【Informe de mercado】Nueva Guerra Fría tecnológica: Informe de diagnóstico profundo sobre la competitividad en IA entre EE. UU. y China

2026-03-27 00:05:40

Lo que queremos que sepas:
En marzo, la FOMC de la Reserva Federal mantuvo la tasa de interés en el rango del 3.50% al 3.75%, y el gráfico de puntos de tasas también mantuvo la trayectoria de reducción de 1 punto en 2026. En un contexto de incertidumbre en Oriente Medio, los miembros ajustaron ligeramente al alza las estimaciones SEP para economía, inflación y productividad, mientras que M Square proporcionó escenarios sobre precios del petróleo, expectativas de inflación y desarrollo de tasas de interés.

Punto clave del artículo:

La economía china abandona la era de “mantener el 5%”, no es una desaceleración, sino una apuesta audaz por la actualización estructural y la apuesta total por la suerte del AI nacional.

Bajo el bloqueo de chips de EE. UU., la cadena de suministro china está contraatacando en un desesperado esfuerzo, y las cadenas de suministro globales han impuesto oficialmente un “telón de acero” en la guerra tecnológica.

La apertura de modelos grandes y la estrategia de ruptura en el mercado C, ¿pueden los gigantes del software chino ganar en la era de la IA?

AI física: ¡la entrada al mundo físico real de la IA! ¿Cómo convertirse en la última carta para cambiar el juego entre EE. UU. y China y definir el futuro tecnológico?

Uno, ¡el crecimiento del PIB abandona el objetivo de “mantener el 5”! De estímulo total a reforma estructural

Comenzamos observando el informe de trabajo del gobierno de las dos sesiones de China a principios de marzo, desde arriba hacia abajo, para entender los cambios en China. En el informe, vimos dos puntos clave: Primero, el enfoque de la política económica china se está desplazando aún más desde los objetivos de cantidad hacia una transformación estructural más refinada, siendo el ajuste más evidente que el objetivo de crecimiento del PIB se ajustó del 5% original a un rango de 4.5% a 5%, abandonando por primera vez en 2023 el objetivo del 5%.

Este ajuste refleja un cambio en la prioridad de la economía, valorando más la “calidad” que la “cantidad” del crecimiento, y este principio también se refleja en las políticas fiscal y monetaria. En lo fiscal, China está desacelerando el crecimiento de la deuda local, asumiendo más déficit en el centro, y enfocando el gasto en bienestar social y tecnología, reduciendo la proporción en infraestructura; en política monetaria, mantiene una postura flexible, pero en lugar de herramientas tradicionales como recortes de tasas o reservas, se enfoca en herramientas estructurales como la compra y venta de bonos del Estado para lograr una regulación precisa de la liquidez.

El segundo punto clave, sin duda, es la tecnología,

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                                            ¿Cómo cambia la política económica de China al abandonar el objetivo del 5%?
                                        
                                        

                                            💡La política económica de China pasa de objetivos de cantidad a una transformación estructural, ajustando el crecimiento del PIB a 4.5%-5%. La política fiscal desacelera el crecimiento de la deuda local, asumiendo más déficit en el centro, y enfoca el gasto en bienestar social y tecnología. La política monetaria mantiene una postura flexible, enfocándose en herramientas estructurales como la compra y venta de bonos para regulación precisa de la liquidez.
                                        

                                    

                                
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                                            ¿Cómo afecta el desarrollo de nuevas capacidades productivas en China a la transformación estructural?
                                        
                                        

                                            💡Las nuevas capacidades productivas, sinónimos de alta tecnología y nuevas energías, son clave en la transformación estructural de China. Las autoridades reducen la atención al crecimiento general del PIB y exigen aumentar la proporción de tecnología en la estructura, elevando la participación de la economía digital al 12.5%. A través de la actualización industrial, impulsan una transformación radical para competir en la carrera tecnológica con EE. UU. y China.
                                        

                                    

                                
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                                            ¿Cómo responde la cadena de suministro china al bloqueo de chips de EE. UU.?
                                        
                                        

                                            💡Frente al bloqueo de chips de EE. UU., la cadena de suministro china está innovando en arquitectura de ingeniería de sistemas para compensar la insuficiencia de potencia de cálculo de chips individuales. Por ejemplo, Huawei integra numerosos chips en los gabinetes de centros de datos, usando tecnologías de comunicación de alta velocidad para conectar sistemas y trasladar el campo de batalla de la IA a la integración de sistemas y la conectividad de múltiples chips, ofreciendo soluciones valiosas para los proveedores nacionales de CSP. Además, en otros segmentos de la cadena de suministro, China aprovecha su ventaja en costos y agrupamiento de proveedores para fortalecer su posición.
                                        

                                    

                                
                                                        *                                       

                                        
                                            ¿Qué impacto tiene la infraestructura eléctrica avanzada en el desarrollo de la IA en China?
                                        
                                        

                                            💡La avanzada infraestructura eléctrica en China, como el proyecto "Energía del Este, Cálculo del Oeste", utiliza recursos de energía verde en el oeste para soportar los centros de cálculo de IA. Sin embargo, a pesar de la ventaja en energía, la capacidad real aún está limitada por los cuellos de botella en el suministro de chips, y la carga eléctrica en centros de datos en EE. UU. sigue siendo mayor que en China.
                                        

                                    

                                
                                                        *                                       

                                        
                                            ¿Cómo las grandes empresas de software de internet en China pueden destacar en el mercado de IA?
                                        
                                        

                                            💡Gigantes del software como Alibaba y ByteDance, aprovechan modelos de código abierto de alto rendimiento y su gran base de usuarios para innovar en aplicaciones C. Por ejemplo, Alibaba con QWEN AI, mediante promociones, integra profundamente su ecosistema de software, permitiendo a cientos de millones de usuarios experimentar compras con IA, llevando la IA desde chatbots a agentes y escenarios de consumo reales.
                                        

                                    

                                
                                                        *                                       

                                        
                                            ¿Cómo puede la IA física ser clave para que China cambie el juego tecnológico con EE. UU.?
                                        
                                        

                                            💡La IA física es clave para que China cambie el juego tecnológico con EE. UU., ya que China avanza más rápido en industrialización y regulación. Por ejemplo, los vehículos de conducción autónoma de nivel 3 ya están en pruebas, y en robots humanoides, las empresas chinas dominan en cuota de mercado, gracias a una manufactura completa, regulación avanzada y gran volumen de datos, superando a EE. UU.
                                        

                                    

                                
                                                        *                                       

                                        
                                            ¿Qué áreas de inversión deben seguir los inversores en medio de la guerra tecnológica entre EE. UU. y China?
                                        
                                        

                                            💡En la guerra tecnológica, los inversores deben centrarse en la capacidad de cálculo de centros de datos (semiconductores), energía (red eléctrica, almacenamiento) y sus cadenas de suministro relacionadas (memorias, disipadores, otros componentes). Estas áreas seguirán siendo el foco de la competencia entre EE. UU. y China a largo plazo. EE. UU. enfrenta menos obstáculos en energía, mientras que China debe seguir impulsando la innovación en modelos, negocios C y aprovechar ventajas en robots y conducción autónoma.
                                        

                                    

                                

                
                
                

                

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                            【Informe de mercado】La Reserva Federal mantiene la postura, M Square presenta escenarios de precios del petróleo, inflación y tasas de interés！ (19-03-2026)
                        
                                                                        
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