1. Qu'est-ce que l'arbitrage spot-futures ?
L'arbitrage spot-futures est une stratégie d'arbitrage de taux de financement conçue pour gagner le taux de financement payé par les utilisateurs longs aux utilisateurs courts en détenant des cryptomonnaies sur le marché spot tout en détenant une position courte du même actif sur le marché à terme, particulièrement adapté aux marchés haussiers. Il vous suffit de définir l'effet de levier pour la position courte, et le robot commencera à gagner des bénéfices.
Qu'est-ce qu'un contrat perpétuel ?
En termes simples, les contrats perpétuels sont similaires aux contrats traditionnels mais n'ont pas de date d'expiration. Les traders haussiers sur les cryptomonnaies sont longs et achètent des contrats à un prix élevé ; les traders baissiers sont courts et achètent des contrats à un prix bas. Dans les contrats traditionnels, à mesure que la date de livraison approche, le prix du contrat converge progressivement vers le prix au comptant. Cependant, les contrats perpétuels ne sont jamais réglés de manière traditionnelle en raison de l'absence de date d'expiration. Pour éviter des écarts de prix importants entre les contrats perpétuels et le prix au comptant, un mécanisme de taux de financement est conçu pour lier le prix du contrat perpétuel au prix au comptant.
Le principe du mécanisme de taux de financement est le suivant : lorsqu'il y a trop de participants et de fonds d'un côté du contrat perpétuel, ce côté doit payer un certain taux de financement à l'autre côté pour l'inciter à participer et à investir davantage. En particulier :
1. Lorsque le marché est dominé par des acheteurs, les acheteurs doivent payer le taux de financement aux vendeurs.
2. Lorsque le marché est dominé par des positions courtes, les positions courtes doivent payer le taux de financement des positions longues.
3. Lorsque les positions longues et courtes sont équilibrées, aucune des deux parties n'a besoin de payer un taux de financement à l'autre.
La proportion payée à l'autre partie est appelée taux de financement. Les commissions de financement représentent les bénéfices d'arbitrage que les investisseurs obtiennent en négociant des opérations d'arbitrage au comptant.
Arbitrage du taux de financement
Après avoir compris ce que sont le taux de financement et la commission de financement, comment l'arbitrage sur le marché au comptant peut-il nous aider à obtenir des commissions de financement avec un risque faible, voire presque nul ? Avant d'expliquer l'arbitrage de taux de financement, il convient de clarifier plusieurs points essentiels :
Tout d'abord, le taux de financement est réglé toutes les 8 heures, trois fois par jour.
Deuxièmement, un taux de financement positif ou négatif indique le sens du paiement. Lorsqu'elles sont positives, les positions longues paient les positions courtes ; lorsqu'elles sont négatives, les positions courtes paient les positions longues.
Troisièmement, comme le taux de financement des contrats perpétuels sur le marché des cryptomonnaies est généralement positif, les acheteurs paient généralement des frais aux vendeurs dans la plupart des cas.
L'exemple suivant utilise le BTC au comptant et les contrats perpétuels pour illustrer le fonctionnement de l'arbitrage de contrats perpétuels. Supposons que le taux de financement du marché soit de 0,03% et reste inchangé, l'arbitragiste achètera des actifs au comptant et vendra des contrats perpétuels. Supposons que le prix actuel de la BTC soit de 5 000 USDT et que l'investisseur utilise 10 000 USDT pour un arbitrage spot-futures avec un cycle de 365 jours :
Tout d'abord, divisez le total des fonds (10 000 USDT) en deux parties. Achetez 1 BTC (5 000 USDT) et utilisez 5 000 USDT pour vendre à découvert 1 BTC sur le marché des contrats perpétuels (sans effet de levier).
Deuxièmement, après avoir vendu à découvert le contrat perpétuel, l'investisseur recevra une commission de financement de 1,5 USDT (1 ✖️ 5 000 ✖️ 0,03% = 1,5 USDT).
Troisièmement, au cours du cycle de la stratégie, l'investisseur peut recevoir 1 095 USDT de frais de financement (365 jours ✖️ 3 fois/jour = 1 095). Le bénéfice total est de 1642,5 USDT (1095 ✖️ 1,5 = 1 642,5). Le rendement annualisé peut atteindre 16,425% (1 642,5 / 10 000 ✖️ 100%).
2. Instructions relatives aux opérations d'arbitrage sur les contrats au comptant
Avantages:
Si le marché est haussier et que le taux de financement est élevé, vous pouvez choisir un robot.
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Risque faible : Le robot d'arbitrage spot-futures détient simultanément des actifs au comptant et des positions courtes. Dans la plupart des cas, les risques de ces deux investissements peuvent se compenser, ce qui garantit la sécurité du capital.
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Faible coût : Le coût du robot est la commission de négociation pour les transactions au comptant et à terme, qui peut généralement être entièrement couverte par la commission de financement dans un marché haussier.
3. Comment créer/terminer un robot d'arbitrage spot-futures ?
Il y a deux façons de procéder :
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Suivez les fournisseurs de robots/copiez les robots ayant fait l'objet d'un backtesting : Vous pouvez filtrer les bots performants ou testés dans la section recommandée et suivre le fournisseur ou copier le bot pour le trading.
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Personnalisez un robot : Vous pouvez définir un effet de levier pour la position courte en fonction du taux de financement actuel sur le marché à terme et de votre appréciation de la tendance du prix des pièces pour créer un robot d'arbitrage spot-futures.
Conseil : Comme le prix des pièces fluctue, plus l'effet de levier est élevé, plus le risque de liquidation est important.
3.1 Processus complet de création d'un robot d'arbitrage spot-futures
Web:
Bots - Bot Pool - Créer un bot - Rendement fiable et à long terme - Arbitrage spot-futures - Créer
Application:
Bots - Créer un bot - Arbitrage spot-futures - Créer
3.2 Comment mettre fin à l'arbitrage sur les contrats à terme au comptant
Vous pouvez arrêter le robot d'arbitrage spot-futures à tout moment. Remarque :
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Il est recommandé de mettre fin au bot lorsque le taux de financement reste négatif.
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Après la résiliation, la position courte sera clôturée au prix du marché et les actifs au comptant seront vendus au prix du marché.
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