Esta acción de dividendos con un rendimiento del 7.4% ahora tiene el rendimiento más alto en el S&P 500. ¿Puede satisfacer tu hambre de ingresos?

La gigante química LyondellBasell recientemente redujo a la mitad su dividendo. Como resultado, perdió su título como la acción de dividendos con mayor rendimiento en el S&P 500. En su lugar, ocupa la primera posición Conagra (CAG 2.17%) con un rendimiento del 7.4% en su pago de dividendos.

Aquí analizamos si la acción de alimentos de alto rendimiento puede satisfacer mejor el apetito de los inversores por ingresos sostenibles de dividendos que su predecesora.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Por qué el alto rendimiento?

Más a menudo que no, hay una razón por la cual una empresa tiene un alto rendimiento de dividendos. En el caso de Conagra, la inflación ha estado reduciendo la demanda de sus productos alimenticios. La fabricante de Marie Callender’s, Healthy Choice y otras marcas de alimentos envasados ha experimentado una disminución en ventas y márgenes de beneficio a medida que los consumidores cambian a marcas genéricas más baratas. Sus ventas netas cayeron un 6.8% durante su segundo trimestre fiscal, debido a la venta de marcas no esenciales y a la disminución de ventas orgánicas. Mientras tanto, sus ganancias ajustadas cayeron de $337 millones, o $0.70 por acción, a $218 millones, o $0.45 por acción.

Los resultados financieros en declive de la empresa han presionado su precio de acción, que ha bajado aproximadamente un 50% en los últimos tres años. Esa menor cotización ha elevado el rendimiento de dividendos de Conagra.

Expandir

NYSE: CAG

Conagra Brands

Cambio de hoy

(-2.17%) $-0.41

Precio actual

$18.68

Datos clave

Capitalización de mercado

$8.9 mil millones

Rango del día

$18.31 - $18.97

Rango de 52 semanas

$15.96 - $28.52

Volumen

5

Promedio de volumen

12M

Margen bruto

24.54%

Rendimiento de dividendos

7.50%

Una mirada a los métricos que respaldan el dividendo

Conagra espera que sus ganancias ajustadas estén entre $1.70 y $1.85 por acción este año. Con un dividendo que le cuesta $0.35 por acción cada trimestre ($1.40 anualmente), la proporción de pago de dividendos de la compañía alimentaria ronda el 80%. Es un nivel elevado, muy por encima del rango objetivo del 50%-55% de la empresa.

Aunque las ganancias de Conagra pueden cubrir su dividendo, su flujo de caja cuenta una historia diferente. La compañía generó solo $331 millones en flujos de efectivo netos de actividades operativas en la primera mitad de su año fiscal. Esto es una caída respecto a los $754 millones del mismo período del año anterior, debido a menores beneficios, aumentos en costos de inventario impulsados por la inflación y la recaudación acelerada de cuentas por cobrar pendientes en el período anterior. Mientras tanto, su flujo de caja libre tras gastos de capital cayó de $426 millones a $113 millones, lo que no alcanzó para cubrir los $335 millones en dividendos pagados. En una nota positiva, la deuda neta de Conagra disminuyó un 10.1% en el último año hasta $7.6 mil millones, gracias a la venta de productos no esenciales. Sin embargo, su ratio de apalancamiento de 3.8 veces está muy por encima de su objetivo de 3.0 veces.

A pesar de los problemas de la compañía, espera contar con el flujo de caja necesario para cumplir sus tres prioridades principales: invertir en crecimiento, pagar deuda y distribuir dividendos. Conagra cree que su estrategia de asignación de capital equilibrada impulsará un crecimiento de ingresos de un solo dígito bajo a largo plazo, mientras que logrará un crecimiento de ganancias por acción de dígito medio a alto. También continúa apuntando a generar más de $1.2 mil millones en flujo de caja operativo anual, lo que contribuirá en gran medida a alcanzar sus objetivos de apalancamiento y ratios de pago de dividendos.

Conagra podría dejar a los inversores en busca de ingresos

Conagra quiere mantener su gran dividendo. Sin embargo, sus resultados financieros en declive están poniendo en duda su sostenibilidad. Por ello, no es la mejor acción de alto rendimiento para comprar si buscas un flujo de ingresos confiable. Aunque la compañía espera que sus resultados mejoren a largo plazo, existe un alto riesgo de que siga los pasos de LyondellBasell y reduzca su dividendo si esa recuperación no comienza pronto.