La difícil situación que enfrenta esta vez el Banco Central de Japón en realidad está dando una "señal de cese" a los fondos globales. Como la fuente de financiamiento más barata del mundo en las últimas décadas, cuando las tasas de interés en Japón suben, impactan directamente en los bolsillos del mercado de criptomonedas.

Contracción de liquidez y disminución de la preferencia por el riesgo

El mantenimiento prolongado de tasas bajas en Japón ha convertido al yen en la "máquina de retirar dinero" más popular del mundo. Los inversores están acostumbrados a tomar préstamos en yenes de bajo interés y convertirlos en dólares para comprar activos de alto rendimiento como Bitcoin (esto es, arbitraje de tasas).

Retiro de fondos: si la subida de tasas en Japón fortalece el yen, esta lógica de arbitraje dejará de ser válida. Los fondos, para pagar deudas, se verán obligados a retirar capital del extranjero, y el mercado de criptomonedas, como un activo de alta liquidez y alto riesgo, suele ser el primero en ser vendido para obtener efectivo.

Regla histórica: al revisar subidas anteriores de tasas en Japón, Bitcoin generalmente experimenta una caída significativa de más del 20%, porque el piso de las tasas sin riesgo global se eleva, haciendo que todos sean más conservadores y menos dispuestos a mantener activos volátiles.

¿Cómo ajustar la cartera en estos momentos?

Antes de que se implemente la decisión del 28 de abril, el sentimiento del mercado será muy sensible, por lo que se recomienda adoptar una postura defensiva:

Controlar la posición: reducir temporalmente las operaciones con apalancamiento alto, mantener algo de efectivo o stablecoins como reserva, para evitar movimientos bruscos en el mercado.

Posición principal: si se tiene una visión a largo plazo, se puede prestar atención a activos principales como BTC y ETH, utilizando estrategias de inversión periódica para entrar en varias fases, sin intentar hacer un "bottom fishing" de una sola vez.

Vigilar el tipo de cambio: prestar atención al tipo de cambio USD/JPY. Si este cae rápidamente (el yen se aprecia rápidamente), generalmente es una señal de advertencia de que los activos de riesgo están en caída.