Рік 2024 став віхою для криптовалютного простору: ціни на криптовалюти підскочили до історичних максимумів, запуск Bitcoin ETF на місці став найуспішнішим дебютом ETF в історії, а прихильники криптовалют у політиці здобули важливі перемоги у Вашингтоні. Проте перед нами ще світле майбутнє: 2025 рік обіцяє наступ золотої ери криптовалют. Ось 10 прогнозів на наступний рік.

Bitcoin, Ethereum та Solana досягнуть історичних максимумів

Три провідні активи у крипто-просторі - Біткойн, Ефіріум і Солана - перевершили всі основні класи активів у 2024 році з прибутками відповідно 141,72%, 75,77% і 127,71%. Тим часом, S&P 500 повернув 28,07%, золото 27,65%, а облігації 3,40%. Ми очікуємо, що цей рух продовжиться в 2025 році, з Біткойном, Ефіріумом і Соланою досягаючи нових всіх часів висот. Ось наші прогнозовані цільові ціни для кожного:

Bitcoin – $200,000

Рекордні витоки в Bitcoin ETF вивели Bitcoin на нові висоти в 2024 році. Ми не очікуємо, що ця тенденція сповільниться найближчим часом (див. нижче). Об'єднайте цей попит із зменшенням постачання від стратегічного резервування від половини квітня 2024 року та нових закупівель від корпорацій та урядів ... ну, ми вже бачили, як це відбувається раніше. (Примітка: Якщо уряд США реалізує запропонований стратегічний резерв в 1 мільйон Bitcoin, 200 000 доларів можуть перетворитися на 500 000 доларів або більше.)

Ethereum - $7,000

Незважаючи на зростання Ethereum на 75,77% у 2024 році, другий за величиною криптоактив втратив прихильність багатьох інвесторів, які або переключили увагу на біткойн, або звернулися до швидкозростаючих конкуруючих блокчейнів. Однак, як сказав Уоррен Баффет: «Бійтеся, коли інші жадібні, і жадібні, коли інші бояться». Ми очікуємо зміни наративу для Ethereum у 2025 році, оскільки активність у блокчейнах рівня 2, таких як Base і Starknet, прискорюється, у поєднанні з багатомільярдним припливом у спотові ETF Ethereum. Ще одним каталізатором може стати сплеск стейблкоїнів на основі Ethereum і проєктів токенізації.

Solana - $750

"Фенікс криптовалюти" відновився з попелу краху ринку 2022 року. Захоплений манією Meme coin, він піднявся на нові висоти у 2024 році, зробивши сагу GameStop відносно м'якою. Ми вважаємо, що рух Солани тільки починається. У 2025 році основним каталізатором стане міграція "серйозних" проектів на її мережу, доповнивши її домінування в Meme coins. Перші приклади, подібні до стрибка, зробленого Render, свідчать про те, що цей тренд прискориться в наступному році.

Каталізатори та потенційні перешкоди для криптовалютного ринку

Біткоїн ETF залучить більше притоків

Коли в США запустилися фонди біткоїнових ЕТФ в січні 2024 року, експерти по ЕТФ передбачали надходження протягом першого року від $5 млрд до $15 млрд. Ці ЕТФ перевищили верхню межу протягом перших шести місяців. З моменту їх запуску було зафіксовано надходження в розмірі $33,6 млрд, встановивши новий рекорд. Ми очікуємо, що надходження у 2025 році перевищать цю цифру. Ось чому:

Перший рік зазвичай є найповільнішим

Найкращим історичним порівнянням для біткойн-ETF є запуск золотих ETF у 2004 році. У тому році золоті ETF дебютували зі залученням капіталу у розмірі 2,6 мільярда доларів, що спричинило широке збудження. Але розгляньмо наступні роки: 5,5 мільярда доларів у другому році, 7,6 мільярда доларів у третьому році, 8,7 мільярда доларів у четвертому році, 16,8 мільярда доларів у п'ятому році та 28,9 мільярда доларів у шостому році (скориговано на інфляцію). Головне висновок: залучення капіталу у другому році часто перевищують перше, як це було з золотом. Спад моментуму був би незвичайним.

Основні брокерські фірми приєднаються

Оскільки глобальні гіганти, такі як Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bank of America і Wells Fargo, ще не мобілізували своїх команд з управління багатством щодо Bitcoin ETF, ці продукти залишаються майже недоступними багатьом інвесторам. Ми вважаємо, що це зміниться в 2025 році, коли ці фірми, керуючі трільйонами доларів активів, почнуть направляти потоки в Bitcoin ETF.

Інвестори збільшують масштаб

Протягом семи років допомоги Bitwise фінансовим професіоналам у доступі до криптовалют ми спостерігали чіткий закономірність: більшість інвесторів починають з невеликих алокацій і поступово збільшують їх. Ми передбачаємо, що більшість інвесторів, які придбали Bitcoin ETF у 2024 році, подвоїть свої інвестиції в 2025 році.

Coinbase стане найбільшим брокером у сфері торгівлі

У 2023 році інвестори могли купити акції Coinbase за $35. Сьогодні він торгується на рівні 344 доларів, тобто майже в 10 разів більше. Ми віримо, що вона може піднятися ще вище. Наш прогноз: до 2025 року акції Coinbase торгуватимуться вище 700 доларів за акцію, що більш ніж удвічі перевищує поточну вартість. Це зробило б Coinbase найдорожчою торговою брокерською компанією у світі, перевершивши Чарльза Шваба. Чому? Coinbase - це більше, ніж просто брокерська компанія. Три основні каталізатори допоможуть йому досягти цієї віхи:

Стейблкойн

Завдяки співпраці з Circle, емітентом USDC, бізнес з стейблкоїнами Coinbase процвітає. До цього часу його дохід від стейблкоїнів зросли на $162 мільйони (31% зростання). Якщо наше оцінювання траєкторії зростання стейблкоїнів є правильним, ця тенденція ймовірно продовжиться.

База

Минулого року Coinbase запустив Base, нову мережу Layer 2 на базі EVM. Сьогодні вона посідає друге місце як за обсягом транзакцій, так і за TVL. Разом з ростом приходить дохід — значний дохід. Base зараз генерує десятки мільйонів доларів доходу щокварталу. При втоку більшої кількості розробників, користувачів та коштів у екосистему, ми очікуємо, що дохід буде продовжувати зростати.

Сервіси стейкінгу та зберігання

На початку третього кварталу ці дві бізнес-лінії згенерували $589 мільйонів доходу, що становить збільшення на $304 мільйони порівняно з попереднім роком (зростання на 106%). Обидві лінії приводяться балансами активів та чистими потоками нових активів. Ми передбачаємо значний ріст у цих обох галузях до 2025 року, що підніме річний дохід від цих сегментів вище $1 мільярда.

2025 буде «роком IPO» криптовалют

Останні кілька років було тихими для першого публічного розміщення криптовалют (IPO). Однак ми передбачаємо хвилю IPO криптовалютних єдинорогів, які зальють ринок у 2025 році.
Чому зараз? Ландшафт публічно торгових криптовалютних компаній змінився порівняно з попередніми роками. Зростання цін на криптовалюти, зростання попиту інвесторів, стрімке прийняття інституцій, загальноприйняте використання технології блокчейн, сприятливі макроекономічні умови і, можливо, найважливіше, зігріваючий політичний клімат створюють ідеальну формулу для великих гравців галузі йти на публічну торгівлю. Ось п'ять компаній, які, ймовірно, дебютують у 2025 році:

Коло

USDC, одна з найбільших стабільних монет, бачила, що її емітент активно готується до IPO протягом певного часу. Домінуюче положення Circle на ринку стабільних монет та її розширення до нових фінансових послуг можуть спонукати її прийняти рішення йти на біржу.

ФІГУРА

Відомий завдяки використанню технології блокчейн для надання послуг, таких як іпотеки, особисті кредити та токенізація активів, Figure, за повідомленнями, досліджує можливості IPO з 2023 року. За зростаючим захопленням Волл-стрітом токенізацією, зараз може бути потрібний час.

Кракен

Як одна з найбільших криптовалютних бірж в США, Kraken розглядає можливість проведення IPO щонайменше з 2021 року. Хоча ринкові умови затримали ці плани, 2025 рік може стати часом їх повернення на передній план.

Anchorage Digital

Anchorage надає інфраструктурні послуги для цифрових активів з різноманітною клієнтською базою, включаючи інвестиційних консультантів, управляючих активами та венчурні капіталовкладення. Його статус федерального банку та його комплексний набір криптослужб роблять його сильним кандидатом на виходжу на біржу.

Chainalysis

Лідером у сфері відповідності та розвідки в галузі блокчейну є Chainalysis, що є головним претендентом на вступ на ринок IPO до 2025 року. Його унікальні продукти та траєкторія зростання, спільно з зростаючою важливістю відповідності в криптовалютній галузі, роблять його ймовірним учасником.

AI Агенти будуть приводити наступний бум мемів

Коли ми вступаємо в 2025 рік, здається, ми перебуваємо на межі ще більшого піднесення мемів, ніж у 2024 році. Недавнім прикладом є взаємодія між Марком Ендріссеном з a16z та автономним чат-ботом під назвою Truth Terminal, що призвело до просування штучного інтелекту в нішу мемкойнів - GOAT. Те, що почалося як дивовижний експеримент, швидко перетворилося на актив з ринковою капіталізацією понад 1,3 мільярда доларів, продемонструвавши величезний потенціал поєднання штучного інтелекту з непередбачуваним світом мемкойнів.

Однак найбільш захоплюючим проривом є Clanker, штучний інтелект, призначений для автономного розгортання токенів через рішення масштабування Layer 2 від Coinbase, Base. Користувачі просто позначають Clanker у публікації Farcaster, запорукою того, що він випустить токен з вказаною назвою та зображенням. Штучний інтелект потім автономно керує усім процесом розгортання. За менше, ніж за місяць Clanker випустив понад 11 000 токенів, заробивши понад 10,3 мільйона доларів в комісіях.

Ми вважаємо, що токени, що використовують штучний інтелект, будуть керувати новою хвилею мемкойнів до 2025 року. Чи ймовірно, що ці мемкойни матимуть реальну корисність у реальному світі? Малоймовірно. Чи більшість з них впаде до нуля? Так. Проте вони представляють захоплююче злиття двох трансформаційних технологій - штучного інтелекту та криптовалюти, на що варто звернути увагу.

Кількість країн, що утримують Bitcoin, подвоїться

Ми не знаємо, чи у 2025 році США створять стратегічний резерв Bitcoin, але це безумовна можливість. Сенатор Сінтія Ламміс внесла законопроект, який закликає США придбати один мільйон біткойнів протягом п'яти років, ідею, підтриману обранцем президента Трампа. Однак Polymarket оцінює ймовірність того, що це станеться, менше, ніж на 30%, і хто ми, щоб сперечатися з правдою? Проте ми вважаємо, що це не має значення.
США активно розглядають можливість створення стратегічного резерву Bitcoin, що може спровокувати глобальну гонку озброєнь, змушуючи уряди придбати Bitcoin раніше, а не пізніше. За даними BitcoinTreasuries.net, дев'ять країн наразі мають Bitcoin, очолюється США. Ми очікуємо, що ця кількість подвоїться до 2025 року.

Започатковані криптовалютні компанії приєднаються до фондових індексів

Середній інвестор США майже не має жодного відношення до криптовалюти. Як новий клас активів, багато інвесторів або не розуміють це, або віддають перевагу утриманню. Однак майже кожен інвестор утримує кошти, які відслідковують індекси S&P 500 або Nasdaq 100. Проте ці індекси наразі не включають найбільші публічні криптовалютні компанії — Coinbase та MicroStrategy. Ми передбачаємо, що це зміниться, можливо, вже наступного значного перебалансування цих індексів пізніше цього місяця. Ця зміна може мати значні наслідки. \
Подумайте над этим: $10 трильйонів активів безпосередньо відстежують індекс S&P 500, ще $6 трильйонів прив'язані до нього. Якщо Coinbase додасться до індексу, фонди будуть змушені придбати приблизно $15 мільярдів вартості його акцій. Для MicroStrategy вплив очікується меншим, враховуючи відносний масштаб фондів, які відстежують Nasdaq 100, але все ж значний.

Послаблення правил 401(k) призведе до масштабної ліквідності

У березні 2022 року Міністерство праці США видало керівництво, яке попереджає фідуціарів плану 401(k) про значні ризики додавання варіантів інвестування в криптовалюту до їхніх планів. У відомстві навіть заявили, що "проведуть програму розслідувань, щоб захистити учасників плану від цих ризиків".
З вступом нової адміністрації в посаду в Вашингтоні, ми очікуємо, що Міністерство праці послабить свою позицію. Є принаймні 80 мільярдів причин зробити це.
Пенсійні плани 401(k) США мають активи на суму 8 трильйонів доларів, і кожен тиждень на ці рахунки надходить все більше коштів. Якщо криптовалюта зуміє зайняти лише 1% активів 401(k), це означатиме витік нових капіталів в розмірі 80 мільярдів доларів, і постійні надходження. 3% розподіл може привести до 240 мільярдів доларів. Це великий успіх.

Стейблкоїни досягнуть ринкової капіталізації у розмірі 400 мільярдів доларів

Очікується, що бум стабільних монет у 2025 році змусить ринкову капіталізацію стабільних монет сягнути або перевищити 400 мільярдів доларів. Чотири ключові каталізатори сприятимуть такому зростанню:

Законодавство про стейблкоїни

Для нових у політиці Вашингтона, спрямованій на криптовалюту, прийняття всеосяжного законодавства про стейблкоїни - це найлегше перемога. Хто буде регулювати їх? Які відповідні вимоги до резервів? Очікується, що головні традиційні банки, такі як JPMorgan, увійдуть в цей простір, як тільки буде встановлено ясність.

Застосування фінтеху

Платіжний гігант Stripe придбав платформу стейблкоїна Bridge за 1,1 мільярда доларів у жовтні, назвавши стейблкоїни «надпровідниками фінансових послуг» через їх швидкість, доступність та низькі витрати. PayPal запустив свій власний стейблкоїн (PYUSD) у 2023 році, а Robinhood недавно оголосив плани співпраці з криптокомпаніями для створення глобальної мережі стейблкоїнов. Як стейблкоїни інтегруються в популярні фінтех-додатки, їх активи під управлінням та обсяги операцій стрімко зростають.

Глобальна торгівля та перекази коштів

Стейблкоїни вже проникають на світові ринки платежів і грошових переказів. У 2024 році обсяг транзакцій зі стейблкоїнами досяг 8,3 трильйона доларів, трохи поступившись 9,9 трильйона доларів Visa за той же період. Крім того, гігант стейблкоїнів Tether нещодавно сприяв транзакції з сирою нафтою на суму 45 мільйонів доларів США, використовуючи свої USDT, демонструючи потенціал стейблкоїнів для забезпечення великомасштабної світової торгівлі. Оскільки цифрові долари продовжують руйнувати ці величезні ринки, попит на стейблкоїни лише зростатиме.

Розширення бикового ринку

Нарешті, найочевидніший каталізатор: биковий ринок. Активи стейблкоїнів зазвичай розширюються разом з ростом криптовалютної економіки. З урахуванням нашої позитивної перспективи для криптовалюти в 2025 році, ми так само оптимістично налаштовані щодо стейблкоїнів.

Ринок RWA перевищить 50 мільярдів доларів

Три роки тому токенізація "токенізація" реальних активів (RWA), включаючи приватний кредит, облігації казначейства США, товари та акції, вартість якої становила менше 2 мільярдів доларів, була оцінена менше ніж у $2 мільярди. Сьогодні цей ринок зросла до $137 мільярдів.

Що спричинило такий величезний ріст? Чому токенізувати RWAs, що представляють реальні активи на блокчейні? Це пропонує миттєве здійснення операцій, значно нижчі витрати порівняно з традиційною сек'юритизацією та ліквідність 24/7. Крім того, це забезпечує прозорість та доступ до майже всіх класів активів.

Ось чому Ларрі Фінк, голова BlackRock - колишній скептик щодо біткоіна, став одним з найбільших пропагандистів токенізації, заявивши: "Наступне покоління ринків буде токенізація цінних паперів". Ця заява особливо важлива, оскільки вона зроблена лідером найбільшої у світі фінансової компанії.

На наш погляд, Уолл-стрит тільки починає усвідомлювати цей потенціал, сигналізуючи про наближення шторму інституційних коштів у токенізовані RWAs. Ми вважаємо, що до 2025 року ринок токенізованих RWAs досягне 50 мільярдів доларів, з потенціалом для експоненційного зростання вперед: Венчурна фірма ParaFi нещодавно прогнозувала, що ринок токенізованих RWAs може розширитися до 2 трильйонів доларів до 2030 року, тоді як Глобальна асоціація фінансових ринків передбачає зростання до 16 трильйонів доларів.

Ціна біткойна перевищить 1 мільйон доларів у 2029 році

Природно, коли роблять передбачення, люди часто зосереджуються на наступному році. Але чому? Як довгострокові інвестори в криптовалютах в Bitwise, давайте заглянемо вперед. Ми вважаємо, що до 2029 року Bitcoin перевершить ринок золота. Основуючись на поточній ринковій вартості золота, це означає, що Bitcoin зросте до понад 1 мільйона доларів за монету. Чому 2029? Bitcoin історично слідував чотирирічному циклу. Хоча цей тренд не гарантований для продовження, 2029 рік позначить пік наступного циклу (а також 20-річницю створення Bitcoin). Якщо США оголосять про закупівлю 1 мільйона Bitcoin як частину стратегічного запасу Bitcoin, Bitcoin може досягти 1 мільйона доларів за монету ще швидше.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття перепечатана з [ foresightnews]. Авторське право належить оригінальному автору [Pzai]. Якщо у вас є будь-які зауваження щодо перепублікації, будь ласка, зв'яжіться з Команда Gate Learn, і команда якнайшвидше вирішить це відповідно до відповідних процедур.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є інвестиційними порадами.
3. Команда Gate Learn переклала статтю на інші мови. Копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонені, якщо не зазначено інше.