На високоволатильному ринку криптовалют стейблкоїни пропонують користувачам відносно безпечний спосіб зберігання вартості, підтримуючи прив'язку до фіатної валюти. Однак традиційні стейблкоїни вже не можуть задовольнити зростаючий попит на зростання капіталу та пасивний дохід. Для вирішення цього питання все більше проєктів інтегрують механізми генерації доходу в стейблкоїни з метою надання користувачам додаткового прибутку, забезпечуючи стабільність ціни.

Нун входить в цю нову хвилю. Створений для розумного генерації доходу та справедливого розподілу, Нун позиціонує себе як інноваційний стейблкоїн в екосистемі Web3, який збалансовує стабільність з потенціалом заробітку. Використовуючи розумне розподіл капіталу та справедливу модель управління, Нун прагне перевизначити спосіб розподілу фінансової вартості. Його основний стейблкоїн, USN, прив'язаний в співвідношенні 1:1 до американського долара та має похідний стейкінг, sUSN. Користувачі можуть емітувати USN, заставляючи USDT або USDC, тоді як утримання sUSN дозволяє їм заробляти доходи, згенеровані протоколом. На даний момент Нун працює на Ethereum, Sophon та ZKsync, з планами розширитися на додаткові блокчейни незабаром.

sUSN: Основний актив для генерації доходу

USN є основою протоколу Noon — стейблкоїн, який дотримується підставки 1:1 до американського долара. Користувачі можуть виготовляти USN, депонуючи USDT або USDC. Хоча USN сам по собі не генерує прибуток безпосередньо, він служить базовим активом для майбутнього генерування доходів. Благодаря механізму виготовлення та викупу, USN зберігає високу ліквідність, дозволяючи користувачам вільно торгувати ним на ринку. Протягом публічної бета-фази власники USN можуть накопичувати бали, які пізніше можуть дати їм частку в розподілі токенів управління NOON.

Коли користувачі ставлять свої USN в призначений для стейкінгу пул, вони отримують еквівалентну кількість sUSN. Цей процес стейкінгу, в сутності, перетворює їх активи на можливість заробітку доходу. Вбудована в Noon система автоматичного перебалансування розподіляє USN в пулі стейкінгу на набір заздалегідь визначених стратегій з низьким ризиком та ринково-нейтральних стратегій. Оскільки ці стратегії генерують “внутрішні доходи”, протокол автоматично карбує та вносить додаткові USN в пул стейкінгу, поступово збільшуючи вартість, що представлена кожним sUSN. Цей механізм дозволяє власникам sUSN користуватися складовим зростанням без торкання їхнього основного капіталу, забезпечуючи стійке зростання активів завдяки інтелектуальним стратегіям доходності.

Нова модель для інтелігентного доходу та справедливого розподілу

Основна інновація Noon полягає в його динамічному стратегічному механізмі, який розумно розподіляє капітал між кількома дельта-нейтральними (ринково-нейтральними) стратегіями, щоб збалансувати ризик і прибутковість. Початковий портфель стратегій включає арбітраж процентних ставок і токенізовані казначейські інвестиції. Арбітраж процентних ставок фіксує прибутковість від циклічної ставки фінансування за допомогою хеджування між спотовими та безстроковими контрактами, тоді як токенізовані казначейські інвестиції покладаються на казначейські активи з низьким рівнем ризику та фіксованим доходом для забезпечення стабільної базової прибутковості. Система автоматично оптимізує зважування стратегії на основі ринкових даних у реальному часі, таких як умови відсоткових ставок та рівні ставок фінансування, щоб максимізувати прибутковість за різних ринкових умов. Робота цієї системи залежить від численних механізмів моніторингу даних і зворотного зв'язку в режимі реального часу, що гарантує, що процес розподілу активів залишається безпечним і ефективним, що в кінцевому підсумку забезпечує користувачам платформи стабільний досвід повернення протягом усього циклу.

З технічної архітектурної перспективи, Noon був глибоко розроблений з урахуванням безпеки, ліквідності та гнучкості стратегії. Його динамічна система перебалансування безперервно контролює продуктивність стратегії та індикатори ринкового ризику, автоматично переходячи до оптимальної комбінації стратегій для зменшення ризику випадку невдачі одної стратегії. Крім того, Noon створив страховий фонд, який виділяє 10% прибутку для зменшення потенційних збитків, а також надає пріоритет швидким запитам на викуп для задоволення потреб користувачів у ліквідності. Децентралізована структура управління, в яку включені оператори вузлів та валідатори, підвищує прозорість протоколу та стійкість до маніпуляцій.

Щодо розподілу доходів, Noon використовує дуже орієнтований на користувача підхід у своєму моделі розподілу прибутку та управління. Її механізм розподілу доходів є відносно прозорим та справедливим: 80% доходів від стратегій безпосередньо розподіляється серед власників sUSN, 10% вкладається в страховий фонд, надлишкові доходи розподіляються серед власників стейкнутих токенів управління (sNOON), а решта 10% покриває витрати на операційні витрати протоколу. Довгострокова мета - зменшити операційні витрати за рахунок економії масштабу та повернути надлишок користувачам.

Для розподілу токенів управління (NOON) Noon дотримується строго антиспекулятивного дизайну. 65% токенів виділяються довгостроковим учасникам протягом понад восьми років, забезпечуючи глибоке зв'язування прав управління з інтересами користувачів. 15% токенів зберігаються в довірчому фонді для підтримки екосистемних стимулів та ліквідності, тоді як 20% виділяється команді з семирічним терміном блокування (однорічний поріг + шестирічний лінійний випуск), щоб запобігти короткостроковій арбітражній поведінці. Крім того, Noon явно відкидає зовнішню участь капіталу (таких як VC та ангельські інвестори), щоб уникнути ризику продажу токенів управління, забезпечуючи максимізацію користувацьких переваг.

Noon націлений на широке коло користувачів, включаючи тих, хто має переваги з низьким рівнем ризику, і тих, хто прагне отримати високий прибуток. Для користувачів з низьким рівнем ризику Noon пропонує стабільне отримання доходу через sUSN, тому користувачі можуть отримувати прибуток без необхідності активно керувати ним. Для користувачів з високим рівнем ризику ліквідність USN/sUSN дозволяє торгувати з кредитним плечем, кредитувати та інші види діяльності, що приносять дохід, в екосистемі DeFi. Крім того, резервні дані протоколу тепер оновлюються в режимі реального часу, забезпечуючи прозорість і перевірюваність. Noon наголошує, що не може змінити або отримати доступ до цих даних до того, як вони будуть оприлюднені, гарантуючи цілісність процесу перевірки.

27 січня Noon запустив свій тестовий мережу для подальшої оцінки розгортання USN та sUSN, надаючи широкій базі користувачів можливість брати участь. Протокол планує повністю впровадити токени управління в Q2. На довгострокову перспективу стратегія Noon включає розширення бібліотеки стратегій, інтеграцію з провідними протоколами DeFi та постійне оптимізування через управління спільнотою.

У цілому, Noon вирізняється у стейблкоїн ринку через інновації та обдуманий дизайн. Його розумний стратегічний двигун та модель розподілу, зорієнтована на користувачів, спрямовані на вирішення проблем, таких як волатильність доходності стейблкоїнів та централізоване управління. З підтвердженням платоспроможності на місці, і якщо воно зможе успішно виконати свої стратегічні плани та розвинути свої партнерські екосистеми, Noon може стати важливою «розумною якорною валютою» на блокчейні, сприяючи як фінансовій включеності, так і ринковій ефективності. Успіх проекту в довгостроковій перспективі буде залежати від того, наскільки стійкими є його стратегії, сили його спільноти та його здатності адаптуватися до ринкових ризиків.

Disclaimer:

1. Ця стаття була спочатку опублікована[ прогностичні новини]. Авторське право належить оригінальному автору [ЧендлерЗ]. Якщо у вас є будь-які зауваження щодо відтворення, будь ласка, зверніться доgate Навчитися Команда, і команда розгляне проблему відповідно до відповідних процедур у найкоротші терміни.
2. Відмова від відповідальності: Думки, висловлені в цій статті, належать лише автору і не є інвестиційними porадами.
3. Команда Gate Learn переклала статтю на інші мови. Якщо не зазначено інше, жодна частина перекладеної статті не може бути скопійована, розповсюджена або відтворена.