Introduction

Les actifs traditionnels tels que les actions, les obligations et les ETF ont toujours joué un rôle central sur le marché financier mondial. Cependant, le trading et la gestion de ces actifs restent limités par plusieurs contraintes, notamment des barrières d'entrée élevées, une faible liquidité et un manque de transparence. Avec l'avènement de la technologie blockchain et de la finance décentralisée (DeFi), la tokenisation d'actifs du monde réel (RWA) est considérée comme un pont reliant la finance traditionnelle aux technologies émergentes.

En tant qu'innovateur dans l'espace RWA, Dinari s'engage à amener les actifs financiers traditionnels dans le monde de la blockchain. Son produit phare, la plateforme dShare, exploite les contrats intelligents et le soutien d'actifs 1:1 pour offrir aux utilisateurs du monde entier de nouvelles façons de s'engager avec les actifs financiers traditionnels. Cet article explore la genèse et le développement de Dinari, ses mécanismes opérationnels, sa structure de frais et son analyse de valeur, dévoilant ses innovations et son potentiel dans le domaine RWA.

Pourquoi RWA et DeFi ont-ils besoin de Dinari ?

Les actifs du monde réel (RWA) ont toujours été un pilier de la finance traditionnelle, englobant l'immobilier, les matières premières, les œuvres d'art, les obligations et les actions. Cependant, les méthodes conventionnelles de négociation et de gestion de ces actifs sont pleines de limitations :

• Liquidité insuffisante
  De nombreux actifs réels, tels que l'immobilier et l'art, souffrent d'une faible liquidité, ce qui rend difficile leur conversion rapide en espèces.

• Barrières à l'entrée élevées
  Investir dans ces actifs nécessite généralement un capital important, ce qui rend difficile la participation des investisseurs ordinaires.

• Faible efficacité de transaction
  Les processus de trading traditionnels sont fastidieux, avec des délais de règlement prolongés qui font augmenter les coûts de transaction.

• Manque de transparence
  L'asymétrie de l'information et l'implication d'intermédiaires entraînent des processus de transaction opaques, ce qui augmente les coûts liés à la confiance.

L'émergence de la technologie de la blockchain et de la finance décentralisée (DeFi) offre de nouvelles approches pour relever ces défis. Grâce à la tokenisation, les actifs réels peuvent être convertis en actifs numériques sur la blockchain, améliorant la liquidité, réduisant les barrières à l'entrée et améliorant l'efficacité des transactions.

La tokenisation des actifs réels (RWA) augmente considérablement la liquidité et l'accessibilité des actifs. La tokenisation permet de diviser de gros actifs en unités plus petites, ce qui permet une participation plus large des investisseurs et améliore la liquidité. De plus, l'immutabilité et la transparence de la blockchain garantissent des enregistrements de transactions fiables, réduisant les risques de fraude et d'erreur.

En termes de trading et de règlement, la tokenisation RWA exploite l'exécution automatisée de contrats intelligents pour minimiser l'intervention manuelle, accélérant la vitesse de transaction et l'efficacité de règlement. De plus, la nature sans frontières de la blockchain permet aux investisseurs mondiaux de participer aux investissements RWA, élargissant l'échelle et la profondeur du marché.

Alors que la finance décentralisée évolue rapidement, il n'est plus suffisant de se fier uniquement aux cryptomonnaies et aux actifs numériques pour répondre aux besoins croissants de l'écosystème. L'introduction de RWA diversifie non seulement la gamme d'actifs au sein de la finance décentralisée, mais offre également aux investisseurs des sources de revenus plus stables, équilibrant la forte volatilité des marchés d'actifs numériques.

Dinari comble cet écart entre la finance traditionnelle et DeFi en intégrant des titres réels sur la blockchain, répondant à la demande croissante du marché pour les investissements RWA.

La naissance et le développement de Dinari

Fondée en 2021 et basée en Californie, aux États-Unis, Dinari vise à intégrer les actifs financiers traditionnels dans le monde de la blockchain. La société s'engage à créer un système financier mondial plus ouvert, transparent et efficace, offrant aux utilisateurs de nouvelles façons de participer aux actifs financiers traditionnels du monde entier. L'équipe fondatrice de Dinari est composée de figures clés avec une expertise diversifiée :

• Gabriel Otte
  Co-fondateur et PDG, a précédemment fondé la société de biotechnologie Freenome. Otte combine son expérience en biotechnologie et en technologie blockchain pour stimuler la croissance de Dinari.

• Jake Timothy
  Co-fondateur et CTO, avec une vaste expérience technique, a travaillé précédemment chez Northrop Grumman, se concentrant sur la science des données et l'ingénierie logicielle.

• Chas Rampenthal
  Co-fondateur et directeur juridique, avec 16 ans d'expérience dans des fonctions juridiques et de conformité. Rampenthal a travaillé auparavant chez LegalZoom, supervisant le parcours de l'entreprise du démarrage à l'IPO.

Depuis sa création, Dinari a sécurisé plusieurs tours de financement. En août 2023, l'entreprise a annoncé la réalisation d'un tour de semences de 7,5 millions de dollars. Les investisseurs comprenaient SPEILLLP (une filiale du groupe Susquehanna International), 500 Global, l'ancien directeur technique de Coinbase Balaji Srinivasan, Third Kind Venture Capital, Sancus Ventures et Version One VC. En janvier 2024, Dinari a levé 10 millions de dollars supplémentaires lors d'un deuxième tour de semences, avec la participation d'Alchemy, Version One Ventures et Sancus Ventures.

Soutenu par des investisseurs ayant une expertise approfondie en finance et technologie, Dinari a activement élargi son champ d'activité. En 2024, Dinari a lancé son produit phare, la plateforme dShare, sur le réseau Arbitrum One, offrant aux utilisateurs du monde entier des actions, des obligations et des ETF tokenisés. La société élargit continuellement la gamme d'actifs pris en charge, y compris les actions de technologie, les actions énergétiques, les ETF de matières premières et les ETF de Bitcoin spot, répondant aux besoins diversifiés des investisseurs.

Plateforme centrale et mécanisme opérationnel de Dinari

La plateforme dShare est le produit phare de Dinari, permettant aux utilisateurs de négocier des titres tokenisés sur la blockchain. En utilisant des contrats intelligents et des systèmes automatisés, la plateforme convertit des titres traditionnels en jetons basés sur la blockchain appelés dShares. Les principales caractéristiques de la plateforme dShare incluent :

1:1 Asset Backing

Chaque jeton dShare est entièrement soutenu par les actifs de réserve de Dinari dans un rapport de 1:1, garantissant que sa valeur est directement liée à son actif réel correspondant.

Offres diversifiées

La plateforme prend en charge plus de 50 actions, y compris des entreprises de premier plan telles que Apple, Amazon, Microsoft et Tesla. De plus, elle offre un accès tokenisé à des ETF Bitcoin spot, de l'or, de l'argent, des obligations d'entreprise et des fonds fiduciaires Ethereum, entre autres actifs.

Distribution de dividendes

Les détenteurs de dShares peuvent recevoir des dividendes et des distributions identiques à ceux des titres sous-jacents. Ces paiements sont distribués en USDC directement sur les portefeuilles des utilisateurs.

Trading efficace et pratique

La plateforme prend en charge le trading avec des stablecoins tels que l'USDC et l'USDT, éliminant ainsi le besoin de jetons natifs pour couvrir les frais de gaz. Cette fonctionnalité simplifie l'expérience utilisateur et améliore l'accessibilité.

Le trading sur Dinari implique plusieurs étapes conçues pour garantir la conformité réglementaire, la commodité des utilisateurs et la transparence :

1. Inscription et vérification de l'utilisateur

Avant de trader, les utilisateurs doivent s'inscrire sur la plateforme Dinari et terminer le processus de vérification Know Your Customer (KYC) pour répondre aux exigences réglementaires. L'écosystème Kinto gère ce processus, assurant ainsi la confidentialité et la sécurité des données utilisateur.

1. Préparation des fonds

Les utilisateurs peuvent échanger en utilisant des stablecoins tels que USDC et USDT. De plus, Dinari propose le stablecoin USD+ yield, ce qui permet aux utilisateurs de :

• Convertissez leurs fonds en USD+ pour gagner des intérêts automatiques.
• Bénéficiez de frais de transaction réduits lors des échanges.

1. Achat de dShares

• Passer des commandes : les utilisateurs peuvent sélectionner les actifs désirés et soumettre des ordres d'achat pendant les heures de trading.
• Acquisition d'actifs et création de jetons : Dinari achète les titres correspondants sur le marché traditionnel des titres et les dépose dans des comptes de garde réglementés, tels que Alpaca Securities LLC et Interactive Brokers Group Inc. Après l'achat et le règlement de l'actif, Dinari crée le nombre équivalent de dShares en utilisant des contrats intelligents et les émet à l'utilisateur.

1. Détention et Gagner des Retours

• La détention d'actifs : les dShares représentent les droits économiques de l'utilisateur sur les actifs en valeurs mobilières.
• Dividendes et retours : Si les titres sous-jacents distribuent des dividendes, Dinari les convertit en USDC et les dépose directement dans le portefeuille de l'utilisateur.

1. Vente et retrait

• Vente de dActions : Les utilisateurs peuvent soumettre des ordres de vente pendant les heures de trading. Dinari rachètera les dActions et paiera le montant correspondant en stablecoins.
• Retrait de fonds : Les utilisateurs peuvent retirer leurs fonds vers leurs portefeuilles ou les réinvestir dans d'autres opportunités.

1. Frais de transaction

Dinari utilise une structure de frais transparente, garantissant aux utilisateurs de comprendre clairement les coûts associés aux transactions. Les frais de transaction peuvent varier en fonction de la blockchain utilisée.

Par rapport aux plateformes de trading traditionnelles d'actions américaines, Dinari propose des frais considérablement plus bas, ce qui le rend particulièrement attractif pour les investisseurs de petite taille. Les plateformes traditionnelles imposent souvent des frais élevés pour les dépôts et les retraits, tandis que les utilisateurs de Dinari n'ont qu'à payer les frais de gaz de la blockchain, généralement inférieurs à 1 $. De plus, le trading avec le stablecoin USD+ de Dinari offre des réductions de frais.

Selon CoinGecko, le prix de trading du token USD+ de Dinari fluctue autour de 1 $.

Source: CoinGecko

Dinari donne la priorité à la sécurité et à la conformité réglementaire:

• Vérification KYC: Les utilisateurs doivent remplir les procédures KYC pour se conformer aux réglementations de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de connaissance du client (KYC).
• Partenaires de garde réglementés : Dinari collabore avec des institutions de garde réglementées pour stocker en toute sécurité les actifs sous-jacents.
• Audits par des tiers : Des audits réguliers sont effectués par des organisations tierces, y compris les quatre grands cabinets d'expertise comptable, ce qui renforce la transparence et la fiabilité de la plate-forme.
• Enregistrement SEC : Dinari est enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis en tant qu'agent de transfert, garantissant que ses opérations respectent les normes légales.
• Conformité réglementaire mondiale : La société travaille avec les régulateurs du monde entier pour répondre aux exigences spécifiques de chaque juridiction.

Analyse de la valeur de Dinari

Dinari, grâce à sa plateforme dShare, a réussi à introduire avec succès des titres traditionnels sur la blockchain, en reliant la finance traditionnelle à l'écosystème DeFi et en apportant des avantages significatifs.

En abaissant les barrières d'investissement et les coûts de transaction, Dinari permet à un plus grand nombre d'investisseurs d'accéder aux marchés mondiaux avec un capital réduit. Dans le même temps, la transparence et l'automatisation des contrats intelligents améliorent l'efficacité des transactions et l'expérience utilisateur. De plus, l'introduction d'actifs du monde réel (RWA) diversifie les offres d'actifs DeFi, offrant des options d'investissement stables et variées qui attirent les investisseurs financiers traditionnels et équilibrent la volatilité des marchés d'actifs numériques.

Cependant, Dinari est confronté à des défis, notamment l'incertitude réglementaire, les risques technologiques, la concurrence sur le marché et la nécessité de sensibiliser les utilisateurs. Pour garantir le succès à long terme, l'entreprise doit se concentrer sur l'innovation continue, le respect des réglementations évolutives et l'expansion de son marché et de ses offres d'actifs. En relevant ces défis, Dinari met en lumière le potentiel transformateur de la tokenisation des RWA et se positionne comme un leader dans l'avenir de la finance alimentée par la blockchain.

Conclusion

En tant qu'innovateur dans l'intégration d'actifs réels (RWA) à la blockchain, Dinari intègre la finance traditionnelle avec les technologies émergentes. Grâce à sa plateforme dShare, Dinari offre aux investisseurs mondiaux de nouvelles opportunités de s'engager avec des actifs tels que des actions, des obligations et des ETF, réduisant les barrières aux transactions et améliorant l'efficacité.

Les innovations de Dinari dans le secteur des RWA répondent à la demande croissante d'actifs diversifiés et insufflent un nouvel élan dans l'écosystème DeFi. Cependant, le chemin vers le succès n'est pas sans défis. Dinari doit surveiller en permanence le paysage réglementaire, maintenir son leadership technologique, étendre sa présence sur le marché et améliorer la formation de ses utilisateurs. Une collaboration active avec les organismes de réglementation pour garantir des opérations conformes renforcera davantage son leadership dans l'espace RWA.

Dans l'ensemble, le modèle de Dinari met en valeur l'immense potentiel de la tokenisation RWA et représente une nouvelle direction dans le développement des marchés financiers. Au milieu de la vague mondiale de la numérisation financière, Dinari est bien positionné pour devenir un leader de l'industrie et contribuer à la création d'un système financier plus ouvert, transparent et efficace.

Investir sur les marchés des crypto-monnaies implique une volatilité et un risque élevés. Avant de prendre toute décision de placement, effectuez des recherches approfondies et tenez compte de votre tolérance au risque. Cet article ne constitue pas un conseil financier – faites preuve de prudence.