【Fundador redacta】La corrección en la valoración impulsada por la geopolítica se adelantó, ¡el momento clave ya ha sido revelado!

Este contenido también se incluirá en el informe mensual de inversión de abril publicado el 27 de marzo de 2026, “Introducción del Fundador”

Estimados todos,

En la introducción del informe de marzo, señalamos que el precio del petróleo se convertirá en un factor clave que afecta el flujo de capital y el nivel de acciones, y advertimos que cuando el precio del petróleo WTI supere los 70 dólares por barril, podría llevar a que la “Reserva Federal retrase la reducción de tasas de interés, aumente la probabilidad de caídas en el mercado y se necesite reducir posiciones”. Posteriormente, el conflicto entre Estados Unidos e Irán se intensificó, y el precio del petróleo subió rápidamente, con un aumento del 35.9% en el WTI, mientras que el oro se vio afectado por el aumento de las tasas de interés reales, cayendo un -13.7%. Y con la guerra entre Estados Unidos e Irán continuando, el 3 de marzo, el mercado de acciones, divisas, bonos y oro experimentó una debacle, el índice del dólar subió, y el capital de riesgo se retiró en masa, lo que llevó a que la corrección de valor llegara anticipadamente.

Nota: Los días 2/28 y 3/1 fueron feriados, por lo que el período de estadísticas se adelantó al último día de negociación.

Si deseas comprender más a fondo nuestra perspectiva sobre cada período, además del informe, el equipo de investigación te acompañará este año con perspectivas trimestrales y comparticiones temáticas. El 31 de marzo, Ralice iniciará la discusión sobre la revalorización de activos bajo el aumento de las preocupaciones geopolíticas y de IA. ¡Bienvenido a unirte!

I. La respuesta actual del mercado se queda en la corrección de valor, aún no refleja el impacto fundamental

Desde febrero, hemos observado que tanto en los informes 13F, las posiciones de los grandes operadores de comercio, como en el flujo de fondos de ETF, se puede notar que los fondos se están trasladando hacia las “acciones energéticas”. Al mismo tiempo, algunos datos de inflación también están empezando a moverse. El 3 de marzo, en el informe ISM de manufactura, el índice más crucial de “precios de materias primas” subió drásticamente de 59 a 70.5, casi todos los gerentes de compras informaron un aumento de precios; el 18 de marzo, justo antes de la reunión de la Reserva Federal, también se publicó un aumento mensual del PPI, que marcó el tercer mes consecutivo de incremento, lo que provocó una caída en el mercado de valores estadounidense. Es notable que estos datos aún no han incorporado completamente el impacto posterior al conflicto entre Estados Unidos e Irán, lo que profundiza la preocupación del mercado sobre el aumento de la presión inflacionaria en el futuro.

Los cambios en las expectativas de inflación también se están transmitiendo rápidamente al mercado de tasas de interés. A pesar de que la Reserva Federal enfatizó en la reunión que “sigue observando y hay alta incertidumbre”, el mercado ya ha ajustado significativamente a la baja las probabilidades de reducción de tasas para este año, e incluso ha comenzado a reflejar las expectativas de un cambio hacia aumentos de tasas por parte de los bancos centrales de Europa, Reino Unido y Canadá.

Actualmente, se observa que el mercado comienza a parecerse a la fase inicial del conflicto entre Rusia y Ucrania, con la corrección concentrándose principalmente en ajustes de valor en los niveles de “inflación” y “tasas de interés”; sin embargo, hasta ahora, aún no hemos visto una corrección significativa en las ganancias empresariales que refleje el impacto fundamental, lo que indica que el mercado actual sigue considerando este choque como un “evento a corto plazo”, y la Agencia Internacional de Energía (AIE) también ha liberado rápidamente reservas estratégicas de petróleo, controlando la brecha de suministro real en aproximadamente un 3% a 5%, y se espera que el impacto dure alrededor de un trimestre.

II. ¿Se producirá una doble muerte de Davis, completando la corrección de valor > tasas de interés > fundamentos económicos?

En cuanto a si esto se convertirá en una doble muerte de Davis con correcciones sincrónicas en “valor” y “fundamentos”, seguimos creyendo que en comparación con la guerra en Ucrania, la situación actual es relativamente protegida.

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                            【Artículo del fundador】 Sin fallas fundamentales, ¡el precio del petróleo es clave! (2026-02-26)
                        
                                                                        
                            【Artículo del fundador】 Cuanto más caótico es el mercado, más sube la bolsa, ¡los fundamentos ya han revelado señales clave! (2026-01-29)

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