L&G aporta 50 mil millones de libras en liquidez en la cadena a través de la Red Tokenizada de Calastone

La gestora de activos Legal & General, con sede en Londres, ha avanzado sus fondos de liquidez en la red de distribución impulsada por blockchain de Calastone, permitiendo a los inversores acceder y transferir participaciones de fondos a través de infraestructura tokenizada dentro de un marco regulado. Las clases de acciones tokenizadas de LGAM se emiten con acceso restringido, permitiendo a usuarios autorizados comprarlas, mantenerlas y transferirlas, mientras que las clases de acciones tradicionales permanecen disponibles a través de canales de distribución convencionales.

Los fondos, denominados en dólares estadounidenses, euros y libras esterlinas, suman más de 50 mil millones de libras en activos bajo gestión y están diseñados para la preservación del capital con liquidez en el mismo día. Invierten en instrumentos del mercado monetario de alta calidad y corto plazo, incluyendo bonos gubernamentales, depósitos bancarios y deuda corporativa.

La red de Calastone, que opera bajo SS&C Technologies, proporciona la infraestructura de extremo a extremo para la creación de tokens, enrutamiento de órdenes, agregación de operaciones, conciliación y liquidación en cadena. Está integrada con los agentes de transferencia existentes y los sistemas de administración de fondos, con el objetivo de optimizar los flujos de trabajo de custodia y liquidación para participaciones de fondos tokenizadas. Las versiones tokenizadas de los fondos de liquidez de LGAM se emitirán inicialmente en Ethereum y otras redes compatibles con EVM.

LGAM administra aproximadamente 1,2 billones de libras en activos en mercados públicos y privados, mientras que Calastone conecta a más de 4,500 instituciones financieras a nivel mundial, según las partes involucradas. El desarrollo llega en un momento en que los reguladores del Reino Unido trabajan hacia un marco más amplio para las criptomonedas, con la Autoridad de Conducta Financiera realizando consultas sobre reglas de custodia y negociación antes de un despliegue regulatorio planificado para 2027.

Los fondos de mercado monetario tokenizados crecen a medida que los gestores de activos expanden su distribución

Datos de la industria de RWA.xyz muestran que los productos tokenizados del Tesoro de EE. UU., incluidos los fondos de mercado monetario, han alcanzado más de $13 mil millones en total, frente a aproximadamente 8.9 mil millones de dólares a principios de año. Liderando el sector está el Fondo de Liquidez Digital Institucional en USD de BlackRock (BUIDL), con alrededor de 2.47 mil millones de dólares en activos, seguido por el Fondo de Dinero del Gobierno de EE. UU. OnChain de Franklin Templeton, con aproximadamente $993 millones, y el Fondo de Mercado Monetario Digital del Gobierno de WisdomTree, con unos $864 millones.

Los gestores de activos han estado ampliando el alcance de los fondos de mercado monetario tokenizados en redes blockchain adicionales y modelos de negociación. En noviembre, Franklin Templeton integró su plataforma Benji con la Canton Network para extender la distribución de su fondo de mercado monetario tokenizado a un entorno blockchain institucional, mientras que BlackRock expandió BUIDL al ecosistema de Solana en marzo. A principios de año, WisdomTree habilitó la negociación 24/7 y la liquidación instantánea de su fondo de mercado monetario tokenizado dentro de un marco regulado.

A medida que estos productos escalan, el sector enfrenta nuevas consideraciones de riesgo. El Banco de Pagos Internacionales ha advertido que las desajustes entre transferencias instantáneas de tokens y una liquidación subyacente más lenta podrían generar riesgos de liquidez y contagio, subrayando la necesidad de controles de riesgo robustos y de interoperabilidad entre redes.

La tendencia hacia los fondos de mercado monetario tokenizados refleja un impulso más amplio por digitalizar productos financieros tradicionales y mejorar la liquidez y accesibilidad para instituciones e inversores sofisticados. Los reguladores observan de cerca, equilibrando innovación con salvaguardas mientras el mercado prueba nuevos paradigmas de liquidación y custodia en entornos multichain.

A medida que evoluciona el marco regulatorio, inversores y gestores de fondos estarán atentos a tres preguntas clave: ¿las distribuciones tokenizadas con permisos ganarán una adopción más amplia en las marcas de fondos tradicionales?; ¿qué tan rápido puede escalar de forma segura la liquidación en cadena con activos del mundo real?; y ¿qué estándares surgirán para mitigar los desajustes de liquidez y liquidación a medida que crece la actividad en las redes?

Los lectores deben mantenerse atentos a las actualizaciones regulatorias en curso de la FCA y otros organismos relacionados, así como a los avances en interoperabilidad entre redes que determinarán si los fondos de liquidez tokenizados pueden convertirse en una característica estándar de las carteras institucionales.

Este artículo fue publicado originalmente como L&G Bring £50B Liquidity On-Chain via Calastone Tokenized Network en Crypto Breaking News – su fuente confiable para noticias de criptomonedas, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.