¿¿Qué es un fideicomiso?? Entienda las herramientas de gestión de activos que son diferentes de los REIT

El trust es una de las herramientas legales utilizadas para administrar activos. Muchas personas han oído hablar del término “Trust” pero no comprenden realmente en qué se diferencia de REIT o si es similar a los fondos mutuos que conocen. Este artículo te ayudará a entender qué es un Trust y cómo invertir en fondos de Trust para inversionistas generales en Tailandia.

¿Qué es un Trust y cómo funciona como mecanismo legal para administrar activos?

Un Trust es un mecanismo legal que permite al fiduciario (Trustee), que tiene autoridad legal, recibir la transferencia de activos del propietario para administrarlos según la intención del propietario. Luego, los beneficios generados por la gestión de estos activos se pagan a los beneficiarios. La característica principal del Trust es que puede administrar diversos tipos de activos, incluyendo fondos, bienes raíces, acciones, bonos, negocios, obras de arte, deudas y otros activos con potencial de generar rentabilidad.

En resumen, un Trust es una unidad diseñada para administrar los activos del propietario y distribuir los beneficios a terceros según las condiciones y la intención del propietario.

Elementos principales para establecer un Trust

Para crear un Trust, se requieren tres partes involucradas:

• Fundador (Settlor): Es el propietario original del activo, que transfiere el activo al Trust manteniendo la propiedad, pero sin poder usarlo directamente.

• Fiduciario (Trustee): Tiene la responsabilidad de administrar los fondos según el contrato de establecimiento del Trust, sin beneficiarse directamente, pero puede cobrar honorarios por su gestión.

• Beneficiario (Beneficiary): Es quien recibe los beneficios del Trust y puede exigir responsabilidad si el fiduciario actúa indebidamente.

Además, un Trust debe tener tres elementos clave para ser válido: (1) claridad en la intención de establecerlo, (2) activos existentes y claros, y (3) identificación precisa de los beneficiarios.

Beneficios principales de crear un Trust en la gestión de activos

El Trust es una herramienta flexible con múltiples beneficios para administrar activos:

Beneficio en la distribución de beneficios: Permite transferir beneficios a terceros sin necesidad de transferir la propiedad del activo, por ejemplo, en la gestión de herencias, y se ha extendido a inversiones.

Cumplimiento de la intención: Garantiza que la gestión de los activos siga los objetivos del propietario, ya que la creación del Trust requiere una declaración clara de la intención.

Beneficio fiscal: Puede ofrecer ventajas fiscales, ya que no se considera una transferencia de propiedad a terceros, sino una transferencia de beneficios, lo que puede reducir la carga tributaria según la legislación de cada país.

Gestión temporal: Los Trust revocables permiten que expertos administren los activos en caso de incapacidad del propietario, y puedan ser revocados cuando el propietario recupere la capacidad de gestionar.

Flexibilidad: Los Trust son flexibles en su establecimiento y modificación, ya que son contratos civiles entre las partes, lo que los hace más diversos que los fondos que requieren registro y aprobación gubernamental.

Tipos de Trust según su propósito

El Trust puede adoptar diversas formas, además de dividirse en revocables e irrevocables, según su finalidad:

• Trust para protección de activos (Asset Protection Trust): Protege los activos de reclamaciones legales.

• Blind Trust: El beneficiario no sabe cómo se gestionan los activos.

• Trust benéfico (Charitable Trust): Apoya organizaciones benéficas.

• Trust para transferencia intergeneracional (Generation-Skipping Trust): Transfiere activos a nietos, saltándose a los hijos.

• Trust para beneficios fiscales (Grantor Retained Annuity Trust): Reduce impuestos.

• Trust inmobiliario (Land or Real Estate Trust): Administra bienes raíces.

• Trust conyugal (Marital Trust): Protege los activos del matrimonio.

• Trust para necesidades especiales (Special Needs Trust): Para personas con necesidades especiales.

Historia y creación del Trust

El concepto de Trust tiene sus raíces en la antigua Roma, donde se usaba para gestionar testamentos. En la Inglaterra medieval, comenzó a usarse para administrar los bienes de personas vivas, como nobles que entregaban tierras a personas de confianza para administrar y transferir beneficios a sus familias.

Su origen está basado en la confianza y en contratos civiles, no solo como una herramienta legal, sino como un acuerdo de confianza entre las partes para cuidar los activos.

Trust vs REIT vs fondos mutuos: diferencias clave

El Trust a menudo se compara con REIT y fondos mutuos, pero cada uno tiene características distintas.

Trust y REIT: similitudes y diferencias

REIT (Real Estate Investment Trust) es un tipo de Trust específicamente creado para administrar beneficios derivados de bienes raíces, por lo que difiere del Trust general que puede gestionar diversos activos.

Ambos no son personas jurídicas y se constituyen mediante contratos de Trust. Se puede decir que REIT es un tipo de Trust, pero no todos los Trust son REIT, ya que estos tienen restricciones en los tipos de activos que pueden administrar.

Trust y fondos mutuos: diferencias fundamentales

Los fondos mutuos (Fund) gestionan activos invirtiendo en nombre de los inversionistas según los objetivos del fondo, y distribuyen beneficios en forma de dividendos.

La diferencia principal es la personalidad jurídica: los fondos mutuos son personas jurídicas, mientras que los Trust no lo son. Esto afecta la gestión y la representación legal.

¿Qué tipos de Trust pueden invertir los inversionistas en Tailandia?

El Trust es una herramienta de inversión autorizada por la autoridad reguladora en Tailandia, destinada únicamente a captar fondos en el mercado de valores. Se divide en dos categorías principales:

Categoría 1: Active Trust - para gestión e inversión

Creado para administrar activos con el objetivo de obtener beneficios, ejemplos:

• II/HNW Trust Fund: para inversionistas institucionales y de alto patrimonio.

• REIT: para inversión en bienes raíces.

Categoría 2: Passive Trust - para tenencia y pago de deudas

Creado para gestionar activos con fines específicos, como:

• ESOP Trust: para ofrecer acciones a empleados y directivos.

• EJIP Trust: para programas de inversión conjunta entre empleadores y empleados.

• Reserve Account Trust: para fondos de reserva y pago de bonos.

De esta clasificación, se puede entender que el REIT es un tipo de Trust. Actualmente, la mayoría de los Trust en Tailandia son REITs, lo que permite a los inversionistas acceder a activos inmobiliarios reales, incluso a inversores novatos, con mayor confianza.

Resumen: El Trust, una opción de inversión que todo inversor debe conocer

En conclusión, el Trust es una herramienta legal para administrar activos basada en contratos y confianza. Aunque comenzó en la gestión de herencias, hoy en día se aplica a casi todos los tipos de activos.

Cuando los activos principales son bienes raíces, se denomina REIT. Tras la gestión del Trust, los beneficios se distribuyen en dividendos a los inversionistas, quienes son los beneficiarios del Trust.

Para inversionistas que desean acceder a activos de gran valor sin fondos suficientes para comprarlos directamente, el Trust y el REIT son opciones muy recomendables, ya que permiten acceder a oportunidades de inversión en activos valiosos y con potencial de ingresos recurrentes.