Acabo de sumergirme en el mercado de opciones y noté algo que vale la pena compartir: hay muchas acciones que muestran un percentil de IV realmente alto en este momento, y eso está creando configuraciones de trading interesantes.

Así que aquí está lo básico sobre el percentil de IV: básicamente te indica dónde se encuentra la volatilidad implícita de una acción en comparación con su rango histórico. Piénsalo en una escala del 0 al 100. Cuando está cerca de 0, la volatilidad es históricamente baja. Cuando ves acciones con IV más alta alcanzando el 90% o más, eso significa que la volatilidad implícita está cerca del máximo que hemos visto antes. Normalmente esto sucede durante la temporada de ganancias o eventos importantes.

Hice un filtro rápido buscando acciones con capitalización de mercado superior a 40 mil millones, volumen sólido en opciones de compra y percentil de IV por encima del 90%. La lista es bastante sólida: estamos hablando de Nvidia, Apple, Tesla, Amazon, Intel, Palantir, AMD, Microsoft, Uber, Bank of America y muchas otras. En realidad, hay 94 acciones que cumplen con estos criterios en este momento, lo que indica lo elevado que está todo en general.

Aquí es donde se pone interesante para los traders de opciones. Cuando ves acciones con IV tan alta como estas, la sabiduría convencional es buscar estrategias de volatilidad corta, como iron condors, straddles, ese tipo de cosas. La lógica es simple: si la volatilidad ya está valorada en precios altos, estás vendiendo en momentos de fortaleza. Tomé un ejemplo con Nvidia usando una fecha de vencimiento en septiembre: podrías vender la call 160, comprar la call 180, vender la put 60, comprar la put 40. Ese tipo de configuración te da una zona de ganancia bastante amplia y una probabilidad decente. Pero, obviamente, lo clave es estar atento a las fechas de ganancias, porque las acciones pueden saltar por encima de tus niveles después de los anuncios.

El mercado está definitivamente volátil en este momento, y situaciones con percentil de IV alto como esta aparecen regularmente durante la temporada de ganancias. Si estás operando con opciones, este es el tipo de entorno en el que debes tener mucho cuidado con el tamaño de tus posiciones y la gestión del riesgo. No es consejo financiero, obviamente, solo comparto lo que estoy viendo por ahí.