Las amenazas de Trump de imponer tarifas en Groenlandia hacen caer las acciones y bonos estadounidenses

Puntos clave

• Las acciones estadounidenses cayeron el martes, lideradas por el sector tecnológico, mientras el presidente Donald Trump intensificaba sus amenazas arancelarias por la oposición a una adquisición estadounidense de Groenlandia.
• Los precios de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo cayeron, elevando los rendimientos, mientras el dólar estadounidense se debilitaba.
• El oro y la plata alcanzaron máximos históricos, ya que los inversores recurrieron a los metales preciosos como refugio seguro.

El escalamiento de la guerra comercial entre Estados Unidos y Europa por los planes de adquisición de Groenlandia por parte de EE. UU. provocó la caída de las acciones y bonos estadounidenses el martes.

El índice Morningstar US Market cayó un 2.02% el martes, mientras que el S&P 500 perdió un 2.06% y el Nasdaq bajó un 2.39%. Los mercados bursátiles europeos y asiáticos también cerraron en baja el martes. La caída de ese día fue la más grande desde el 10 de octubre, cuando las acciones cayeron un 2.74%.

Resumen del mercado: principales ganancias esta semana, amenazas arancelarias “destructivas” y señales de rotación de acciones

“Tras un inicio fuerte en el Año Nuevo, lo último que necesitaba el mercado de acciones era un acto de autodestrucción por parte de la administración de EE. UU.”, dice Michael Field, estratega jefe de mercados europeos en Morningstar.

La mayoría de los sectores estuvieron a la baja el martes, con las acciones tecnológicas registrando las mayores pérdidas. El índice Morningstar US Technology cayó un 2.89% y el índice Morningstar US Consumer Cyclical bajó un 2.71%.

Las acciones del sector energético y de consumo defensivo resistieron mejor. El índice Morningstar US Energy Sector Capped cayó un 0.29%, mientras que el índice Morningstar US Consumer Defensive subió un 0.09%.

Dentro del cuadro de estilos de Morningstar, las acciones de gran crecimiento fueron las más afectadas. El índice Morningstar US Large Growth cayó un 2.15% el martes.

“Las noticias del fin de semana y los ataques de Trump a líderes de ocho países europeos contribuyeron a una fuerte venta en los mercados de acciones y bonos”, dice Hank Smith, jefe de estrategia de inversión en Haverford Trust. “Creo que si los mercados (especialmente el mercado de bonos) siguen actuando así, y con las tasas de interés en aumento, hay razones para pensar que Trump cambiará de rumbo y se retirará.”

En Europa, el índice Morningstar Nordic cayó el martes, extendiendo las pérdidas a un 3.1% en la semana. El índice Morningstar Europe bajó un 2.5%, mientras que el índice Morningstar UK cayó un 1.4%.

El oro y la plata amplían sus ganancias mientras el dólar estadounidense se debilita

Los mercados de commodities reflejaron el estado de aversión al riesgo general, con crecientes preocupaciones por una posible guerra comercial entre EE. UU. y la Unión Europea, impulsando la demanda de activos refugio. El oro y la plata alcanzaron nuevos máximos históricos, cerrando en aproximadamente $4,765 y $94.45 por onza, respectivamente.

Al mismo tiempo, el dólar estadounidense continuó debilitándose, brindando apoyo adicional a los metales preciosos. El euro cotizaba a $1.17 el martes, frente a $1.16 del lunes.

Contrarrestando la tendencia de los activos refugio, los precios de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo cayeron, con el rendimiento de la nota a 10 años subiendo al 4.3% desde el 4.24% del viernes.

Nuevas amenazas arancelarias de Trump

Las pérdidas se produjeron después de que el presidente Trump anunciara que EE. UU. impondría nuevos aranceles a las importaciones de países europeos a menos que aceptaran un cambio en el control de Groenlandia. Trump dijo que Dinamarca, que tiene soberanía sobre la isla, enfrentará un arancel del 10% a partir del 1 de febrero. La misma tasa se aplicaría a Noruega, Suecia, Francia, Alemania, Reino Unido, Países Bajos y Finlandia, con un aumento al 25% en junio si no se llega a un acuerdo.

Trump intensificó su retórica el martes, amenazando con aranceles del 200% sobre el vino y el champagne franceses tras informes de que el presidente francés Emmanuel Macron no se uniría a su propuesta de Junta de Paz de Gaza. También criticó al Reino Unido por planes de ceder la soberanía de las Islas Chagos, que albergan una base militar del Reino Unido y EE. UU., a Mauricio, calificando la medida como un “acto de gran estupidez” y citándola como otra justificación para adquirir Groenlandia.

“Los mercados han adoptado un enfoque prudente ante las noticias y se han retirado, pero esto no es una expansión económica planificada. Más bien, es una respuesta descontrolada al rechazo de Europa a Groenlandia”, dice Field de Morningstar.

Las amenazas de Trump llegan en un momento en que la Corte Suprema de EE. UU. está considerando la legalidad de su uso de aranceles bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional.

Mientras los inversores en todo el mundo evalúan cómo podrían desarrollarse las tensiones entre EE. UU. y Europa, Henry Cook, economista senior de MUFG, dice que el último año ha enseñado a los mercados a no sobrerreaccionar a las amenazas de Trump. Destaca los desafíos legales: “Como siempre con Trump, los detalles son escasos. No está claro qué marco legal se usaría ni cómo esto se relacionaría con los aranceles recíprocos existentes en EE. UU.”

Smith de Haverford dice que hasta ahora este año, los inversores han tomado con cierta indiferencia otros eventos geopolíticos, como la destitución del presidente venezolano Nicolás Maduro, la investigación del Departamento de Justicia sobre el presidente de la Reserva Federal Jerome Powell, y la propuesta de Trump de limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito. “Claramente, esto fue diferente, y una reacción instantánea del mercado frenó todas las ganancias hasta ahora en 2026”, afirma Smith.

Smith espera unos días más de caída en el mercado de acciones, pero duda que la tendencia continúe en febrero, citando la tendencia de la administración a retroceder ante amenazas arancelarias similares. “Mira el año pasado”, dice. “¿Cuántas veces Trump ha hecho proclamaciones, solo para dar la vuelta y declarar victoria cuando no hubo victoria, o cambiar completamente de opinión? ¿Por qué ahora sería diferente?”