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El primer gran “examen” de la inflación tras la guerra entre EE. UU. e Irán: perspectivas del IPC de esta noche

Los datos del IPC de EE. UU. de marzo se publicarán esta noche a las 20:30. Como el primer informe completo que refleja, tras la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán, el aumento de los precios de la energía, el mercado espera de forma generalizada que los datos suban de manera notable, lo que podría desencadenar una reacción en cadena en los mercados financieros‌.

Expectativas del mercado:

Se espera que la tasa interanual del IPC de marzo salte hasta el 3.3%‌ (dato anterior 2.4%); el IPC subyacente se prevé que se mantenga cerca del 2.9%. Este repunte se debe principalmente al fuerte estallido del precio del petróleo: desde marzo, los conflictos geopolíticos han agravado los riesgos de suministro en Medio Oriente; el WTI llegó a acercarse, en algún momento, a los 100 dólares por barril, con un aumento durante todo el mes de más del 20%. Si los datos cumplen o superan las expectativas, se reforzará la narrativa de “la inflación que vuelve” y tendrá un impacto profundo en la fijación de precios de los activos globales.

Impacto de los datos y niveles clave:

【Criptomonedas】

Si el IPC se dispara por encima de lo esperado, las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal volverán a enfriarse; la preocupación por un endurecimiento de la liquidez presionará a los activos de riesgo. Bitcoin podría enfrentarse a presión de venta a corto plazo; por el contrario, si las expectativas de recorte de la Reserva Federal se reaniman, habrá un escenario favorable para Bitcoin y el precio podría subir.

Nivel de soporte clave: 70400; si se rompe, se miraría hacia unos 69500 cerca.

Nivel de resistencia clave: 73200; si se supera, se miraría por encima del máximo anterior de 75000.

【Mercado del oro】

Al igual que con Bitcoin, si el IPC supera lo esperado, indicará que los altos precios del petróleo están golpeando con más fuerza la inflación de EE. UU.; las expectativas de recorte de tipos bajarían e incluso podrían surgir expectativas de subidas de tipos, lo que presionaría al oro. Por el contrario, si los datos son positivos para el mercado, el oro saldría beneficiado y el precio subiría.

Nivel de soporte clave: 4550

Nivel de resistencia clave: 4900

【Mercado de acciones】

Las expectativas de alta inflación suelen ser negativas para las acciones de crecimiento, porque su valoración depende del descuento de los flujos de caja futuros; un ajuste al alza de las expectativas de tipos de interés comprimirá el espacio de valoración. El índice Nasdaq, con una concentración alta de acciones tecnológicas, podría enfrentar presiones de ajuste.

Al mismo tiempo, sectores cíclicos como energía y materiales podrían beneficiarse del aumento de los precios de las materias primas; y los sectores defensivos como servicios públicos y bienes de consumo básico también podrían atraer preferencia de fondos, formando una rotación en el mercado.

Nivel de soporte clave: si el S&P 500 puede mantener el nivel de soporte clave en 4,900 puntos, y si el índice VIX de pánico rompe la barrera de 20.

Consejo amistoso: hasta qué punto el alto precio del petróleo provocado por la guerra entre EE. UU. e Irán afecta la inflación interna de EE. UU. se revelará justo ahora. Esta noche, sin duda, será otro punto de inflexión en un escenario de “si no sube, cae”; se recomienda que todos reduzcan posiciones con antelación para mitigar el riesgo, en lugar de apostar por los datos o por la tendencia. Prepare planes con antelación y opere según los niveles clave cuando se publiquen los datos.