Un análisis frío de un espectador

Hablé con algunos amigos y descubrí que todos están bastante emocionados, algunos ya están listos para aprovechar la caída de los precios de la energía, otros han liquidado todas sus posiciones por miedo. Creo que ambos extremos son demasiado.

He revisado la situación actual y hay algunos hechos que vale la pena señalar. Primero, Irán realmente está acelerando su militarización, no es una invención, varias fuentes confiables lo corroboran. Segundo, la retirada de ciudadanos por parte de Estados Unidos es una acción concreta, no solo un lenguaje diplomático. Tercero, los costos de navegación en el estrecho de Hormuz ya están en aumento, esto es una votación con dinero real por parte del mercado. Cuarto, las negociaciones están realmente estancadas, las diferencias no se han reducido sino que se han ampliado.

Pero por otro lado, hay varios factores que también están limitando que la situación se salga completamente de control. Ningún gran país del mundo realmente quiere una guerra total, el costo sería demasiado alto. La economía de Irán no puede sostener un enfrentamiento prolongado. En año de elecciones en Estados Unidos, tampoco hay motivación para pelear. Por lo tanto, lo más probable es un estado intermedio extraño: ni guerra ni paz, con altibajos, en el tablero de negociaciones y en el campo de batalla, ambos lados luchando, ninguno quiere rendirse por completo, ninguno puede soportar una escalada total.

En este estado, lo más probable es que el mercado siga un camino de oscilaciones repetidas. Una noticia provoca un aumento repentino, unos días después se desmiente o se relaja un poco y vuelve a caer. Los que hacen tendencias pueden ser rechazados por ambos lados, los que hacen operaciones de corto plazo se sienten como pez en el agua. El precio del petróleo seguramente tiene fuerza para subir, pero si puede dispararse al cielo dependerá de si realmente hay un gran problema en el otro lado del estrecho.

Mi estrategia personal es participar con posiciones ligeras, poniendo énfasis en la gestión del riesgo. En estos momentos, no pienses en hacerte rico rápidamente, sobrevivir es más importante que cualquier otra cosa. La historia nos muestra que en cada crisis geopolítica, algunos se enriquecen, pero muchos más quiebran. ¿Quieres ser uno de ellos?