De BTC a XRP: Descifrando los niveles de resistencia del mercado de opciones en 2026

Cuando las principales criptomonedas alcanzan máximos históricos o establecen nuevos picos, identificar los niveles clave de resistencia se convierte en el principal desafío para los traders que navegan en aguas desconocidas. Actualmente, Bitcoin se sitúa en $68.06K (con un aumento del 3.75% en 24 horas) mientras que XRP cotiza a $1.44 (con un aumento del 5.17%), presentando un caso de estudio fascinante sobre cómo están cambiando las dinámicas del mercado BTC a XRP a través de la actividad en el mercado de opciones. Comprender lo que los datos de derivados revelan sobre la trayectoria de cada activo ofrece información crucial sobre la posición de los inversores y las expectativas de precios a corto plazo.

Barrera de opciones de $120,000 en Bitcoin: lo que revela la data de Deribit

El mercado de opciones de Bitcoin muestra una imagen clara de las expectativas institucionales, con el call de $120,000 como el contrato más activo en Deribit, la principal bolsa de opciones cripto del mundo. Este contrato en particular tiene un interés abierto nocional de $1.93 mil millones, señalando dónde el mercado cree que podría formarse una resistencia significativa.

La mecánica es sencilla: los precios de ejercicio con mayor interés abierto suelen señalar niveles de resistencia porque los vendedores de opciones—predominantemente actores institucionales—enfrentan pérdidas crecientes si los precios superan ese umbral. Esta dinámica suele incentivar a estas entidades a defender ese nivel de precio. Alternativamente, dichos niveles de ejercicio pueden actuar como puntos magnéticos debido a las actividades de cobertura de los creadores de mercado que mantienen la liquidez en el libro de órdenes.

La progresión de los niveles de ejercicio más observados de BTC cuenta una historia reveladora. El nivel de $100,000, que fue el favorito antes y justo después de las elecciones en EE. UU., aún mantiene un interés abierto sustancial de $1.8 mil millones y sigue siendo el segundo contrato más popular. Muy de cerca le sigue el nivel de $110,000 con $1.68 mil millones en interés abierto. Más especulativamente, hay $500 millones bloqueados en el call de $200,000, una apuesta contraria que sugiere que el precio de Bitcoin podría duplicarse desde los niveles actuales. Analistas de Standard Chartered proyectaron previamente que estos niveles podrían alcanzarse para finales de 2025, aunque ese plazo ahora se extiende hasta 2026.

El camino de XRP a $5: interpretando el mercado de derivados

La comparación BTC a XRP revela posiciones de opciones notablemente diferentes. El nivel más popular en XRP es el call de $1, que está profundamente en el dinero dado el precio actual de $1.44, con más de $3 millones en interés abierto que reflejan ganancias atrapadas en lugar de una posición a futuro.

La verdadera acción del mercado se concentra en el call de $2.8, donde los traders han establecido $2 millones en interés abierto—un nivel significativo ya que se acerca al máximo de ciclo anterior de XRP de $3.30 en 2018. Más allá de eso se encuentra el call especulativo de $5, clasificado como profundamente fuera del dinero, pero que atrae $1.12 millones en interés abierto. Este objetivo de $5 representa el tercer nivel más activo, indicando que un segmento del mercado cree que XRP podría duplicarse eventualmente desde su récord de 2018, reflejando una posición contraria similar a la vista en los derivados de Bitcoin.

La señal del mercado BTC a XRP: lo que la posición revela a los inversores

Comparar la concentración de derivados entre Bitcoin y XRP revela convicciones institucionales divergentes. El mercado de opciones de BTC está muy concentrado en la zona de $100,000-$120,000, sugiriendo una consolidación con potencial tanto para rupturas alcistas como para soportes bajistas. La posición de XRP se centra en objetivos mucho más cercanos ($2.8) con una especulación significativa hacia los $5, lo que indica que el mercado de criptomonedas en general ve a XRP como una inversión en etapas tempranas con más espacio para descubrir.

La apuesta de $500 millones de BTC para alcanzar los $200,000 y los traders de XRP que apuestan por los $5 reflejan una apetencia de riesgo similar en proporción—ambos representan escenarios de duplicación del mercado—pero la posición de BTC enfatiza las barreras a corto plazo, mientras que el mercado de derivados de XRP señala una apetencia por una expansión a nivel de categoría. Para los traders que analizan la relación BTC a XRP, esta disparidad en la estructura del mercado de opciones sugiere que se deben adoptar diferentes patrones de tenencia y estrategias de entrada para cada activo.