Avant-propos

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé le Bitcoin spot ETF pour son premier anniversaire. Le premier jour de cotation, son volume de transactions a dépassé 4,6 milliards de dollars, dépassant les flux de capitaux du premier mois de plus de 6 000 ETF lancés aux États-Unis au cours des 30 dernières années, ce qui en fait l'un des ETF les plus réussis de l'histoire. Cela souligne la reconnaissance du Bitcoin dans le système financier mondial et renforce davantage sa position sur le marché en tant que classe d'actifs émergente.

Dans le contexte de l'écosystème Bitcoin en maturation, le déploiement à long terme des investisseurs institutionnels a également alimenté les attentes de croissance des prix. Par exemple, MicroStrategy a accumulé plus de 400 000 Bitcoins, démontrant ainsi sa croyance à long terme en Bitcoin. En même temps, le rapport annuel 'Big Ideas 2025' récemment publié par ARK Invest explore les tendances de développement des industries Bitcoin et blockchain, prévoyant que les prix du Bitcoin continueront d'atteindre de nouveaux sommets.

Dans le contexte de la reconnaissance de plus en plus importante du Bitcoin sur les marchés financiers mondiaux, jusqu'où son plafond de prix peut-il atteindre ? Le rôle du Bitcoin en tant qu'or numérique sera-t-il renforcé ? Ce rapport réalisera une analyse approfondie des tendances de développement du Bitcoin basée sur les derniers rapports des institutions.

Concepts de base du BTC (source de l'image:https://www.investopedia.com/terms/b/bitcoin.asp)

Examen du prix du BTC en 2024

D'ici 2024, les prix du Bitcoin ont montré une forte tendance à la hausse, stimulée par plusieurs événements clés. Au début de l'année, le prix de la pièce a fluctué dans la fourchette de 40 000 à 50 000 $. Avec le lancement officiel du Bitcoin ETF spot américain de janvier, le sentiment du marché s'est rapidement réchauffé et le prix du Bitcoin a franchi les 60 000 $, continuant à fluctuer à la hausse. En mars, la mise à niveau Dencun d'Ethereum et le quatrième événement de division par deux du Bitcoin se sont produits successivement, intensifiant la volatilité du marché. Cependant, la tendance globale est restée à la hausse, le Bitcoin atteignant un sommet historique technique en avril, approchant les 80 000 $ à un moment donné.

À partir de la deuxième moitié de l'année, le marché a progressivement subi des pressions réglementaires et des ventes à grande échelle, entraînant une baisse temporaire du prix du Bitcoin et le maintien dans une fourchette de 50 000 à 65 000 dollars. Néanmoins, en août, la part de marché du Bitcoin a toujours dépassé 55 %, ce qui démontre une confiance relativement stable à long terme dans le Bitcoin sur le marché.

Au début du quatrième trimestre, le Bitcoin a connu plusieurs événements haussiers. En novembre, l'issue de l'élection présidentielle américaine a été déterminée, la victoire de Donald Trump poussant le Bitcoin à dépasser son plus haut historique. Par la suite, la SEC a approuvé le trading d'options ETF Bitcoin. À la fin du mois de décembre, le prix du Bitcoin a grimpé à près de 100 000 $, présentant une tendance haussière en forme de V pour toute l'année, validant le fort consensus sur le marché concernant le Bitcoin en tant qu'or numérique et actif refuge.

Dans l'ensemble, le marché du Bitcoin en 2024 a connu une forte hausse grâce au lancement des ETF, un repli sous pression réglementaire et de vente, et un nouveau sommet tiré par les avantages macroéconomiques, démontrant l'importance croissante du Bitcoin dans le système financier mondial et posant les bases d'évaluations plus élevées à l'avenir.

2024 Tendance des prix du Bitcoin et revue des événements clés (Source de l'image:ARK Invest Big Ideas 2025.pdf)

Pénurie de Bitcoin et taux d'inflation

En 2024, le bitcoin a inauguré sa quatrième réduction de moitié, réduisant la récompense des blocs des mineurs de 6,25 BTC par bloc à 3,125 BTC, et le mécanisme de réduction de moitié vise à contrôler la vitesse à laquelle de nouvelles pièces sont émises et à maintenir la rareté du bitcoin. Après cette réduction de moitié, le taux d’inflation annuel du bitcoin a encore diminué à 0,9 %, ce qui est encore plus bas que le taux de croissance de l’offre à long terme de l’or, ce qui met en évidence les avantages uniques du bitcoin dans le système d’actifs mondial.

Comparé à l'or, le Bitcoin, en tant qu'actif piloté par un algorithme, a ses règles d'approvisionnement strictement limitées par le code, avec un montant total ne dépassant jamais 21 millions, tandis que l'or a encore des réserves à développer ou à découvrir, et l'approvisionnement futur pourrait encore augmenter. Cela signifie qu'après que le taux d'inflation du Bitcoin soit inférieur au taux de croissance de l'approvisionnement en or, la rareté du Bitcoin pourrait même surpasser celle de l'or, renforçant ainsi sa position en tant qu'actif de réserve de valeur.

Pendant longtemps, l'or a été considéré comme une excellente couverture contre l'inflation en raison de son offre limitée et de sa croissance de production relativement lente. Cependant, à l'avenir, à mesure que le taux d'inflation du Bitcoin diminue davantage, sa stabilité en tant qu'actif résistant à l'inflation augmentera également, devenant progressivement un nouveau choix pour lutter contre la dépréciation des devises fiduciaires. Dans le contexte du marché financier mondial de plus en plus numérisé, le mécanisme de réduction de moitié du Bitcoin renforcera encore davantage son consensus sur le marché en tant que «l'or numérique».

Bitcoin vs or : une comparaison des taux d’inflation (Source de l’image :ARK Invest Big Ideas 2025.pdf)

Prédiction du prix futur du BTC

Un rapport suggère qu'un nombre croissant d'entreprises publiques intègrent le Bitcoin dans leurs bilans pour se protéger contre l'inflation, la dépréciation des devises et les risques géopolitiques. En 2024, 74 entreprises cotées détenaient directement du Bitcoin, les avoirs totaux ayant quintuplé au cours de la dernière année, passant de 11 milliards de dollars à 55 milliards de dollars, ce qui témoigne de la reconnaissance continue du Bitcoin en tant que classe d'actifs légitime par les investisseurs institutionnels.

Selon cette tendance, les institutions d'investissement prédisent qu'en 2030, la fourchette cible pour le prix du Bitcoin sera comprise entre 300 000 $ et 1,5 million de dollars. Dans un contexte de performance de marché relativement faible, le prix du Bitcoin devrait atteindre 300 000 $, avec un taux de croissance annuel composé d'environ 21 % ; dans un environnement de développement stable, son prix pourrait atteindre 710 000 $, correspondant à un taux de croissance annuel composé de 40 %. Dans le scénario le plus optimiste, tel que celui entraîné par des facteurs tels que l'adoption d'actifs de réserve nationaux, le prix du Bitcoin devrait dépasser 1,5 million de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 58 %.

Les prévisions institutionnelles suggèrent qu'en 2030, le prix du Bitcoin devrait dépasser 1 million de dollars (Source de l'image :ARK Invest Big Ideas 2025.pdf）

Avertissement sur les risques d'investissement BTC

Bien que le Bitcoin soit progressivement largement considéré par le marché comme une valeur refuge et une cible d'investissement à long terme, les investisseurs doivent néanmoins rester vigilants quant à l'incertitude de l'environnement macroéconomique, tels que les politiques de taux d'intérêt mondiaux, les niveaux d'inflation et les changements dans la liquidité du dollar américain. De plus, l'incertitude de la politique réglementaire est également l'un des principaux risques sur le marché. Des politiques strictes en matière de trading, de fiscalité et d'exigences de conformité pourraient affecter le sentiment du marché et les entrées de capitaux.

D'autre part, les risques structurels du marché ne doivent pas être ignorés, tels que les changements dans les flux des fonds ETF, la vente de baleines et l'effet de levier sur le marché des dérivés, tous susceptibles d'exacerber la volatilité à court terme du marché. Il est recommandé aux investisseurs d'investir de manière rationnelle, d'ajuster leurs positions en fonction de la dynamique du marché et de répondre de manière flexible aux risques potentiels.

Conclusion

La performance du Bitcoin depuis 2024 indique que la reconnaissance du marché en tant que « or numérique » et un actif de stockage de valeur augmente constamment. Avec l'approfondissement de l'investissement institutionnel et la réduction progressive de l'offre de Bitcoin, son potentiel de prix à long terme vaut toujours la peine d'être surveillé. Bien que les institutions prévoient que le Bitcoin puisse dépasser 1 million de dollars en 2030, le marché reste confronté à des défis tels que les changements réglementaires et les risques de liquidité. Il est recommandé aux investisseurs, tout en se concentrant sur le potentiel de croissance à long terme du Bitcoin, de également faire une gestion des risques suffisante, de traiter prudemment les fluctuations du marché et d'obtenir des rendements d'investissement plus stables.