Mercados en movimiento: Resiliencia como símbolo, ya que la fortaleza económica de EE. UU. impulsa la recuperación

Las sesiones de negociación recientes han presentado una imagen convincente de la resistencia económica estadounidense, con los principales índices bursátiles subiendo gracias a datos económicos sólidos. El S&P 500 avanzó un 0,84%, mientras que el Nasdaq 100 registró ganancias más fuertes del 1,20%, posicionando a EE. UU. como un símbolo de resiliencia en un panorama global generalmente incierto. Esta convergencia de señales económicas positivas y fortaleza en el mercado de acciones refleja una renovada confianza de los inversores en la durabilidad de la economía estadounidense.

Datos económicos confirman la resistencia en múltiples frentes

La fuerza impulsora de la recuperación de esta semana se basa en una serie de indicadores económicos mejores de lo esperado que subrayan la resistencia del crecimiento en EE. UU. Los pedidos de bienes de capital en diciembre, excluyendo defensa y aeronáutica, aumentaron un 0,6% mes a mes, superando la previsión consensuada del 0,3%. Más impresionantemente, la actividad inmobiliaria se aceleró notablemente, con los inicios de viviendas en diciembre subiendo un 6,2% hasta alcanzar un máximo de 5 meses de 1,404 millones de unidades, superando ampliamente las expectativas de 1,304 millones. Los permisos de construcción, una medida anticipada del impulso en la construcción, aumentaron un 4,2% hasta un máximo de 9 meses de 1,448 millones, muy por encima de los 1,400 millones previstos.

La producción manufacturera añadió otro dato a la narrativa de resistencia. La producción manufacturera de enero subió un 0,6% mes a mes, marcando la mayor ganancia mensual en 11 meses y superando las expectativas de los economistas del 0,4%. Mientras tanto, las solicitudes de hipotecas se recuperaron con un aumento semanal del 2,8%, aunque las solicitudes de compra disminuyeron, mientras que la demanda de refinanciamiento aumentó considerablemente. La tasa de hipoteca a 30 años bajó 4 puntos básicos hasta el 6,17%, aliviando los costos de financiamiento para los prestatarios.

Sentimiento sobre IA se estabiliza, apoyando el liderazgo en semiconductores

Tras meses de turbulencias impulsadas por preocupaciones sobre un gasto excesivo en inteligencia artificial y dudas sobre su despliegue práctico, la ansiedad del mercado respecto a la IA se ha reducido temporalmente. Este respiro benefició significativamente a los fabricantes de chips y a las acciones relacionadas con infraestructura de semiconductores. Palantir Technologies subió más del 5%, mientras que Micron Technology y Western Digital ganaron más del 4% cada uno. Empresas consolidadas como Nvidia, ASML Holding, Applied Materials y Qualcomm avanzaron entre un 2 y un 3%, demostrando una fortaleza generalizada en el ecosistema de semiconductores.

La moderación en el escepticismo sobre la IA refleja una recalibración de los inversores más que una renovada convicción, sugiriendo que este rebote podría ser temporal dado que persisten las dudas sobre si las enormes inversiones de capital se traducirán en retornos económicos significativos o en disrupciones en la industria.

Metales preciosos y acciones mineras capitalizan la recuperación de refugios seguros

Las acciones mineras de oro y plata protagonizaron rallies impresionantes, recuperándose de la presión vendedora del martes. Hecla Mining subió más del 10%, mientras que Coeur Mining ganó más del 6%. Barrick Mining, Newmont Corp y Anglogold Ashanti avanzaron cada uno más del 3%, reflejando una fortaleza más amplia en los precios de los metales preciosos a medida que los inversores reevaluaban su posición en refugios seguros.

Ganancias corporativas respaldan las ganancias del mercado

La temporada de resultados del cuarto trimestre casi concluye, con más de las tres cuartas partes de las empresas del S&P 500 reportando resultados. El impulso del mercado, impulsado por resultados, ha sido predominantemente positivo, con el 75% de las 379 empresas que reportaron superando las expectativas. Según Bloomberg Intelligence, el crecimiento de las ganancias del S&P 500 en el cuarto trimestre se acerca a un aumento del 8,4% interanual, marcando el décimo trimestre consecutivo de crecimiento positivo. Excluyendo a las mega-cap tecnológicas de los Siete Magníficos, se espera que las ganancias del cuarto trimestre crezcan un 4,6%.

Entre los movimientos destacados impulsados por ganancias se encuentran Global Payments, que subió más del 14% tras pronosticar ganancias ajustadas anuales de $13.80 a $14.00, muy por encima del consenso de $13.59. Garmin avanzó más del 10% por una mejor orientación de ingresos de lo esperado, mientras que Cadence Design Systems subió más del 9% tras publicar resultados trimestrales mejores de lo previsto. Por otro lado, Palo Alto Networks cayó más del 5%, siendo uno de los principales perdedores, tras emitir una orientación anual por debajo de las expectativas de los analistas.

Las tasas de interés bajo presión por la fortaleza económica que impacta en los bonos

El rendimiento del Tesoro a 10 años subió 2,1 puntos básicos hasta el 4,079%, reflejando una menor demanda de refugio seguro a medida que las acciones se recuperaban. Las presiones de oferta se intensificaron tras el anuncio del Tesoro de una subasta de bonos a 20 años por 16 mil millones de dólares. El mercado está valorando solo un 6% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de política de la Reserva Federal del 17-18 de marzo, reflejando confianza en que la resistencia económica podría permitir al banco central mantener su postura actual.

En el extranjero, el Euro Stoxx 50 avanzó un 1,13%, mientras que el Nikkei 225 cerró con una subida del 1,02%. El rendimiento del bund alemán a 10 años subió 0,6 puntos básicos, aunque el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años cayó ligeramente.

Mirando hacia adelante: poniendo a prueba la resistencia económica

El enfoque del mercado en los próximos días se centrará en las ganancias corporativas, los datos económicos y las señales de política. El Federal Reserve publicará hoy las actas de la reunión del FOMC, ofreciendo una visión sobre la evaluación de los responsables de política sobre la resistencia económica. Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyan en 2,000 hasta 225,000, mientras que la encuesta de perspectivas empresariales de la Fed de Filadelfia podría disminuir ligeramente. Datos adicionales como el déficit comercial de diciembre, las ventas pendientes de viviendas en enero y el PMI manufacturero de febrero ofrecerán más pruebas del tema de la resistencia.

El viernes se publicarán datos clave, incluyendo expectativas de crecimiento del PIB del cuarto trimestre del 3,0% anualizado, el índice de inflación PCE subyacente (la medida preferida de la Reserva Federal) y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. Estas publicaciones finalmente validarán si la confianza actual del mercado en la resistencia económica de EE. UU. está justificada o si solo es una pausa temporal en el ciclo de corrección.

La postura actual del mercado—considerando a EE. UU. como un símbolo de resistencia en medio de incertidumbres globales—depende de que los datos de la semana confirmen que la fortaleza económica sigue siendo genuina y sostenible, y no solo un reflejo de ajustes estacionales o factores transitorios.