Laissez le petit baleine voler, et voler un $TRUMP

Des coupes d'or pour vous boire, des lames sans pitié - tout le monde voit Trump et Milley comme faisant partie de l'alliance internationale d'extrême droite, mais leurs pantomimes d'émission de jetons donnent à cette alliance de voitures décapotables l'air plus d'une "figure abstraite qui ne ressemble pas à un leader".

Ensuite, le jour de la Saint-Valentin, Trump a proposé des tarifs réciproques au monde entier, mais clairement, il leur a accordé une remise. Bien que les tarifs ne prendraient effet qu'en avril, il avait déjà publié la nouvelle tôt, espérant que d'autres négocieraient les termes, comme s'il créait des cartes à partir de rien.

Face aux escroqueries internationales de Milley, personne n'aurait pensé que Trump émettrait ses propres jetons. Pendant ce temps, du côté de Milley, les gens avaient oublié la leçon de la gloire éphémère du jeton de célébrité du président africain. Cela était largement dû au fait que Milley défendait le libéralisme, qui avait un public important dans le monde de la cryptomonnaie. En fin de compte, ceux qui t'aimaient finissaient par te faire le plus de mal.

Maintenant, en ce qui concerne l'influence de DeepSeek, des entreprises de Chine, des États-Unis et d'Europe y sont toutes connectées. La partie la plus difficile à démanteler est lorsque les capitalistes américains demandent au gouvernement américain d'imposer des sanctions et des interdictions. En réalité, cela n'est pas très capitaliste et ressemble davantage à une politique industrielle, tout à fait à l'opposé des idéaux du marché libre.

Bien que personne n'ait prévu que DeepSeek lance une offensive technologique open-source et à faible coût, le stéréotype a toujours été que les industries nationales (en Chine) ne sont pas douées pour l'open-source ou l'innovation, mais plutôt pour copier et appliquer des idées. Cependant, DeepSeek a complètement changé cette perception et, sous son influence, OpenAI pourrait même reconsidérer sa stratégie open-source.

Essentiellement, cela se produit parce que les États-Unis ont subi une désindustrialisation. La seule chose maintenant le pouvoir d'achat international du dollar est la surévaluation de son industrie financière. Cela signifie que toutes les technologies et les produits doivent finalement devenir des miracles financiers pour prouver la supériorité des États-Unis.

De DeepSeek aux tarifs réciproques, il est clair que l'objectif principal de Trump pour les quatre prochaines années sera : la direction de la financiarisation est incontestable. La réindustrialisation est impossible, mais il y a un gros risque d'utiliser le prétexte de la réindustrialisation pour gagner de l'argent.

Parce que DeepSeek Came, le récit IA fait face à une phase de collapse

Lors de l'événement DeepSeek, Trump a d'abord fait l'éloge, puis interdit, puis fait à nouveau l'éloge, réalisant une performance similaire à un coup du chapeau. Cependant, selon les dernières nouvelles de Bloomberg, la valorisation de DeepSeek se situe entre 1 milliard de dollars et 155 milliards de dollars, soit environ la moitié de la valorisation d'OpenAI, qui pourrait faire partie du système de valorisation "Pente".

Cependant, avec de plus en plus de capitalistes américains impliqués, le principe de "qui n'aime pas les choses gratuites" ressort. DeepSeek perturbera également considérablement la pensée de Trump, car sa politique tarifaire réciproque est essentiellement une arme politique, et non une mesure économique.

Dans la perception de Trump, parce que d'autres pays peuvent bénéficier du statut de "nation la plus favorisée", les États-Unis doivent baisser les tarifs sur les produits étrangers entrant aux États-Unis mais imposer des tarifs plus élevés sur les produits américains entrant dans d'autres pays. Mais en réalité, c'est une conséquence inévitable du choix des États-Unis de baser leur fondation sur la finance et l'internationalisation du dollar. Si les États-Unis ne maintiennent pas leur position de déficit commercial, les autres pays ne pourront pas obtenir de dollars américains pour le commerce. Compte tenu de cela, combiné aux dernières déclarations de la Réserve fédérale, nous devons anticiper la gestion des attentes de Powell sur les hausses et baisses des taux d'intérêt pour une période considérable. En pratique, cela sera similaire aux prix de l'immobilier dans les pays de l'Est - ils ne peuvent pas augmenter, mais ils ne peuvent pas non plus baisser.

En revenant aux prévisions de prix pour Web3, nous devons établir les quatre compréhensions fondamentales suivantes. Sinon, il pourrait sembler que les jetons Meme et BNB Chain sont l'avenir dominant, mais cela est loin d'être la vérité :

1. Les actions américaines doivent trouver un nouveau point de soutien. Quoi que disent les actions américaines, le marché des crypto-monnaies suivra. Le marché des crypto-monnaies manque de tendances indépendantes.
2. Actuellement, des capitaux affluent dans divers ETF, avec peu de capitaux sortant de l'espace crypto. Cela est principalement dû à l'absence d'un récit technologique de soutien. Les marchés purement basés sur des mèmes PVP (Joueur contre Joueur) ne peuvent pas attirer des capitaux à long terme pour une participation sérieuse.
3. Ensuite, examinez les actions américaines. Les ETF, la réponse de DeepSeek (nouveaux algorithmes d’IA, direction de l’intelligence incarnée, nouvelles orientations biotechnologiques), Ondo + BlackRock, les gouvernements, et la finance traditionnelle ou les gouvernements qui se déplacent sur la chaîne.
4. Avec la capitalisation boursière de Nvidia revenant à 3 billions, le marché boursier américain s'est largement remis de l'impact de DeepSeek. GPT et Google ont sorti de nouveaux produits, mais la réaction du marché a été tiède. Bien qu'ils aient réussi à survivre tant bien que mal, de nouveaux points chauds devront être trouvés pour sauver l'IA et l'effet de levier de la valorisation de la puissance de calcul.

Dans l'ensemble, je reste positif à la fois sur les actions américaines et le marché des crypto-monnaies. Si Musk déplace des informations gouvernementales et des capitaux en chaîne, que ce soit sur Ethereum ou Solana, cela pourrait conduire à un nouveau marché haussier. Cependant, s'il construit une chaîne de consortium privé, cela ne sera pas aussi excitant.

Web3 ne s'effondrera pas en raison des jetons meme

Sous l'impact de l'onde de choc DeepSeek, le récit de l'agent Web3 AI a atteint une phase d'effondrement. Après le triple impact $TRUMP/MELANIA/LIBRA qui a drainé toute la liquidité du mécanisme Meme PVP, nous sommes maintenant entrés dans la phase ennuyeuse du temps d'occasion.

CZ maintient toujours son influence sur Binance, comme dans le cas de la cotation de TST sur Binance, où il critique la politique de cotation de Binance. Cependant, les choses évoluent progressivement. Sous la réglementation du Département de la Justice des États-Unis, Binance, Labs et BNB Chain se sont désormais complètement séparés. Tout le processus, de l'investissement et de l'incubation aux cotes de jetons, a été démantelé. J'ai toujours cru que la répression réglementaire de Binance est la véritable cause de l'effondrement du récit des jetons de capital-risque, du moins, c'était le premier domino de la chaîne.

Binance a passé des années à consolider le processus d'établissement et de distribution ultime de jetons. La liquidité la plus forte a conduit aux plus grandes augmentations de prix de cotation, et les plus grandes augmentations de prix de cotation ont incité les équipes de projet à proposer des offres à prix réduit aux Labs et aux détenteurs de BNB. Ce cycle s'est répété, créant finalement le groupe de richesse Web3 le plus fort.

Mais maintenant, ces conditions n'existent plus :

• BN, BN Labs et BNB Chain se sont effectivement séparés, et les équipes de projet sur BNB Chain et Labs ne peuvent plus se fier à des engagements fiables en matière de cotation de jetons.
• La montée des DEX (échanges décentralisés) présente un risque que la plateforme principale de Binance et d'autres CEX (échanges centralisés) puissent devenir la seule voie de sortie pour les jetons, où l'amélioration simple du processus de cotation ne résoudra pas les problèmes fondamentaux.
• Le problème sous-jacent des jetons VC est la disparition progressive du récit technique. Sur BNB Chain, qui a dominé Meme, DeSci et AI Agent, il sera difficile de maintenir des effets à long terme.

Cependant, il n'est pas nécessaire d'être excessivement préoccupé. Alors que Web3 peut ne pas avoir beaucoup d'autres avantages, sa robustesse est aussi résiliente que jamais. Le véritable défi à venir est que, après le BTC et l'ETH, de plus en plus de FNB Altcoin seront progressivement approuvés, aspirant continuellement la liquidité qui aurait dû entrer sur le marché PVP. Avec les jetons VC et Meme n'arrivant pas à maintenir leur pertinence, la vraie question est : où va le marché des crypto-monnaies à partir de maintenant ?

En d'autres termes, il est possible d'abandonner le modèle actuel de jetons VC avec sa FDV élevée (évaluation entièrement diluée) et sa faible liquidité. Il est également possible de s'en tenir aux jetons Meme et simplement "Buidl" de manière honnête, mais de nouvelles idées sont essentielles. Basé sur les leçons des crises de 2017 et 2021, Web3 finira par trouver un nouveau paradigme. Cependant, toute personne s'accrochant à de vieilles idées sera laissée pour compte.

Sous la crise à laquelle sont confrontés les CEXs comme Binance, l'opportunité pour les DEXs est déjà arrivée. Cependant, avec les performances de Jupiter et les controverses en cours, Solana est plus rapide mais pas encore aussi stable que l'écosystème ETH. En février, les FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) entourant l'ETH avaient déjà atteint leur paroxysme, et avec le retournement inévitable, le rythme des changements dans le monde de la crypto est rapide, causant une anxiété inutile—mais en réalité, ce n'est pas quelque chose dont il faut trop s'inquiéter.

Conclusion

Le processus consistant à se débarrasser de l’ancien et à embrasser le nouveau est une loi naturelle. Dans le climat macroéconomique actuel plein d’incertitudes, le développement continu des DEX nous a déjà montré que ce qui était autrefois considéré comme un « mal » indispensable (CEX) peut bel et bien être remis en question. Cette fois-ci, il ne s’agit pas d’une innovation axée sur la technologie comme l’ETH ZK L2, mais plutôt d’une combinaison de réflexion sur le produit et d’innovation technologique existante. Le succès de DeepSeek a déjà prouvé que le progrès de l’ingénierie est une voie nécessaire à la diffusion à grande échelle de la technologie.

Dans le passé, le BTC était le domaine exclusif de l'élite ; maintenant il est passé aux mains du peuple ordinaire.

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