Cómo la política de la Reserva Federal provocó un ajuste en el mercado de criptomonedas y qué ha pasado desde entonces

El mercado de criptomonedas experimentó una corrección dramática en diciembre cuando la Reserva Federal indicó que habría menos recortes de tasas de interés en el futuro, enviando ondas de choque a los activos digitales. El panorama cripto ha cambiado significativamente desde esa caída impulsada por políticas, ofreciendo lecciones importantes sobre la dinámica del mercado y el sentimiento de los inversores.

La guía de tasas de la Reserva Federal provoca una venta masiva en criptomonedas

Cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indicó en la reunión de política de diciembre que solo se proyectaban dos recortes de tasas para 2025, los inversores quedaron sorprendidos. El anuncio rompió con meses de optimismo que habían impulsado una racha imparable en las últimas semanas del año.

El intento de Bitcoin de superar la barrera psicológica de $100,000 perdió rápidamente impulso. La criptomoneda líder retrocedió a los bajos $97,000 durante las horas de negociación en EE. UU. y finalmente cayó por debajo de $96,000, marcando una caída de aproximadamente 4.8% en un solo día. El mercado en general se deterioró aún más rápido, con el índice CoinDesk 20 cayendo más del 10% en ese mismo período.

El segmento de altcoins sufrió de manera desproporcionada. Ethereum cayó por debajo de $3,500, experimentando una disminución del 10.8%, mientras que Cardano, Chainlink, Aptos, Avalanche y Dogecoin registraron pérdidas que oscilan entre el 15% y el 20%. Solana resultó particularmente vulnerable, cayendo a su nivel más débil desde principios de noviembre y casi borrando las ganancias posteriores a las elecciones de semanas antes.

La caída técnica se propaga en los mercados de derivados

Las fuertes caídas de precios desencadenaron una cascada de liquidaciones en los mercados de derivados apalancados de criptomonedas. En 24 horas desde el anuncio de la Fed, aproximadamente 1.200 millones de dólares en posiciones largas—apuestas a que los precios seguirían subiendo—fueron cerradas de manera forzada en todos los activos criptográficos, según datos de CoinGlass.

La cascada de liquidaciones refleja cuán rápidamente puede deshacerse el apalancamiento en el mercado cuando cambia el sentimiento. Los inversores que se habían posicionado agresivamente para un aumento continuo enfrentaron llamadas de margen y cierres forzados de posiciones, lo que intensificó la presión vendedora en todo el mercado.

Factores macroeconómicos que van más allá de las criptomonedas

Los problemas del mercado cripto se extendieron más allá de los fundamentos de los activos digitales. El índice del dólar estadounidense subió por encima de 108 por primera vez desde noviembre de 2022, haciendo que las inversiones denominadas en dólares fueran más atractivas en comparación con los activos de riesgo. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron bruscamente por encima del 4.6%, el nivel más alto desde mayo, ya que los mercados de bonos reajustaron las expectativas de tasas.

Las acciones tradicionales experimentaron pérdidas menores, con el S&P 500 y el Nasdaq cayendo menos del 1% desde su cierre anterior. La caída significativa en las criptomonedas reflejó la sensibilidad del sector a los cambios en el sentimiento de riesgo y las expectativas de política monetaria.

Perspectivas sobre la corrección y el camino a seguir

Los estrategas del mercado rápidamente contextualizaron el movimiento como una consolidación necesaria. “El mercado cripto había estado en tensión por la posibilidad de una corrección tras la racha récord por encima de $100,000”, señaló Joel Kruger, estratega de mercado en LMAX Group. “La decisión de la Fed proporcionó ese catalizador, y las consecuencias fueron demasiado importantes para ignorarlas.”

Sin embargo, otros observadores mantuvieron una perspectiva a largo plazo. Azeem Khan, cofundador y COO de la red de capa 2 Morph, sugirió que la caída se alineaba con una dinámica de mercado saludable. “Cuando consideras el crecimiento año tras año, una corrección como esta se siente constructiva”, afirmó Khan, añadiendo que las estrategias de optimización fiscal de fin de año—donde los inversores venden pérdidas para compensar ganancias—pueden haber amplificado la presión vendedora más allá de las preocupaciones fundamentales.

Señales de estabilización y recuperación recientes

Avanzando hacia las condiciones actuales del mercado, la situación ha cambiado sustancialmente. Bitcoin se ha recuperado a $68,46K con una ganancia del 5.25% en 24 horas, sugiriendo una estabilización cerca de niveles de soporte inferiores. Ethereum subió a $2.07K con un avance del 9.65% en 24 horas, mientras que otras altcoins mostraron renovada fortaleza: Cardano subió un 12.03%, Chainlink un 10.84%, Aptos un 14.18%, Avalanche un 11.05%, Dogecoin un 8.77% y Solana un 8.03% en el día.

El hecho de que las altcoins estén superando a Bitcoin indica una rotación hacia activos de mayor riesgo y un renovado apetito por posiciones especulativas. Este giro desde la caída de diciembre sugiere que los participantes del mercado han reevaluado la decisión de la Fed en diciembre dentro de una narrativa de inversión más amplia.

La capacidad del mercado cripto para absorber un impacto tan significativo y recuperarse indica resiliencia, aunque los analistas advierten que las condiciones macroeconómicas frágiles y la oferta estancada de stablecoins dejan las dinámicas a mediano plazo inciertas. Los niveles de soporte por debajo de $60,000 activarían otra cascada de liquidaciones, haciendo que los niveles técnicos sean críticos en las próximas semanas.