Recientemente he estado siguiendo el ecosistema de las plataformas de intercambio descentralizadas y he descubierto un fenómeno interesante: cada vez más personas usan esas plataformas que no requieren verificación de identidad.

Dicho sin rodeos, son plataformas en las que puedes comerciar criptomonedas directamente sin tener que presentar un documento de identidad o una prueba de dirección. Uniswap y PancakeSwap son ejemplos claros. Uniswap, en aquel entonces, tenía un volumen especialmente grande: en agosto de 2024, sus usuarios activos mensuales alcanzaron los 12 millones, lo que representaba el 60% del mercado. PancakeSwap, aunque es más pequeño, también tiene cerca de 2 millones de usuarios independientes.

¿Por qué usa tanta gente estas plataformas? Principalmente por unas cuantas razones. Primero, la privacidad: en una era en la que la filtración de información es frecuente, mucha gente quiere hacer transacciones en discreción y no ser vigilada. Segundo, la conveniencia: se omiten esos engorrosos procesos de verificación; si quieres operar, operas, y para quienes se encuentran en países con restricciones o no pueden acceder al sistema financiero tradicional resulta especialmente atractivo. Además, está la velocidad: apertura inmediata de cuenta, posibilidad de abrir múltiples cuentas libremente y transferencias de fondos sin límites. Por supuesto, también hay quienes lo hacen para evadir restricciones regulatorias, pero esto es un tema más sensible.

Pero esa libertad tiene un costo. El principal son los problemas de seguridad: el anonimato atrae a estafadores y, si hay un fallo en el código o se produce una estafa, prácticamente no tienes a dónde reclamar, porque no existe una autoridad central. El riesgo regulatorio también es muy real: los gobiernos de distintos países están vigilando estas plataformas y, tarde o temprano, habrá consecuencias legales. Las limitaciones de funciones también son evidentes: por ejemplo, en Uniswap básicamente no se puede retirar moneda fiduciaria; y en monedas con peor liquidez, los pares de trading son escasos y lamentables.

He notado un dato bastante interesante: a noviembre de 2023, el tamaño de los fondos bloqueados en el ecosistema DeFi ya había llegado a 50 mil millones de dólares, evolucionando desde los primeros “yield farms” hasta las actuales posiciones de staking con liquidez y los préstamos.

La descentralización es como una espada de doble filo. Por un lado, representa el ideal de privacidad, libertad y autonomía; pero por otro, precisamente esa característica de falta de regulación hace que estas plataformas se conviertan en caldo de cultivo para el blanqueo de dinero y el fraude. Sin una institución central, no hay nadie que te ayude ni nadie a quien presentar una queja.

Piensa en los mecanismos de protección de la banca tradicional: en Reino Unido existe el seguro FSCS, con una protección máxima de 85000 libras; las cuentas mancomunadas pueden llegar a 170000 libras. En Estados Unidos, el FDIC también es similar: cada depositante tiene hasta 250000 dólares de protección. Pero, ¿qué pasa con las bolsas de criptomonedas? La mayoría no están dentro del alcance de estos planes de seguros; incluso si algunas exchanges ofrecen seguros propios, su cobertura es muy limitada y, desde luego, nada comparable con la protección del sistema financiero tradicional. Si ocurre un ataque de hackers, una estafa o una disputa, probablemente tendrás que aceptar tu mala suerte.

Históricamente, algunos casos dejan esto muy claro. Por ejemplo, Hydra, el mercado de la dark web: utilizaba intercambios descentralizados y mezcladores de Bitcoin para blanquear dinero, involucrando fondos ilegales por valor de varios millones de dólares. Como no requiere verificación de identidad, los criminales pueden cambiar fácilmente Bitcoins ilegales por criptomonedas legales, y a los cuerpos de seguridad les resulta especialmente difícil dar seguimiento. También está el caso del mezclador Tornado Cash: en 2022, un grupo de hackers norcoreanos blanqueó más de 6 mil millones de dólares en Ethereum a través de él; esos fondos provenían del hackeo a Axie Infinity. El truco de los hackers consiste en usar mezcladores para romper la relación entre el remitente y el receptor en la cadena de transacciones, de modo que el origen de los fondos resulte imposible de rastrear.

A propósito, el Centro de Quejas por Delitos en Internet del FBI recibió en 2023 más de 60000 denuncias relacionadas con fraudes en criptomonedas; las pérdidas superaron los 56 mil millones de dólares y el ritmo de crecimiento es especialmente rápido.

Si aun así vas a usar este tipo de plataformas, tienes que ser especialmente cuidadoso. Unas cuantas reglas básicas: las contraseñas deben ser largas y complejas; lo mejor es usar un gestor de contraseñas. Asegúrate de habilitar la autenticación de dos factores; así tendrás una capa de protección adicional. Usa VPN para ocultar tu ubicación y tu conexión a la red. Al operar en DEX, los fondos deberían estar en una wallet no custodial; pero para mayor seguridad, puedes transferir el exceso a una wallet de hardware y dejar solo el dinero necesario para las operaciones en la wallet vinculada. Por último, hay que prevenir ataques de phishing: revisa con detenimiento las URLs, verifica las direcciones de los contratos inteligentes y confirma la autenticidad de los correos y enlaces.

En resumen, las plataformas de intercambio descentralizadas nos brindan libertad, pero también nos exponen a riesgos. Ponderar bien ambos aspectos es lo que debe hacer un trader racional.