La dominancia de Bitcoin en el mercado de criptomonedas sigue aumentando, alcanzando un nuevo récord el 12 de marzo de 2025. Al mismo tiempo, el mercado está muy pendiente de la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU., especialmente después de que los datos de inflación en Estados Unidos fueran inferiores a lo esperado, lo que ha aumentado las expectativas de recorte de tipos de interés. Estos factores no solo han afectado la tendencia de precios de Bitcoin y altcoins, sino que también reflejan cambios profundos en la economía macro global y en el mercado de criptomonedas.
El dominio de Bitcoin está en alza, mientras que la fiebre de las monedas alternativas está retrocediendo
Bitcoin outperforms the overall cryptocurrency market
A pesar de la caída de los precios de Bitcoin desde principios de 2025, sigue mostrando una mayor resistencia a la caída en comparación con otras criptomonedas.
Los datos de Tradeview muestran que, a partir del 13 de marzo, la cuota de mercado de Bitcoin ha alcanzado el 62.14%, muy por encima del 54% de diciembre de 2024, marcando un nuevo máximo desde marzo de 2021. Esta tendencia indica que, en un entorno de mercado volátil, los inversores tienden a preferir mantener Bitcoin en lugar de criptomonedas de mayor riesgo.
La continua subida de la dominancia de Bitcoin indica que es difícil que el breve mercado alcista de las altcoins continúe. Esta situación ya se vislumbraba a finales de 2024, cuando las altcoins experimentaron un rápido aumento en solo un mes, pero luego cayeron rápidamente debido a cambios en los datos económicos macroeconómicos.
Ciclo del mercado y flujo de capital
En la historia, cada vez que el mercado entra en el inicio o el final de un mercado alcista, la posición dominante de Bitcoin tiende a aumentar. Esto se debe a que cuando aumenta el sentimiento de refugio en el mercado, los inversores tienden a optar por Bitcoin en lugar de activos criptográficos de pequeña capitalización de mayor riesgo.
Sin embargo, según los datos de usuarios activos, parte de los fondos y la actividad en la cadena se están moviendo gradualmente hacia Ethereum y otras redes de Layer 1, como Ton y Trx. Esto indica que, aunque Bitcoin sigue siendo un refugio para los inversores, sus competidores lo están alcanzando en términos de actividad en el ecosistema.
El sentimiento del mercado se ha vuelto optimista, con los titulares a largo plazo dominando.
En cuanto a los datos de mercado de Bitcoin en sí, la tasa de rotación de hoy ha disminuido, mientras que el índice de miedo VIX de las acciones de EE. UU. también muestra una tendencia a la baja, lo que indica que el sentimiento del mercado se está recuperando gradualmente. Sin embargo, a pesar de que el sentimiento de miedo se ha aliviado, actualmente la tasa de rotación y el VIX siguen siendo relativamente altos, lo que significa que el mercado aún no ha salido completamente del rango de volatilidad. Es importante tener en cuenta que el precio de los futuros de Bitcoin de CME está a menos de 150 dólares del último vacío a corto plazo, y si el sentimiento del mercado se mantiene estable y no aparecen nuevos factores negativos, es probable que este vacío se llene mañana.
Además, las acciones estadounidenses tuvieron un buen desempeño, con el índice Nasdaq subiendo un 1.22% y el índice S&P 500 un 0.49%. Si no hay cambios inesperados en el mercado de después del cierre en EE. UU., podrían impulsar aún más la confianza del mercado.
Desde los datos de fichas, la región de fichas densas de $93,000 a $98,000 sigue siendo estable, sin signos de ventas de pánico. Esto indica que la mayoría de los inversores en este rango eligen seguir manteniendo en lugar de vender por un retroceso a corto plazo.
Aunque algunos inversores sufrieron pérdidas flotantes en este rango de precios, los datos del mercado indican que están comenzando a convertirse gradualmente en inversores a largo plazo, lo que evita que la caída de precios provoque ventas masivas de pánico. Esta tendencia indica un cambio en la estructura del mercado, con más fichas pasando de especuladores a corto plazo a inversores a largo plazo. En el futuro, es posible que Bitcoin enfrente cierta presión de venta si vuelve a los 95,000 dólares, pero hasta entonces, el mercado está siendo influenciado principalmente por inversores a muy corto plazo, como también se puede ver claramente en los datos de rotación.
La política de tasas de interés se ha convertido en una variable clave del mercado
La Reserva Federal pospone la reducción de las tasas de interés, y Bitcoin está bajo presión
En enero de 2025, la Reserva Federal decidió mantener las tasas de interés en la última reunión de la política monetaria, argumentando que el mercado laboral de EE. UU. sigue siendo fuerte y los datos económicos no respaldan un recorte inmediato de las tasas. Esta decisión refuerza las expectativas del mercado de que la Reserva Federal seguirá manteniendo una postura hawkish, lo que ha puesto presión sobre activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.
Desde el anuncio de la Reserva Federal de mantener las tasas el 29 de enero, el precio al contado de Bitcoin ha caído de 109,000 dólares (el pico de diciembre de 2024) a 83,550 dólares (hasta el 13 de marzo), una caída cercana al 25%. Cabe destacar que las monedas alternativas han caído aún más, lo que refleja un aumento del sentimiento de refugio en el mercado.
Los comerciantes inteligentes han retirado sus inversiones de las altcoins y se han pasado a Bitcoin para reducir las pérdidas. A pesar de la caída de precios de Bitcoin en sí, sigue mostrando un mejor desempeño en comparación con todo el mercado de criptomonedas.
Los datos de IPC son más bajos de lo esperado, lo que podría llevar a una reducción de las tasas de interés o a una llegada anticipada de la misma.
El índice de precios al consumidor (IPC) de febrero en los Estados Unidos, recientemente publicado, fue inferior a las expectativas del mercado, lo que ha llevado a un aumento en las expectativas de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal este año. Los datos muestran que la tasa anual del IPC fue del 2,8 %, por debajo del 2,9 % esperado anteriormente, y el IPC general también cayó un 0,1 %. Esta señal refuerza la confianza del mercado en un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal este año.
El estratega de investigación criptográfica de 21Shares, Matt Mena, señaló que la disminución de los datos de inflación podría llevar a la Reserva Federal a acelerar el ritmo de recorte de tasas, lo que suele proporcionar más liquidez al mercado, impulsando así los precios de Bitcoin y otros activos de riesgo.
La mayoría de los participantes del mercado creen que la Reserva Federal recortará las tasas antes de junio de 2025. Fuente: CME Group
Mena further analyzed:
"Se espera que la probabilidad de recorte de tasas en mayo aumente al 31,4%, tres veces más que el mes pasado, mientras que se espera que la probabilidad de tres recortes de tasas antes de fin de año aumente al 32,5%. Incluso el 21% de los participantes del mercado cree que la Reserva Federal podría recortar las tasas cuatro veces."
La política del gobierno de Trump y el juego de mercado
¿Puede Trump impulsar una reducción de tasas de interés?
A pesar de las expectativas del mercado de que la Reserva Federal pueda recortar las tasas de interés en 2025, los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y otros funcionarios sugieren que no tienen prisa por actuar. Por ejemplo, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, enfatizó en un discurso el 17 de febrero que el banco central debería ser paciente antes de que la inflación disminuya aún más, sin prisa por recortar las tasas de interés.
Sin embargo, el interés de la clase política estadounidense en la cuestión de las tasas de interés está aumentando. Incluso el analista de mercado Anthony Pompliano especula que el gobierno de Trump podría estar intentando forzar a la Reserva Federal a reducir las tasas mediante la creación de turbulencias en el mercado. El 10 de marzo, Pompliano señaló en las redes sociales:
La administración de Trump podría estar provocando intencionalmente pánico en el mercado para presionar a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés más rápido en 2025.
Los problemas de deuda pueden convertirse en la fuerza motriz clave para recortar las tasas de interés
El gobierno de los Estados Unidos tiene una deuda de aproximadamente 9.2 billones de dólares, que vencerá en 2025 si no se refinancia.
Además de los factores políticos, el problema de la deuda de Estados Unidos también es una variable clave que afecta las decisiones de reducción de tasas. Según los datos de Kobeissi Letter, el gobierno de Estados Unidos necesita refinanciar 92 billones de dólares antes de 2025. Si no logra refinanciar a tasas de interés más bajas, la carga de intereses de la deuda nacional (que ya supera los 36 billones de dólares) aumentará aún más.
Debido a este riesgo, la administración de Trump ha hecho de la reducción de tasas de interés un objetivo central de su política económica. Los analistas creen que si el mercado sigue deprimido, Trump podría intensificar la presión sobre la Reserva Federal e intentar forzarla a flexibilizar su política monetaria.
Perspectivas futuras de Bitcoin
Por el momento, el precio de Bitcoin está principalmente influenciado por las políticas económicas macro, la liquidez del mercado y las preferencias de riesgo de los inversores. A corto plazo, la decisión de la Reserva Federal será el centro de atención del mercado:
Si la Reserva Federal reduce las tasas de interés antes de tiempo, es probable que Bitcoin se beneficie y su precio pueda experimentar un rebote.
Si la Reserva Federal continúa manteniendo una postura hawkish, es posible que el bitcoin siga bajo presión a corto plazo, lo que podría llevar al mercado a seguir concentrándose en el bitcoin y debilitar la posición de mercado de las altcoins.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La dominancia de BTC alcanza un nuevo máximo, ¿se mantendrá la reducción de las tasas de interés con un CPI general por debajo de las expectativas?
Escrito por: Alvis
La dominancia de Bitcoin en el mercado de criptomonedas sigue aumentando, alcanzando un nuevo récord el 12 de marzo de 2025. Al mismo tiempo, el mercado está muy pendiente de la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU., especialmente después de que los datos de inflación en Estados Unidos fueran inferiores a lo esperado, lo que ha aumentado las expectativas de recorte de tipos de interés. Estos factores no solo han afectado la tendencia de precios de Bitcoin y altcoins, sino que también reflejan cambios profundos en la economía macro global y en el mercado de criptomonedas.
El dominio de Bitcoin está en alza, mientras que la fiebre de las monedas alternativas está retrocediendo
Bitcoin outperforms the overall cryptocurrency market
A pesar de la caída de los precios de Bitcoin desde principios de 2025, sigue mostrando una mayor resistencia a la caída en comparación con otras criptomonedas.
Los datos de Tradeview muestran que, a partir del 13 de marzo, la cuota de mercado de Bitcoin ha alcanzado el 62.14%, muy por encima del 54% de diciembre de 2024, marcando un nuevo máximo desde marzo de 2021. Esta tendencia indica que, en un entorno de mercado volátil, los inversores tienden a preferir mantener Bitcoin en lugar de criptomonedas de mayor riesgo.
La continua subida de la dominancia de Bitcoin indica que es difícil que el breve mercado alcista de las altcoins continúe. Esta situación ya se vislumbraba a finales de 2024, cuando las altcoins experimentaron un rápido aumento en solo un mes, pero luego cayeron rápidamente debido a cambios en los datos económicos macroeconómicos.
Ciclo del mercado y flujo de capital
En la historia, cada vez que el mercado entra en el inicio o el final de un mercado alcista, la posición dominante de Bitcoin tiende a aumentar. Esto se debe a que cuando aumenta el sentimiento de refugio en el mercado, los inversores tienden a optar por Bitcoin en lugar de activos criptográficos de pequeña capitalización de mayor riesgo.
Sin embargo, según los datos de usuarios activos, parte de los fondos y la actividad en la cadena se están moviendo gradualmente hacia Ethereum y otras redes de Layer 1, como Ton y Trx. Esto indica que, aunque Bitcoin sigue siendo un refugio para los inversores, sus competidores lo están alcanzando en términos de actividad en el ecosistema.
El sentimiento del mercado se ha vuelto optimista, con los titulares a largo plazo dominando.
En cuanto a los datos de mercado de Bitcoin en sí, la tasa de rotación de hoy ha disminuido, mientras que el índice de miedo VIX de las acciones de EE. UU. también muestra una tendencia a la baja, lo que indica que el sentimiento del mercado se está recuperando gradualmente. Sin embargo, a pesar de que el sentimiento de miedo se ha aliviado, actualmente la tasa de rotación y el VIX siguen siendo relativamente altos, lo que significa que el mercado aún no ha salido completamente del rango de volatilidad. Es importante tener en cuenta que el precio de los futuros de Bitcoin de CME está a menos de 150 dólares del último vacío a corto plazo, y si el sentimiento del mercado se mantiene estable y no aparecen nuevos factores negativos, es probable que este vacío se llene mañana.
Además, las acciones estadounidenses tuvieron un buen desempeño, con el índice Nasdaq subiendo un 1.22% y el índice S&P 500 un 0.49%. Si no hay cambios inesperados en el mercado de después del cierre en EE. UU., podrían impulsar aún más la confianza del mercado.
Desde los datos de fichas, la región de fichas densas de $93,000 a $98,000 sigue siendo estable, sin signos de ventas de pánico. Esto indica que la mayoría de los inversores en este rango eligen seguir manteniendo en lugar de vender por un retroceso a corto plazo.
Aunque algunos inversores sufrieron pérdidas flotantes en este rango de precios, los datos del mercado indican que están comenzando a convertirse gradualmente en inversores a largo plazo, lo que evita que la caída de precios provoque ventas masivas de pánico. Esta tendencia indica un cambio en la estructura del mercado, con más fichas pasando de especuladores a corto plazo a inversores a largo plazo. En el futuro, es posible que Bitcoin enfrente cierta presión de venta si vuelve a los 95,000 dólares, pero hasta entonces, el mercado está siendo influenciado principalmente por inversores a muy corto plazo, como también se puede ver claramente en los datos de rotación.
La política de tasas de interés se ha convertido en una variable clave del mercado
La Reserva Federal pospone la reducción de las tasas de interés, y Bitcoin está bajo presión
En enero de 2025, la Reserva Federal decidió mantener las tasas de interés en la última reunión de la política monetaria, argumentando que el mercado laboral de EE. UU. sigue siendo fuerte y los datos económicos no respaldan un recorte inmediato de las tasas. Esta decisión refuerza las expectativas del mercado de que la Reserva Federal seguirá manteniendo una postura hawkish, lo que ha puesto presión sobre activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.
Desde el anuncio de la Reserva Federal de mantener las tasas el 29 de enero, el precio al contado de Bitcoin ha caído de 109,000 dólares (el pico de diciembre de 2024) a 83,550 dólares (hasta el 13 de marzo), una caída cercana al 25%. Cabe destacar que las monedas alternativas han caído aún más, lo que refleja un aumento del sentimiento de refugio en el mercado.
Los comerciantes inteligentes han retirado sus inversiones de las altcoins y se han pasado a Bitcoin para reducir las pérdidas. A pesar de la caída de precios de Bitcoin en sí, sigue mostrando un mejor desempeño en comparación con todo el mercado de criptomonedas.
Los datos de IPC son más bajos de lo esperado, lo que podría llevar a una reducción de las tasas de interés o a una llegada anticipada de la misma.
El índice de precios al consumidor (IPC) de febrero en los Estados Unidos, recientemente publicado, fue inferior a las expectativas del mercado, lo que ha llevado a un aumento en las expectativas de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal este año. Los datos muestran que la tasa anual del IPC fue del 2,8 %, por debajo del 2,9 % esperado anteriormente, y el IPC general también cayó un 0,1 %. Esta señal refuerza la confianza del mercado en un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal este año.
El estratega de investigación criptográfica de 21Shares, Matt Mena, señaló que la disminución de los datos de inflación podría llevar a la Reserva Federal a acelerar el ritmo de recorte de tasas, lo que suele proporcionar más liquidez al mercado, impulsando así los precios de Bitcoin y otros activos de riesgo.
La mayoría de los participantes del mercado creen que la Reserva Federal recortará las tasas antes de junio de 2025. Fuente: CME Group
Mena further analyzed:
"Se espera que la probabilidad de recorte de tasas en mayo aumente al 31,4%, tres veces más que el mes pasado, mientras que se espera que la probabilidad de tres recortes de tasas antes de fin de año aumente al 32,5%. Incluso el 21% de los participantes del mercado cree que la Reserva Federal podría recortar las tasas cuatro veces."
La política del gobierno de Trump y el juego de mercado
¿Puede Trump impulsar una reducción de tasas de interés?
A pesar de las expectativas del mercado de que la Reserva Federal pueda recortar las tasas de interés en 2025, los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y otros funcionarios sugieren que no tienen prisa por actuar. Por ejemplo, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, enfatizó en un discurso el 17 de febrero que el banco central debería ser paciente antes de que la inflación disminuya aún más, sin prisa por recortar las tasas de interés.
Sin embargo, el interés de la clase política estadounidense en la cuestión de las tasas de interés está aumentando. Incluso el analista de mercado Anthony Pompliano especula que el gobierno de Trump podría estar intentando forzar a la Reserva Federal a reducir las tasas mediante la creación de turbulencias en el mercado. El 10 de marzo, Pompliano señaló en las redes sociales:
La administración de Trump podría estar provocando intencionalmente pánico en el mercado para presionar a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés más rápido en 2025.
Los problemas de deuda pueden convertirse en la fuerza motriz clave para recortar las tasas de interés
El gobierno de los Estados Unidos tiene una deuda de aproximadamente 9.2 billones de dólares, que vencerá en 2025 si no se refinancia.
Además de los factores políticos, el problema de la deuda de Estados Unidos también es una variable clave que afecta las decisiones de reducción de tasas. Según los datos de Kobeissi Letter, el gobierno de Estados Unidos necesita refinanciar 92 billones de dólares antes de 2025. Si no logra refinanciar a tasas de interés más bajas, la carga de intereses de la deuda nacional (que ya supera los 36 billones de dólares) aumentará aún más.
Debido a este riesgo, la administración de Trump ha hecho de la reducción de tasas de interés un objetivo central de su política económica. Los analistas creen que si el mercado sigue deprimido, Trump podría intensificar la presión sobre la Reserva Federal e intentar forzarla a flexibilizar su política monetaria.
Perspectivas futuras de Bitcoin
Por el momento, el precio de Bitcoin está principalmente influenciado por las políticas económicas macro, la liquidez del mercado y las preferencias de riesgo de los inversores. A corto plazo, la decisión de la Reserva Federal será el centro de atención del mercado:
Si la Reserva Federal reduce las tasas de interés antes de tiempo, es probable que Bitcoin se beneficie y su precio pueda experimentar un rebote.
Si la Reserva Federal continúa manteniendo una postura hawkish, es posible que el bitcoin siga bajo presión a corto plazo, lo que podría llevar al mercado a seguir concentrándose en el bitcoin y debilitar la posición de mercado de las altcoins.