En 2024, nous avons vu les stablecoins émerger comme une application largement reconnue avec de nombreux cas d'utilisation confirmant leur valeur. Un exemple notable était l'acquisition de Bridge par Stripe, un fournisseur de services de stablecoin, qui est devenue la plus grande transaction de l'histoire de l'industrie. Avec le gouvernement américain fournissant maintenant des signaux réglementaires clairs, 2025 s'annonce comme une année exceptionnelle pour les stablecoins. De nouveaux émetteurs, différents types de stablecoins et une gamme croissante de cas d'utilisation sont prêts à se développer.

En tant qu'émetteur de la stablecoin conforme USDC, la société de technologie financière Circle est l'un des projets les plus réussis aujourd'hui. En tant que projet pré-IPO, Circle a suivi la voie des marchés de capitaux traditionnels. Ainsi, la question de savoir comment intégrer les récits financiers traditionnels et élargir les scénarios d'application dans la finance traditionnelle est quelque chose que chaque émetteur de stablecoin et chaque projet revendiquant l'adoption massive doit apprendre.

Premier récit de couche: Mises à niveau financières d'Internet. Circle construit un réseau de valeur basé sur les stablecoins pour fournir une mise à niveau du réseau pour la finance mondiale. La blockchain apporte la vitesse et l'échelle d'Internet au transfert de valeur. Notez que cette histoire poursuit le récit de « Internet + » plutôt que de s'étendre à « Blockchain + ». Après tout, toutes les couches d'application actuelles sont construites sur Internet.

Récit de la deuxième couche: Améliorer l'internet grâce à USDC. Le dollar numérique USDC est une version tokenisée de la monnaie fiduciaire mise en ligne. Il permet aux particuliers et aux entreprises de transférer, dépenser, épargner et stocker de la valeur avec la même efficacité et la même ampleur que le transfert de données sur Internet aujourd'hui.

En raison des limites de l'infrastructure financière, la transmission d'informations et de fonds reste séparée dans le monde d'aujourd'hui. L'Internet de la valeur Web3 basé sur la blockchain intègre directement la valeur dans l'architecture de l'Internet traditionnel, permettant aux utilisateurs de posséder leurs données et d'autres actifs techniques (y compris la monnaie) et facilitant l'échange de valeur. Dans cet Internet de la valeur Web3, l'USDC agit comme le dollar sur Internet. Il tire parti des innovations du réseau blockchain pour compléter et renforcer le système bancaire et financier mondial.

Récit de la troisième couche: Expansion des scénarios d'application grâce aux effets de réseau. Le dollar américain et l'internet eux-mêmes possèdent de puissants effets de réseau. Dans le monde réel et sur l'internet, le dollar est une monnaie avec des effets de réseau. La technologie de la blockchain renforce l'USDC avec des fonctionnalités plus robustes et de nouveaux potentiels d'application par rapport aux dollars traditionnels, tout en le fondant dans l'internet traditionnel. Circle construit une plateforme technologique ouverte centrée autour de l'USDC, tirant parti de la force actuelle du dollar et de son utilisation répandue, et exploitant pleinement l'échelle, la rapidité et l'efficacité des coûts de l'internet pour créer des effets de réseau similaires et une utilité pour les services financiers.

L'établissement de ces récits et l'expansion de divers scénarios d'application ont contribué au succès de l'USDC de Circle. À cet égard, nous avons compilé les dernières sorties.État de l'économie USDC en 2025de Circle pour l'apprentissage et la référence partagés.

Le texte complet compte 18 000 mots. Profitez-en ci-dessous :

Résumé exécutif par Jeremy Allaire

L'année dernière a été transformative pour USDC, montrant une croissance remarquable et une maturité tant en termes d'impact économique que d'applications pratiques. À l'échelle mondiale, de plus en plus d'individus et d'entreprises réalisent le potentiel des dollars numériques sur les réseaux de blockchain, alimentant une forte dynamique. Les développeurs trouvent constamment des moyens innovants d'utiliser USDC et la technologie de Circle pour créer des plateformes qui améliorent l'efficacité, la vitesse et l'inclusivité dans le commerce et la finance mondiale.

Les faits saillants de 2024 pour USDC comprennent :

• La circulation de l'USDC a augmenté de plus de 78% en glissement annuel en 2024, dépassant tous les autres stablecoins majeurs. Rien qu'en novembre 2024, le volume de transactions mensuel a atteint 1 trillion de dollars, le volume historique cumulatif dépassant les 18 trillions de dollars.
• La base d'utilisateurs de l'USDC s'est considérablement élargie et gagne une adoption généralisée. Des partenariats avec les principales bourses d'actifs numériques, les banques et les portefeuilles permettent désormais à plus de 500 millions d'utilisateurs de portefeuilles d'accéder à l'USDC, soutenant des cas d'utilisation allant des marchés financiers au stockage en dollars et à la vague croissante d'applications de paiement mondiales.

USDC est une stablecoin basée sur le dollar. Au-delà de la position exceptionnelle du dollar dans le commerce, les paiements et la finance mondiale, trois facteurs devraient accélérer l'adoption et l'utilité de l'USDC. Cela ressemble à l'évolution de l'histoire de la technologie, où l'internet par modem et les navigateurs immatures ont progressivement cédé la place aux réseaux haut débit et mobiles, conduisant à des moteurs de recherche et à un commerce électronique plaçant toutes les connaissances et les biens du monde au bout des doigts de milliards de personnes.

• Clarté dans les cadres juridiques et réglementairesDans le monde entier, les réglementations émergentes sur les stablecoins établissent des normes de conformité solides pour protéger les consommateurs et ouvrir la voie à une adoption institutionnelle plus large, en accord avec le modèle opérationnel de Circle. Il existe de fortes indications que les États-Unis emboîteront bientôt le pas et joueront un rôle clé dans la coordination mondiale de ces règles. Cette tendance vers une clarté réglementaire renforcera la confiance des ménages, des entreprises et des institutions financières dans l'USDC.
• La scalabilité des réseaux blockchain: En même temps, l'infrastructure de la blockchain s'améliore rapidement, devenant plus rapide, plus sécurisée et plus flexible. Les développeurs simplifient les expériences utilisateur et repoussent la complexité en arrière-plan pour que la technologie « fonctionne simplement ». Les blockchains qui ont résolu les principaux problèmes d'évolutivité peuvent désormais permettre des paiements mondiaux en USDC à des coûts de seulement quelques cents.
• Expérience utilisateur exceptionnelle: Le nombre de connexions entre USDC et la finance traditionnelle explose. Le réseau bancaire mondial en expansion de Circle a augmenté l'accès direct à USDC dans de nombreux centres financiers mondiaux. Ce nombre croissant de partenariats débloque davantage de cas d'utilisation de paiement traditionnels, notamment la paie mondiale, les paiements aux fournisseurs, les transferts transfrontaliers, les paiements des commerçants, et bien plus encore.

Sur la base de ces facteurs, ainsi que des réseaux ouverts et du débit ultra-élevé de l'internet de la valeur, le réseau de stablecoins Circle permet des transferts de valeur mondiaux presque instantanés. Par exemple, considérez l'évolution du stockage et de la mobilité vidéo : en 2002, la transmission de fichiers vidéo était très contraignante. Vingt ans plus tard, les gens regardent plus de 1 milliard d'heures de vidéo chaque jour.

La croissance de l'économie USDC reflète une tendance plus large d'ouverture financière, alimentée par les avancées technologiques et la prolifération des API. Dans ce futur, les paiements instantanés à faible coût deviendront une attente. Des études récentes confirment cela, avec 65% des cadres de l'industrie des paiements reconnaissant la nécessité de développer une infrastructure de paiement instantanée. Cependant, les systèmes de paiement traditionnels sont en retard. USDC est prêt à aider le paysage des paiements en rapide évolution à atteindre son plein potentiel, en particulier dans les marchés émergents qui passent rapidement des paiements en espèces aux paiements sans numéraire.

Circle opère à l'échelle d'Internet, avec une qualité de niveau entreprise et une conformité réglementaire. Il ne s'agit pas seulement d'une stratégie commerciale solide, mais d'une condition préalable pour devenir une plateforme prospère. Il y a plus d'une décennie, Circle s'est fixé pour objectif de construire une entreprise qui tire parti des meilleures caractéristiques de la blockchain : vitesse élevée, coût réduit, portée inclusive et programmabilité - pour reconstruire l'échange de valeur mondial à partir de zéro en utilisant l'infrastructure Internet. Comme le montre ce rapport, Circle concrétise sa mission, renforçant la prospérité économique mondiale grâce à un échange de valeur sans friction.

Circle est plus optimiste que jamais quant à l'avenir—non seulement pour Circle lui-même, mais pour tous les acteurs de l'écosystème USDC.

Jeremy Allaire, co-fondateur et PDG de Circle

2. À propos de Circle et USDC

2.1 Réseau de Stablecoin Circle

L'intérêt mondial pour USDC augmente de bas en haut, car de plus en plus d'entreprises et de particuliers reconnaissent que les stablecoins et les réseaux blockchain peuvent résoudre des problèmes de longue date dans les paiements mondiaux. Ces problèmes découlent de systèmes de paiement obsolètes qui sous-tendent toujours le commerce moderne. SWIFT et ACH - juste deux exemples parmi les nombreux systèmes de paiement mondiaux disparates - ont été créés en 1977 et 1972 respectivement. Même des développements plus récents tels que SEPA dans la zone euro et les systèmes de paiement instantané nationaux dans les principaux marchés manquent d'interopérabilité mondiale et d'effets de réseau.

Ces lacunes entraînent des coûts de transaction élevés, des retards et d'autres obstacles, aggravant davantage les problèmes d'inclusion financière pour les personnes n'ayant pas accès au système bancaire mondial. Dans l'ensemble, ces frictions imposent une taxe significative sur le commerce mondial. Il y a un besoin urgent d'une nouvelle norme pour les mouvements de fonds monétaires mondiaux qui soit efficace, sécurisée, fiable et ouverte à tous, répondant à ces points douloureux et débloquant des opportunités significatives. Cette vision devient une réalité sous la forme du réseau de stablecoins Circle.

Circle collabore avec les principales banques mondiales, les fournisseurs de paiement et d'autres institutions pour connecter tous les participants grâce à un système de règlement complet basé sur Internet, centré autour de la plus grande stablecoin réglementée au monde, USDC. USDC exploite les innovations du réseau blockchain pour améliorer et compléter le système bancaire mondial. Depuis son lancement en 2018, Circle a facilité plus de 850 milliards de dollars de flux bidirectionnels entre les monnaies fiduciaires et les blockchains prises en charge. Ce réseau de stablecoins permet aux banques, aux fournisseurs de paiement, aux entreprises et aux consommateurs de régler des transactions à l'échelle mondiale en temps réel, à des coûts minimes et avec une accessibilité mondiale.

Au cours des 50 dernières années depuis l'introduction de SWIFT et ACH, la communication mondiale a connu une transformation complète, permettant des connexions instantanées dans le monde entier. Des milliards de personnes peuvent désormais regarder des films hollywoodiens sur leur téléphone tout en voyageant en métro, accéder presque instantanément à presque toutes les connaissances humaines sans frais pratiquement nuls, et acheter ou vendre presque n'importe quoi de n'importe où dans le monde. Circle construit un internet de valeur basé sur des stablecoins pour améliorer les finances mondiales. Comme le souligne ce rapport, cette transformation est déjà en cours et Circle prévoit des progrès accélérés en 2025 et au-delà.

2,2 USDC: À la fois monnaie et plateforme

USDC est un dollar numérique qui peut circuler sur plusieurs réseaux blockchain, offrant des avantages significatifs par rapport aux formes traditionnelles d'argent en termes de coûts, de vitesse et de portée. USDC remplit les trois fonctions essentielles de l'argent : un réserve de valeur, un unité de compte, et un moyen d'échange.

En tant que version tokenisée de la monnaie fiduciaire, USDC est intégrée à Internet, permettant aux particuliers et aux entreprises de transférer, dépenser, économiser et stocker de la valeur avec la même efficacité et à la même échelle que la transmission de données sur Internet aujourd'hui. Des recherches mondiales montrent que l'envoi de 200 $ en transferts transfrontaliers peut coûter plus de 6 % du montant envoyé (avec des tendances à la hausse), tandis que ces paiements deviennent également plus lents. USDC permet des transferts de dollars quasi instantanés à des coûts inférieurs à un centime.

En même temps, USDC est une infrastructure idéale pour les crypto-monnaies, permettant une utilisation mondiale en tant que réserve de valeur, un outil de paiement (notamment pour les paiements transfrontaliers) et des activités sur les marchés d'actifs numériques. L'USDC permet non seulement d'accélérer, d'améliorer et de réduire les coûts des flux monétaires, mais ouvre également de nouvelles opportunités et applications financières.

En tant que pont entre la finance traditionnelle et la blockchain, USDC nécessite une intégration étroite avec le système bancaire en tout temps. Circle collabore avec les principales banques, y compris plusieurs banques d'importance systémique mondiale (G-SIBs), pour garantir que USDC peut être échangé contre des dollars sur une base 1:1. Ces banques partenaires sont stratégiquement réparties dans le monde entier, garantissant que USDC reste rentable et accessible sur les marchés à forte demande.

Cette année, Circle a commencé à offrir des USDC via des systèmes de paiement nationaux et des devises locales dans certains pays. Alors que Circle poursuit d'autres intégrations bancaires, elle s'attend à ce que cette accessibilité locale s'élargisse. Les USDC sont également acceptés comme monnaie de règlement par les principaux réseaux de cartes et systèmes de paiement mondiaux, ce qui soutient leur rôle en tant que moyen d'échange.

La force de l'USDC réside dans le fait d'être à la fois un dollar numérique et une plateforme. Cette plateforme élimine les barrières techniques au transfert de fonds et à la création de nouvelles applications blockchain, ce qui ralentissait auparavant l'adoption. Avec le temps, la plateforme relèguera la complexité de la blockchain au second plan, rendant l'USDC plus facile à utiliser et à développer, ouvrant la voie à une adoption de masse.

2.3 Principe de conformité de Circle pour la gestion de l'USDC

Principes fondamentaux de gestion de Circle pour USDC:1) Sécurité: USDC est un dollar tokenisé, pas un dépôt bancaire tokenisé; 2) Transparence: divulgation complète des actifs de réserve, garantis par des tiers; 3) Liquidité: peut être échangé à tout moment dans le monde entier selon une conversion proportionnelle de 1:1 en dollars américains; 4) Robustesse: gestion complète des risques et partenaires financiers de classe mondiale.Les principes fondamentaux de Circle pour la gestion de USDC sont les suivants: 1)Sécurité: USDC est un dollar tokenisé, pas un dépôt bancaire tokenisé. 2）Transparence: Divulgation complète des actifs de réserve avec des garanties de tiers. 3）Liquidité: 1:1 échangeabilité en dollars à l'échelle mondiale, disponible 24/7. 4）RésilienceGestion complète des risques et partenariats financiers de classe mondiale.

Circle est le seul émetteur de USDC. En tant qu'émetteur, Circle a établi des normes de gestion des risques prudentiels et de transparence solides pour les réserves USDC afin de garantir la plus grande confiance dans sa capacité de remboursement 1:1. Les réserves USDC sont toujours entièrement soutenues par des liquidités et des équivalents dans le système financier réglementé. Environ 90% des réserves se composent d'obligations du Trésor américain à court terme et d'accords de rachat de nuit (repos), gérés par BlackRock via le Circle Reserve Fund réglementé par la SEC, qui divulgue quotidiennement ses avoirs. Les 10% restants sont détenus en espèces pour assurer une liquidité immédiate, dont environ 90% sont détenus chez les G-SIBs.

Chaque semaine, Circle publie des informations sur les actifs de réserve, l'émission et le rachat sur la page de transparence du site circle.com. Chaque mois, Circle publie des rapports de réserve USDC et EURC, qui sont examinés par le cabinet d'audit indépendant Deloitte. Circle opère sous la supervision réglementaire aux États-Unis et dans d'autres juridictions du monde entier, en respectant des exigences telles que la KYC, la LCB/FT, la conformité aux sanctions, la protection de la vie privée, les déclarations réglementaires et d'autres programmes de gestion des risques. Il effectue également une surveillance de la blockchain pour prévenir l'exploitation des enfants, les adresses sanctionnées, le financement du terrorisme et d'autres activités illégales.

USDC bénéficie également d'une clarté juridique et réglementaire en Europe. Circle est le premier grand émetteur mondial de stablecoins à se conformer à la réglementation MiCA, son stablecoin EURC étant entièrement émis et garanti par Circle en tant qu'établissement de monnaie électronique réglementé en France, conformément au cadre MiCA de l'UE. En octobre 2024, l'EURC est devenu le plus grand stablecoin adossé à l'euro en circulation, avec des volumes de transfert hebdomadaires dépassant 1 milliard de dollars. L'EURC est disponible sur plusieurs blockchains et largement pris en charge par les principaux fournisseurs de services d'actifs numériques dans l'UE. La croissance des stablecoins non libellés en dollars ouvre de nouvelles possibilités pour la finance basée sur la blockchain, notamment les changes, les marchés de capitaux locaux, les efforts de tokenisation et les canaux de paiement transfrontaliers et de transfert régionaux.

3. Le Dollar sur l'Internet

Circle a pour mission de stimuler la croissance économique mondiale en permettant des transferts de valeur fluides. Avec la vitesse, le faible coût et l'accessibilité de la technologie blockchain, Circle estime qu'elle peut apporter des avantages tangibles à des milliards de personnes dans le monde.

USDC a déjà joué un rôle clé dans la modernisation des systèmes financiers traditionnels dans les économies développées, mais son potentiel de transformation le plus important réside dans sa capacité à autonomiser 1,4 milliard de personnes non bancarisées. Bon nombre de ces personnes n'ont pas accès aux téléphones mobiles, à Internet ou aux outils financiers traditionnels. L'USDC offre un moyen simple de mettre des dollars numériques abordables et transparents directement entre leurs mains.

3.1 Révolutionner les transferts de valeur à la vitesse de l'Internet

Cela est dû à l'ouverture inhérente de l'USDC. L'USDC est construit sur des réseaux de blockchain ouverts, permettant à l'argent, aux paiements, aux prêts et à d'autres fonctions programmables de s'intégrer directement dans l'architecture d'Internet. En 2024, l'USDC prend en charge nativement 16 blockchains, y compris Ethereum - la plus grande blockchain de contrats intelligents au monde - et plusieurs blockchains de "troisième génération" conçues dès le départ pour des règlements de paiement quasi instantanés et presque gratuits.

L’USDC fera entrer les transferts de valeur dans le prochain paradigme. Par le passé, il fallait plus de deux mois pour que l’information traverse l’Atlantique. Des navires, des télégraphes, des systèmes de télécopie et Internet plus rapides ont réduit les délais de transmission des données à quelques millisecondes. Cependant, les transferts de fonds sont restés relativement lents. Bien qu’ACH, SWIFT et la fintech aient apporté quelques améliorations, le transfert de fonds était à la traîne par rapport aux données non financières jusqu’à l’avènement de la blockchain. La blockchain a introduit la vitesse et l’échelle d’Internet pour valoriser les transferts.

3.2 Expansion de la base d'utilisateurs de USDC

Dans le monde entier, le nombre de personnes utilisant USDC ne cesse d'augmenter régulièrement. Depuis le début de 2023, le nombre de portefeuilles détenant au moins 10 dollars en USDC a presque doublé pour atteindre 3,9 millions d'adresses, la plupart de cette croissance se produisant en 2024. Cette tendance s'inscrit dans une transformation plus large et à long terme des services financiers qui persiste depuis au moins deux décennies. Du début des années 2000 au milieu des années 2000, l'introduction d'appareils mobiles et de smartphones, ainsi que des réglementations telles que la directive sur les services de paiement (PSD) de l'UE, ont ouvert la voie aux entreprises technologiques pour commencer à offrir des services financiers.

Dans l'ensemble, la numérisation de la finance entraîne des changements importants, avec les portefeuilles numériques (y compris les portefeuilles liés aux cartes de paiement) devenant une méthode de paiement préférée et les paiements commerciaux se numérisant rapidement.

Au cours de l'année écoulée, Circle a noué des partenariats avec de nombreuses entreprises qui peuvent désormais distribuer directement des USDC à des millions de leurs utilisateurs. Bien que ces partenariats en soient encore à leurs débuts, Circle s'attend à ce qu'ils stimulent la prochaine phase de croissance des USDC en élargissant l'accès aux dollars grâce à sa vaste base d'utilisateurs.

3.3 Intérêt croissant à l'échelle mondiale pour Circle de la part des entreprises

De puissantes institutions financières et des entreprises technologiques d'envergure, en passant par des sociétés de paiement innovantes, l'intérêt pour l'activité de Circle ne cesse de croître. Des entreprises du monde entier utilisent la plateforme de Circle pour mieux servir leurs clients, fonctionner de manière plus efficace et créer de nouvelles connexions. USDC est sans frontières, toujours en ligne et capable de paiements quasi-instantanés, propulsant la prochaine vague de commerce mondial.

4. Un nouveau système financier sur Internet - l'Internet de la valeur

La croissance de la base d'utilisateurs de USDC augmente en parallèle avec l'émergence d'un nouveau système financier sur Internet, créant de nouvelles méthodes d'échange de valeur tout en améliorant et en développant les systèmes financiers traditionnels. Au fil du temps, Circle prévoit que, à mesure que de plus en plus de personnes, d'entreprises et d'institutions se regrouperont autour de l'utilité incomparable fournie par les protocoles ouverts d'Internet, davantage d'activités financières traditionnelles migreront vers ce nouveau système financier sur Internet - l'Internet of Value. Cette tendance passe de l'information à la communication et maintenant à l'argent lui-même - les stablecoins.

4.1 Le Chemin de Développement de l'Internet

Pour comprendre cette transformation imminente et le rôle que Circle vise à jouer, il est utile de revoir la trajectoire de développement précoce d'Internet. L'émergence d'Internet commercial dans les années 1990 et l'avancement de l'accès en écriture au début des années 2000 ont donné naissance à de nouveaux modèles économiques de plateforme. Ces plateformes ont donné aux constructeurs le pouvoir et ont directement connecté les utilisateurs les uns aux autres. Ces entreprises de plateforme dominent encore aujourd'hui Internet, couvrant les médias sociaux, le covoiturage, le commerce électronique, les places de marché d'applications, et plus encore. En accumulant des effets de réseau significatifs et une envergure mondiale, elles ont créé une utilité qui a permis une implication profonde et durable avec des bases d'utilisateurs fidèles.

L'essor des devises numériques telles que USDC découle de l'intersection de l'argent avec la loi de Moore et la loi de Metcalfe. Dans le monde réel et en ligne, le dollar est une monnaie avec des effets de réseau. Circle construit une plateforme technologique centrée sur USDC, exploitant la force actuelle du dollar et son utilisation répandue, ainsi que l'échelle, la vitesse et les avantages de coût d'Internet, pour obtenir des effets de réseau et une utilité similaires pour les services financiers.

4.2 La couche de valeur de l'Internet

À cette fin, Circle a conçu l'USDC en utilisant des normes open source et la technologie blockchain de contrat intelligent, permettant à tout développeur d'accéder facilement aux outils nécessaires pour construire des applications de dollar numérique mondiales et évolutives. Cette programmabilité et cette composition sont des changements de jeu, donnant à l'USDC des fonctions plus puissantes et un nouveau potentiel d'application par rapport aux dollars traditionnels.

Circle propose aux développeurs une gamme de services supplémentaires conçus pour faciliter l'utilisation de l'USDC pour leurs entreprises et leurs clients finaux. Cela comprend plusieurs types de portefeuilles compatibles avec l'USDC que les entreprises peuvent intégrer dans leurs interfaces client existantes avec seulement quelques lignes de code, ainsi qu'une bibliothèque croissante de modèles de contrats intelligents qui éliminent une grande partie de la complexité de la création d'applications sur la blockchain. D'autres services visent à simplifier le paiement des frais de transaction réseau, qui sont généralement libellés dans le jeton natif de la blockchain, ajoutant ainsi des étapes supplémentaires et des obstacles à l'utilisation. Circle permet désormais l'utilisation de l'USDC pour payer ces frais.

En tant que société de services financiers réglementée, Circle accorde la priorité à la conformité. Les développeurs et les entreprises qui construisent sur la plateforme Circle peuvent accéder à des outils pour garantir le respect des normes de lutte contre le blanchiment d'argent (LBA) grâce au filtrage en temps réel des transactions, à la surveillance continue et à l'exécution des obligations de la règle des voyages. Le nouveau moteur de conformité de Circle met à la disposition des développeurs des ressources pour répondre aux besoins de conformité, en fournissant des outils sécurisés, robustes et responsables à l'écosystème plus large des actifs numériques.

Au cours des deux dernières décennies, les principaux fournisseurs de services cloud ont résolu des défis tels que le stockage de données à la demande, permettant aux entreprises Internet d'aujourd'hui de se concentrer moins sur l'infrastructure en arrière-plan et davantage sur l'innovation et l'expérience client. De même, Circle offre une boîte à outils complète pour faciliter le développement de "Web3".

Web3 intègre directement de la valeur dans l'architecture d'Internet, permettant aux utilisateurs de posséder leurs données et autres actifs technologiques (y compris de l'argent) et facilitant l'échange de valeur. De plus, Web3 peut devenir une nouvelle couche fondamentale pour Internet, offrant de nouvelles voies pour la gouvernance d'entreprise, la création de valeur et la participation des parties prenantes.

Alors que 94% des entreprises du Fortune 500 s'appuient sur l'infrastructure cloud publique pour leurs opérations aujourd'hui, Circle s'attend à ce que dans les années à venir, plus de grandes entreprises se tournent vers cet internet de la valeur. Selon certaines études, plus de la moitié des cadres du Fortune 500 interrogés ont déclaré que leurs entreprises construisent déjà sur la blockchain. En plus de faciliter le lancement d'applications individuelles, Circle offre également des améliorations qui transforment USDC en un hub connectant divers services à travers l'écosystème de la blockchain. Le protocole de transfert inter-chaînes (CCTP), lancé en 2023, est un exemple de cela.

L'e-mail a connu une adoption mondiale en partie grâce à sa couverture universelle - le SMTP a permis une communication transparente quel que soit le service de messagerie utilisé. De même, le CCTP facilite l'interopérabilité pour l'USDC sur les réseaux blockchain pris en charge. En éliminant les frictions de longue date et les risques associés au transfert de valeur entre les blockchains - qui sont intrinsèquement incapables de communiquer entre eux - le CCTP transforme l'écosystème blockchain en croissance en un réseau interconnecté où l'USDC peut circuler librement. Bien qu'il soit encore au début de son cycle de vie, le CCTP est déjà devenu la méthode principale pour transférer l'USDC entre les blockchains, ayant traité plus de 20 milliards de dollars de transferts d'USDC depuis sa création.

4.3 Favoriser un écosystème de développeurs

Les mouvements de fonds touchent presque tous les aspects du commerce local et mondial. Les solutions technologiques d’USDC et de Circle, basées sur des protocoles ouverts et la programmabilité, fournissent aux développeurs de logiciels des outils familiers, notamment des API dans des langages de programmation standard, pour créer des applications capables de mettre à niveau les systèmes financiers traditionnels.

Les développeurs saisissent déjà cette opportunité pour construire l'Internet de la Valeur. De manière cruciale, ce progrès se produit à la fois de bas en haut et de haut en bas. Les entrepreneurs utilisent USDC et la plateforme de Circle pour créer entièrement de nouvelles catégories d'applications financières. En même temps, les entreprises exploitent cette même infrastructure pour intégrer l'efficacité de USDC et de la blockchain dans leurs opérations existantes. Chaque jour, Circle investit dans la croissance des écosystèmes blockchain et des communautés de développeurs.

À l'échelle mondiale, Circle organise des ateliers et fournit des ressources pour faciliter aux développeurs l'expérimentation et l'exploitation du pouvoir des dollars numériques. Circle aide les développeurs à libérer le potentiel de la plateforme USDC, leur permettant d'intégrer des logiciels de qualité entreprise dans des applications de confiance conçues pour les cas d'utilisation du dollar numérique mis en avant dans ce rapport.

Jusqu'à présent, la plupart des activités de développement autour de USDC se sont concentrées sur le renforcement des liens entre l'écosystème de la blockchain et les systèmes financiers traditionnels. Ces connexions servent de voies d'accès et de sortie, rendant USDC plus impactant pour les cas d'utilisation de paiement existants. Cette activité soutient et améliore le développement d'une économie robuste on-chain, où un large éventail d'activités financières - reliant les acheteurs, les vendeurs et les commerçants - peuvent se produire nativement sur la blockchain.

L'intersection croissante de la blockchain et de l'IA est un autre domaine qui attire l'attention au sein de la communauté des développeurs USDC. Bien qu'il en soit encore à ses débuts, les signes suggèrent que les paiements autonomes utilisant l'USDC pourraient commencer à ouvrir de nouveaux modèles commerciaux pour le commerce sur Internet et rendre les interactions avec les consommateurs plus fluides. La plateforme Circle est prête à soutenir les développeurs dans la construction de ce futur.

Cette économie on-chain émerge sur plusieurs blockchains, soulignant davantage le besoin d'une infrastructure neutre et interopérable - comme USDC et CCTP - qui élimine les frictions liées à la réalisation des transactions commerciales entre les réseaux. Il est à noter que les six principales blockchains en termes d'intérêt des développeurs ont toutes une disponibilité native de l'USDC et une intégration complète du CCTP, mettant en évidence le rôle central de Circle dans cet écosystème en plein essor de développeurs et de créateurs.

5. Applications du monde réel de USDC

USDC est aussi polyvalent que le dollar américain dans son utilisation, avec le potentiel ajouté de l'innovation. Aujourd'hui, les applications principales de l'USDC peuvent être regroupées en quatre domaines principaux :

Acquisition mondiale de dollars américains 5.1

La demande de dollars américains en dehors des États-Unis, tant pour les entreprises que pour un usage personnel, est immense. Les dollars américains représentent plus de 90% du commerce transfrontalier en Amérique latine, 74% dans la région Asie-Pacifique et 79% dans les régions en dehors de l'Europe. Selon la Réserve fédérale, plus de 1 billion de dollars en espèces américaines, soit plus de 60% de tous les billets de 100 dollars, sont détenus en dehors des États-Unis.

L’utilisation de l’USDC en dehors des États-Unis est en grande partie motivée par ces facteurs, ainsi que par son accessibilité plus facile par rapport aux dollars bancaires traditionnels. Tout au long de l’année, Circle a collaboré avec des entreprises fintech établies, des néobanques et d’autres distributeurs, ce qui a permis à USDC d’atteindre directement des clients mondiaux.

5.1.1 Nubank – Une néobanque émergente en Amérique latine

Nubank, la plus grande plateforme bancaire numérique au monde en dehors de l'Asie, sert 105 millions de clients au Brésil, au Mexique et en Colombie. La société mène la transformation de l'industrie en exploitant les données et la technologie propriétaire pour développer des produits et services financiers innovants. Guidé par la mission de « combattre la complexité et autonomiser les personnes », Nubank répond à l'ensemble du parcours financier des clients, favorisant l'inclusion financière et le développement grâce à des prêts responsables et une transparence. Soutenue par un modèle économique efficace et évolutif, la société associe des services à faible coût à des rendements croissants. Nubank a reçu de nombreux prix, dont la reconnaissance comme l'un desTEMPS100 des entreprises les plus influentes du magazine, Fast Company’sLes entreprises les plus innovantes etForbes’Les meilleures banques du monde.

En mai 2024, Circle a annoncé son lancement sur le marché d’origine de Nubank, le Brésil. Ce lancement comprenait un partenariat pour créer des produits d’actifs numériques, permettant aux utilisateurs de Nubank d’accéder à l’USDC presque instantanément, à faible coût et 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. En plus d’utiliser l’USDC comme réserve de valeur, les utilisateurs de Nubank peuvent le transférer vers d’autres portefeuilles et l’utiliser de plus en plus pour des activités financières quotidiennes. Chez Nubank, 30 % des utilisateurs de crypto-monnaies détiennent des actifs en USDC, et 50 % des nouveaux utilisateurs considèrent l’USDC comme leur porte d’entrée dans le monde des crypto-monnaies. En 2024, le nombre d’utilisateurs détenant des USDC a été multiplié par dix.

Alors que Nubank continue d'étendre son influence en Amérique latine et au-delà, USDC restera un pilier de sa stratégie visant à fournir des solutions financières innovantes. Sa stabilité, sa portée mondiale et son engagement en matière de conformité réglementaire en font un partenaire idéal pour construire un avenir financier plus inclusif et accessible.

Thomaz Fortes, responsable de la crypto

5.1.2 Citron – Un portefeuille Fiat-Crypto

Lemon, une entreprise latino-américaine, est devenue un leader sur le marché de la monnaie numérique de détail. Lemon opère directement en Argentine, au Pérou et au Brésil, tout en s'associant pour servir les utilisateurs au Mexique, en Colombie, en Uruguay et en Équateur. Son produit phare est un portefeuille virtuel qui intègre la finance traditionnelle avec la monnaie numérique. En incorporant des protocoles DeFi, les utilisateurs peuvent gagner des revenus supplémentaires en cryptomonnaie chaque semaine, renforçant ainsi l'échange transparent entre les monnaies locales et les cryptomonnaies comme USDC.

Lemon propose une carte Visa Lemon innovante pour les utilisateurs en Argentine, permettant de dépenser dans le monde entier avec un cashback Bitcoin pour chaque achat. Lemon et Visa renforcent leur partenariat et prévoient d’étendre la carte Lemon à l’ensemble de la région. De plus, les Péruviens peuvent interagir avec les systèmes de paiement locaux en utilisant des monnaies fiduciaires ou des crypto-monnaies et transférer des fonds via des codes QR. Chez Lemon, les utilisateurs détiennent collectivement 137 millions de dollars en USDC, avec une augmentation de 21 % du nombre de nouveaux utilisateurs d’USDC.

Le nombre de USDC détenus chez Lemon a augmenté de 61 % au cours des 12 derniers mois, reflétant une demande croissante de dollars numériques. Cette croissance souligne l'importance des stablecoins et la capacité de Lemon à fournir des solutions sur mesure, permettant aux individus d'Amérique latine de gérer leurs fonds librement et de manière transparente.

Maximiliano Raimondi, CFO

5.2 Marchés des actifs numériques

En 2024, le marché des actifs numériques a montré un fort élan de croissance avec des augmentations significatives de l'adoption grand public. À mesure que de plus en plus de juridictions mondiales ont promulgué des réglementations claires pour régir le comportement du marché, les bourses d'actifs numériques sont devenues de plus en plus des passerelles conformes pour les nouveaux utilisateurs afin d'accéder à des produits financiers avec des mesures de sécurité renforcées et des protections renforcées des consommateurs.

USDC a joué un rôle de plus en plus important dans ces marchés. En tant que stablecoin réglementé le plus largement utilisé, USDC aide les échanges et leurs clients à atténuer les risques tout en servant de couche de base liquide en USD pour le trading, le prêt, le stockage de valeur et d'autres activités.

Porté par un intérêt croissant du public, le montant de USDC détenu par les bourses centralisées mondiales a augmenté régulièrement en 2024. Le soutien institutionnel accru au trading de USDC et l'introduction de nouveaux produits adossés à USDC ont renforcé sa liquidité pour le trading de Bitcoin, Ethereum et d'autres devises numériques sur les marchés au comptant et à effet de levier.

USDC joue également un rôle vital dans la finance décentralisée (DeFi), où les institutions privilégient souvent la sécurité et la transparence. Avec la hausse des prix des actifs numériques, la DeFi a rebondi tout au long de l'année 2024, avec une valeur totale verrouillée (TVL) dépassant 126 milliards de dollars au 30 novembre 2024. USDC a maintenu son utilisation historique solide dans la DeFi, représentant 69% des volumes de transactions en stablecoin sur la même période.

À mesure que de plus en plus de juridictions dans le monde établissent des réglementations pour les marchés d'actifs numériques, la demande de stablecoins réglementés devrait augmenter. Cette tendance est déjà évidente en Europe, où un cadre MiCA complet a été adopté à l'été 2024. Les traders européens favorisent de plus en plus les stablecoins réglementés, y compris l'USDC et l'EURC, qui ont respecté les normes MiCA dès le premier jour. Plusieurs bourses de la région ont annoncé des radiations de stablecoins non conformes avant la date limite de conformité du 31 décembre 2024.

Malgré l'absence de cadres réglementaires pour la structure du marché, l'adoption généralisée aux États-Unis s'est également accélérée, largement soutenue par l'approbation par la SEC des ETF Bitcoin au comptant, permettant aux gestionnaires d'actifs de fournir aux clients un accès aux plus grandes crypto-monnaies en termes de capitalisation boursière. Quelques mois plus tard, la SEC a approuvé les ETF Ethereum au comptant. Dans l'ensemble, ces ETF ont offert aux investisseurs traditionnels un moyen hautement réglementé et transparent d'investir dans près de 2,5 billions de dollars d'actifs numériques au 30 novembre 2024. Jusqu'à présent, au moins 11 institutions américaines ont lancé des ETF liés au Bitcoin ou à l'Ethereum, les deux plus grandes crypto-monnaies en termes de capitalisation boursière.

Bien que Circle ne soit pas directement impliqué dans ces ETF, son approche réglementaire de longue date signifie que l'USDC bénéficie des tendances plus larges du marché des actifs numériques, notamment une clarté réglementaire accrue et une intégration dans le système financier mondial. Les principales plateformes d'investissement traditionnelles aux États-Unis et dans le monde continuent d'étendre leur offre numérique, avec l'USDC servant de pont entre les marchés d'actifs traditionnels et numériques pour les clients.

5.2.1 Coinbase - Une bourse mondiale de confiance pour les actifs numériques

Coinbase propose une plateforme de confiance qui permet aux particuliers et aux institutions de participer facilement aux actifs numériques, notamment au trading, au staking, à la garde, aux dépenses et aux transferts mondiaux rapides et gratuits. USDC joue un rôle important sur Coinbase, représentant une part significative de la liquidité et des garanties de trading. En 2023, Coinbase a lancé Base, une blockchain Ethereum de couche 2 capable d'exécuter des transactions USDC en moins d'une seconde pour un coût de moins d'un centime. Cette année, l'adoption de Base a considérablement augmenté, avec l'USDC - en tant que principal stablecoin sur Base - étant un moteur clé de cette montée en puissance. Au cours des dernières années, environ 562 milliards de dollars US de USDC ont été transférés sur Base. Coinbase propose également toute une gamme d'autres services pour rendre l'USDC plus accessible et plus facile à utiliser pour les utilisateurs.

Les stablecoins transforment le paysage financier mondial en favorisant une plus grande ouverture et inclusivité. L'expansion continue de la circulation de l'USDC renforce la liberté économique dans le monde entier et établit une nouvelle norme pour les industries basées sur la confiance et la transparence. Nous sommes ravis de continuer à faire progresser l'écosystème USDC, en promouvant sa circulation et son adoption mondiale pour stimuler davantage l'innovation.

Shan Aggarwal, vice-président du développement corporatif et commercial

5.2.3 Chipper Cash - Fournir des services financiers pratiques en Afrique

Chipper Cash, avec plus de 6 millions d’utilisateurs enregistrés, est l’une des plus grandes entreprises fintech d’Afrique. La société permet aux Africains de transférer facilement de l’argent, en évitant les tracas et les frais typiques associés à d’autres systèmes de paiement. Chipper utilise l’USDC pour assurer une gestion efficace des fonds à l’échelle mondiale, en optimisant et en réduisant les coûts de règlement transfrontaliers.

Chipper propose une variété de produits, y compris des comptes d'épargne libellés en dollars américains (adaptés aux travailleurs locaux qui souhaitent convertir des salaires étrangers en USDC), des cartes Visa virtuelles pour les transactions locales et mondiales, des investissements fractionnaires dans des actions étrangères, et des services de transfert d'argent. Chipper détient 49 licences opérationnelles à l'échelle mondiale, dont une licence de courtier récemment délivrée par la Securities and Exchange Commission du Ghana. Circle et Chipper sont des partenaires fiers, fournissant des services financiers accessibles et fiables à travers l'Afrique et au-delà.

USDC sert de couche de règlement critique pour la plateforme technologique de Chipper Cash et son réseau de partenaires croissant, permettant des transferts USD sans couture 24/7 et facilitant une large interopérabilité. En utilisant USDC sur un grand livre partagé, nous avons considérablement amélioré l'efficacité opérationnelle - la réconciliation en temps réel, le suivi transparent des fonds et moins de litiges de transaction ont simplifié nos processus de liquidité internes. Cette efficacité est vitale pour notre stratégie de croissance et notre engagement à fournir des services financiers solides et fiables aux utilisateurs en Afrique et au-delà.

Maijid Moujaled, Co-fondateur & PDG

5.2.2 Bullish - Une bourse d'actifs numériques innovante

Bullish se concentre sur le développement de produits et services pour les marchés d'actifs numériques institutionnels, réimaginant les bourses traditionnelles pour bénéficier aux détenteurs d'actifs, autonomiser les traders et améliorer la transparence du marché. Soutenue par un financement solide, la bourse centralisée de Bullish combine un carnet d'ordres centralisé haute performance (CLOB) avec une technologie exclusive de création de marché automatisée pour fournir une liquidité profonde et des spreads serrés, le tout dans un cadre conforme et réglementé. La bourse a été lancée en novembre 2021 et dessert plus de 50 juridictions spécifiques en Asie-Pacifique, en Europe, en Afrique et en Amérique latine. Bullish est une bourse à réserves complètes, privilégiant la conformité et la protection des actifs des clients grâce à des mesures de sécurité robustes et une surveillance réglementaire.

Exploité par Bullish (GI) Limited et réglementé par la Commission des services financiers de Gibraltar, Bullish a introduit USDC en 2021. L'échange prend maintenant en charge plus de 50 paires de trading USDC sur les marchés au comptant et dérivés. Le volume quotidien de trading USDC sur Bullish atteint 1,3 milliard de dollars, représentant 83% du volume total des échanges de l'échange.

L'introduction de cadres réglementaires mondiaux solides ouvre les marchés des crypto-monnaies aux participants diversifiés des services financiers. USDC offre non seulement un moyen de trading efficace et sécurisé, mais offre également aux institutions un point d'entrée confiant dans les actifs numériques, servant de mécanisme important pour le recyclage du capital à risque.

Chris Tyrer, Chef Institutionnel

5.2.3 dYdX – Une principale bourse décentralisée

dYdX est l'un des protocoles les plus importants et les plus réussis de la finance décentralisée (DeFi). Fondé par Antonio Juliano en 2017, il a d'abord été lancé sur Ethereum mainnet avant de passer à une solution de mise à l'échelle de la couche 2 avec Starkware en 2020.

Reconnaissant la nécessité de frais plus bas et de vitesses plus rapides, dYdX a commencé à explorer une infrastructure alternative et a relancé ses services sur Cosmos en 2023. Cosmos est un écosystème hautement modulaire qui permet à des services comme dYdX de construire et d'exploiter leurs propres blockchains.

Chaque transaction sur dYdX est presque instantanément réglée en USDC. Le protocole de transfert inter-chaînes (CCTP) de Circle offre aux utilisateurs un moyen simple de transférer la liquidité USDC native depuis d'autres écosystèmes de blockchain vers Cosmos. Le CCTP est un utilitaire on-chain sans permission qui facilite les transferts sécurisés de USDC entre les blockchains par le biais de la gravure et du largage natifs. Il permet aux utilisateurs de connecter leurs portefeuilles de manière transparente et de déposer des USDC depuis Ethereum et d'autres réseaux pris en charge.

Circle reconnaît que depuis le déploiement de dYdX Chain, il a traité plus de 10 milliards de dollars de volume de transactions. Cette réalisation remarquable n’aurait pas été possible sans les innovations USDC et CCTP natives de Cosmos. Chez dYdX, nous apprécions profondément l’innovation continue de Circle et son engagement à assurer la sécurité et la fiabilité des utilisateurs.

Antonio Juliano, Fondateur

5.3 Paiements

Les réseaux de blockchain peuvent considérablement améliorer les anciens et fragmentés rails de paiement traditionnels en remplaçant de multiples intermédiaires et bases de données isolées par des technologies rationalisées, toujours en ligne et interopérables. Ces technologies permettent le transfert de valeur à toute personne disposant d'une connexion Internet.

USDC stimule les avancées dans les paiements mondiaux, de l'acceptation des commerçants aux transferts et aux paiements B2B. L'USDC est bien adapté pour réduire les coûts et accroître la compétitivité dans le flux de transactions transfrontalières de 150 billions de dollars. En particulier dans les paiements commerciaux, qui se sont déjà tournés vers des alternatives numériques, cette croissance devrait se poursuivre dans les années à venir. L'USDC contribue à réaliser les avantages des paiements numériques en fonctionnant sur un registre blockchain ouvert et partagé sans intermédiaires.

USDC stimule les avancées dans les paiements mondiaux, de l'acceptation des commerçants aux transferts d'argent et aux paiements B2B. USDC est bien adapté pour réduire les coûts et accroître la compétitivité dans le flux de transactions transfrontalières de 150 billions de dollars. En particulier dans les paiements commerciaux, qui se sont déjà tournés vers des alternatives numériques, cette croissance devrait se poursuivre dans les années à venir. USDC aide à réaliser les avantages des paiements numériques en fonctionnant sur un registre blockchain ouvert et partagé, sans intermédiaires.

Cette année, Circle a réalisé des avancées significatives pour tirer parti de cette tendance, permettant à USDC de répondre à la forte demande de dollars numériques sur les principaux marchés mondiaux. Les entreprises aux États-Unis, au Brésil, au Mexique, dans la zone économique européenne, à Singapour et à Hong Kong peuvent désormais utiliser les partenariats bancaires de Circle pour effectuer des paiements en USDC à d'autres entreprises de ces régions. Les bénéficiaires disposant de comptes chez les partenaires bancaires de Circle peuvent facilement convertir ces fonds en devises locales en quelques minutes seulement.

Ces marchés font partie des couloirs commerciaux mondiaux les plus actifs. Par exemple, le commerce bilatéral entre les États-Unis et le Mexique seul dépasse 800 milliards de dollars par an. Au Brésil, 95% du commerce extérieur annuel de biens du pays, soit 640 milliards de dollars, est effectué en dollars. Circle prévoit des partenariats bancaires supplémentaires pour continuer à améliorer la liquidité mondiale du USDC et son utilité en matière de paiement, ouvrant la voie à une utilisation plus large dans les commerçants, les fournisseurs, le commerce, les envois de fonds, la paie, les paiements inter-entreprises et autres types de paiement.

5.3.1 Worldpay – Un fournisseur de paiement mondial innovant

Worldpay offre des services de paiement, d'acceptation et de gestion aux entreprises de toutes tailles. Ils sont des leaders mondiaux dans la technologie financière, équipés de capacités uniques pour soutenir les processus commerciaux de bout en bout. Que ce soit en ligne, en magasin ou sur mobile, Worldpay est au cœur d'expériences commerciales exceptionnelles dans 146 pays et 135 devises. Ils aident les clients à améliorer l'efficacité, à renforcer la sécurité et à atteindre un plus grand succès.

En 2022, Worldpay est devenu le premier acquéreur de marchands mondial à offrir un règlement direct en USDC, permettant aux marchands du monde entier de tirer parti du volume croissant de paiements en stablecoin et offrant de nouvelles options de paiement pour les clients des entreprises natives de crypto et des entreprises traditionnelles. En adoptant l'USDC, les entreprises peuvent élaborer des stratégies financières adaptées à leur devise opérationnelle préférée. Les clients de Worldpay ne sont plus limités aux fournisseurs de services de paiement proposant uniquement des écosystèmes fiat, mais peuvent utiliser des options de paiement crypto innovantes pour recevoir, détenir et transférer des stablecoins de manière efficace.

Cette année, avec le rebond du marché des actifs numériques, Worldpay s'est positionné pour tirer parti de l'intérêt croissant des détaillants. En plus de prendre en charge les achats de cartes à crypto-monnaie et les retraits de crypto-monnaie sur carte pour plusieurs grandes bourses, Worldpay propose une gestion simplifiée des espèces grâce au règlement en USDC. Les clients de Worldpay peuvent recevoir des USDC au lieu de la monnaie fiduciaire de leurs clients et régler ces fonds même le week-end (au-delà des heures de travail traditionnelles), ce qui permet d'optimiser le fonds de roulement.

Travailler avec Circle permet à Worldpay de fournir à nos marchands de nouvelles solutions de paiement numérique innovantes et évolutives. Notre partenariat améliore l'efficacité des transactions tout en élargissant l'accès aux transactions sécurisées on-chain. Le règlement en USDC permet à nos marchands de se positionner à l'avant-garde de la finance numérique, où ils peuvent profiter des avantages de règlements rapides et efficaces. En regardant vers l'avenir à 2025, Worldpay est enthousiaste à l'idée de nouvelles opportunités de collaboration avec Circle pour développer l'écosystème et permettre à plus de participants de tirer parti des avantages des stablecoins.

Nabil Manji, SVP, responsable de la croissance FinTech et des partenariats financiers

5.3.2 Mastercard - Un réseau de cartes mondial

Mastercard collabore avec des entreprises et des gouvernements du monde entier pour améliorer la vie de milliards de personnes dans des domaines tels que les paiements. Depuis plus de 60 ans, Mastercard est à l'avant-garde du développement de technologies qui rendent les paiements plus simples, plus intelligents et plus sûrs. Le réseau mondial de Mastercard fait progresser l'écosystème des paiements en établissant des connexions plus solides et en intégrant davantage de personnes dans l'économie numérique grâce à la technologie.

Le partenariat de Mastercard avec Circle est entré dans sa cinquième année. En 2021, Mastercard a annoncé qu'elle permettrait aux émetteurs et à leurs partenaires de cartes crypto d'utiliser l'USDC pour régler les paiements effectués sur le réseau Mastercard. Cette capacité a ensuite été étendue pour soutenir les acquéreurs souhaitant payer les commerçants en USDC. Actuellement, des millions de dollars sont réglés à l'aide de cette solution, disponible à la fois pour les émetteurs et les acquéreurs. De plus, l'année dernière, Mastercard a lancé une structure de produit de carte qui permet à l'USDC détenu dans des portefeuilles auto-custodials d'être dépensé dans plus de 100 millions d'emplacements acceptant Mastercard.

Chez Mastercard, nous nous efforçons de répondre aux besoins des consommateurs et des clients. Les clients opérant dans l'espace des actifs numériques et les partenaires de co-marque préfèrent travailler avec des stablecoins comme USDC, compte tenu de leurs modèles d'affaires. Nous voulons qu'ils choisissent notre réseau pour les mécanismes de règlement. Notre partenariat avec Circle continuera à évoluer pour soutenir notre mission de rendre les paiements plus simples, plus intelligents et plus sûrs.

Izzy Iliev-Wollitzer, vice-président principal, Blockchain et actifs numériques

Chez MetaMask, nous sommes très heureux de collaborer avec Mastercard et Circle. Nous avons entrepris de créer une solution qui permet aux utilisateurs d'effectuer des paiements directement à partir de leurs comptes MetaMask dans n'importe quel endroit acceptant Mastercard. Grâce à la coopération de ces précieux partenaires, nous avons atteint cet objectif l'été dernier. Bien que cela soit une étape importante vers de meilleurs et plus rapides services de paiement, nous pensons que ce n'est que la première étape d'une nouvelle ère d'inclusion financière - et nous sommes impatients de continuer à la construire ensemble.

Daniel Lynch, responsable de la stratégie des cartes

5.3.3 Zodia Markets — Driving Enterprise Cross-Border Payments with Standard Chartered

Zodia Markets est une courtier d'actifs numériques axé sur les institutions fournissant une large gamme de services à des clients du monde entier, notamment des transactions de gré à gré (OTC) et des échanges de devises (FX) sur chaîne. En 2024, Zodia Markets a facilité des transactions USDC d'une valeur de 4 milliards de dollars, avec un montant de paiement transfrontalier moyen de 3,5 millions de dollars par transaction.

Fondé par la filiale innovation de Standard Chartered, SC Ventures, et par OSL Group, principal acteur des actifs numériques en Asie, Zodia Markets prend en charge plus de 50 actifs numériques et 20 devises fiduciaires. Son orientation institutionnelle et sa relation unique avec Standard Chartered en font un acteur central des paiements transfrontaliers d'entreprise utilisant USDC, notamment dans les marchés émergents. Les clients comprennent des sociétés multinationales de matières premières et d'autres entreprises cherchant à accélérer leur croissance grâce à des transferts transfrontaliers de dollars plus rapides et moins coûteux.

Standard Chartered, une banque mondiale riche en capital, est un actionnaire principal de Zodia Markets, jouant un rôle essentiel dans le rapprochement des actifs numériques avec la finance traditionnelle. Avec son histoire longue et ses lignes d'activité diversifiées, Standard Chartered possède une expertise dans la promotion d'une croissance durable pour les entreprises et les particuliers du monde entier. En 2023, Standard Chartered est devenu l'une des banques détenant une partie des réserves de trésorerie soutenant l'USDC. Elle a également facilité l'émission locale d'USDC à Singapour, facilitant ainsi l'accès à l'USDC sur des marchés fortement demandeurs. La collaboration entre Circle et Standard Chartered permet à Zodia Markets d'émettre et de racheter de l'USDC presque instantanément, offrant aux clients la possibilité d'entrer et de sortir des flux de paiement mondiaux en quelques minutes.

5.3.4 MoneyGram - Une entreprise fintech mondiale leader

MoneyGram est l'une des principales entreprises de technologie financière au monde, avec une histoire de 80 ans consacrée à aider les particuliers et les entreprises à transférer de l'argent plus rapidement et plus efficacement. Aujourd'hui, ses services couvrent plus de 200 pays et territoires, desservant plus de 150 millions de consommateurs qui peuvent choisir d'envoyer de l'argent en ligne, via son application mobile acclamée, ou dans plus de 440 000 points de vente dans le monde entier.

MoneyGram utilise USDC sur la blockchain Stellar pour faciliter les flux de dollars à l'échelle d'Internet tout en permettant des retraits en espèces dans 180 pays et la conversion en USDC dans plus de 30 pays. En 2024, MoneyGram a lancé MoneyGram® Wallet, un portefeuille numérique non dépositaire qui facilite les transferts de pair à pair en utilisant USDC. Grâce à sa portée mondiale et à des décennies d'expertise, les services de transfert d'argent de MoneyGram sont intrinsèquement mondiaux plutôt que régionaux. La société a déjà connecté les États-Unis au Brésil et au Mexique et prévoit d'activer davantage de corridors de paiement à l'avenir.

Chez MoneyGram, nous voyons un potentiel énorme dans la collaboration avec Circle et USDC pour améliorer la vitesse, la transparence et l'accessibilité des transactions transfrontalières. Notre objectif est de donner aux communautés du monde entier une plus grande inclusion financière. Les réseaux ouverts de blockchain représentent une étape cruciale dans l'évolution des flux de devises mondiaux, nous permettant de répondre aux attentes croissantes des clients adeptes du numérique. En utilisant la technologie de la blockchain et des stablecoins comme USDC, MoneyGram se positionne à la pointe de l'innovation, en comblant le fossé entre les écosystèmes financiers traditionnels et numériques, et en permettant l'interopérabilité entre les actifs numériques et les monnaies locales.

Jon Lira MoneyGram Access, Responsable des partenariats

5.3.5 Stripe - Un géant américain des paiements

Stripe est une entreprise technologique qui construit une infrastructure financière pour l'internet. Des entreprises de toutes tailles, des startups aux sociétés cotées en bourse, utilisent le logiciel de Stripe pour accepter les paiements et gérer leurs opérations en ligne. En 2023, les clients commerciaux de Stripe ont traité un volume total de paiements de 1 billion de dollars. Stripe est l'une des entreprises les plus innovantes au monde et un précurseur des paiements en crypto. En 2022, elle a commencé à proposer USDC comme option de paiement sur sa plateforme, et en 2024, elle a permis aux commerçants d'accepter les paiements en stablecoin en utilisant USDC sur les blockchains Ethereum, Solana et Polygon.

5.4 Aide humanitaire

Dans certaines des zones les plus reculées et difficiles d'accès du monde, les organisations humanitaires comptent souvent sur le transport transfrontalier de fonds en espèces pour faciliter les paiements.

Cette méthode de distribution de l'aide est peu fiable, coûteuse, inefficace et sujette à la corruption. Actuellement, 1,4 milliard de personnes vivent dans des zones sans accès aux services bancaires. On estime que 130 millions de personnes pourraient tomber dans l'extrême pauvreté en raison des tendances du réchauffement climatique.

USDC commence à changer cela en offrant une alternative plus efficace et sécurisée pour certaines des principales agences d'aide humanitaire du monde. USDC peut soutenir 180 pays avec des coûts de transaction négligeables.

En offrant un moyen rapide, transparent et efficace de transférer de la valeur à l'échelle mondiale en n'utilisant qu'un appareil mobile et un portefeuille numérique, USDC comble un fossé insurmontable autrement. Il permet aux organisations d'aide de fournir un soutien à ceux qui en ont besoin à une vitesse sans précédent, à des coûts réduits, avec des niveaux élevés d'auditabilité et de confiance - fondements du travail humanitaire.

Les entrepreneurs du monde entier se tournent également vers USDC pour développer la prochaine génération de services d'aide humanitaire. Circle favorise cette communauté d'entrepreneurs grâce à Unlocking Impact, une série de compétitions de pitch réunissant les secteurs humanitaires, corporatifs et technologiques pour concevoir de nouveaux cas d'utilisation de l'USDC afin de répondre aux objectifs de développement durable des Nations Unies (SDG).

À l'automne 2024, Circle a organisé la quatrième et cinquième compétitions Unlocking Impact lors de l'Assemblée générale des Nations Unies et des réunions annuelles du FMI et de la Banque mondiale. Les gagnants incluaient Kshetra et Decaf, des startups utilisant USDC pour créer des services de paiement et de transfert d'argent favorisant l'inclusion financière.

5.4.1 L'Agence des Nations Unies pour les réfugiés

Actuellement, plus de 120 millions de personnes dans le monde ont été déplacées de force, un chiffre approchant la population totale du Japon. Cependant, avec l'augmentation de la persécution, des conflits, de la violence et des violations des droits de l'homme, les perspectives pour les personnes déplacées de force deviennent de plus en plus sombres. L'Agence des Nations unies pour les réfugiés dirige les efforts internationaux pour protéger ceux qui sont contraints de fuir leur foyer en raison de conflits et de persécutions. Elle fournit une assistance vitale telle que des abris, de la nourriture et de l'eau, aide à garantir les droits fondamentaux de l'homme et élabore des solutions pour assurer aux personnes un foyer sûr où elles peuvent construire un avenir meilleur.

La distribution de l’aide aux personnes déplacées représente un défi de taille. Beaucoup d’entre eux n’ont pas accès aux services bancaires, en particulier dans les régions déchirées par la guerre et chaotiques. Les monnaies locales peuvent être instables et difficiles à utiliser en dehors de leur pays d’origine, ce qui réduit leur valeur pour ceux qui sont contraints de traverser les frontières en quête de sécurité. Le risque de perte ou de vol d’argent liquide est élevé, ce qui constitue une préoccupation majeure pour les personnes qui n’ont pas de fondations stables. Dans le cadre de ses programmes humanitaires en espèces, l’Agence des Nations Unies pour les réfugiés et son Cercle ont lancé en décembre 2022 un programme visant à distribuer des dollars numériques sans frontières sous forme d’USDC à un groupe de personnes déplacées par la guerre en Ukraine. Cet argent a été transféré directement dans les portefeuilles numériques des destinataires via la blockchain Stellar, permettant un accès quasi instantané via des portefeuilles numériques sur leurs smartphones, avec des solutions de rachat entièrement intégrées et conformes aux normes réglementaires.

Le succès du programme en Ukraine a entraîné son expansion et sa mise en œuvre dans d'autres régions. Par exemple, en Argentine, ce système basé sur la blockchain peut aider à préserver la valeur de l'aide en espèces face à l'inflation élevée et à la dévaluation de la monnaie du pays, ce qui augmente considérablement le pouvoir d'achat et l'impact de l'aide fournie aux personnes déplacées en Amérique latine. En utilisant la technologie de la blockchain et le stablecoin USDC émis par Circle, cette solution améliore la transparence pour les donateurs et la traçabilité pour les bénéficiaires et les parties prenantes de l'aide humanitaire. L'intégration des portefeuilles numériques et l'accès direct aux écosystèmes financiers rendent l'aide plus accessible, même pour ceux qui n'ont pas de compte bancaire traditionnel.

Cette approche renforce la résilience des réfugiés en soutenant les moyens de subsistance, en favorisant l'inclusion financière et numérique, et en leur permettant de contribuer aux économies des pays d'accueil et au-delà. La technologie de la blockchain permet une distribution transparente, en temps réel et responsable de l'aide, transformant le domaine de l'assistance humanitaire. Il y a un fort optimisme quant à l'utilisation accrue de la blockchain et des cryptomonnaies pour soutenir les groupes les plus vulnérables, y compris les personnes déplacées.

Carmen Hett, Trésorière

5.4.2 Goodwall — Réduire les inégalités

Goodwall a été fondé par les frères Taha et Omar Bawa, dont les parents travaillaient pour les Nations Unies. Lors de leurs visites d'enfance dans les camps de réfugiés avec leurs parents, ils ont été témoins des inégalités en matière d'opportunités et ont été inspirés dès leur plus jeune âge pour combler cet écart. D'ici 2030, on estime qu'un milliard de personnes entreront sur le marché du travail, dont 90% proviendront d'économies en développement. Pour remédier à cela, les frères ont fondé Goodwall, une plateforme sociale robuste qui relie cette population de talents en pleine croissance et les aide à développer les compétences essentielles nécessaires à l'emploi futur.

La génération Z, qui compte plus de 2 milliards de personnes, est la plus grande génération de l'histoire, mais les employeurs et les marques ont souvent du mal à s'engager avec eux de manière authentique et à grande échelle. Goodwall offre une plateforme aux entreprises telles que Microsoft, Accenture, aux gouvernements et aux Nations Unies pour attirer, engager et créer des liens avec les talents et les consommateurs de la génération Z. Au cours des 12 derniers mois, la plateforme a atteint plus de 100 millions de jeunes.

Toutes les activités des utilisateurs, comme ramasser des bouteilles sur une plage, sont vérifiées par le biais de photos et de vidéos géolocalisées, ce qui permet d’obtenir des récompenses sur la plateforme. Goodwall a choisi l’USDC pour les paiements en raison de son efficacité, de ses faibles coûts, de sa large portée et de la forte demande de dollars sur les marchés en développement. En 2023, les frères Bawa ont touché plus de 90 millions de personnes dans 170 pays. Près de 3 millions d’utilisateurs se sont inscrits pour améliorer leurs compétences professionnelles et gagner des USDC grâce à des actions d’impact environnemental.

Cet automne, Goodwall s'associera à Arbitrum pour mettre en œuvre les portefeuilles programmables de Circle, dans le but de fournir des services bancaires aux non-bancarisés et de connecter les jeunes du monde entier à l'économie numérique. Goodwall prévoit de distribuer des paiements USDC à plus de 50 000 bénéficiaires grâce à ce programme au cours de l'année prochaine.

5.4.3 Ensuro - Tirer parti de la blockchain pour soutenir les marchés d'assurance mal desservis

Ensuro est un fournisseur d'assurance innovant utilisant la technologie de la blockchain et des contrats intelligents pour transformer l'industrie de l'assurance, la rendant plus efficiente en capital et inclusive. La mission d'Ensuro est d'étendre la couverture d'assurance aux particuliers et aux entreprises traditionnellement ignorés par les grands assureurs en raison de contraintes de rentabilité. La base de coûts fixes faible de l'entreprise, rendue possible par l'efficacité de la blockchain, lui permet de fournir une assurance aux marchés mal desservis. Alors que d'autres assureurs ont également expérimenté avec des contrats intelligents, ils restent dépendants des systèmes de paiement traditionnels, qui se sont avérés trop lents et coûteux.

En utilisant USDC, Ensuro garantit que les titulaires de police reçoivent des paiements de réclamation en quelques minutes, un avantage transformateur, en particulier pour les populations économiquement vulnérables. Actuellement, Ensuro émet 170 000 polices, couvrant principalement les petits exploitants agricoles au Kenya. Grâce à son partenariat avec Circle, Ensuro propose des valeurs de police de 50 $, étendant la couverture à un plus large éventail d'individus et d'entreprises.

6. Perspectives politiques et réglementaires

L'année dernière a marqué une année révolutionnaire en matière de clarté juridique et réglementaire concernant les stablecoins. À ce stade du développement du marché et des politiques, les soi-disant stablecoins doivent être réglementés pour intégrer cette nouvelle forme de monnaie numérique dans le cadre des services financiers de confiance. Dans le monde entier, les réglementations émergentes sur les stablecoins codifient efficacement l'approche opérationnelle de Circle en loi, établissant des exigences claires en matière de confiance, de transparence, d'intégrité financière et d'autres domaines.

Circle devient le premier émetteur de stablecoin à se conformer aux nouvelles règles d'inscription du Canada

«L'approche proactive prise par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières pour établir un cadre réglementaire pour les actifs numériques renforce l'intégrité des marchés d'actifs numériques tout en garantissant la confiance continue dans USDC au sein de l'écosystème florissant du Canada.»
— Dante Disparte, Directeur de la stratégie et responsable de la politique mondiale

Circle se développe au Moyen-Orient avec l'enregistrement auprès de l'ADGM

En décembre 2024, Circle a annoncé une étape majeure dans sa stratégie d'expansion au Moyen-Orient et en Afrique en s'inscrivant sur le marché mondial d'Abou Dabi (ADGM). En tant que frontière critique pour faire progresser l'inclusion financière et l'efficacité, l'inscription dans cette région technologiquement avancée contribuera à favoriser des collaborations innovantes, l'accessibilité financière et l'inclusion.

Circle annonce son nouveau siège mondial au cœur de Wall Street

En septembre 2024, Circle a dévoilé ses plans pour établir son nouveau siège social mondial dans le célèbre One World Trade Center, à Lower Manhattan. Prévu pour ouvrir début 2025, le siège occupera le 87e étage du bâtiment et servira de centre névralgique pour les partenaires, les experts techniques, les leaders publics, les employés et d'autres parties prenantes mondiales. « Nous investissons à New York. Nous investissons en Amérique... Nous sommes honorés de rejoindre la communauté dynamique d'innovateurs, d'experts techniques et de leaders financiers à New York. »

Jeremy Allaire, Co-Fondateur, Président et Directeur Général

Circle devient le premier émetteur mondial majeur de stablecoin à se conformer aux réglementations de l'UE MiCA

Le 1er juillet 2024, Circle a annoncé à Paris qu'elle avait obtenu une licence d'Établissement de Monnaie Électronique (EMI) de l'ACPR, le régulateur financier français. Cette licence permet à Circle d'émettre des USDC et des EURC sur le marché de l'UE en pleine conformité avec les exigences de la MiCA, desservant plus de 450 millions de résidents dans la troisième plus grande économie du monde. Boosté par cette nouvelle, l'EURC est devenu le plus grand stablecoin adossé à l'euro en circulation totale en octobre 2024.

Sous MiCA, les stablecoins adossés à des fiat (ou « jetons d'argent » comme on les appelle en Europe) sont reconnus comme de la monnaie électronique légitime, créant un terrain de jeu équitable pour les systèmes de paiement et les opérateurs de monnaie électronique dans l'UE. Il est crucial de noter que, compte tenu de la portabilité universelle innovante des stablecoins, la collaboration de Circle avec les parties prenantes réglementaires et politiques françaises et de l'UE garantit l'interchangeabilité mondiale de l'USDC et de l'EURC au sein de l'UE. Cela offre non seulement aux participants du marché de l'UE des stablecoins libellés dans des monnaies locales, mais garantit également que les activités libellées en dollars au sein de l'UE sont réglementées de manière exhaustive.

Pendant ce temps, aux États-Unis, les progrès législatifs tant attendus à la Chambre et au Sénat pourraient enfin progresser sous la nouvelle administration Trump, qui a signalé une position pro-croissance, pro-innovation et pro-crypto. Il ne s’agit pas de créer une politique à partir de zéro aux États-Unis, car les efforts bipartites ont déjà défini un cadre réglementaire fondé sur des principes qui s’applique non seulement aux stablecoins, mais aussi aux structures du marché des crypto-monnaies. Dans ce contexte, le président Trump a l’occasion de tenir sa promesse de campagne de faire des États-Unis un leader dans l’espace des crypto-monnaies. En réglementant les stablecoins, les États-Unis peuvent contribuer à faire en sorte que les dollars numériques deviennent la monnaie de réserve d’Internet, tout comme ils sont la monnaie de réserve du monde.

D'autres grandes économies devraient également suivre l'exemple en 2025, y compris le Royaume-Uni. Sous la direction du Premier ministre Starmer, le Royaume-Uni bénéficie désormais d'une stabilité politique, ce qui lui permet de poursuivre ses intérêts réglementaires de longue date et ses recherches sur les marchés d'actifs numériques. Dans le même ordre d'idées, le Royaume-Uni et les États-Unis ont commencé un travail important sur les stratégies de paiement nationales, les stablecoins réglementés servant d'outils d'épargne numérique, offrant un cas d'utilisation convaincant pour les devises toujours disponibles et offrant une concurrence nécessaire aux prestataires de paiement établis.

De même, le Brésil devrait soumettre les stablecoins et les actifs numériques à une surveillance réglementaire, les intégrant dans son écosystème de paiement domestique déjà impressionnant. Pendant ce temps, en tant que l'un des centres financiers les plus importants d'Asie, Hong Kong est susceptible d'établir des règles fondées pour les stablecoins. Ces réglementations pourraient s'inspirer du concept de réciprocité réglementaire du Japon tout en renforçant la position de longue date de Singapour en tant que plaque tournante des fintech en Asie.

À mesure que de plus en plus de centres financiers mondiaux fournissent des plateformes nécessaires aux activités de stablecoin dans leur juridiction, les banques, les gestionnaires d'actifs et les régulateurs du monde entier construisent des ponts essentiels entre le système financier sur internet et l'économie réelle. Les préoccupations concernant une concurrence intense font place à la coopération et à des objectifs clairement définis, avec la génération actuelle de stablecoins et de services financiers basés sur la blockchain qui étendent (plutôt que de perturber) la portée de l'économie réelle.

Les stablecoins et les réseaux blockchain d'aujourd'hui ne sont pas conçus pour bouleverser les services financiers, mais pour repousser les limites des solutions financières innovantes.

Dante Disparte,Directeur de la stratégie & Chef de la politique mondiale

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