Вперед оригінальну назву: Ринкова вартість AI Agent набагато перевищує вартість літнього періоду DeFi, чи він повторить ринкову тенденцію в стилі DeFi?

В кожному крипто циклі з'являються домінуючі наративи, та AI+ є безумовно однією з найбільших тем в цьому биковому ринку. Зокрема, мода на AI Агентів захоплює більшість ліквідності на ланцюгу, і ринок обговорює крипто AI в циклі, схожому на DeFi Summer, що зростає з кожним днем. У цій статті PANews порівняє масштаб розвитку ринку зашифрованого AI та DeFi, та дослідить схожості та відмінності в розвитку цих двох галузей.

Ринкова капіталізація в 48 мільярдів доларів перевершує літній DeFi: Чи може вона повторити успіх DeFi?

За даними CoinGecko, станом на 2 січня ринкова вартість криптовалютного сегмента штучного інтелекту досягла 48,8 млрд доларів США, що значно перевищує ринкову вартість DeFi під час періоду «DeFi Summer». За даними The Block, після експлозивного росту у 2020 році ринкова вартість DeFi досягла максимуму в 6,04 млрд доларів США. Це сталося лише наприкінці квітня 2021 року, коли цифра перевищила позначку у 50 млрд доларів США. К тому часу ринок поступово стабілізувався і диверсифікувався. Це порівняння показує, що вибухова потужність криптовалютного штучного інтелекту перевищила початковий етап розвитку DeFi, виявивши сильніші переваги в ринковій привабливості та потенціалі зростання.

Спеціальний агент штучного інтелекту підсекторує трек і продовжує вибухати в цей період. Дані CoinGecko показують, що станом на 2 січня ринкова капіталізація AI Agent досягла 16,93 мільярда доларів США, що становить 34,7% від усього треку криптоштучного інтелекту. Це число еквівалентне загальній ринковій вартості протоколів DeFi у січні 2021 року. Якщо ми візьмемо для прикладу провідні проєкти Virtuals Protocol (5,02 мільярда доларів США) та ai16z (2,7 мільярда доларів США), то сукупна ринкова капіталізація цих двох компаній перевищила ринкову капіталізацію всіх протоколів DeFi на кінець 2020 року, що ще більше підкреслює швидкий розвиток напрямку штучного інтелекту. Провідні DeFi-проєкти Uniswap і Aave мали максимальну ринкову капіталізацію в обігу в розмірі 22,05 мільярда доларів США та 6,58 мільярда доларів США відповідно на останньому бичачому ринку.

З погляду капіталовкладення, DeFi залучив велику кількість венчурного капіталу після свого швидкого розвитку. Криптоштучний інтелект також перебуває на подібному етапі. Д越來越多的資金開始流入人工智能領域，圍繞加密AI的投資也激增。 Згідно з Статистика PANews, “Звіт про фінансування 2024 року” показує, що у 2024 році сфера DeFi отримає 1,69 мільярда доларів США з 296 інвестицій та фінансувань. Тим часом, нові проекти зі штучним інтелектом майже досягли 100 оголошених подій з фінансування цього року, з 15,2% збирають понад 10 мільйонів доларів кожен, що становить приблизно 600 мільйонів доларів.

Незважаючи на вражаючу продуктивність даних в галузі крипто-штучного інтелекту, ринок все ще має різні погляди на те, чи може його цикл розвитку бути подібним до DeFi. Наприклад, Messari зазначив у своєму останньому звіті, що агенти AI досягнуть піку в першому кварталі 2025 року і не відновляться. Ключові причини включають: (1) Агенти AI ще не продемонстрували достатньої придатності продукту для ринку, щоб підтримувати ринкові спекуляції; (2) Успіх Alt-L1 під час підйому DeFi базувався на чіткому попиті на блок-простір, якого бракує у агентів AI; і (3) Спекуляції, що спричиняються агентами AI, можуть згинути, коли ринок розуміє їх обмежену корисність у майбутньому.

З іншого боку, деякі вірять, що штучний інтелект має потенціал, схожий на DeFi. Крипто-експерт @0xWizard порівнює «кембрійський вибух DeFi» у 2020 році з потенційним «кембрійським вибухом агентів штучного інтелекту» у 2025 році, передбачаючи, що наступного року з'являться програми AI+Crypto на ранніх стадіях. ДослідникHaotianзазначається, що прихід AI Агентів нагадує DeFi Summer у 2020 році, ймовірно, створюючи новий цикл наративу «бульбашки» щодо будівництва та спекуляцій. Незважаючи на те, що екосистема AI Агентів не має відведеної інфраструктури, її можливості наративу здаються величезними порівняно з DeFi.

Колишній учасник групи Спартанців @0xJeffпрогнозує, що 2025 рік стане "Ерою Агентів", коли блокчейни Agentic Layer 1 досягнуть ринкової капіталізації у розмірі 100 мільярдів доларів, подібно до циклу оцінки L1 2020-2021 років. DeFi, за допомогою штучних інтелектуальних агентів, може досягти TVL понад 200 мільярдів доларів, перевищивши свій останній пік циклу.

Щодо оцінки проектів мемів на тему штучного інтелекту, криптовалютний KOL @Rui заявив, що на ранньому ринку MEME оцінка проекту була тісно пов'язана з тим, чи можна його котирувати на біржах, особливо на біржах вищого рівня. Однак з появою агентів штучного інтелекту та змінами на ринку попередня система оцінки, заснована на біржових лістингах для монет MEME з високою ринковою капіталізацією, застаріла. Тепер очікування оцінки більше не стосуються того, на яких біржах буде розміщений проєкт, а скоріше того, яку екосистему він може розвивати. Для проєктів, які вже мають усталену екосистему, їх оцінка може бути визначена на основі внеску їхньої екосистеми. Для автономних або «диких» проєктів без усталеної системи ключовим фактором для оцінки є те, чи зможуть вони перевищити ринкову капіталізацію в 100 мільйонів доларів. Нижче цього порогу їхній успіх більше залежить від маркетингу, підтримки спільноти та фінансування на ранніх стадіях.

Чотири спільні риси: від культурного впливу до ефективності капіталу

Поєднання технологій та капіталу є основною силою, що приводить до розвитку криптовалютної індустрії. У останньому бичому ринку DeFi перетворив криптовалютний фінансовий світ за допомогою децентралізованих платформ і смарт-контрактів. Нині криптовалютний AI змінює спосіб функціонування криптовалютного ринку в більш розумний та автоматизований спосіб. З поточної точки зору, обидва мають схожість в культурному впливі, технологічній основі, бар'єрах входу та фінансовій ефективності.

Культура мемів

Будучи одним із основних наративів останнього криптовалютного бичачого ринку, DeFi ніс у собі невід'ємний дух бунту проти традиційних фінансів. Багато DeFi-проєктів надавали справжню фінансову функціональність, одночасно використовуючи жартівливі та грайливі правила іменування (наприклад, різні проєкти на тему їжі), щоб привернути увагу. Спочатку ринок часто розглядав DeFi скоріше як гру з ліквідністю, ніж суто фінансовий інструмент. Однак цей культурний відхід від «серйозності» традиційних фінансів несподівано надихнув на роздуми та дискусії про традиційну фінансову систему, швидко зібравши значну участь розробників та користувачів.

Так само, прийняття криптоШІ залучило культурну силу мемів, схожу на ранню наративну DeFi. Підйом AI Агентів обумовлений не лише технологічними інноваціями та практичними застосуваннями, а й використанням гумористичних та гризливих мемів для швидкого розгрому настроїв. Цей підхід викликав інтерес та залучення від користувачів on-chain та привів нові групи, такі як зовнішні розробники та дослідники, до екосистеми більш розслаблено та інтерактивно.

Технічна основа

Гнучкість Ethereum, підтримувана розумними контрактами, стандартами токенів та її екосистемою розробників, забезпечила міцний технічний фундамент для зростання DeFi. Ця гнучкість не лише дозволяє розробникам інноваційні фінансові продукти на основі конкретних потреб, але також пропонує користувачам справедливу та прозору фінансову платформу завдяки її децентралізованим та відкритим механізмам.

Поява та популярність криптовалютних штучних інтелектуальних наративів у цьому циклі також походять від вибухових досягнень у галузі технології штучного інтелекту, зокрема появи великих мовних моделей, таких як ChatGPT. Ці розробки підкреслюють величезний потенціал поєднання штучного інтелекту з технологією блокчейну. Крім того, швидке поліпшення можливостей моделей штучного інтелекту використовується для створення більш розумних додатків на ланцюгу, включаючи торгові стратегії, прогнозування ринку, автоматизацію смарт-контрактів та аналіз даних. Це поєднання пропонує нову перспективу та прагнення до інновацій в галузі криптовалютної технології.

Перешкоди для входу

У порівнянні з традиційними фінансовими системами, які вимагають складних процедур, банківських рахунків і перевірок кредитоспроможності, DeFi пропонує безпосередникську, відкриту та прозору систему фінансових послуг за допомогою блокчейну та смарт-контрактів. Маючи лише криптогаманець і невелику кількість криптоактивів, користувачі можуть вільно займатися кредитуванням, торгівлею, наданням ліквідності та іншими видами діяльності, незалежно від свого місцезнаходження чи економічного походження.

Порівняно з традиційними криптовалютними інструментами та платформами, штучні інтелектуальні агенти забезпечують більш розумний та автоматизований оперативний підхід, що дозволяє користувачам легко почати без необхідності глибокого розуміння складних технічних деталей або володіння спеціалізованими знаннями та досвідом торгівлі. Проекти високоякісних штучних інтелектуальних агентів також знижують бар'єри участі та спрощують оперативні шляхи, руйнуючи високі пороги, традиційно накладені венчурним капіталом (VC) та централізованими біржами (CEX). Це не лише відкриває більше можливостей для індивідуальних інвесторів, але й надає розробникам та проектним командам більш вигідний та децентралізований канал для інновацій.

Крім того, шляхом інтеграції культури MEME, штучні інтелектуальні агенти додатково знижують психологічний бар'єр до розуміння криптовалютної технології штучного інтелекту, особливо для користувачів без технічної підготовки. Це розриває сприйняття технічних проектів як надзвичайно складних, зробляючи участь у цій галузі більш різноманітною, доступною та розважальною.

Ефективність капіталу

У наративі про DeFi ефективність капіталу завжди була основною силою приведення. DeFi використовує децентралізовані платформи, смарт-контракти та автоматизовані механізми для значного поліпшення ефективності використання капіталу. Ці платформи привертають значні інституційні та роздрібні інвестиції, пропонуючи високу APY та капітальні доходи. Без посередників або традиційних банківських процесів гроші можуть швидше рухатися і отримувати вищі доходи, що значно покращує загальну ефективність ринку.

Агенти штучного інтелекту за допомогою автоматизованої та інтелектуальної обробки, що забезпечується технологією штучного інтелекту, допомагають користувачам досягати ще більш ефективних операцій з капіталом на крипторинку. На відміну від традиційного ручного втручання, агенти штучного інтелекту можуть автоматично виконувати такі завдання, як торгівля, управління активами та контроль ризиків на основі ринкових даних у режимі реального часу. Це дозволяє користувачам використовувати ринкові можливості, уникати емоційних рішень і мінімізувати людські помилки, тим самим значно підвищуючи ефективність капіталу. Крім того, проєкти AI Agent використовують ончейн-механізми виконання, щоб створити можливості для ширшого перерозподілу переваг між користувачами. Це дозволяє учасникам насолоджуватися дивідендами від зростання цих проектів з низькими бар'єрами для входу.

Чотири основні відмінності: від технічних драйверів до участі користувачів

Хоча DeFi та крипто AI мають схожі мотивації та потенціал для стимулювання інновацій на криптовалютному ринку, вони виявляють суттєві відмінності за кількома ключовими аспектами. Ці відмінності відображаються не тільки в складності їх технологій та широті їх застосувань, але й в драйверах ринку та способах участі користувачів.

Обсяг застосування

DeFi в основному фокусується на ончейн-фінансах, а інновації зосереджені на створенні фінансових інструментів, таких як децентралізовані біржі (DEX), автоматизовані маркет-мейкери (AMM) і протоколи кредитування. Ці інновації, хоча і є руйнівними для традиційних фінансових систем, мають відносно цілеспрямовані та чіткі сценарії застосування. Навпаки, сфера застосування криптоштучного інтелекту набагато ширша, охоплюючи ончейн-фінанси, контент, створений штучним інтелектом (AIGC), NFT, автоматизацію смарт-контрактів, аналіз даних тощо. Хоча складність інтеграції технологій для криптоштучного інтелекту вища, це дозволяє йому задовольняти ширший спектр ринків і потреб користувачів. У міру того, як великі моделі штучного інтелекту продовжують розвиватися, очікується, що вони стимулюватимуть більше міждисциплінарних інновацій і застосувань.

Технічні драйвери

Технологічні інновації DeFi в основному базуються на блокчейні та смарт-контрактах, що сприяють еволюції децентралізованої фінансової екосистеми. Серед його основних факторів впливу - децентралізована торгівля, бездозволова фінансова інновація та автоматизоване виконання смарт-контрактів. У порівнянні з цим, крипто AI наратив базується на більш складних і різноманітних технологічних силах, що охоплюють фінансові сфери, такі як торговельні стратегії та управління ризиками, а також ширші застосування, такі як генерація контенту, персоналізовані рекомендації та аналіз даних.

Користувачі

Основна аудиторія DeFi складається з користувачів, які зазвичай мають великий досвід фінансових операцій. Крипто AI, з іншого боку, привертає увагу не тільки криптонативів, але й залучає широке коло не технічних користувачів, включаючи контент-креаторів, розробників і технічних дослідників. Ця широка доступність дає крипто AI значну перевагу з точки зору прийняття та ринкового охоплення.

Драйвери ринкової вартості

Ринкова вартість проектів DeFi визначається головним чином факторами, такими як загальна блокування вартості (TVL), лістинги обміну і ліквідність. Вона сильно залежить від частоти використання інструментів платформи та участі користувачів, при цьому ринкові операції є досить простими та прозорими. У порівнянні з цим, логіка оцінки проектів з криптографічним штучним інтелектом є складнішою і має вищу невизначеність. Вона залежить не тільки від глибини та ширини технологічних інновацій, але й від впливу екосистеми та потенційного розвитку практичних сценаріїв застосування. Це означає, що стійкість криптографічного архітектурного штучного інтелекту залежить від поєднання технологічних досягнень та попиту користувачів, що приносить як більше ризиків, так і вищий потенціал доходів.

Попередження:

1. Цю статтю відтворено з [PANews)]. Передайте Оригінальний заголовок: Ринкова вартість AI Agent далеко перевищує вартість періоду DeFi Summer, чи повториться ринкова тенденція у стилі DeFi? Авторське право належить оригінальному автору [Ненсі]. Якщо є заперечення стосовно цього передрукову, будь ласка, зв'яжіться з Гейт Навчаннякоманда, і вони швидко з цим впораються.
2. Відмова від відповідальності: погляди та думки, висловлені в цій статті, представляють лише особисті погляди автора та не становлять будь-яких інвестиційних порад.
3. Команда gate Learn переклала статтю на інші мови. Копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене, якщо не зазначено інше.