Los reguladores bancarios de EE. UU. presentan un marco para los stablecoins de pago

Se ha superado un obstáculo crítico en la regulación de stablecoins en EE. UU.: los borradores de las reglas de implementación bajo la Ley de Innovación Nacional para los Stablecoins de EE. UU. (Ley GENIUS) han sido publicados por los dos principales reguladores bancarios. La FDIC y la OCC han abierto un período de comentarios públicos con Avisos de Propuestas de Normas (NPRMs) que describen los procesos de solicitud, licencia y supervisión para que los bancos emitan stablecoins de pago.

¿Qué ocurrió?

1. Borrador de la FDIC

La Junta de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) aprobó un borrador de norma que implementa las disposiciones de solicitud de la Ley GENIUS.
La norma permite que las instituciones de depósito aseguradas emitan stablecoins de pago a través de una filial.
Los bancos estatales y las asociaciones de ahorro bajo supervisión de la FDIC deben solicitar a la FDIC la aprobación de sus filiales como “emisores autorizados de stablecoins de pago” para poder realizar esta actividad.
El borrador regula que las solicitudes serán evaluadas según factores legales bajo la Sección 5 de la ley, finalizadas en plazos específicos, y se establecerá un mecanismo de apelación para las solicitudes rechazadas. El período de revisión es de 60 días tras su publicación en el Registro Federal.

2. Borrador de la OCC

La Oficina de la Autoridad de Conducta Monetaria (OCC) ha propuesto un marco regulatorio integral para bancos nacionales, asociaciones de ahorro federales y sucursales federales.
El borrador, anunciado en el Boletín OCC 2026-3, cubre a “emisores autorizados de stablecoins de pago” (PPSI – filiales aprobadas de bancos), emisores calificados federales, emisores calificados estatales y emisores extranjeros de stablecoins de pago (FPSI) bajo jurisdicción de la OCC.
La norma busca establecer un marco de licencias, supervisión y cumplimiento. La OCC solicita comentarios públicos sobre más de 200 preguntas relacionadas con actividades permitidas, activos de reserva, proceso de licencia y capital. El período de comentarios es nuevamente de 60 días.

Alcance de los borradores

¿A quiénes afecta? A bancos nacionales y sus filiales, asociaciones de ahorro federales, sucursales federales y bancos estatales bajo supervisión de la FDIC. También, emisores extranjeros y estatales calificados dentro de la jurisdicción de la OCC.
¿Qué regula? Proceso de solicitud y aprobación, criterios de evaluación, plazos, derecho a apelación. Por parte de la OCC: licencias, supervisión, estructura de activos de reserva y requisitos de capital.
¿Qué excluye? Las obligaciones de cumplimiento contra el lavado de dinero (AML) y sanciones no están cubiertas en estos borradores; se esperan regulaciones separadas para estos temas.

¿Qué sigue?

Ambos borradores entrarán en un período de 60 días de comentarios públicos tras su publicación en el Registro Federal. Los reguladores evaluarán los comentarios recibidos y definirán las reglas finales. Una vez finalizado el proceso, se establecerá un procedimiento legal claro en EE. UU. para la emisión de stablecoins de pago a través de filiales bancarias por primera vez.

Este paso pone en práctica la promesa de la Ley GENIUS de “impulsar la innovación”: abre un camino predecible para las solicitudes de los bancos mientras los reguladores vinculan la calidad de las reservas, la protección del consumidor y la estabilidad financiera al marco de supervisión.