Введение в платформу

Polymarket - это онлайн-платформа прогностического рынка, запущенная в 2020 году с целью предоставить пользователям возможность делать ставки и предсказывать будущие события. Платформа охватывает широкий спектр тем для прогнозирования, включая экономические показатели, церемонии награждения, президентские выборы и т. д., а прибыль пользователей зависит от точности прогнозов. Эта инновационная децентрализованная модель прогнозирования быстро привлекла внимание общественности с момента запуска и получила признание от ведущих деятелей отрасли, таких как основатель Ethereum Виталик Бутерин. Ее рыночная активность была полностью подтверждена, с оборотом торгов некоторых популярных событий превышающим 1 миллион долларов в год запуска, демонстрируя огромный потенциал роста и коммерческую ценность прогностического рынка.

Логотип платформы Polymarket (источник:https://polymarket.com/)

Показатели расширения рынка

Данные показывают, что объем торгов Polymarket значительно увеличился во второй половине 2024 года. С апреля по октябрь ежемесячный объем торгов вырос с $40 млн до $2,5 млрд, а открытый интерес вырос с $20 млн до $400 млн. Только в октябре он привлек более 300 000 новых пользователей для регистрации и имел высокий уровень посещений — 35 миллионов раз. В дополнение к предвыборным рынкам, спортивные и другие непредвыборные события также привлекли большую торговую активность. В настоящее время сумма блокировки платформы эквивалентна общей заблокированной стоимости таких сетей, как TON, и даже близка к масштабу трафика топовых игорных сайтов.

Тенденция роста полирынка в 2024 году (Источник изображения: https://www.bitget.com)

Что такое децентрализованный прогноз?

Децентрализованные рынки прогнозов полагаются на технологию блокчейн для работы. После создания пользователем события прогнозирования они размещают свои ставки, ставя токены в качестве залога. Все ставки и вознаграждения автоматически исполняются смарт-контрактами, обеспечивая прозрачность, безопасность и эффективность на всем протяжении процесса.

Коэффициенты и распределение средств для каждого события прогнозирования динамически корректируются на основе ставок, сделанных участниками рынка на различные исходы, аналогично механизму работы пула ликвидности. Пользователи вносят средства в пул ликвидности и получают соответствующие доли токенов исходов. Эти токены могут свободно торговаться на открытом рынке, и их цены будут меняться в реальном времени в зависимости от предложения и спроса, отражая ожидаемую вероятность рынка для конкретных исходов.

Кроме того, чеканка большего количества токенов требует, чтобы пользователи вносили больше средств в пул ликвидности для поддержания рыночного баланса. Как только окончательный результат будет определен, смарт-контракт автоматически ликвидирует пул ликвидности и распределит средства между пользователями, которые правильно спрогнозировали, достигая децентрализованного, не требующего доверия механизма вознаграждения.

Механизм функционирования децентрализованных рынков прогнозов (источник: https://www.horizen.io/academy/decentralized)

Принцип работы Полимаркета

Ядром работы Polymarket является его комбинированная центральная книга лимитных ордеров в сети и вне сети, в которой используется гибридная децентрализованная модель: выполнение и расчеты по транзакциям выполняются смарт-контрактами, а оператор несет ответственность за сопоставление и сортировку ордеров и отправку результатов сопоставления в сеть блокчейн.

Эта гибридная конструкция позволяет быстро выполнять ставки и сопоставление ордеров вне сети, при этом только окончательная операция расчетов требует обработки в сети. Уникальный режим децентрализованного обмена платформы предоставляет пользователям мощный некастодиальный опыт торговли. Она состоит из следующих ключевых компонентов:

Торговая система Polymarket основана на смарт-контракте, разработанном специально для бинарных рынков, облегчающем атомарные свопы между итоговыми токенами (USDC, активы ERC1155 и активы ERC20 PToken) и залоговыми активами (ERC20) в соответствии с подписанными лимитными ордерами, без необходимости доверять третьей стороне, тем самым формируя «единую» книгу ордеров внутри контракта, при этом сопоставляя позиции и их дополнительные ордера.

● Заказ представлен в виде структурированных данных, подписанных EIP712, что обеспечивает безопасность и стандартизацию. Когда ордер сопоставлен, две стороны транзакции играют роли мейкера (тот, кто размещает ордер) и тейкера (тот, кто исполняет ордер), и транзакция может быть совпадением один к одному или многими к одному.

Механизм ценообразования

Все сделки на Polymarket осуществляются между участниками. При создании рынка платформа не устанавливает доли, заранее определенные цены или коэффициенты, позволяя участникам свободно покупать и продавать акции на возможное событие. Изначально заинтересованные в создании рынка покупатели ДА или НЕТ размещают лимитные ордера по цене, по которой они готовы купить. Когда котировки обеих сторон равны $1.00, ордер считается 'согласованным'. Цена акций ДА отражает рыночное мнение о вероятности возникновения события, после чего $1.00 превращается в 1 акцию ДА и 1 акцию НЕТ, каждая из которых принадлежит соответствующему покупателю.

Цена, отображаемая на Polymarket, является средней точкой спреда между покупкой и продажей в книге ордеров (если спред не превышает 0,10 доллара США, в этом случае используется последняя торговая цена). Как и на фондовом рынке, цена на Polymarket также является функцией спроса и предложения в реальном времени, а сама цена представляет собой вероятность того, что событие произойдет в данный момент времени. Например, на рынке, показанном на рисунке ниже, существует 37%-ная вероятность того, что средняя точка между ценой покупки 0,34 доллара и ценой продажи 0,40 доллара США; Если спред между покупкой и продажей превышает 0,10 доллара, вероятность отображается как цена последней сделки.

Цена = Вероятность (источник: https://learn.polymarket.com/docs/guides)

Как рассчитать прибыль?

Пользователи Polymarket могут купить любое количество акций при любом потенциальном исходе и обналичить выигрышные акции по цене 1 доллар США за акцию после того, как рынок устаканится. Поэтому особенно важно отслеживать прибыль и проигрыш по ставкам в режиме реального времени. Перед закрытием рынка пользователи также могут зафиксировать прибыль или уменьшить убытки, продав акции по текущей рыночной цене или установив лимитные ордера для оптимизации доходности.

Поскольку Polymarket напрямую не взимает комиссию за торговлю, пользователи могут свободно покупать и продавать акции на платформе без дополнительных затрат. Однако, когда пользователи переводят USDC на свои кошельки или из них через сеть Polygon, может взиматься определенная плата за газ.

В таблице ниже показана конкретная логика расчета прибыли 4 примерных сценариев и результаты расчетов Polymarket:

Этапы торговых операций

1. Зарегистрируйте аккаунт
   Пользователям необходимо использовать адрес электронной почты для завершения регистрации, и затем Polymarket автоматически создаст для пользователей децентрализованный кошелек на основе Ethereum. Приватный ключ этого кошелька управляется самим пользователем, обеспечивая полный контроль над средствами без использования услуг хранения сторонних лиц.

Страница регистрации на платформе (источник: https://polymarket.com/)

1. Подготовка торговых фондов
   Прежде чем участвовать в торгах, пользователям необходимо приобрести USDC через централизованные биржи (CEX), такие как Coinbase, Binance или децентрализованные биржи (DEX), а затем внести USDC в кошелек Polymarket в качестве подготовки торгового фонда.
2. Выберите торговое событие
   Пользователи могут просматривать различные рынки предсказаний на платформе Polymarket и выбирать спекулятивные события, соответствующие их интересам, например, спорт или политика. Эти рынки обычно представлены в бинарной форме, и пользователи могут использовать функцию фильтрации, чтобы найти типы рынков, которые соответствуют их инвестиционным предпочтениям.

Например, после выбора спортивной категории появятся более конкретные подсобытия (источник изображения:https://polymarket.com/)

1. Купить прогностические акции
   Пользователи могут использовать USDC для покупки 'акций исхода' на конкретных рынках по цене от $0.01 до $1.00 за акцию, отражающей ожидания рынка относительно вероятности события. Кроме того, пользователи могут свободно торговать приобретенными акциями в любое время до завершения торгов.
2. Фаза расчетов по рынку
   Когда окончательный исход предсказанного события станет ясным, рынок войдет в стадию расчетов. Пользователи, предсказавшие правильно, смогут выкупить свои акции по цене $1.00 за акцию, в то время как акции, предсказанные неверно, будут стоить ноль. Если возникнет спор о результате, Комитет по целостности рынка Polymarket примет окончательное решение.

Заключение

Polymarket переосмысливает способ анализа информации, делая прогнозы будущих событий более интуитивными и внося свой вклад в реализацию информационного равенства в определенной степени. В настоящее время все больше торговых институтов обращают внимание на Polymarket, видя его как важный источник информации для справки, а не просто как инструмент для ставок и получения прибыли. Например, при оценке вероятности крупного события цена на прогностическом рынке часто становится наиболее интуитивной и надежной основой для принятия решений. С увеличением спроса на рынке предсказаний ожидается, что прогностические рынки будут играть более значительную роль в будущем. Однако участники рынка все равно должны быть осторожны относительно рисков, таких как рыночные флуктуации и соблюдение регулирования при использовании платформы Polymarket и принимать умеренную стратегию ставок.