¿Qué es RWA? Cómo Ant Group ayuda a las empresas a financiarse a través de activos del mundo real

RWA (Tokenización de activos del mundo real) está convirtiéndose en una nueva vía de financiamiento transfronterizo para empresas chinas. En los últimos años, Ant Group ha liderado la práctica en este campo, utilizando tecnología blockchain para ayudar a empresas nacionales de alta calidad a alcanzar sus objetivos de financiamiento. Según información divulgada por Caixin, Ant Group ha ayudado a varias empresas a lograr financiamiento a través de RWA.

Mecanismo de operación de RWA digital tokenizado: casos prácticos de Ant Group

Ant Group actúa como pionero en el campo de RWA. La compañía ha asistido a empresas como GCL-Poly y Langxin Technology a obtener financiamiento por valor de decenas de millones hasta miles de millones de RMB. Específicamente, la forma de operar de Ant consiste en transformar los derechos de ingreso de activos de alta calidad de estas empresas en activos subyacentes, estructurándolos en tokens digitales estandarizados mediante tecnología blockchain, y finalmente ayudando a emitir estos tokens para financiarse.

Este modelo demuestra la viabilidad de RWA en aplicaciones reales. A través de la plataforma tecnológica de Ant, las empresas pueden convertir activos financieros tradicionales en formas digitales globalmente circulables, ampliando las vías de financiamiento. Todos estos proyectos de RWA siguen un camino completo de “activos en el país — derechos en Hong Kong — circulación global”, asegurando la conformidad transfronteriza de los activos.

Límites de financiamiento de hasta miles de millones de RMB, solo para inversores institucionales

Es importante destacar que estos proyectos de financiamiento RWA tienen restricciones estrictas en cuanto a la composición de inversores. Según el marco regulatorio de Hong Kong, todos los proyectos de RWA no están abiertos a inversores minoristas, sino solo a inversores institucionales y profesionales, sin funciones de negociación en mercados secundarios. Este diseño garantiza un control sobre el riesgo de inversión y cumple con la actitud prudente de la regulación internacional hacia los activos tokenizados.

La práctica de RWA de Ant Group demuestra que, incluso bajo un marco regulatorio estricto, el financiamiento mediante RWA puede alcanzar escalas de cientos de millones de RMB, mostrando el atractivo de este modelo para financiamiento de grandes empresas.

Cumplimiento regulatorio transfronterizo: ¿qué activos pueden hacer RWA?

Para las empresas, la elección entre financiamiento RWA y una oferta pública tradicional depende de varios factores. Expertos señalan que las empresas de alta calidad en el país, si tienen oportunidad de listar en Hong Kong o en el mercado doméstico, generalmente no optarán por RWA, ya que este no puede cumplir completamente con todos los requisitos de una cotización en Hong Kong. Elegir RWA suele indicar consideraciones especiales por parte de la empresa.

En cuanto a qué activos son adecuados para RWA, las autoridades regulatorias mantienen una postura bastante flexible: en principio, cualquier activo que cumpla con los requisitos regulatorios puede ser transformado en RWA, siempre que no involucre categorías de activos en la lista negativa de regulación doméstica.

Para realizar un financiamiento RWA conforme a la normativa, se requiere un proceso de revisión complejo. Primero, la empresa debe garantizar la seguridad de los activos, fondos e información; luego, debe pasar por auditorías de múltiples departamentos relacionados con inversión transfronteriza, gestión de divisas y seguridad de datos; finalmente, debe presentar una solicitud de registro ante la autoridad de valores. Durante el proceso de registro, las autoridades regulatorias evaluarán la conformidad del proyecto según las circunstancias específicas. Este sistema asegura que el financiamiento RWA equilibre innovación y gestión de riesgos, ofreciendo a las empresas una vía de financiamiento viable pero que requiere cautela.