Acabo de hacer los cálculos sobre Alphabet y hay algo que vale la pena prestar atención. La acción está en $307.65 en este momento, y honestamente, no me sorprendería si alcanza los $1,000 en la próxima década.

Esto es lo que llamó mi atención. Alphabet está invirtiendo mucho dinero en infraestructura de IA—estamos hablando de $175-185 mil millones en gastos de capital para 2026. Eso no es solo palabras. La compañía está jugando para ganar, y cuando miras lo que ya tienen asegurado, es difícil apostar en su contra. Google Search todavía posee el 90% del mercado de búsquedas, YouTube domina el compromiso, y su división Cloud acaba de registrar un crecimiento interanual del 48% en el último trimestre. Waymo también está haciendo movimientos reales en vehículos autónomos. Esto no es una empresa que se quede quieta.

Las matemáticas en realidad resultan bastante claras. Para que Alphabet alcance los $1,000, estás viendo aproximadamente un 225% de potencial alcista desde aquí. La acción se negocia a un P/E de 28.5, lo cual, diría, es razonable para un negocio de esta calidad—el valor justo probablemente esté más cerca de 30x. El consenso de Wall Street estima que las ganancias crecerán un 12.7% anual. Si eso se mantiene y la valoración se mantiene igual, estás viendo unos 10 años para alcanzar ese objetivo de $1,000. No son retornos asombrosos en comparación con lo que Alphabet ha hecho históricamente, pero son bastante sólidos.

La verdadera pregunta es si Alphabet podrá seguir ejecutando a este nivel mientras la carrera armamentística de IA se intensifica. Tienen la ventaja en búsquedas, el flujo de caja y el balance para seguir invirtiendo agresivamente. Esa es una base bastante sólida. Personalmente, estoy atento a cómo se desarrolla la historia del gasto de capital en los próximos trimestres—si siguen desplegando capital de manera eficiente, esto podría ser un ganador a varios años.