El mercado de criptomonedas cae mientras el dólar fuerte presiona a Bitcoin y a los activos digitales

El mercado de criptomonedas experimentó una notable debilidad a medida que un dólar estadounidense más fuerte continuaba afectando el sentimiento de los inversores durante las operaciones de fin de año. La caída de las criptomonedas se convirtió en la narrativa dominante del mercado a finales de diciembre, con los principales activos digitales mostrando signos de presión en medio de vientos en contra macroeconómicos más amplios y cambios en la posición del mercado.

La poderosa influencia del dólar en los mercados de criptomonedas

La fortaleza del índice del dólar estadounidense (DXY) ha emergido como un factor crítico que está remodelando las asignaciones de cartera, con los inversores rotando hacia activos tradicionales denominados en dólares. Bitcoin ha cotizado históricamente en sentido inverso al dólar, lo que significa que cuando el dólar se fortalece, BTC y otras criptomonedas suelen enfrentar presión a la baja, ya que los inversores buscan activos más seguros como los bonos del Tesoro de EE. UU. y las acciones que ofrecen retornos en un entorno de moneda fuerte.

La reciente apreciación del dólar ocurrió antes de la toma de posesión del presidente electo Donald Trump a finales de enero, durante la cual se anticipan varias políticas pro-crecimiento. Como los mercados tradicionales también enfrentaron dificultades—con los índices de acciones asiáticos invirtiendo ganancias previas y los futuros de acciones estadounidenses apuntando a la baja—la caída de las criptomonedas se aceleró durante este período. El índice CoinDesk 20, que rastrea los tokens más grandes excluyendo stablecoins, cayó un 3.5%, mientras que la capitalización total del mercado de criptomonedas perdió un 3%.

Rendimiento del mercado y dinámicas cambiantes

La posición de fin de año y la liquidez reducida intensificaron la presión de venta en todo el espacio de activos digitales. Los traders estaban reduciendo sus participaciones en medio de actividades de toma de ganancias, un patrón que interrumpió el efecto alcista “rally de Santa” que se había visto en diciembre. Bitcoin en sí cayó aproximadamente un 4% durante el mes, a pesar de haber registrado una ganancia sólida del 47% en el cuarto trimestre en general.

Las principales altcoins mostraron resistencia mixta durante este período. Solana (SOL) experimentó una disminución modesta, mientras que la debilidad del mercado se extendió a Ethereum (ETH), Dogecoin (DOGE) y BNB. La tendencia a la baja reflejaba no solo la fortaleza del dólar, sino también las expectativas reducidas de recortes continuos en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, que previamente habían apoyado el apetito por el riesgo en los mercados de criptomonedas.

Señales de rebote técnico y alivio a corto plazo

Tras semanas de presión de venta constante, Bitcoin protagonizó un fuerte rebote técnico que brevemente elevó el activo cerca de los $69,000. Este rebote provocó un efecto de squeeze a corto plazo, haciendo que altcoins de mayor volatilidad como ETH, SOL, DOGE y ADA volvieran a territorio positivo, junto con acciones relacionadas con criptomonedas como Circle y Coinbase.

Sin embargo, los analistas abordaron la recuperación con cautela medida. Joel Kruger, de LMAX Group, calificó el rebote como principalmente una corrección técnica impulsada por posiciones bajistas y condiciones de liquidez escasa, más que por mejoras fundamentales. Joshua Lim, de FalconX, señaló que algunos fondos estaban persiguiendo el rebote rotando hacia altcoins volátiles y estrategias de opciones, sugiriendo que el potencial alcista carecía de profundidad.

Para que se materialice una tendencia alcista estructural sostenible, Bitcoin necesitaría romper y mantenerse por encima de niveles clave de resistencia en $72,000 y $78,000 de manera consistente, un obstáculo que seguía siendo incierto mientras los traders evaluaban los desarrollos macroeconómicos.

Optimismo a largo plazo en medio de la incertidumbre política

A pesar de los vientos en contra inmediatos que enfrentan los mercados de caída de criptomonedas, algunos participantes de la industria mantenían perspectivas constructivas a largo plazo. Maksym Sakharov, cofundador de WeFi, argumentó que Bitcoin y las altcoins no habían alcanzado techos de precio a pesar de los patrones de consolidación actuales. Atribuyó las recientes ventas a respuestas reactivas del mercado en lugar de un deterioro fundamental.

Sakharov destacó que la Reserva Federal se preparaba para tasas de interés potencialmente más altas, a pesar de que la inflación permanecía cerca del objetivo del 2%, un cambio de política que podría remodelar la dinámica del mercado durante 2026. Más significativamente, proyectó que a medida que la administración de Trump introdujera regulaciones más favorables para las criptomonedas, la adopción institucional se aceleraría, permitiendo potencialmente que Bitcoin se desacople de la volatilidad macroeconómica que históricamente ha impulsado movimientos de precios bruscos.

La expectativa de un entorno más amigable regulatoriamente contrastaba marcadamente con la actual incertidumbre macroeconómica, ofreciendo un contrapunto al sentimiento bajista inmediato que había impulsado las tendencias bajistas en las sesiones de trading de finales de diciembre.