À medida que a aprovação de um ETF spot Bitcoin se aproxima, a atenção do mercado está a crescer. Vários gestores de ativos estão a preparar-se para se preparar, enquanto analistas e emissores estão a prever que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) poderá tomar uma decisão favorável em ou antes de 10 de janeiro.

Esta decisão não está apenas relacionada com as alterações de preço da Bitcoin, mas também se tornará um ponto de viragem para todo o mercado de criptomoedas. Se a adoção do ETF spot Bitcoin é inevitável, então como devemos saber as notícias da sua aprovação o mais rápido possível e em que informação devemos nos concentrar?

Como ficar um passo à frente nas notícias da ETF?

Além de subscrever sites profissionais de notícias financeiras, existem outras formas de ficar à frente dos meios de comunicação social para obter as últimas notícias?

1. Sítio oficial da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC)

Pode registar-se no site oficial da SEC e fornecer o seu endereço de e-mail para receber notícias e decisões oficiais sobre ETFs Bitcoin e outras informações relacionadas. Enquanto organismo regulador, a informação divulgada pela SEC é a mais autorizada e precisa.

2. Especialistas e analistas experientes da indústria

Alguns analistas de renome do setor, como os analistas da Bloomberg ETF Eric Balchunas e James Seyffart, conduziram pesquisas aprofundadas e têm insights sobre ETFs de Bitcoin. Seguir as suas contas nas redes sociais pode fornecer-lhe análises e previsões mais profissionais, e ativar as notificações garantirá que receba notícias o mais rápido possível.

3. Preços de Mercado e Volume de Negociação

Para ser honesto, o preço de mercado é muitas vezes o sinal mais rápido. Qualquer notícia importante relacionada com o ETF Bitcoin provavelmente se refletirá rapidamente no preço e no volume de negociação do Bitcoin, ou mesmo começará cedo. Portanto, prestar muita atenção às mudanças nos preços de mercado e nos volumes de negociação também é um meio importante de obter informações.

Aprovação colectiva ou individualmente

Os analistas e emissores da ETF acreditam unanimemente que a SEC tomará uma decisão favorável até 10 de janeiro ou antes. 10 de janeiro é o prazo para a SEC decidir se aprova os pedidos de ETF spot Bitcoin apresentados pela ARK Investment Management LLC e 21Shares, ambos muito esperados.

É difícil para a SEC aprovar apenas um ETF spot Bitcoin, tal como quando os futuros do Bitcoin foram lançados. Se aprovarem apenas um, pode criar desequilíbrios de quotas de mercado, e os ETFs introduzidos posteriormente podem reduzir os seus critérios de compra. Isto pode levar a uma saída de capital do mercado, por isso a SEC precisa promover e manter a justiça do mercado.

Portanto, nesta ronda de aprovações em janeiro, a SEC só aprovará um ou vários ETFs Bitcoin, o que também é um dos pontos-chave com os quais o mercado está extremamente preocupado.

Participantes Autorizados (AP): Principais intervenientes no mercado de ETF

Os Participantes Autorizados (AP) desempenham um papel vital na indústria de fundos negociados em bolsa (ETF). Estas são tipicamente grandes instituições financeiras, como bancos de investimento ou criadores de mercado, que desempenham um papel integral no mercado de ETF e são responsáveis por manter a liquidez dos ETF e a eficiência do mercado. As principais responsabilidades das APs incluem a criação e o resgate de ações de ETF, o que significa que têm autoridade para transacionar diretamente com o fornecedor de ETF, seja para criar novas ações de ETF ou eliminar as existentes.

Além disso, a AP desempenha um papel fundamental na manutenção da consistência entre os preços de mercado e o NAV. Ajudam a garantir que o preço de mercado de um ETF está próximo do valor patrimonial líquido (NAV) dos seus ativos subjacentes, criando ou resgatando ações de ETF quando necessário, reduzindo assim os desvios de preço e melhorando a eficiência do mercado. A AP também serve como fornecedora de liquidez de mercado, tornando mais fácil para os investidores comprarem e venderem ações de ETF através das suas atividades de criação e resgate. Como grandes instituições financeiras, são também responsáveis pela gestão do mercado e dos riscos de liquidez associados à criação e resgate de ações da ETF.

Dadas as complexidades associadas à criação e resgate de ETF, os APs são tipicamente instituições com um elevado grau de especialização e capacidades de operações de mercado. Em situações de elevada volatilidade do mercado ou baixa liquidez, as atividades dos AP são particularmente importantes para garantir a saúde do mercado de ETF. Através do mecanismo AP, os ETFs podem acompanhar de forma mais eficaz o desempenho dos seus ativos subjacentes, proporcionando aos investidores um ambiente de negociação mais estável e fiável.

De acordo com as informações mais recentes, a maioria das empresas de gestão de ativos que estão a candidatar-se a ETFs spot Bitcoin, incluindo a BlackRock, selecionaram e anunciaram os seus respectivos participantes autorizados.

Por exemplo, a BlackRock planeia selecionar o JPMorgan Securities e a Jane Street como participantes autorizados. O CEO da Grayscale publicou nas redes sociais que a Grayscale já tinha confirmado nos documentos apresentados em maio deste ano que depois do GBTC ter sido convertido num ETF spot, a Jane Street Capital e a Virtu Americas eram os comerciantes autorizados (Participantes Autorizados) do seu ETF.

O Goldman Sachs está a aproximar-se da BlackRock e Grayscale e está em negociações para se tornar um participante autorizado (AP) para o seu ETF Bitcoin spot. De acordo com Nate Geraci, presidente da The ETF Store, divulgado nas redes sociais, após o Goldman Sachs, o JPMorgan Chase também está a negociar com a Grayscale para servir como participante autorizado do seu ETF Bitcoin spot.

A WisdomTree apresentou o mais recente pedido S-1 revisto para o seu ETF Bitcoin à vista, nomeando a Jane Street Capital como sua revendedora autorizada (Participante Autorizado) para o seu ETF Bitcoin à vista. A Invesco Galaxy nomeou o JP Morgan e o Virtu Americas como revendedores autorizados para o seu ETF Bitcoin à vista, que não cobrará taxas nos primeiros seis meses. A Fidelity nomeou a Jane Street uma revendedora autorizada pelo seu ETF Bitcoin à vista, que cobra 0,39%.

A Fidelity nomeou a Jane Street Capital como um dos seus participantes autorizados. A Invesco/Galaxy selecionou o JPMorgan e a Virtu como participantes autorizados. Valkyrie selecionou Jane Street e Cantor Fitzgerald como seus participantes autorizados.

Esta informação pode mudar à medida que os processos de aprovação subsequentes e as políticas individuais da empresa mudarem. Mas o que se pode ver é que a Jane Street é a escolha de quase todas estas empresas de gestão de ativos.

Taxas ETF: Fatores Chave que Influenciam a Escolha do Investidor

Na competição feroz dos ETFs spot Bitcoin, as taxas estabelecidas por cada empresa são de importância crucial. Isto não só afeta as escolhas dos investidores mas também afeta significativamente a competitividade do mercado das empresas. Como o custo de gestão suportado pelos investidores, as taxas ETF estão diretamente relacionadas com os retornos do investimento. Portanto, ao escolher produtos ETF, os investidores muitas vezes priorizam opções com taxas mais baixas.

Atualmente, a VanEck lidera o mercado com a sua taxa de ETF fixada em 0.25%, o que torna o seu produto mais atraente para investidores sensíveis ao preço. A estratégia de taxas baixas não só aumenta a competitividade do mercado da Fidelity mas também pode forçar outros concorrentes a ajustarem as suas estruturas de taxas.

A Fidelity tem uma taxa de taxa de 0,39%, a taxa de ETF da BlackRock é de 0,3% e foi de 0,2% nos primeiros 12 meses.

Entretanto, o ARK 21shares tem uma taxa de taxa de 0,25%, com os primeiros 6 meses a serem gratuitos. Embora a Invesco tenha anunciado uma taxa de taxa de 0,59%, também optou por renunciar às taxas para os seis meses iniciais. Isto pode ser visto como uma estratégia proativa de entrada no mercado destinada a atrair rapidamente uma base de clientes e aumentar a quota de mercado. Este desconto de taxa de curto prazo pode apelar aos investidores que procuram benefícios de custo inicial.

A Invesco também designou o JP Morgan e a Virtu Americas como criadores de mercado autorizados para o seu ETF spot Bitcoin. Esta colaboração com instituições financeiras conhecidas pode aumentar ainda mais a atratividade do seu produto.

Ao mesmo tempo, a Fidelity escolheu a Jane Street como a fabricante de mercado autorizada para o seu ETF à vista Bitcoin e manteve a sua baixa taxa de taxas. Isto reflete o seu foco em manter a competitividade de custos e colaborar com parceiros comerciais de alta qualidade.

No geral, a concorrência no mercado de ETF spot Bitcoin reflete-se não só na qualidade dos produtos e serviços mas também nas estratégias de taxas. O nível das taxas afeta diretamente as escolhas dos investidores e, neste mercado competitivo, as grandes empresas atraem e retêm clientes através de diferentes estratégias de taxas. A eficácia destas estratégias será validada no desempenho futuro do mercado.

Fonte da imagem: @JSeyff

O ponto de viragem para o GBTC: Aprovado para se tornar um ETF Bitcoin Spot?

Relativamente a se o GBTC será aprovado para conversão num ETF spot Bitcoin no mesmo dia que outras empresas, esta é uma questão importante de preocupação no mercado. Com base nas indicações atuais, incluindo tweets de executivos nas redes sociais, arquivos da empresa e outras ações públicas e comunicações, parece sugerir que a GBTC está a preparar-se para converter e listar no mesmo dia que outras empresas que lançam ETFs spot Bitcoin.

Como um dos maiores produtos de confiança Bitcoin do mercado, o GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) gere atualmente cerca de 27 mil milhões de dólares em ativos. Esta escala não só tem uma importância significativa no campo das criptomoedas mas também dá-lhe grande influência em todo o mercado de ETF. Assim que o GBTC se converter com sucesso num ETF e listas de Bitcoin à vista, ele se tornará imediatamente um dos 60 melhores ETFs em termos de ativos sob gestão, resultando num impacto significativo no mercado.

Esta conversão do GBTC não só significa mudanças na sua estrutura de produto e quadro regulamentar mas também pode atrair mais investidores que procuram produtos e serviços financeiros tradicionais. Esta transformação mudará o GBTC de uma estrutura de confiança relativamente fechada para uma estrutura de ETF mais aberta e líquida, o que é uma atração importante para os investidores que procuram investir em Bitcoin através dos canais financeiros tradicionais.

No geral, a conversão e listagem do GBTC será um marco significativo no mercado de ETF Bitcoin. Não só aumentará as escolhas de produtos Bitcoin spot no mercado, mas também potencialmente impulsionará mais maturidade e desenvolvimento em toda a indústria. Se o GBTC puder ser aprovado para cotação no mesmo dia que outras empresas, será um evento altamente significativo para toda a indústria, trazendo nova vitalidade e dinâmica competitiva ao mercado de ETF Bitcoin.

Previsão de Financiamento: Capital Atraído pelo ETF Bitcoin

Há rumores de que a BlackRock vai investir 2 mil milhões de dólares. A 6 de janeiro, Matthew Sigel, Chefe de Investigação de Ativos Digitais da VanEck, afirmou durante uma sessão no Twitter Space que, de acordo com insiders, a BlackRock arrecadou 2 mil milhões de dólares dos detentores de Bitcoin existentes. Espera-se que estes fundos sejam convertidos num ETF Bitcoin apoiado fisicamente na primeira semana.

Em resposta a isso, Eric Balchunas, analista de ETF da Bloomberg, disse que, se isso for verdade, os 2 mil milhões de dólares vão quebrar todos os recordes do volume de negociação do primeiro dia/semana e dos ativos sob gestão de um ETF. Ele também ouviu de outra fonte que a BlackRock está realmente preparada para investir fundos no ETF no primeiro dia.

Além disso, desde agosto do ano passado, a Ark Invest reduziu gradualmente a sua posição no GBTC. Naquela altura, muitos especularam que a razão por trás da jogada inteligente de Cathie Wood para reduzir as participações no GBTC era talvez a preparação para o seu próprio ETF Bitcoin apoiado fisicamente.

De acordo com os dados de participações dos Ark Funds da ARK Invest, em outubro, reduziram as suas participações GBTC num total de 146.242 ações sem quaisquer compras. Em setembro, compraram 11.249 ações da GBTC mas venderam 67.494 ações. Em agosto, compraram 106.413.91 ações da GBTC mas venderam 108.776.24 ações.

Em dezembro, de acordo com analistas monitorizados pela Bloomberg, a ARK Invest tinha vendido mais de 2 milhões de ações da Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), liquidando completamente a sua posição GBTC restante. Usaram aproximadamente metade dos fundos, cerca de 100 milhões de dólares, para comprar ações da ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

Ao mesmo tempo, o co-fundador @ETF_Institute, a ARK Invest pode investir mais de 200 milhões de dólares para substituir o GBTC no seu ARKW.

Embora as notícias do valor das entradas que circulam na internet não tenham sido oficialmente confirmadas, as escalas de gestão de ativos destas empresas de gestão de investimentos não são insignificantes. Vale a pena prestar atenção a quantos fundos irão fluir para o ETF Bitcoin se for aprovado.

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