Acabo de revisar el historial de inversiones de Jeff Bezos y, honestamente, es bastante impresionante en lo que ha respaldado a lo largo de los años. La mayoría de la gente conoce Amazon y Blue Origin, pero su cartera de empresas va mucho más allá de eso.

Así que aquí está la cosa: Bezos no solo invierte dinero al azar en startups. En realidad, hay un patrón si miras su lista de inversiones. A través de Bezos Expeditions (su brazo de capital de riesgo) y varias participaciones, ha estado apostando por temas específicos: tecnología en salud, seguridad alimentaria, fintech para comunidades desatendidas, y más recientemente, infraestructura de IA.

Permíteme guiarte por algunas de las más importantes. En 2011, invirtió $37 millones en la Serie B de Uber. Avanzando rápidamente, ese gigante del transporte se hizo público en $45 una acción en 2019. Para finales de 2024, las acciones se cotizaban alrededor de $69. No está mal para una apuesta temprana.

Luego está Airbnb - $112 una inversión de millones que se convirtió en algo enorme. La plataforma de alojamiento recaudó un total de $5.8 mil millones y salió a bolsa a $68 por acción en diciembre de 2020, y eventualmente cotizó mucho más alto.

Lo interesante de la selección de empresas de Bezos es cuántas jugadas ha hecho en salud y biotecnología. Grail recibió $100 millones en 2016 para detección temprana de cáncer. Juno Therapeutics recibió $56 millones, seguido de otros $134 millones para investigación en inmunoterapia contra el cáncer. Estas no son jugadas para hacerse rico rápidamente; son apuestas a largo plazo para resolver problemas reales.

El ángulo fintech también está presente. Fundbox recibió $50 millones para ayudar a pequeñas empresas a acceder a crédito. Remitly obtuvo respaldo para pagos transfronterizos. Estas soluciones abordan puntos de fricción reales en los sistemas financieros.

Lo que llamó mi atención recientemente es su giro hacia la IA. En febrero de 2024, Bezos Expeditions invirtió $100 millones en Figure AI (parte de una ronda de $675 millones) para el desarrollo de robots humanoides. Los analistas de Goldman Sachs proyectan que ese mercado podría alcanzar $38 mil millones para 2035. ¿Y Perplexity AI? Respaldó su Serie B con una valoración de $73.6 millones en aumento.

Ahora, lo que vale la pena destacar: algunas de estas inversiones ya han salido. Grail fue adquirida por Illumina por $8 mil millones. Juno Therapeutics fue comprada por Celgene por $9 mil millones. Stack Overflow fue vendida a Prosus por $1.8 mil millones. MakerBot fue adquirida por Stratasys. Así funcionan los retornos de riesgo.

Si estás mirando la lista de nombres de empresas de Bezos y tratando de encontrar patrones, el más claro es: invierte en infraestructura y soluciones, no solo en el bombo del consumidor. Ya sea software en la nube (Mark43 para seguridad pública), tecnología educativa (EverFi), o innovación agrícola (Plenty con sus granjas verticales), hay una tesis detrás de cada apuesta.

El tipo renunció como CEO de Amazon en julio de 2021 específicamente para centrarse en Blue Origin y su estrategia de inversión. Todavía posee el 9.3% de Amazon, pero su verdadero enfoque parece estar en lo que viene después.

Obviamente, la mayoría de nosotros no operamos a la escala de Bezos, pero el marco de referencia vale la pena estudiarlo. Busca empresas que resuelvan problemas estructurales, apuesta temprano cuando las valoraciones sean razonables, y no persigas el hype. Su cartera demuestra que la paciencia y el enfoque en resolver problemas tienden a superar la especulación con el tiempo.