JPMorgan: Se espera que Tencent Holdings sea la más beneficiada con la nueva versión de DeepSeek

K-LinePoet · 2026-02-26T09:24:18+00:00

JPMorgan considera que el Año Nuevo Lunar es una ventana importante para lanzamientos en el campo de la tecnología de consumo en China, y el lanzamiento de la nueva versión de DeepSeek podría traer beneficios económicos, especialmente al mejorar la aplicación de la IA en productos de consumo de alta frecuencia. Se espera que Tencent sea el más beneficiado, seguido por Ctrip, Kuaishou y Beike, mientras que el impacto de Alibaba y Baidu será menor. Los fabricantes de modelos independientes como Zhipu y MiniMax también mejorarán sus capacidades, lo que podría impulsar el desarrollo rápido de la tecnología y el progreso del ecosistema.

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2026-02-26 09:24:18

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JPMorgan ha publicado un informe de investigación que afirma que el Año Nuevo Lunar sigue siendo la ventana de lanzamiento más intensa y efectiva en la historia en el campo del consumo tecnológico en China. Si la nueva versión de DeepSeek se lanza durante el Año Nuevo Lunar, el impacto realmente importante se centrará en el posible desbloqueo de beneficios para la economía de plataformas. Si esta iteración logra una reducción significativa en los costos de razonamiento priorizando la eficiencia, la IA se volverá económicamente viable y podrá integrarse directamente en productos de consumo de alta frecuencia, sin limitarse a formas independientes de chatbots.

Para las plataformas de internet, se cree que Tencent Holdings (00700) es la que más podría beneficiarse de una posible nueva versión de DeepSeek, seguida por líderes en sectores verticales como Ctrip Group-S (09961), Kuaishou-W (01024) y KE Holdings-W (02423). El impacto en Alibaba-W (09988) y Baidu Group-SW (09888) sería más desigual.

En cuanto a los fabricantes de modelos independientes como Zhipu (02513) y MiniMax-WP (00100), estos también han lanzado o están a punto de lanzar modelos insignia. Su impacto directo generalmente no consiste en captar clientes de inmediato, sino en señales de capacidad y transferencia tecnológica. DeepSeek siempre ha priorizado el código abierto en lugar de la maximización de la comercialización a corto plazo, por lo que su efecto competitivo suele transmitirse a través de la percepción de la calidad del modelo y las direcciones tecnológicas que valida. Si esta publicación incluye avances reales en eficiencia o en sistemas, estos métodos se difundirán rápidamente en el ecosistema, elevando los estándares del sector y acortando los ciclos de iteración. En este contexto, la firma reafirma su visión positiva sobre Zhipu AI y MiniMax, cuya mejora de capacidades se refleja más directamente en la monetización a través de APIs.

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