El AWS del mundo financiero: por qué convertirse en el gran ganador en la era de la IA y las stablecoins

Autor: Yokiiiya Stablehunter

Lo más importante que hizo Stripe fue convertir el dinero en un fragmento de código que se puede llamar.

Hace unos años, cuando desarrollaba productos en el extranjero, mi método de cobro era Stripe. En Silicon Valley en ese momento, casi era una opción “predeterminada”: cualquier empresa que hiciera tecnología, SaaS o herramientas para desarrolladores, terminaba usando Stripe para recibir pagos. Para mí, nunca fue solo una herramienta de pago, sino una compañía de API extremadamente amigable para los desarrolladores: documentación clara, integración muy sencilla, todos los procesos financieros complejos se abstraían en unas pocas líneas de código.

Prácticamente no necesitas entender cómo funciona el sistema bancario, la adquisición global o la liquidación para que una empresa comience a recibir dinero. Pero en ese momento no me di cuenta de que, detrás de esa “opción predeterminada”, en realidad había una empresa reescribiendo el flujo de dinero global.

Luego, al mirar hacia atrás, el significado de esto es realmente muy grande: Stripe nunca ha hecho “una mejor experiencia de pago”, sino que ha convertido el sistema financiero en parte de Internet.

El año pasado, cuando entré de lleno en Web3 y empecé a trabajar en PayFi, rastreando las rutas de fondos de stablecoins y observando las estructuras de rampas on/off en todo el mundo, volví a ver el nombre de Stripe con frecuencia. Pero esta vez, ya no aparecía en comparaciones de productos de pago, sino en noticias de adquisiciones en el ámbito de las criptomonedas. Compró varias empresas en diferentes etapas del proceso, con movimientos aún discretos, pero con una ruta muy clara.

En ese momento, comprendí una cosa: Stripe quizás nunca se ha alejado en realidad de esta competencia por la “infraestructura financiera de próxima generación”. Desde entonces, he querido escribir un artículo sobre Stripe.

En toda la industria tecnológica, Stripe es una presencia muy especial. Una compañía valorada en cientos de miles de millones de dólares, fundada hace quince años, que ha atravesado ciclos completos de Internet, pero que nunca ha salido a bolsa. Si solo fuera por liquidez, eso ya se habría logrado hace mucho. Pero no lo ha hecho. Eso significa una cosa: está esperando un momento más grande en el tiempo.

El problema de Stripe nunca ha sido “¿puede salir a bolsa?”, sino: “¿con qué identidad quiere salir?” ¿Es una compañía de pagos? ¿Una empresa de servicios financieros? ¿O la infraestructura financiera de Internet? También, en el proceso de entender a Stripe, poco a poco me di cuenta de otra cosa: en los últimos 15 años, la tendencia principal en la industria de pagos ha sido solo dos cosas: reducir tarifas y aumentar la conversión.

Pero mientras todos todavía estaban optimizando “cómo recibir dinero”, Stripe hacía otra cosa: convertir el dinero en un fragmento de código que se puede llamar. Por eso, cuando la IA empieza a crear empresas, completar transacciones y generar ingresos por sí misma, la mayoría de las compañías de pagos enfrentan problemas de incompatibilidad de sistemas, mientras que Stripe enfrenta una demanda explosiva.

Muchos consideran a Stripe solo como una compañía de pagos. Como en los primeros días muchos pensaban que AWS era solo “vender servidores”. Pero si cambiamos la perspectiva:

• AWS no hace computación en la nube, construye la infraestructura de computación en la era de Internet.
• Stripe no solo hace pagos. Está construyendo: el sistema operativo financiero de Internet.

En esta fase de cambio de paradigma, en la que la IA y las stablecoins llegan simultáneamente, este tipo de “empresas de infraestructura” empieza a mostrar un verdadero interés compuesto en el tiempo. Cuando las stablecoins se convierten en la nueva capa de liquidación, y la IA en un nuevo agente económico, el sistema financiero está siendo reescrito en sus fundamentos:

• La creación de productos por IA
• La recepción de pagos por IA
• La repartición de fondos por IA
• La gestión automática del flujo de caja por IA

Todo esto se basa en una premisa: el sistema financiero debe ser programable. Y eso es exactamente lo que Stripe ha estado haciendo durante 15 años. Por eso, cuando la mayoría de las compañías de pagos todavía discuten cómo “soportar pagos en criptomonedas”, las acciones de Stripe son:

• Adquisición de infraestructura de billeteras
• Integración de rampas on/off
• Soporte para liquidación con stablecoins

Nunca ha sido su objetivo “poder aceptar criptomonedas”, sino: cuando el dinero se convierte en un activo nativo de Internet, ¿quién será el sistema operativo predeterminado para las operaciones financieras? Desde la API de pagos, pasando por la infraestructura financiera, hasta la economía programable, Stripe no solo ha actualizado productos, sino que ha realizado tres cambios de posicionamiento.

Al mirarlo hoy, vemos que la competencia de Stripe nunca ha sido solo la de las compañías tradicionales de pagos. En diferentes etapas, sus verdaderos referentes son:

• Primera etapa: las instituciones tradicionales de adquisición
• Segunda etapa: el sistema bancario
• Tercera etapa: el sistema operativo económico de Internet

Y en esta tercera fase, la llegada de IA y stablecoins hace que todos los caminos de los últimos 15 años de Stripe empiecen a generar interés compuesto en el tiempo.

¿Por qué Stripe, con una valoración de miles de millones, aún no sale a bolsa?

En los últimos diez años, Stripe casi ha atravesado todas las ventanas de oportunidad para salir a bolsa. Tiene ingresos estables, un volumen de transacciones enorme, una participación de mercado muy alta y no le falta atención del mercado de capitales. Si solo fuera por liquidez, esto ya se habría logrado. Pero no lo ha hecho. Entonces, la verdadera pregunta no es: ¿por qué Stripe aún no ha salido a bolsa?, sino: ¿qué está esperando?

Para la mayoría de las empresas, salir a bolsa es un acto de financiamiento, un punto final en una etapa. Pero para las empresas de infraestructura, la salida a bolsa es más una “confirmación de forma”. La forma en que ingresas al mercado de capitales determina cómo te entenderá el mercado. Si Stripe hubiera salido hace cinco años, sería vista como una compañía de pagos con crecimiento estable, valorada por volumen de transacciones, tarifas y márgenes. Sería un IPO muy exitoso, pero también uno que la “congelaría” en esa etapa.

Porque el fin de Stripe nunca ha sido solo pagos. Su referente real no es PayPal ni Adyen, sino AWS. La lógica de valoración de las empresas de infraestructura nunca se basa en su estructura actual, sino en cuánto valor de actividad económica puede correr en su sistema en el futuro.

Por eso, en los últimos años, Stripe ha hecho muchas cosas que parecen no aumentar los ingresos a corto plazo: Atlas, Connect, Issuing, Treasury. Aunque estas áreas no son las más lucrativas en el modelo financiero de una compañía de pagos, cumplen una función mucho más importante: transformar a Stripe en la capa de coordinación de toda la actividad económica.

Si extendemos la línea de tiempo, vemos que Stripe siempre ha estado haciendo una cosa muy coherente: esperar un momento en que la forma de hacer negocios en Internet cambie estructuralmente, y el sistema financiero tenga que ser reescrito. En la era Web2, ese momento no llegó realmente. Las empresas siguen organizando fondos humanos, las transacciones bancarias siguen siendo T+N, y Stripe solo prepara las interfaces para ese cambio.

La aparición de IA y stablecoins hace que ese momento llegue por fin. Cuando la IA se convierta en un agente económico, necesitará cobrar automáticamente, repartir fondos y gestionar cash flows de forma automática. Cuando las stablecoins se conviertan en la nueva capa de liquidación, los fondos serán nativos en línea, la liquidación será en tiempo real y el flujo global de dinero será una llamada API. La combinación de estas dos cosas significa:

Por primera vez, el sistema financiero necesita operar como Internet. Desde esta perspectiva, la decisión de Stripe de no salir a bolsa a largo plazo no es conservadora, sino una opción extremadamente radical. Porque apuesta a algo: a preparar el sistema operativo antes de que esta nueva estructura económica aparezca. Cuando esa estructura realmente surja, Stripe ya no será solo una “compañía de pagos con crecimiento estable”, sino la infraestructura financiera predeterminada para la nueva economía. No está en transición, simplemente está esperando su momento.

Stripe y su estrategia en cripto: construyendo la capa de liquidación global

Mientras muchas compañías de pagos todavía discuten si soportarán pagos en criptomonedas, las acciones de Stripe en cripto en realidad solo buscan una cosa: el control final de la liquidación de fondos a nivel global. No han creado exchanges, ni emitido activos, ni intentan ser un hub de tráfico. Optaron por un camino más Stripe: integrar stablecoins en su red de liquidación. Si analizamos sus adquisiciones en cripto en los últimos años en un esquema, vemos que no es una expansión de negocio, sino la complementación de componentes de una capa de liquidación.

Bridge: la red de liquidación en la era de las stablecoins. La adquisición más importante de Stripe en cripto fue la compra de Bridge por aproximadamente 1.100 millones de dólares, la mayor en su historia. Bridge no ofrece capacidades de trading, sino:

• Emisión y orquestación de stablecoins
• Enrutamiento de fondos transfronterizos
• Gestión de reservas y custodia

En otras palabras, controla cómo las stablecoins circulan globalmente y cómo se liquidan al final. Si lo comparamos con el sistema financiero tradicional, esta capa se asemeja a una combinación de red de liquidación + SWIFT. Esto significa que, cuando los comerciantes siguen usando Stripe para cobrar, los fondos en el fondo pueden realizar liquidaciones globales en tiempo real mediante stablecoins, sin cambiar la experiencia del usuario. La vista del comerciante sigue siendo dólares en cuenta, pero la forma en que los fondos se mueven en el medio ha sido reescrita.

Privy: sistema de cuentas en la cadena. La capa de liquidación no solo necesita una red de fondos, sino también un sistema de cuentas. La adquisición de Privy resuelve exactamente eso: cómo permitir que los usuarios tengan una cuenta en la cadena sin entender Web3, mediante login por email, billeteras gestionadas en la app, sin que perciban la gestión de claves. Esto significa que, en el futuro, un usuario o incluso un AI, al crear una cuenta en la app, tendrá una cuenta de fondos lista para participar en liquidaciones con stablecoins. Es exactamente lo que Stripe hizo en Web2: abstraer sistemas complejos de cuentas financieras.

Interfaz fiat: conectar con bancos reales. Stripe ya tiene la infraestructura más potente para fondos en fiat a nivel global:

• Red global de adquisición
• Treasury
• Emisión de tarjetas
• Conexión con sistemas bancarios

Cuando esta infraestructura se combina con la red de liquidación de stablecoins, logra algo que las criptoempresas más innovadoras aún no han conseguido: integrar la capa de liquidación en el sistema bancario real. Por primera vez, las stablecoins pueden ser activos de liquidación para comerciantes, no solo activos en la cadena.

Capa de cumplimiento: la base del control de liquidación. En el sistema financiero tradicional, la autoridad de liquidación no solo radica en la capacidad técnica, sino en estar integrada en la estructura regulatoria. Bridge está solicitando la licencia de un banco nacional OCC en EE. UU., y Stripe ya cuenta con:

• KYC / KYB
• AML
• Sistemas de cumplimiento para comerciantes

Esto significa que, cuando las stablecoins ingresen en la red de fondos de Stripe, no existirán como “activos cripto”, sino como activos de liquidación aceptados por el sistema regulatorio. La autoridad de liquidación es, en esencia, la autoridad de cumplimiento.

¿Por qué Stripe no crea un exchange? Porque los exchanges resuelven la compra y venta de activos, mientras que Stripe busca resolver el flujo de fondos en la actividad económica. Los exchanges son puntos de entrada de tráfico, la capa de liquidación es la infraestructura financiera.

Y esto concuerda con su trayectoria: nunca ha sido solo un generador de tráfico, sino que siempre ha construido la capa más profunda. Cuando la capa de liquidación (Bridge + Privy + interfaz fiat + cumplimiento) esté en su lugar, aparecerá una estructura completamente nueva: un sistema de liquidación global que soporta stablecoins de forma nativa. Esto permitirá que las empresas liquiden en tiempo real a nivel mundial, que la IA cobre y reparta fondos automáticamente, y que los fondos puedan ser llamados mediante API, todo operando sobre la interfaz de Stripe.

¿Por qué la IA potenciará la ventaja de Stripe en infraestructura?

Si la stablecoin reescribe la capa de liquidación, la IA cambia el foco del sistema financiero: sus usuarios. En el pasado, los productos financieros estaban diseñados para empresas humanas: registrar empresas, abrir cuentas, firmar contratos, reconciliar manualmente. La IA trae un nuevo agente económico: puede crear productos, obtener ingresos, pagar costos, participar en repartos, todo de forma automática.

Eso significa que la IA no necesita solo una “herramienta de pago mejor”, sino un sistema financiero que pueda ser llamado por programas.

1. El modelo de negocio de la IA ya funciona sobre Stripe

Hoy, casi todos los productos de IA en el mercado siguen un patrón muy similar: llamadas API con facturación por uso, suscripciones. Y Stripe ya ofrece toda la infraestructura para ello:

• Gestión del ciclo de vida de suscripciones
• Facturación basada en uso
• Cumplimiento fiscal global
• Capacidades de pago a nivel empresarial

Por eso, desde OpenAI hasta Anthropic, Midjourney o Perplexity, muchas empresas de IA en su fase de monetización usan Stripe para gestionar sus ingresos. No es solo una colaboración, sino una coincidencia estructural: el modelo de negocio de la IA necesita a Stripe.

2. La facturación por uso, el sistema financiero de la economía de IA

La mayor diferencia entre IA y SaaS tradicional es que SaaS cobra por asiento, mientras que IA cobra por cálculo: tokens, requests, llamadas, costos de inferencia del modelo. Todo esto es facturación dinámica.

Stripe ha invertido en los últimos años en capacidades de facturación por uso, incluyendo medición en tiempo real, facturación escalonada, actualización automática de planes y reconocimiento de ingresos. Esto la convierte en más que una simple herramienta de cobro: en un sistema de gestión de ingresos para empresas de IA. En esta estructura, el sistema financiero participa por primera vez en el diseño del modelo de precios del producto.

3. Atlas + Treasury + Issuing: dotando a la IA de “capacidad empresarial”

Cuando un AI Agent empieza a actuar de forma independiente, necesita más que cobrar: necesita tener una entidad legal, una cuenta de fondos y capacidades de pago. Y esas capacidades ya están modularizadas en Stripe: Atlas para registrar la empresa, Treasury para gestionar fondos, Issuing para emitir tarjetas. Desde la estructura financiera, la IA empieza a tener toda la infraestructura para ser una “empresa” completa.

4. La IA necesita control sobre el uso de fondos

En la economía de agentes, lo más importante no es solo recibir dinero, sino gastar automáticamente. Comprar recursos computacionales, llamar APIs, pagar proveedores, distribuir beneficios. Es dinero programable. Y Stripe es actualmente la única plataforma que integra cuentas, facturación, pagos y gestión de fondos en una API, convirtiéndola en la capa financiera más accesible para la IA.

En la era Web2, Stripe servía a las empresas de Internet. En la era de IA, su objetivo será:

Empresas que puedan hacer negocios de forma autónoma. Cuando los agentes económicos sean programas en lugar de empresas humanas, la competencia no será quién tenga tarifas más bajas, sino quién será la API de dinero predeterminada. Y lo que Stripe ha hecho en los últimos 15 años, por primera vez, empieza a generar interés compuesto en esta estructura.

5. Stripe se convierte en la capa de dinero en la era de IA + stablecoins

La forma del producto de Stripe es un sistema operativo financiero. Abstrae cobros, cuentas, gestión de fondos y liquidación en una API, permitiendo a una empresa de Internet llamar a su sistema financiero como si fuera un servicio en la nube. Pero en la nueva estructura económica de IA y stablecoins, lo que importa ya no es solo qué producto es, sino en qué capa está. Como AWS no es solo un proveedor de nube, sino la capa de cómputo de Internet, Stripe ocupa la posición de: la capa de dinero. Esto significa que, cuando los agentes económicos comienzan a actuar automáticamente, y el dinero se vuelve un activo nativo de Internet, el sistema financiero se vuelve una capacidad básica que puede ser llamada directamente.

Mirando los últimos 15 años de Stripe, vemos que casi todas sus decisiones “que parecen no ser las más rentables a corto plazo” apuntan a lo mismo: no ser un generador de tráfico, no emitir activos, no crear plataformas de trading, sino construir la capa más profunda: modular capacidades financieras, API-izar el flujo de fondos, integrar sistemas de liquidación en Internet. En Web2, solo facilitaba que las empresas de Internet cobraran más fácilmente. En la estructura de IA + stablecoins, permite que las transacciones financieras se automaticen en sí mismas.

Cada cambio de paradigma redefine la capa de infraestructura: en la era PC, los sistemas operativos; en la era Internet, la computación en la nube; en la era móvil, las tiendas de aplicaciones. La primera vez en la era de IA, aparece un agente de negocio nativo programable. Cuando los agentes dejan de ser solo empresas humanas y se vuelven programas automáticos, solo necesitan dos capacidades predeterminadas: cómputo y dinero. La primera ya la define la computación en la nube. La segunda, la interfaz predeterminada, la está ocupando Stripe.

En esta estructura, muchas empresas seguirán teniendo usuarios, tráfico o emisión de activos, pero solo unas pocas podrán definir cómo fluye el dinero. Por eso, la competencia de Stripe nunca ha sido solo con las compañías de pagos tradicionales. En la capa de liquidación, enfrenta a los sistemas bancarios; en la capa de ingresos, a las plataformas de tiendas y cloud; en la estructura financiera en cadena del futuro, a nuevas redes financieras. Es una competencia por convertirse en la API de dinero predeterminada.

En la era Web2, Stripe atendía a las empresas de Internet. En la era de IA, atenderá a programas que puedan generar ingresos y gastar dinero por sí mismos. Cuando el flujo de fondos se vuelva una capacidad básica como la computación, los usuarios no percibirán stablecoins, las empresas no necesitarán entender la liquidación en cadena. Como hoy nadie se preocupa por HTTP, el dinero operará en segundo plano, y esa interfaz predeterminada será: Stripe.

La mayoría de las transacciones comerciales futuras serán automáticas, y cada movimiento de fondos llamará a la misma API.

El dinero correrá en Stripe.