He estado investigando algunas acciones de IA últimamente, y honestamente, creo que la mayoría de la gente está viendo esto de manera equivocada. Todos están obsesionados con los fabricantes de chips, pero la verdadera riqueza se construye en la capa de infraestructura: las empresas que realmente habilitan todo el ecosistema.

Vuelvo una y otra vez a cinco nombres que no reciben suficiente atención. No son las opciones obvias, pero son las que realmente creo que podrían multiplicar su dinero en serio en la próxima década.

Primero está Supermicro. Esta compañía básicamente construye el núcleo de los centros de datos de IA: los servidores, los sistemas de enfriamiento, toda la pila. Mientras todos perseguían acciones de GPU, Supermicro sufrió. La acción ha caído un 40-50% en el último año por presión en márgenes y resultados por debajo de las expectativas, pero aquí está lo importante: la demanda final del mercado por infraestructura de IA sigue explotando. Esa desconexión es exactamente lo que los inversores pacientes deberían buscar. Si simplemente ejecutan sus victorias de diseño existentes, estás viendo un crecimiento de ganancias potencial en doble dígito durante años. Esa matemática se traduce en retornos serios si estás dispuesto a mantener.

Luego está Arista Networks. Los datos no se mueven solos. Los clústeres de IA necesitan redes increíblemente rápidas: latencia ultra baja, ancho de banda masivo. Arista ya muestra resultados: un crecimiento del 28% en ingresos, $9 mil millones en ventas para 2025, y están apuntando a $2.75 mil millones en ingresos solo por redes de IA para 2026. Sus plataformas Ethernet 400G y 800G están convirtiéndose en el estándar para cargas de trabajo de IA en los principales proveedores de la nube. Si mantienen ese crecimiento compuesto, todavía hay mucho potencial por delante.

UiPath llamó mi atención porque se ha convertido en algo diferente a lo que la gente piensa. Comenzó en automatización de procesos robóticos, y ahora están añadiendo IA generativa para crear automatización de flujos de trabajo que realmente entiende el contexto. La acción fue golpeada como el resto del software, pero la historia principal —que las empresas usarán proveedores integrados para sus agentes de IA en lugar de construir desde cero— no ha cambiado. Tienen miles de clientes y profundas integraciones con los principales actores del software empresarial.

Qualys es otro que pasa desapercibido. La ciberseguridad se está convirtiendo en una carrera armamentística de IA. Están usando IA para filtrar el ruido: priorizar amenazas reales en lugar de abrumar a los equipos de seguridad con alertas falsas. Más superficie de IA significa más vectores de ataque, lo que implica mayor demanda de seguridad más inteligente. La acción cayó recientemente por una guía de crecimiento más lenta, pero creo que eso es temporal. Cuando el mercado se dé cuenta de lo crítico que es esta capa, la valoración debería reflejarlo.

Y luego está Teradata. Sí, es una compañía de bases de datos tradicional, pero realmente se ha reinventado. VantageCloud extrae datos de cualquier lugar —AWS, Azure, Google Cloud, en las instalaciones— y te permite ejecutar IA y análisis en una plataforma unificada. Ese trabajo poco glamoroso pero esencial tiene que hacerse antes de que cualquier modelo de IA funcione. Acaban de superar las ganancias en febrero, alcanzaron $421 millones en ingresos en el cuarto trimestre, y la acción todavía se cotiza barata — menos de 12 veces flujo de caja libre. Una vez que la gente deje de pensar en ellos como una compañía legacy y comience a verlos como una plataforma de datos de IA, hay mucho camino por recorrer.

El hilo común aquí no es que cualquiera de estos te hará millonario seguro —eso siempre es una apuesta—, sino que todos están resolviendo problemas reales en la pila de infraestructura de IA, tienen catalizadores de ingresos concretos, y se están negociando a precios que no reflejan completamente su potencial. Para los inversores que puedan soportar la volatilidad y pensar en años en lugar de trimestres, estas son las acciones de IA que realmente construyen riqueza.