vrai.
• Laissez-les jouer : ne prenez pas de décisions pour vos utilisateurs en sacrifiant leur sécurité. Votre public aime prendre des risques, sinon il ne serait pas impliqué dans la cryptomonnaie.
• Dites calmement “Merci de participer”: Soyez rationnel. Votre objectif principal est le profit, pas l’investissement émotionnel dans le projet. Lorsque la tendance se termine, retirez-vous de manière décisive.

Timing

“Avec le bon moment, le ciel et la terre travaillent ensemble; quand le temps est écoulé, même les héros ne peuvent pas être libres.”

Le succès que vous pouvez atteindre dépend des ressources, mais que vous puissiez réussir complètement dépend du timing.

Beaucoup de systèmes de Ponzi décollent seulement parce qu’ils ont été lancés au bon moment, tandis que d’autres projets avec des produits complets peinent à atteindre leur seuil de rentabilité.

Comment évaluer le timing?

Pour les utilisateurs de crypto-monnaie, la considération principale est le rapport risque-récompense - l’équilibre entre le risque perçu et le rendement attendu.

Deux considérations attendues :

Attentes de liquidité par rapport au marché

Les utilisateurs seront influencés par leurs habitudes de volume de trading quotidien typiques. Par exemple, pendant un marché haussier, le volume de trading quotidien de $SOL peut atteindre 1 milliard de dollars, tandis que pendant un marché baissier, la plupart des cryptomonnaies peuvent n’avoir qu’un volume de trading quotidien de 500 000 dollars sur Binance.

• Pourquoi cela importe-t-il: La liquidité détermine la facilité avec laquelle les utilisateurs peuvent convertir leur valeur comptable en espèces, ce qui est un facteur clé dans la prise de décision.

• Comment mesurer: L’analyse des volumes d’échange sur 30 jours sur les plateformes DEX et CEX fournit un indicateur clair.

• Le rendement attendu du marché Beta dans des conditions de risque similaires

Dans un marché haussier, même un APY de 100% pourrait avoir du mal à attirer 1 million de dollars en TVL, alors que dans un marché baissier, les utilisateurs peuvent se tourner vers des rendements miniers plus sûrs de 10%.

• • Pourquoi cela importe: Les utilisateurs comparent les rendements en fonction des conditions actuelles du marché et ajustent leurs préférences en matière de risque en conséquence.

Spécifique au type de système :

• Liquidité: Type d’exploitation minière (phase initiale)
• Rendements attendus : Type minier (étape mature)

Quick tests:

• Test de liquidité : Si la liquidité d’un système de Ponzi est inférieure aux attentes actuelles du marché, ce n’est pas le bon moment pour le lancer.
• Test de taux de rendement : Si le taux de rendement du système de Ponzi est inférieur au taux de rendement bêta du marché, ce n’est pas non plus un bon moment pour lancer.

Ne soyez pas trop confiant; les opportunités sont éphémères

Le timing est comme de l’eau qui coule, constamment en train de changer. Si vos ressources ne sont pas suffisantes pour modifier la tendance, concentrez-vous sur la vitesse : livraison rapide et entrée rapide sur le marché. Dans ce cas, l’utilisation de cadres de produits industrialisés, reproductibles et rentables peut devenir crucial.

Un système de Ponzi peut-il finalement être rationalisé?

Cher, n’est-ce pas exactement ce que nous faisons depuis des milliers d’années - rationaliser et intégrer des systèmes prédateurs dans les normes sociétales ? Ce processus est si efficace que les gens ne recherchent plus de rendements prévisibles mais se tournent plutôt vers la recherche d’une « chance », en attribuant leurs pertes à leurs propres « problèmes techniques ».

Alors, quel est l’objectif final des trois types de systèmes de Ponzi?

• Type d’exploitation minière : Évolution vers une forme similaire à un fonds commun de placement (en verrouillant la TVL pour les dividendes, comme les pools de minage, modèle JITO).
• Type de mise en commun : Évolution en casino (par exemple, PumpdotFun, jeux Crash, pools JLP/GLP).
• Type de fractionnement: Évolution vers un marché d’actifs alternatifs (par exemple, Pop Mart, inscriptions BTC, NFT, ICO).

Avant que nous finissions

Merci d’avoir pris le temps de lire ce long article. Je me suis efforcé d’être concis mais complet. La théorie des trois Ponzi a été introduite pour la première fois l’année dernière dans le cadre de mon projet « Open Rug » dans la communauté crypto chinoise, qui sert d’outil pédagogique pour les opérateurs. Cette série d’articles est basée sur mes expériences accumulées au cours des 8 dernières années, y compris les succès et les échecs. Certains des projets de Ponzi sur lesquels j’ai travaillé ont eu un volume de financement maximal de plus d’un milliard de dollars, avec des sorties de plusieurs dizaines de millions.

La publication n’est plus disponible.
Aujourd’hui, la théorie des trois Ponzi est devenue l’un des cadres analytiques les plus fréquemment cités parmi les degens et les développeurs de l’espace crypto asiatique. D’un point de vue relativement modéré, la théorie des trois Ponzi est une méthodologie de croissance très efficace.

La véritable raison de la Théorie des Trois Ponzi est de déconstruire et démystifier les récits excessivement complexes et hypocrites tissés dans l’espace crypto occidental. Elle redirige l’attention des développeurs vers ce qui compte vraiment: utiliser l’économie de Ponzi omniprésente pour créer un monde où tout peut être évalué, échangé et financiarisé sans friction.

Bien sûr, le but principal est de gagner beaucoup d’argent.

J’espère que cela a été utile, de quelque manière que ce soit.

Avertissement :

1. Cet article est reproduit à partir de [Erreur: Texte source non spécifié.)]. Envoyez le titre original : Three Ponzi Problem - The Ultimate Guide to Building a Ponzi Scheme (Anniversary Comprehensive Edition). Tous les droits d’auteur appartiennent à l’auteur original [@thecryptoskanda]. Si vous avez des objections à cette reproduction, veuillez contacter leGate Apprendrel’équipe et ils s’en occuperont rapidement.
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