Este artigo não aborda os conceitos básicos do Berachain. Se esta é a sua primeira vez aprendendo sobre o Berachain, é recomendado ler "gate"Explore Berachain: Liquidez e Segurança na Palma da Sua Mão 🐻” e continue a ler este artigo.

Os links de protocolo incluídos neste artigo podem ser excluídos ou modificados após o lançamento da mainnet, portanto, por favor, tenha cuidado ao acessar e usar esses links.

1. Introdução

Berachain é uma rede de Camada 1 caracterizada pelo mecanismo de consenso PoL (Proof of Liquidity), que alinha os interesses de validadores, provedores de liquidez e protocolos. Atualmente, a Berachain está no processo de lançamento de seu segundo testnet, o 'bArtio Testnet', para solucionar questões descobertas no primeiro testnet.

Muitos protocolos do ecossistema já foram implantados na bArtio Testnet. Em 2 de janeiro, de acordo com o site oficial da Berachain, um total de 234 protocolos estão participando da bArtio Testnet. O número de carteiras testando o mecanismo PoL da Berachain ultrapassou 2,38 milhões. Embora ainda esteja na fase de testnet, esses números indicam um alto nível de atenção do mercado para a Berachain e seu ecossistema.

Tendência acumulada da carteira de teste bArtio; Fonte: Explorador bArtio

Desde o final de 2024, o fundador da Berachain, Smokey The Bera, que apresentou a linha do tempo "Q5 Mainnet Launch", compartilhou recentemente um tweet no X sobre a Boyco, sugerindo que "o Q5 acontecerá antes de abril", indicando que o lançamento da mainnet é iminente. Isso atraiu novos e antigos usuários para se juntarem ao ecossistema Berachain.

No entanto, para participar no ecossistema Berachain, os utilizadores devem compreender o seu mecanismo PoL. Antes do lançamento da mainnet, os vários produtos financeiros complexos que os protocolos introduziram para ganhar uma vantagem no mecanismo PoL criaram, em vez disso, uma barreira significativa de entrada para novos utilizadores.

Este artigo tem como objetivo explorar diferentes áreas do ecossistema Berachain para baixar eficazmente o limiar de participação para os utilizadores. Vamos discutir projetos que se destacaram em várias áreas e fornecer detalhes sobre como cada protocolo alavanca o mecanismo PoL.

2. DEX

Berachain tem uma troca descentralizada (DEX) nativa chamada BEX, que será lançada na mainnet como BeraSwap. BeraSwap irá suportar a negociação de liquidez suave dentro do ecossistema e garantir a operação efetiva do mecanismo PoL. Dada a presença do BEX, outras DEXs que se preparam para serem lançadas na Berachain também estão trabalhando em vários serviços e estratégias mais convenientes e eficientes para competir efetivamente com o BEX, atraindo usuários e liquidez.

2.1. Kodiak

Kodiak é um DEX que surgiu do projeto de incubação da Berachain “Build a Bera”. Além de suportar a funcionalidade estilo Uniswap v2 da BEX (distribuindo liquidez uniformemente em toda a faixa de preço), o Kodiak também fornece uma funcionalidade semelhante ao CLAMM do Uniswap v3 (Concentrated Liquidity Automated Market Maker). Isso permite que os provedores de liquidez definam e concentrem a liquidez dentro de uma faixa de preço específica.

Interface de Depósito na Pool CLAMM Kodiak; Fonte: Kodiak

Os utilizadores podem fornecer liquidez numa faixa estreita através da pool CLAMM para cultivar de forma mais eficaz $BGT. Além disso, o Kodiak oferece um recurso de "Ilha" que ajuda os utilizadores a redefinir e equilibrar automaticamente a faixa CLAMM, reduzindo a dificuldade de gerir posições de fornecimento de liquidez. Este recurso utiliza BEX para reequilibrar a liquidez, criando assim uma relação complementar em vez de competitiva.

Além disso, devido à customização da faixa de liquidez, os tokens das posições de liquidez CLAMM são tipicamente difíceis de usar em outros protocolos. No entanto, o Kodiak padroniza as posições de liquidez CLAMM do usuário por meio do recurso Island, permitindo que os tokens LP sejam usados em outros protocolos, promovendo interações mais flexíveis e diversas no ecossistema.

Antes do lançamento da mainnet, a Kodiak já se associou a muitos projetos dentro do ecossistema Berachain, estabelecendo-se como fornecedor de infraestrutura central. Também opera seu próprio nó Berachain como um nó validador e, em 3 de janeiro, havia recebido a segunda maior autorização BGT no teste bArtio.

2.2. Honeypot Finance

Honeypot Finance é um protocolo que suporta todos os aspectos do ciclo de vida de um token, desde a emissão até a provisão de liquidez e negociação eficiente. Ele é composto pelos seguintes sub-protocolos:

• Henlo DEX: Uma DEX especificamente projetada para proteger os usuários de ataques MEV (Valor Extraível Máximo). Oferece ordens limitadas e funcionalidade Batch-A2MM, que coleta ordens de usuários por um período específico e as executa ao mesmo preço.
• Dreampad: Um protocolo Launchpad que oferece oportunidades de incubação e financiamento para projetos que se preparam para lançar na Berachain, garantindo lançamentos justos de tokens e distribuições.
• Pot2Pump: Uma plataforma de venda de moedas meme que oferece um ambiente mais seguro para a emissão e negociação de moedas meme. Possui recursos como proteção contra bot sniping e reembolsos aos usuários participantes se as metas de arrecadação não forem alcançadas dentro de 24 horas.

Similar to Kodiak, Honeypot Finance plans to operate as a validator node after the mainnet launch, offering its governance token $HPOT as staking rewards to users who delegate $BGT.

Além disso, a Honeypot Finance utiliza os $BGT acumulados para lançar no pool de liquidez do $HPOT, aumentando a liquidez do $HPOT. O protocolo também planeia aumentar o valor do token utilizando a receita da operação do nó para comprar e queimar $HPOT, mantendo o valor da recompensa pago aos delegadores do $BGT, solidificando ainda mais a liquidez do $HPOT.

3. Staking de Liquidez

Em redes PoS (Proof of Stake) típicas, as recompensas da rede são distribuídas para validadores que possuem uma determinada quantidade de tokens e operam nós. Portanto, se a própria rede não tiver uma estrutura de autorização para tokens nativos, usuários gerais que não operam nós não são capazes de ganhar recompensas de rede.

Para resolver esse problema, os protocolos de liquidez para staking distribuem recompensas aceitando tokens nativos para staking e delegando operações de nós, permitindo que usuários regulares participem do staking da rede. Esses protocolos também emitem tokens LP para os stakers como prova de quantos tokens nativos eles possuem, o que por sua vez aumenta a liquidez do ecossistema. Através dessas funções, os protocolos de liquidez para staking se tornaram uma infraestrutura fundamental para redes PoS.

Em contraste, embora as operações de nós da Berachain exijam 69.420 tokens $BERA, sua estrutura é projetada para que, quando os provedores de liquidez depositam tokens de liquidez que recebem dos protocolos do ecossistema na Berachain, eles ganham recompensas de rede em $BGT e juros de fornecimento de liquidez. Portanto, embora o método e a sequência difiram, a Berachain basicamente incorporou o fornecimento de liquidez diretamente em seu protocolo de rede.

Da mesma forma, embora as operações de nó da Berachain na mainnet exijam 250.000 tokens $BERA, a estrutura da Berachain distribuirá recompensas e juros em $BGT aos provedores de liquidez. Assim, além das diferenças de método e ordem, a Berachain essencialmente integrou o staking de liquidez no protocolo de rede.

No entanto, na Berachain, os protocolos existentes só podem oferecer recompensas e obter direitos de voto ao colaborar com validadores, ou, como demonstrado pela Kodiak e Honeypot Finance, operando seus próprios nós para estabelecer um modelo de roda livre auto-sustentável para lançar suas pools de liquidez.

Nesse contexto, os protocolos de staking de liquidez da Berachain fornecerão uma função de resgate para $BGT (que determina os direitos de voto de emissão). Isso permite que os projetos do ecossistema da Berachain incorporem $BGT liquidado em seus mecanismos de protocolo sem a necessidade de negociar com validadores ou operadores de nós. Em outras palavras, isso facilita para os protocolos do ecossistema adotarem uma estrutura intimamente integrada ao mecanismo PoL.

3.1. Infrared

Infrared é um protocolo de stake de liquidez incubado em conjunto com o Kodiak através do programa "Build a Bera" da Berachain.

As bóvedas de armazenamento operadas pela Infrared podem aceitar tokens LP de pools de liquidez, gerar juros $BGT e executar simultaneamente nós de rede. Quando os usuários depositam tokens LP nessas bóvedas de armazenamento, a Infrared usa esses tokens para gerar $BGT e os usuários recebem $iBGT (liquidado $BGT) proporcional aos tokens LP que depositaram.

Painel de infravermelhos; Fonte: Infravermelho

Os utilizadores podem utilizar o $iBGT recebido das seguintes formas:

• Stake in Infravermelho para ganhar recompensas geradas pelos nós.
• Use em outros protocolos DeFi.
• Vender para obter lucro.

Assim, ao tornar o $BGT um token líquido, a Infrared concentra e distribui as recompensas geradas pelo mecanismo PoL para menos detentores de $iBGT. Isso também ajuda outros protocolos dentro do ecossistema Berachain a integrar o $iBGT em seus mecanismos, permitindo que suas plataformas ofereçam rendimentos mais elevados aos usuários. Além disso, a Infrared planeja introduzir novos recursos que permitirão que eles recebam e liquidem o $BERA necessário para as operações de nó enquanto executam os nós e distribuem lucros.

O melhor exemplo de utilização eficaz das funcionalidades do Infrared é a Piscina da Ilha Kodiak, que foi brevemente apresentada na secção DEX acima. Após o lançamento da mainnet, o Infrared planeia introduzir a Piscina da Ilha Kodiak (já operacional na testnet), permitindo aos utilizadores cultivar de forma mais eficiente $iBGT usando o CLAMM da Kodiak. Os utilizadores podem então voltar a apostar o $iBGT recebido no Infrared, ou depositá-lo de volta na Piscina da Ilha $iBGT/$BERA da Kodiak para mais cultivo de $iBGT. Claro que os utilizadores também podem escolher outras estratégias dentro do ecossistema.

Com base na interconectividade do protocolo e nas interações eficazes do ecossistema, o Infrared já atraiu significativa atenção dos usuários. Atualmente, ele recebe a maior delegação de $BGT na bArtio Testnet. Além disso, muitos projetos do ecossistema se associaram ao Infrared e planejam lançar vários produtos derivados, o que indica que o Infrared será uma das infraestruturas mais importantes quando a mainnet for lançada.

Mapa do ecossistema de infravermelho; Fonte: Blog Infravermelho

Ao mesmo tempo, os detalhes específicos sobre como a Infrared usará $BGT delegado para selecionar as emissões de $BGT ainda não foram divulgados. Portanto, será crucial monitorar de perto se a Infrared implementará esses processos de forma descentralizada e quem receberá os direitos de voto para o $BGT que possui.

3.2. BeraPaw

BeraPaw é também um protocolo de participação de liquidez, mas em vez de executar os seus próprios nós, opera cofres entre diferentes nós e pools de liquidez registados na BeraPaw, emitindo $LBGT como o token de liquidação para $BGT.

O token de governança da BeraPaw é $PAW, e os utilizadores podem utilizar o $BGT detido pela BeraPaw para votar em quais pools de liquidez devem receber $BGT. Os operadores de nó distribuem as recompensas geradas pelo $BGT apostado aos detentores de $LBGT através deste método.

Estrutura do Protocolo BeraPaw; Fonte: BeraPaw Docs

A estrutura adotada pela BeraPaw divide o uso do token $BGT em dois tokens: $LBGT e $PAW. 1) Para receber recompensas, e 2) Para votar nas pools de emissão de $BGT. Através dessa estrutura, os usuários e protocolos que utilizam tokens $PAW para votar nas emissões de $BGT podem exercer mais poder de voto com menos capital. Portanto, espera-se que os protocolos que buscam liquidez inicial no ecossistema Berachain usem ativamente $PAW para gerar recompensas de $BGT para suas pools de liquidez.

O acima descreve dois protocolos de apostas de liquidez que estão se preparando para o lançamento oficial na Berachain. Enquanto esses protocolos não apenas trazem mais produtos derivados, mas também fornecem aos usuários mais opções, eles também tornam o ecossistema mais complexo. Na rede Berachain, o poder e a posição dos nós serão proporcionais à quantidade de $BGT delegado. Espera-se que os protocolos de apostas de liquidez que oferecem funcionalidade de liquidação de $BGT sejam adotados por muitos usuários e protocolos, tornando-se infraestrutura central.

4. Empréstimo

Berachain também possui um protocolo de empréstimo nativo, BEND, que oferece as seguintes funcionalidades:

• Use $WBTC, $WETH como garantia para emprestar $HONEY.
• Depositar $HONEY.

Ao contrário dos protocolos de empréstimo típicos, BEND tem duas características notáveis:

1. $HONEY não pode ser usado como garantia.
2. $WBTC e $WETH não geram juros quando depositados, mas ao emprestar $HONEY, os usuários ganham recompensas em $BGT.

No BEND, $BGT podem ser reclamados por $HONEY emprestadas; Fonte: BEND

Através desta estrutura, a BEND fortalece a estrutura econômica de triplo-token da Berachain, gerando juros básicos para o $HONEY, ao mesmo tempo em que aumenta a demanda por empréstimos via $BGT e enriquece a liquidez do ecossistema. Os usuários também podem se envolver na agricultura alavancada $BGT, trocando repetidamente $HONEY emprestado por $WETH, $WBTC e depositando-o em BEND.

A seguir, iremos explorar detalhadamente alguns dos principais protocolos de empréstimo preparando-se para o lançamento na Berachain e as funcionalidades que eles oferecem.

4.1. BeraBorrow

BeraBorrow é um protocolo de emissão de stablecoin com garantia excessiva onde os usuários podem cunhar a stablecoin $NECT. Ele não só permite ativos comuns como $BERA e $HONEY como garantia, mas também permite tokens BEX e Berps LP, bem como o $iBGT da Infrared, como ativos de garantia. Os $NECT cunhados a partir de ativos de garantia podem ser depositados no pool de estabilidade de liquidez da BeraBorrow. Os depositantes podem cobrar comissões de empréstimos e taxas de liquidação dos mutuários $NECT, estabelecendo uma estrutura que suporta a procura fundamental de $NECT.

Além do $NECT, a BeraBorrow também possui um token de governança, $POLLEN, que funciona como um token de incentivo das seguintes maneiras:

Piscinas de liquidez recompensadoras que recebem emissões de $BGT.

Estimular depósitos de garantia em pools de liquidez com dívida alta de $NECT.

Recompensar depositantes em pools de estabilidade de liquidez.

Além dessa estrutura básica, os tokens LP depositados no BeraBorrow são armazenados automaticamente na Infrared para gerar recompensas $iBGT, e essas recompensas são automaticamente reinvestidas na Infrared para juros compostos. Os usuários podem pegar emprestado $NECT para fornecer liquidez em outros protocolos e depositar os tokens LP recebidos de volta no BeraBorrow para estabelecer posições alavancadas.

Além disso, BeraBorrow planeia alocar $BGT para pools de liquidez DEX para negociação de $NECT e $iBGT, aumentando a demanda e liquidez de mercado para $NECT, ao mesmo tempo que proporciona altos rendimentos de depósito para provedores de liquidez.

Estrutura de roda livre da BeraBorrow; Fonte: Documentos da BeraBorrow

Com suporte de demanda em vários canais, o $NECT espera se tornar a principal stablecoin nativa dentro do ecossistema Berachain, ao lado do $HONEY.

4.2. Gummi

Gummi é um protocolo de empréstimo incubado através da iniciativa 'Build a Bera', que opera sem a necessidade de um oráculo, permitindo que qualquer pessoa crie pools de empréstimo sem restrições. Usando essa estrutura, Gummi planeia alavancar quaisquer ativos dentro de Berachain para oferecer aos usuários a capacidade de criar posições alavancadas de até 100x.

Antes do lançamento da mainnet, a Gummi já formou parcerias com infraestruturas nucleares como Infrared e Kodiak, e planeja apoiar posições de agricultura alavancada para $iBGT e vários tokens LP do Kodiak.

Isso indica que, ao contrário dos protocolos de empréstimo em outras redes usados principalmente para alavancagem de ativos específicos e posições de hedge, os protocolos de empréstimo da Berachain ampliarão as emissões de $BGT geradas pelo mecanismo PoL. À medida que mais protocolos são lançados na Berachain e o ecossistema se diversifica, espera-se que a utilidade e a demanda por protocolos de empréstimo aumentem, tornando-os uma parte vital do ecossistema.

5. Protocolos de Derivativos

Atualmente, vários protocolos derivativos que utilizam o mecanismo PoL de maneiras diferentes também estão se preparando para serem lançados na Berachain. A infraestrutura básica inclui o Berps, que é um DEX perpétuo nativo que a equipe da Berachain lançará ao lado do BEX e do BEND.

Interface Berps; Origem: Berps

No Berps, os usuários podem criar posições alavancadas de até 100x em vários ativos usando $HONEY ou podem depositar $HONEY para fornecer liquidez para as posições dos traders, ganhando taxas de transação, taxas de financiamento e $BGT como recompensas.

Através desta estrutura, a Berps dá ao $HONEY um caso de uso claro como ativo base para a Berachain's native Perp DEX, ao mesmo tempo que fornece um ponto de entrada simples e eficaz para $BGT Farming. Isso permite que novos usuários, que possam achar o mecanismo PoL intimidante, ganhem recompensas em $BGT através de um único depósito em $HONEY. Como tal, espera-se que o protocolo se torne um dos protocolos mais cruciais que suportam a economia de triplo token da Berachain.

A seguir, vamos dar uma olhada em alguns protocolos derivados exclusivos que estão se preparando para serem lançados na Berachain.

5.1. SORRISO

SMILEE é um protocolo de opções que permite a criação de posições protegidas para provedores de liquidez DEX. As opções criadas dentro do SMILEE apresentam uma estrutura única que gera mais lucro durante períodos de alta volatilidade de preços, essencialmente neutralizando os efeitos da perda impermanente (IL), que geralmente resulta em maiores perdas para os provedores de liquidez durante alta volatilidade.

Para criar uma posição de opções dentro do SMILEE, os usuários devem pagar um prêmio específico. Existem três tipos de posições de opções disponíveis:

• Bull: Apostas em significativa volatilidade de preços para cima até o vencimento.
• Bear: Aposta na significativa volatilidade descendente do preço até o vencimento.
• Smile: Apostas em movimentos substanciais de preço em qualquer direção (para cima ou para baixo) até o vencimento.

Produto de Opção de Sorriso WBTC; Fonte: Smilee

Além desses tipos de negociação de opções, os usuários também podem fornecer liquidez para as posições de opções criadas pelos traders e ganhar os prêmios de opções pagos pelos traders. Embora os provedores de liquidez enfrentem perda impermanente (IL) igual aos lucros obtidos pelos traders, assim como fornecer liquidez para uma DEX, SMILEE reduz a perda impermanente dos provedores de liquidez oferecendo reequilíbrio em tempo real das posições de liquidez sempre que ocorre uma negociação de opções.

Espera-se que o protocolo de rede Berachain crie pools de liquidez em DEXs principais (incluindo o dapp nativo BEX) para aumentar a liquidez de seus tokens e gerar recompensas $BGT para essas pools. Nesse ambiente, podemos estimar que os provedores de liquidez e os mineradores de protocolos $BGT usarão amplamente o SMILEE como ferramenta de hedge para suas posições LP. Além disso, se as posições de opções SMILEE começarem a receber Emissão $BGT no futuro, a posição do SMILEE dentro do ecossistema Berachain se tornará ainda mais sólida.

5.2. Exponentes

Exponents é outro protocolo derivativo que usa seu próprio protocolo de emissão reversa de ativos, IBC (Inverse Bonding Curve), para permitir posições alavancadas em todos os ativos dentro do ecossistema que não podem ser liquidados.

A IBC adota uma Curva de Ligação inversa, que é o oposto do conceito tradicional de Curva de Ligação. O mecanismo da Curva de Ligação foi adotado por muitas plataformas de lançamento de meme coins (por exemplo, Pump.fun) como um mecanismo de descoberta de preço. As Curvas de Ligação tradicionais funcionam reduzindo a quantidade de ativos necessários e aumentando o preço à medida que mais ativos colaterais são adicionados ao pool de liquidez. Em contraste, a IBC permite ativos reversos, onde o preço diminui à medida que a demanda aumenta. À medida que mais ativos colaterais são depositados, o número de ativos recebíveis também aumenta.

Gráfico BC; Fonte: IBC

Exponents utiliza o mecanismo IBC para implementar posições longas e curtas para todos os ativos sem a necessidade de oráculos. O objetivo é ajustar os parâmetros do mecanismo IBC para aumentar a curva de vinculação, proporcionando assim posições alavancadas sem risco de liquidação.

Além disso, o IBC também facilita o staking de ativos sintéticos emitidos pelo protocolo e distribui os lucros gerados pelo protocolo. Quando combinado com o mecanismo PoL da Berachain, a Emissão $BGT pode ser distribuída como recompensas para os utilizadores que emitem ativos através do IBC. Em outras palavras, ao usar $BGT como recompensa, os utilizadores são incentivados a estabelecer posições curtas em tokens de protocolos concorrentes, diversificando ainda mais o jogo do ecossistema.

Além do SMILEE e dos Exponents, vários protocolos derivados também estão se preparando para serem lançados na Berachain, incluindo o IVX, que permite o estabelecimento de posições de alta alavancagem de curto prazo de baixo custo por meio de uma função de 0-DTE, e o Polarity Finance, que fornece empréstimos usando opções como garantia. Comparados às ferramentas derivadas em outros ecossistemas de blockchain, cada um desses derivados é mais diversificado e complexo. Alguns protocolos complementam o mecanismo PoL da Berachain, enquanto outros aproveitam o mecanismo para destacar suas vantagens únicas.

6. Outros Protocolos

Até agora, exploramos vários protocolos fundamentais no ecossistema blockchain (incluindo DEX, staking líquido, empréstimos e derivativos), discutindo como esses projetos aproveitam o mecanismo PoL para destacar suas vantagens únicas dentro do Berachain.

No entanto, além do setor DeFi que cobrimos, vários tipos de projetos também estão se preparando para serem lançados na Berachain. Alguns desses projetos adotam a estrutura única da Berachain e utilizam ativamente o mecanismo PoL, enquanto outros podem não implementá-lo diretamente, mas alcançam alta sinergia com o ecossistema. Existem também projetos que se alinham com os valores culturais da Berachain e focam em suas características únicas para atrair interesse e atenção dos usuários.

A seguir, vamos apresentar alguns desses projetos distintos que estão prestes a serem lançados na Berachain.

6.1. Cachinhos dourados

Goldilocks é uma DAO e plataforma projetada para desenvolver a infraestrutura exclusiva de DeFi da Berachain. Ela consiste nos seguintes subprotocolos:

• Goldiswap: Inclui uma Piscina de Liquidez de Suporte ao Preço (FSL) que garante um preço mínimo para o token de governança da Goldilocks, $LOCKS, e uma Piscina de Liquidez de Suporte ao Preço (PSL) usada para negociar $HONEY e $LOCKS. Esta estrutura aumenta continuamente o preço mínimo do $LOCKS através da coleta de taxas geradas a partir das negociações na piscina PSL. Os utilizadores podem apostar $LOCKS para ganhar $PORRIDGE como recompensa. O $PORRIDGE concede aos utilizadores o direito de comprar $LOCKS ao preço mínimo. Os utilizadores também podem usar $LOCKS como garantia para emprestar $HONEY.

Interface Goldilocks DAO; Fonte: Goldilocks DAO

• Goldilend: Este é um protocolo de empréstimo de garantia NFT dentro do ecossistema Berachain.
• Goldivaults: Utiliza ativos com bloqueios temporais armazenados nos protocolos DeFi da Berachain para gerar juros. Os depositantes recebem OT (Ownership Tokens), que concedem o direito de reivindicar o principal na maturidade, e YT (Yield Tokens), que concedem o direito de reivindicar os juros ganhos. Isso permite aos usuários negociar rendimentos futuros, semelhante ao Pendle Finance na Ethereum (para mais detalhes sobre este recurso, consulte o artigo “Pendle Finance - Descobrindo Mercados Subdesenvolvidos”).

Assim, a Goldilocks oferece serviços otimizados para a Berachain, como empréstimos com garantia de NFT e negociação de juros, tornando os NFTs e a provisão de liquidez desempenharem um papel mais significativo em comparação com outros ecossistemas. Além disso, espera-se que a Goldilocks garanta gradualmente mais usuários e liquidez, aumentando a estrutura de preços de seus tokens de plataforma e aproveitando os serviços de empréstimos vinculados a este token.

Enquanto isso, a Pendle Finance, que se tornou um protocolo DeFi central amplamente adotado dentro do ecossistema Ethereum, usa tokens YT para distribuir pontos de protocolo para depósitos de liquidez, promovendo atividades de airdrop. Da mesma forma, se a Goldilocks pode estabelecer a dominação dentro do ecossistema Berachain criando vários tipos de Goldivaults em colaboração com outros projetos que emitem tokens, será um ponto emocionante de foco.

6.2. Berádromo

Beradrome é um protocolo que agrega tokens de liquidez dos utilizadores e distribui os lucros gerados, bem como as recompensas negociadas de outros protocolos, de volta para os utilizadores. Beradrome usa três tokens nativos para internalizar os lucros gerados dentro do protocolo:

• $oBERO: Um token que recompensa os usuários que depositam tokens de liquidez em Beradrome. Ao queimar $oBERO, os usuários podem votar na taxa de emissão de recompensa $oBERA dentro das pools de liquidez ou depositar uma quantidade equivalente de $HONEY para cunhar e receber $BERO.
• $BERO: O principal símbolo do Beradrome. Uma vez que $HONEY depositados durante a cunhagem são queimados juntamente com $oBERO, o valor do $BERO é garantido para permanecer acima de 1 $HONEY.
• $hiBERO: O token de governança do Beradrome, que pode ser obtido ao apostar $BERO. Os usuários podem usar $BGT detidos pelo Beradrome para votar em quais pools de liquidez devem receber $oBERO e para obter lucros gerados pelo protocolo. $hiBERO também pode ser usado como garantia para empréstimos de $HONEY.

Através do mecanismo de emissão de $BERO com $oBERO, a Beradrome incentiva a internalização das recompensas geradas dentro do protocolo, mantendo o preço do $BERO e $hiBERO acima de 1 USD. Além disso, oferece oportunidades de empréstimo sem liquidação para $HONEY depositado durante o processo de emissão de $BERO, beneficiando os detentores de $hiBERO. Isso continuamente atrairá liquidez externa para o protocolo e incentivará mais protocolos a desenvolverem liquidez via Beradrome, criando uma roda livre auto-sustentável que redistribui recompensas para os usuários.

Além disso, a Beradrome planeia operar os seus próprios nós e adquirir direitos de voto de emissão de $BGT ao aceitar delegações externas de $BGT. Essa separação do mecanismo operacional do protocolo permitiria a distribuição de $BGT para o pool de criação de $hiBERO. Se esse plano tiver sucesso, os detentores de $hiBERO poderiam beneficiar simultaneamente dos lucros da Beradrome e do $BGT, potencialmente atraindo mais liquidez para o ecossistema da Beradrome.

Fluxo de incentivo da Beradrome; Fonte:Documentos do Beradrome

6.3. Yeet

Yeet é um protocolo de jogo de apostas on-chain usando $BERA. Qualquer pessoa pode participar do jogo apostando $BERA no pool de liquidez Yeet durante o período do jogo definido (sendo necessário que cada novo depósito seja aproximadamente 0,5% maior do que o depósito do apostador anterior). O último usuário que deposita $BERA no pool ganha e leva 80% do total de $BERA no pool de liquidez.

Mesmo que os usuários não ganhem o jogo, eles receberão $YEET, o token nativo do Yeet, como uma recompensa proporcional ao valor da aposta. Os usuários podem então apostar os $YEET tokens que receberam no Cofre Trifecta de Liquidez do Yeet para ganhar interesse nas apostas.

O Vault Liquidity Trifecta retira 9% dos tokens $BERA e $YEET que os usuários depositaram durante o jogo. Esses ativos são então usados para fornecer liquidez ao Kodiak, e os tokens de liquidez recebidos do Kodiak são reinvestidos no Beradrome, maximizando os juros pagos aos investidores.

Fluxo de Liquidez Yeet; Fonte: Documentos Yeet

Além disso, a Yeet planeia lançar o recurso YeetBond, permitindo que os usuários comprem títulos para tokens específicos a um preço com desconto com base no preço de mercado no vencimento. No ecossistema Berachain, existem vários métodos para criar valor futuro através da liquidez, e espera-se que o recurso YeetBond seja amplamente utilizado por diferentes protocolos como uma ferramenta para garantir a liquidez.

Assim, Yeet planeia oferecer à Berachain tanto "funcionalidades divertidas" como "funcionalidades eficazes", com o objetivo de construir uma comunidade forte a partir da fase de testnet. A comunidade será centrada em torno de sua cultura única e alegre impulsionada por memes e incluirá Yeetard NFTs que fornecem melhorias de recompensa em $YEET.

6.4. Ramen

Ramen é um protocolo Launchpad, semelhante ao Dreampad da Honeypot Finance, projetado para ajudar novos projetos lançados no Berachain a se promoverem e arrecadarem fundos com segurança por meio de vendas justas de tokens. A plataforma suporta dois tipos de modos Launchpad:

• Modo de Preço Fixo: Neste modo, os usuários podem comprar tokens a um preço fixo. Para participar do lançamento, os usuários devem estar na lista branca ou apostar no token nativo da plataforma, $RAMEN, como aposta para obter bilhetes Gacha. Esses bilhetes podem então ser consumidos para ter a chance de ganhar na loteria.
• Modo de Descoberta de Preço: Ao contrário do modo de preço fixo, este modo permite que qualquer pessoa participe. Os usuários que desejam comprar tokens devem fazer lances cegos com base no preço do token desejado, multiplicado pela quantidade que desejam comprar. O preço de liquidação é determinado por meio desse processo de licitação, sendo concedido o direito de compra de tokens ao licitante de maior lance.

Método de Descoberta de Preço do Modo de Descoberta de Preço; Fonte: Ramen Docs

Para além da funcionalidade Launchpad, o Ramen planeia lançar Receitas de Airdrop, o que torna mais fácil estabelecer e executar padrões de airdrop de token. O Ramen fornecerá todas as funcionalidades necessárias, desde a emissão de tokens até às vendas e distribuição, com o objetivo de se tornar uma plataforma de infraestrutura central adotada por muitos novos projetos assim que a mainnet da Berachain estiver ativa.

No entanto, para que o Ramen mantenha o interesse dos usuários, ele precisa de certas características dependentes do protocolo. Os projetos que usam o Ramen para vender tokens devem estar operando com sucesso e fornecer lucros aos compradores de tokens. Portanto, será crucial continuar monitorando o crescimento a longo prazo dos projetos que utilizam o Ramen para vendas de tokens e se algum projeto promissor escolher usar sua plataforma para a emissão de tokens.

6.5. PuffPaw

PuffPaw é um projeto Vape 2 Earn, que permite aos usuários ganhar tokens através do vaping. O projeto usa um dispositivo de fumar auto-fabricado e cartuchos de nicotina para medir a atividade de fumar dos usuários. Ele recompensa os usuários com quantidades maiores de tokens $VAPE quando usam líquido com baixo teor de nicotina, incentivando a redução do fumo. Essa abordagem estimula os usuários a pararem de fumar, ao mesmo tempo que participam do ecossistema.

Além disso, através do seu programa de Leasing-Empréstimo, os utilizadores que não pretendem fumar mas ainda assim desejam participar no projeto podem emprestar os seus dispositivos a utilizadores que não os possam pagar. Isto cria uma estrutura que atrai utilizadores do ecossistema Berachain, independentemente de fumarem ou não.

Dispositivo de Vaping da PuffPaw; Fonte: @puffpaw_xyz

Em dezembro de 2023, o PUFF PASS NFT da PuffPaw foi vendido com sucesso como um ingresso de entrada para o projeto. A empresa planeja fortalecer sua imagem de marca Vape e expandir seu ecossistema por meio de vendas adicionais de dispositivos. O PuffPaw também visa gerar renda extra, fornecendo dados de uso de dispositivos para empresas de IA e seguradoras, ajudando a apoiar o valor de tokens $VAPE distribuídos como recompensas. O projeto também planeja desenvolver métodos que usem o mecanismo PoL para gerar renda adicional para $VAPE detentores.

PuffPaw Flywheel; Source: PuffPaw Whitepaper

Neste ponto, exploramos vários protocolos no Berachain que representam diferentes setores, cada um com suas vantagens únicas. Além disso, existem projetos que permitem a participação no ecossistema Berachain sem a necessidade de entender seus mecanismos de liquidez:

Beratone: Simulação de vida, jogo de interpretação de papéis

Ursas Junky: plataforma GambleFi

Fábula: Plataforma de mídia/jogos descentralizada

Onikuma: Plataforma SocialFi on-chain

Além disso, vários protocolos de fundos de cofre / on-chain, incluindo Dirac Finance, NAV e D2, estão prontos para serem lançados, simplificando várias estratégias DeFi dentro do ecossistema. Esses projetos são projetados para tornar mais fácil para novos usuários se envolverem e lucrarem com ferramentas simples de gerenciamento de riscos.

Esses protocolos não apenas incentivam mais usuários a ingressar no ecossistema Berachain, aumentando a liquidez geral, mas também ajudam a promover e expandir o uso do ecossistema.

7. Comunidade

A maioria dos protocolos dentro do ecossistema Berachain adota estruturas que visam atrair liquidez inicial oferecendo altas recompensas aos provedores de liquidez. Esses protocolos aproveitam o mecanismo PoL e utilizam NFTs e Memes para construir comunidades, o que fortalece e expande ainda mais essas estruturas.

Uma vez que o mecanismo PoL concede aos usuários mais $BGT e maior poder de negociação de liquidez e acesso a mais incentivos, alguns projetos focam em primeiro construir comunidades através de NFTs e Memes. Eles estabelecem reputação e status dentro da comunidade e, posteriormente, geram e distribuem lucros. No entanto, esses projetos nem sempre oferecem funções específicas dentro de seus protocolos.

7.1. O Honey JAR

O Honey Jar é uma comunidade unida por um conceito central, usando um ciclo de feedback impulsionado pela comunidade para estabelecer liquidez aderente. Em 2023, começou a desenvolver uma série de NFTs chamada Honeycomb.

A forma como a comunidade The Honey Jar se expande é semelhante ao crescimento da Berachain: emitindo e distribuindo Honeycomb NFTs derivados aos detentores. À medida que a comunidade cresce, colabora com vários projetos no ecossistema Berachain, proporcionando aos detentores de NFT os benefícios desses projetos, o que, por sua vez, fortalece a posição do The Honey Jar.

Mais tarde, The Honey Jar produziu vários materiais educativos relacionados ao Berachain, oferecendo serviços úteis como torneiras de testnet para novos usuários que entram no ecossistema Berachain. Além disso, The Honey Jar atua como um estúdio de empreendimento dentro do ecossistema, tendo incubado serviços de avaliação orientados pela comunidade para projetos Berachain, como S&P (Standard&Paws), e plataformas que medem e recompensam contribuições ao ecossistema, como Bera Infinity.

De acordo com o Explorador do Ecossistema The Honey Jar, até 11 de janeiro, havia 89 projetos diretamente envolvidos ou em colaboração com The Honey Jar, solidificando sua posição como uma das comunidades centrais mais influentes no ecossistema Berachain. Além disso, os detentores dos Honeycomb NFTs recebem vagas na lista de permissões NFT e distribuições de tokens de inúmeros projetos parceiros, tornando Honeycomb uma das poucas séries NFT no ecossistema Berachain a manter um preço mínimo de 0,6 ETH, logo atrás de Bong Bears e Rebase NFTs.

Honeycomb NFT; Fonte: Opensea

Na atual bArtio Testnet, os direitos de representação $BGT detidos pelos nós operados por The Honey Jar ficam em terceiro lugar, atrás apenas dos nós operados por Infrared e Kodiak. Além disso, podemos observar que os próximos nós com classificação também são projetos centrados na comunidade, incluindo Beraland, que fornece informações relacionadas ao Berachain por meio de podcasts, e TTT, que oferece materiais educativos para usuários vietnamitas e opera seu próprio nó. Esses projetos estão entre os melhores em termos de direitos de representação $BGT, logo atrás de The Honey Jar.

Classificações dos Validadores do Testnet bArtio; Fonte: BGT Station

A partir destes dados, podemos ver que as estratégias centradas na comunidade para obter uma vantagem no mecanismo PoL são uma abordagem eficaz dentro do ecossistema atual da Berachain.

8. Conclusão

Neste artigo, exploramos como os protocolos fundamentais do ecossistema Berachain (como DEXs, staking de liquidez e protocolos de empréstimo) combinam várias funcionalidades para criar serviços financeiros complexos. Através de exemplos de diferentes projetos do ecossistema, também compreendemos como esses protocolos atraem o interesse dos usuários e a liquidez, aproveitando o mecanismo PoL da Berachain e sua cultura comunitária única, com ofertas como altos rendimentos e entretenimento.

Ao mesmo tempo, a Berachain anunciou recentemente suas iniciativas para apoiar a emissão do token $BERA e a liquidez do ecossistema em estágio inicial por meio dos programas Boyco, RFA (Request for Application) e RFC (Request for Community), sinalizando que o mainnet está prestes a ser lançado.

Boyco:

Uma plataforma de liquidez antes do lançamento da mainnet, onde os protocolos que planeiam implementar na Berachain podem negociar a liquidez e os planos de distribuição de recompensas futuras com os fornecedores de liquidez num ambiente transparente.

RFA (Pedido de Aplicação), RFC (Pedido de Comunidade):

Após o lançamento da mainnet Berachain, esses programas irão alocar tokens $BERA para projetos que estejam ativamente a desenvolver-se dentro do ecossistema ou a construir comunidades. Os projetos RFA e RFC selecionados continuarão a contribuir para o ecossistema usando os tokens que lhes são alocados, o que ajudará a distribuir recompensas aos utilizadores do ecossistema, impulsionando assim as atividades iniciais de liquidez e do ecossistema.

A partir desses programas, podemos inferir que a Berachain está preparada para um rápido crescimento após o lançamento da mainnet. Portanto, os usuários que planejam participar nas primeiras fases do ecossistema devem monitorar de perto os projetos RFA e RFC para elaborar suas estratégias de participação.

Atualmente, as vaults Pre-Boyco, operadas por protocolos como Stakestone, Ether.fi e Ethena, juntamente com a vault Boyco lançada em 28 de janeiro, já receberam 2% do fornecimento inicial de tokens $BERA. Até 31 de janeiro, essas vaults acumularam um depósito total de $2.35 bilhões. Se esses fundos de liquidez forem usados diretamente pelos protocolos do ecossistema após o lançamento da mainnet, o TVL da Berachain ultrapassará o da Sui, atualmente classificada em 8º lugar em TVL.

Painel Boyco; Fonte: Boyco

À medida que o programa Boyco termina em 3 de fevereiro, espera-se que os usuários depositem fundos nas vaults de alto rendimento durante os últimos dias, aumentando ainda mais o TVL total. Além disso, considerando a estrutura PoL da Berachain incentiva o influxo de liquidez e a reciclagem dos lucros de volta para a rede, esperamos que o TVL da Berachain aumente significativamente após o lançamento da mainnet.

No entanto, é incerto se esta estrutura de recompensa em primeiro lugar do ecossistema, e as tentativas de a fortalecer através do Boyco e RFA/RFC, irão garantir a sustentabilidade a longo prazo da Berachain. Apesar disso, os bem-sucedidos esforços de construção do ecossistema e da comunidade completados pela Berachain antes do lançamento oficial da mainnet são raros na indústria blockchain, e certamente servirão como um caso de referência importante para projetos futuros.

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