Las salidas de fondos de criptomonedas persisten durante tres semanas consecutivas: datos muestran el ciclo de salida más largo desde el lanzamiento del ETF de Bitcoin

El ecosistema de inversión en criptomonedas continúa enfrentando vientos en contra significativos, con rescates que se extienden mucho más allá de los ciclos de mercado habituales. Según datos recientes de CoinShares, los productos de inversión vinculados a criptomonedas han experimentado salidas de capital sostenidas por un total de 4 mil millones de dólares en un período de cinco semanas, una racha de retiros sin precedentes desde el lanzamiento de los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. en enero de 2024. Este patrón refleja una cautela cada vez mayor entre los inversores institucionales que navegan en medio de incertidumbre macroeconómica y condiciones de liquidez tensas.

Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. Señalan una recuperación temprana tras semanas de caída

A pesar de la tendencia bajista general, hay signos tentativos de estabilización en el mercado de ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. El viernes, el volumen de negociación se recuperó a 3.700 millones de dólares, un aumento notable desde 2.400 millones de dólares del día anterior, con entradas de capital por 88 millones de dólares. Sin embargo, el panorama semanal en general sigue siendo desafiante: la semana cerró con 315,9 millones de dólares en rescates netos. Durante el período de retiro de cinco semanas, los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. han enfrentado salidas acumuladas de 3.800 millones de dólares, llevando los rescates netos del año a 4.500 millones de dólares. Aunque modesto, este brillo de recuperación sugiere que los participantes del mercado están atentos a catalizadores que puedan revertir la tendencia prolongada de salida de fondos.

Los productos de inversión en Bitcoin lideran 4 mil millones de dólares en rescates acumulados

Los fondos vinculados a Bitcoin siguen soportando la mayor parte del reequilibrio de inversores. Solo la semana pasada, salieron 215 millones de dólares de productos de inversión en Bitcoin, consolidando su posición como la clase de activos más rescatada este año, con aproximadamente 1.300 millones de dólares en salidas en lo que va de año. Curiosamente, los ETPs de Bitcoin en corto mostraron una fuerza inesperada, atrayendo 5,5 millones de dólares en entradas, la mayor entrada semanal entre todos los criptoactivos, lo que indica que algunos actores institucionales mantienen coberturas contra una mayor caída.

El Ether continúa perdiendo valor, mientras que las altcoins muestran fortaleza selectiva

Los productos de inversión en Ether reflejaron la venta generalizada, con salidas por 36,5 millones de dólares y pérdidas acumuladas en lo que va del año de aproximadamente 500 millones de dólares. En contraste, los productos de XRP y Solana demostraron mayor resiliencia, registrando entradas de 3,5 millones y 3,3 millones de dólares respectivamente. Esta divergencia subraya una fragmentación en el sentimiento del mercado: mientras los activos de gran capitalización enfrentan una presión sostenida de rescates, las posiciones selectivas en activos alternativos continúan atrayendo capital de inversores que apuestan por un rendimiento diferenciado.

CoinShares reduce las tarifas de los Bitcoin ETP para combatir la salida de inversores

Reconociendo el difícil entorno de recaudación de fondos, CoinShares anunció una reducción estructural en las tarifas de su Bitcoin ETP insignia (BITC), bajando la tarifa de gestión al 0,15% con efecto inmediato. Originalmente introducido en enero de 2021 con una tarifa base del 0,98%, BITC se ubica entre los mayores Bitcoin ETP de Europa. Jean-Marie Mognetti, CEO de CoinShares, comentó: “Esta reducción de tarifas refleja nuestra convicción de que los precios accesibles deben ser estructurales, no promocionales”, señalando el compromiso de la compañía de atraer flujos mediante una mejora genuina del valor en lugar de incentivos temporales.

La cautela del mercado persiste a pesar de signos dispersos de estabilización

En general, el patrón prolongado de salida revela una aversión al riesgo institucional persistente. Los volúmenes de negociación en los ETPs de criptomonedas cayeron a 17 mil millones de dólares la semana pasada, el nivel más bajo desde julio de 2025, destacando una participación reducida de los participantes del mercado que suelen ser activos. Aunque las entradas selectivas en productos en corto y ciertas altcoins muestran maniobras tácticas, la visión general sigue siendo de apetito de riesgo limitado. Los observadores del mercado anticipan que las próximas lecturas de inflación y datos macroeconómicos serán cruciales para determinar si estas señales tentativas de estabilización pueden traducirse en una reversión sostenida de las presiones de salida en los productos de inversión en criptomonedas.