Acabo de ponerme al día con los resultados del cuarto trimestre de Palantir y, honestamente, la historia de crecimiento sigue siendo más interesante. Acaban de publicar un crecimiento de ingresos del 70% interanual — eso son 10 trimestres consecutivos de crecimiento acelerado. Estamos hablando de una empresa que pasó del 13% de crecimiento en el segundo trimestre de 2023 al 70% en el último trimestre. Eso no es normal.

Lo que realmente destaca para mí es lo que está sucediendo en el lado comercial. Los ingresos comerciales en EE. UU. aumentaron un 137% hasta 507 millones de dólares, y el valor restante de sus acuerdos alcanzó los 4.380 millones de dólares. Su retención neta de ingresos fue del 139%, lo que básicamente significa que los clientes existentes están expandiendo su uso más rápido que la adquisición de nuevos clientes. También están añadiendo clientes a una tasa del 34%. Esto no es solo una historia de hype — las organizaciones están realmente apostando por su plataforma de IA.

Los ingresos gubernamentales también aceleraron, con un aumento del 60% hasta 730 millones de dólares. Así que están viendo una adopción fuerte en ambos segmentos, lo que reduce el riesgo de concentración.

Mirando hacia adelante, están proyectando ingresos para el primer trimestre entre 1.532 y 1.536 mil millones de dólares (74% de crecimiento), y para todo el año 2026, entre 7.182 y 7.198 mil millones de dólares (61% de crecimiento). Solo el segmento comercial en EE. UU. se espera que crezca al menos un 115%. Esos son números ambiciosos, pero dado su historial, parecen creíbles.

Ahora bien, aquí está la cosa — con alrededor de 59 veces el P/S futuro, esta acción definitivamente no es barata. Muchas personas probablemente se pregunten si ya es demasiado tarde para entrar después de la subida de más del 30% en el último año. Honestamente, creo que eso depende de tu horizonte temporal. Palantir básicamente se ha convertido en el sistema operativo para la IA empresarial. Hay poca competencia en lo que están haciendo, y el TAM sigue expandiéndose.

La valoración está estirada, no hay duda. Pero si pueden ejecutar estas proyecciones de crecimiento y mantener los márgenes, podrían crecer hasta allí con el tiempo. No digo que la persigas en los niveles actuales, pero definitivamente estaría atento a cualquier retroceso significativo. Este es uno de esos nombres en los que estaría listo para añadir en caídas porque la tendencia secular es demasiado fuerte para ignorar.