L'émergence de plateformes de création de jetons en un clic comme Pump.fun a considérablement réduit le coût de la création de jetons tout en rendant le marché déjà chaotique plus désordonné. Le fort sentiment spéculatif a conduit un grand nombre de développeurs anonymes à encaisser rapidement et à réaliser des profits dans les quelques heures qui ont suivi le lancement d'un jeton, ne laissant derrière eux que le chaos.

Sur le champ de bataille brutal des jetons mèmes, 99% des jetons sont étouffés silencieusement dans leur berceau. Cependant, pour certains projets, la sortie de l'équipe de développement originale a au contraire conduit à l'émergence de la « gouvernance communautaire », stimulant davantage l'enthousiasme des participants du marché et créant des histoires de retour légendaires. C'est peut-être l'une des raisons pour lesquelles les projets CTO sont de plus en plus appréciés par les utilisateurs. Cet article explorera les origines et le développement de CTO, mettra en évidence des projets représentatifs tels que POPCAT, Quant, Moo Deng, et analysera les avantages et les inconvénients de ce modèle, son impact sur les jetons et les tactiques couramment utilisées, offrant aux utilisateurs des informations précieuses.

Qu'est-ce que CTO?

CTO (Community Take Over) fait référence à la situation où l'équipe de développement originale quitte, et la gestion et l'exploitation du projet sont reprises par les membres de la communauté.

Généralement, lorsqu'une nouvelle équipe reprend un projet, il existe deux approches possibles pour la reconstruction :

1) Héritage partiel : La nouvelle équipe hérite des comptes liés à l'équipe de développement d'origine, ce qui signifie que seule l'équipe de gestion change pour le projet.

2）Séparation complète : La nouvelle équipe commence à zéro, crée de nouveaux comptes sur les réseaux sociaux, un nouveau site web, une nouvelle communauté d'utilisateurs, etc., tout en maintenant la cohérence des informations sur le jeton.

Bien que la démocratisation de l'émission d'actifs ait rendu le CTO de plus en plus courant et populaire, BTC et DOGE peuvent également être considérés comme des projets CTO pionniers. L'identité de Satoshi Nakamoto reste un mystère et le Bitcoin de son bloc de genèse n'a jamais été déplacé. De plus, les deux fondateurs de Dogecoin ont vendu toutes leurs participations en 2015 et ont complètement quitté le développement communautaire. N'est-ce pas aussi une autre forme de CTO?

Aperçu des projets représentatifs du CTO

Tous les jetons CTO ne se transforment pas en joyaux cachés après le départ de l'équipe d'origine. Pourtant, de temps en temps, certains projets connaissent une renaissance, créant des rendements de 100x ou même 1000x, attirant ainsi les investisseurs en crypto. Quelques projets CTO représentatifs incluent :

POPCAT（$POPCAT）

POPCAT est une crypto-monnaie basée sur Solana, inspirée d'un chat domestique à poil court nommé "Oatmeal", qui a deux expressions faciales distinctes : une avec la bouche fermée et l'autre avec la bouche ouverte en forme de "O".

Source : $POPCAT

Le jeton $POPCAT a été créé le 12 décembre 2023, avec un approvisionnement total initial de 1 milliard de jetons. L'histoire a commencé tranquillement, avec le créateur de $POPCAT encaissant tous leurs jetons lorsque la capitalisation boursière du projet était inférieure à 100 000 $, le vendant à un utilisateur de la communauté nommé @jpegglerpour 35 000 USDC, y compris la mise à jour de la propriété du contrat et des comptes de médias sociaux.

Source: @jpeggler

Fait intéressant, pendant cette période, la capitalisation boursière de $POPCAT a atteint 50 millions de dollars en seulement 10 jours après son lancement. Alors que la popularité de $POPCAT continuait de croître, le créateur original a regretté sa décision et a tenté de rejoindre le projet, mais a été rejeté et moqué par@jpeggler. Par la suite, sous l'égide de la gouvernance communautaire, le prix du $POPCAT a explosé. En seulement 8 mois après son lancement, le $POPCAT est devenu la première cryptomonnaie à thème de chat à atteindre une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars. À la mi-novembre, il a établi un nouveau record historique avec une capitalisation boursière dépassant les 2 milliards de dollars.

Graphique des prix de $POPCAT (Source: dexscreener)

Bien que le prix de $POPCAT ait récemment baissé, il maintient toujours une capitalisation boursière totale de 1,3 milliard de dollars, avec une activité élevée dans l'espace des jetons mèmes. Les données on-chain montrent que $POPCAT compte environ 114 700 détenteurs. Les 10 premières et les 100 premières adresses détiennent respectivement 26,02 % et 53,19 % de l'offre totale.

Quant（$Quant）

Quant est une pièce mème diffusée en direct par un « petit frère » de 10 ans sur Pump.fun. Le 20 novembre, le Kid Brother a dépensé 350 $ pour acheter environ 51 millions de jetons $Quant, mais les a rapidement vendus dans les 10 minutes suivantes, réalisant un bénéfice d’environ 30 000 $.

Graphique des prix $Quant (Source: gmgn.ai)

Alors que l'histoire semble déjà absurde, le drame a pris de l'ampleur lorsque, après avoir encaissé, le Kid Brother a levé le majeur en signe de moquerie, ce qui a immédiatement irrité toute la communauté. Dans les 4 heures suivantes, le prix du $Quant a explosé, sa capitalisation boursière atteignant 100 millions de dollars, avec une augmentation de 17 000 fois. Le Kid Brother a ainsi manqué près de 6 millions de dollars de bénéfices.

Après la “vengeance” de la communauté, le prix de $Quant a chuté, et la capitalisation boursière du jeton est maintenant d'environ 1,2 million de dollars. Cependant, il convient de mentionner qu'après avoir goûté au succès, le Kid Brother a lancé deux autres jetons mèmes—Sorry et Lucy, l'un peut-être comme excuse et l'autre nommé d'après son chien. Malheureusement, aucun de ces derniers n'a répliqué le succès de $Quant.

Moo Deng（$MOODENG）

Moo Deng est une autre pièce de mème basée sur Solana, créée le 10 septembre de cette année. L'inspiration pour Moo Deng vient d'un petit hippopotame pygmée de Thaïlande, qui a gagné en popularité mondiale grâce à son apparence mignonne et aux interactions amusantes qu'il avait avec son gardien.

Source: $Moo Deng

Selon les données on-chain, le créateur de $MOODENG a vendu les 51 millions de jetons qu'il détenait quelques heures seulement après le lancement du jeton. Cependant, seulement une demi-douzaine de mois plus tard, la capitalisation boursière de $MOODENG a dépassé 400 millions de dollars et, le 15 novembre, a atteint un nouveau sommet historique de 800 millions de dollars. Le prix de $MOODENG a baissé, mais en moins de 3 mois, il a augmenté de plus de 110 000 fois par rapport à son prix d'origine.

$MOODENG Graphique des prix (Source: gmgn.ai)

Le succès de $MOODENG peut être attribué à l'effet viral de son inspiration. Cependant, pour les détenteurs de jetons, la sortie du créateur original a éliminé la possibilité de transactions internes, renforçant ainsi le consensus et la cohésion de la communauté, ce qui a encore contribué à faire monter le prix du jeton. Les dernières données montrent que $MOODENG compte environ 70 400 détenteurs, les 10 premières adresses détenant 37,58% de l'offre totale.

Avantages et inconvénients des projets CTO

Le principe fondamental des cryptomonnaies est la décentralisation. Sans entrer dans la question des intentions malveillantes des développeurs d'origine, le modèle CTO (Community Takeover), aligne parfaitement avec ce principe.

Pour les détenteurs de jetons et la communauté, lorsque l'équipe fondatrice abandonne ses jetons ou quitte même le projet, cela peut avoir quelques effets à court terme sur le développement du projet. Cependant, à long terme, cela élimine les problèmes potentiels tels que le déchargement de jetons par le fondateur "baleine", l'exploitation de failles de contrat, et la pression continue de vente de jetons, et remanie essentiellement la distribution des jetons.

Ce modèle de projet dirigé par la communauté renforce considérablement la confiance, l'engagement et le sentiment d'appartenance parmi les membres de la communauté. Si la cohésion des détenteurs de jetons est suffisamment forte, elle peut également favoriser le développement durable du projet. Cependant, la gouvernance communautaire doit également faire face à des défis inévitables, tels que l'efficacité de la prise de décision, l'allocation des ressources et les conflits d'intérêts potentiels, qui peuvent avoir un impact profond sur la progression du projet.

Tactiques courantes du CTO

Pour les projets CTO, il faut noter que les détenteurs de jetons ne peuvent pas juger des véritables intentions de l'équipe de reprise. S'agit-il d'une spéculation à court terme ou d'un engagement à long terme dans le développement du projet ? De nombreux projets simulent même une situation de CTO, utilisant des données on-chain pour manipuler le marché, causant ainsi de graves pertes aux détenteurs de jetons.

Les tactiques courantes pour ces faux projets CTO sont généralement les suivantes:

1）Les développeurs créent un projet et le promeuvent;

2）Lorsque le prix du jeton augmente, ils encaissent tous leurs jetons;

3）Les développeurs d'origine utilisent plusieurs portefeuilles pour racheter des jetons, créant l'illusion d'une prise de contrôle du CTO;

4) Lorsque le prix du jeton augmente à nouveau, les développeurs d'origine encaissent à nouveau.

Les données on-chain montrent que ces projets déguisés peuvent présenter des caractéristiques telles qu'un volume de trading élevé mais une faible activité de trading, ainsi que des hausses soudaines des prix.

Source: gmgn.ai

Ces tactiques sont relativement faciles à identifier pour ceux qui sont doués pour repérer les opportunités de trading on-chain. Cependant, pour les utilisateurs désireux de se lancer et qui sont souvent victimes de FOMO (peur de manquer quelque chose), il est facile de tomber dans des pièges. Pour améliorer l'expérience de trading des utilisateurs, des outils comme GMGN offrent des indicateurs de développeurs, qui signalent quand les développeurs ont encaissé ou détruit des jetons. Les traders de crypto-monnaie peuvent prêter attention à ces indicateurs et utiliser les outils avec sagesse.

Conclusion

Bien que les projets de reprise de la communauté CTO soient conformes au principe de gouvernance décentralisée des cryptomonnaies, le drapeau de "l'autonomie communautaire" n'est pas un remède garanti pour augmenter le prix des jetons. Plus de 99% des jetons finissent toujours par une mort inévitable.

En tant qu'utilisateurs de crypto, face aux incertitudes du trading de jetons, en particulier avec les Memecoins qui amplifient la volatilité, il faut trader de manière rationnelle, mener une recherche approfondie sur le projet en fonction de la tolérance au risque et procéder avec prudence.