Acabo de notar un fenómeno fascinante en los mercados que realmente va a revolucionar todo en 2026. La revolución de la IA está creando reglas completamente nuevas, y quien todavía invierta en los gigantes tecnológicos tradicionales podría llevarse una gran sorpresa.

Lo interesante: mientras empresas como IBM pierden un 13 % en un día y desaparecen 31 mil millones de dólares en capitalización de mercado, porque la IA de repente asume sus tareas principales, en otros lugares hay un auge. El gestor de fondos estadounidense Josh Brown incluso acuñó un término para ello: acciones HALO. Esto se refiere a empresas con altos activos y baja obsolescencia, es decir, compañías que la IA no puede reemplazar tan fácilmente.

Y justo allí fluye el dinero. Delta Air Lines, por ejemplo, —el tráfico aéreo no se puede automatizar fácilmente—, las acciones suben un 8,3 %. Expedia, en cambio, mucho más vulnerable a la disrupción de la IA, cae un 6 %. Esto no es casualidad. En el S&P 500 vemos el patrón en todas partes: energía y materias primas suben, mientras los valores tecnológicos clásicos caen.

Lo que me fascina especialmente: en China las cosas funcionan de manera diferente. Allí, Tencent y Alibaba utilizan la IA estratégicamente para optimizar sus negocios, en lugar de verse amenazados por la disrupción. El mercado allí piensa mucho más pragmáticamente.

Para mí, esto es una lección importante: quien busque acciones con potencial ahora, no debería apostar automáticamente por los sospechosos habituales. Las verdaderas oportunidades están en empresas que no ven la IA como una amenaza existencial, sino como una herramienta. Y sí, esas acciones con potencial son ahora mucho más interesantes que el portafolio clásico de tecnología.