He estado notando algo interesante que muchos inversores en IA parecen pasar por alto. Todos se centran en los nombres obvios como Nvidia cuando se trata de acciones de IA, pero hay una jugada más inteligente que ha estado triunfando silenciosamente.

El problema con la infraestructura de IA es que no se trata solo de los chips en sí mismos: es todo el ecosistema de semiconductores que impulsa todo. Por eso he estado prestando atención a VanEck Semiconductor ETF (SMH) como probablemente la mejor forma de obtener exposición real a la IA sin apostar todo a unos pocos nombres de mega-cap.

Esto es lo que llamó mi atención: en el último año hasta mediados de febrero, este ETF devolvió un 62,6%. Eso es casi cuatro veces el rendimiento del S&P 500. Y no es solo un repunte puntual: el rendimiento a 5 años se sitúa en 243% frente al 91% del índice. Una diferencia bastante salvaje.

Lo que hace interesante a este ETF para las apuestas sobre IA es que mantiene el stack completo de empresas que impulsan la puesta en marcha de la IA. Estás obteniendo diseñadores de chips como Nvidia y Broadcom, fundiciones como Taiwan Semiconductor y fabricantes de equipos como ASML y Applied Materials. Básicamente, si estás apostando a que el gasto en infraestructura de IA continuará ( y que los hyperscalers definitivamente planean seguir metiendo dinero en centros de datos en 2026), estas son las empresas que se benefician en todo el espectro.

El fondo sigue a 25 empresas de semiconductores y utiliza una ponderación modificada por capitalización de mercado, así que no estás sobreexpuesto a ningún nombre en particular. El ratio de gastos es de 0,35%, lo cual es bastante razonable para un ETF sectorial enfocado.

Al mirar las principales participaciones, tienes Nvidia con aproximadamente el 19% de la cartera, Taiwan Semi con el 10,8%, Broadcom con el 7,4% y Micron con el 6%. El resto está repartido entre fabricantes de equipos de chips. Nvidia por sí sola ha registrado un retorno del 1.180% en 5 años, lo que te dice algo sobre el auge de la IA, pero la belleza del ETF es que no pones todos los huevos en una sola cesta.

La razón por la que sigo volviendo a este es que la cadena de suministro de semiconductores sigue siendo el cuello de botella para la implementación de la IA. Ya sea con GPUs para entrenar modelos, chips de memoria para procesar o el equipo para fabricarlos, estas empresas son esenciales. Y a diferencia de las acciones individuales de IA que pueden ser volátiles e impredecibles, un ETF te ofrece diversificación a lo largo de toda la cadena de valor.

Si estás pensando en acciones de IA para 2026 pero quieres cubrirte, este ETF de semiconductores podría valer la pena considerarlo junto con posiciones individuales. El historial habla por sí mismo.