Oferta y demanda - La clave para predecir los precios de los activos

Para los inversores o aquellos interesados en ingresar al mercado de valores, comprender el significado de la oferta y la demanda es una base que no se puede ignorar. Este concepto no solo es la raíz de la ciencia económica, sino también una herramienta que ayuda a los inversores a explicar, predecir y captar con precisión los cambios en los precios del mercado.

¿Por qué los inversores deben entender el significado de oferta y demanda?

El movimiento de los precios de los activos, ya sean acciones, bonos u otros instrumentos financieros, en su mayoría surge de la competencia entre dos partes: compradores y vendedores. Por lo tanto, el significado de oferta y demanda es una herramienta que permite a los inversores ver claramente la confrontación general.

¿Qué es la demanda? - La necesidad de comprar que afecta el precio

La demanda muestra la necesidad de comprar bienes o servicios a diferentes niveles de precio. Al analizar la demanda en un gráfico, se obtiene una curva de demanda que muestra la relación entre el precio y la cantidad que los consumidores o inversores desean. Cada punto en esta curva puede indicar la cantidad deseada a un precio determinado, o viceversa, el precio máximo que un comprador está dispuesto a pagar para obtener cierta cantidad de un bien.

Principios básicos de la demanda

La relación entre la cantidad y el precio de la demanda siempre es inversa. Es decir, cuando el precio sube, la demanda disminuye; y cuando el precio baja, la demanda aumenta. Este fenómeno se debe a dos efectos:

Efecto ingreso - Cuando el precio baja, el valor real del dinero aumenta, permitiendo a los compradores adquirir más bienes en la misma cantidad de dinero.

Efecto sustitución - Cuando el precio baja, el bien se vuelve relativamente más barato en comparación con bienes sustitutos, lo que lleva a los consumidores a cambiar a este bien en lugar de otros.

Factores que influyen en la demanda

Además del precio, existen otros factores que afectan la demanda, como:

• Ingresos de los consumidores
• Precios de bienes relacionados
• Gustos y preferencias del consumidor
• Número de consumidores en el mercado
• Expectativas sobre futuros precios
• Estaciones y factores demográficos
• Políticas gubernamentales
• Confianza del consumidor

¿Qué es la oferta? - La disposición a vender que ajusta el mercado

La oferta representa la cantidad de bienes que los vendedores o productores desean ofrecer a diferentes niveles de precio. Al graficar, se obtiene una curva de oferta que muestra la relación entre el precio y la cantidad que los vendedores desean ofrecer. Cada punto en esta curva indica la cantidad ofrecida a un precio determinado o el precio mínimo que un vendedor está dispuesto a aceptar para vender cierta cantidad.

Principios básicos de la oferta

La relación entre la cantidad y el precio en la oferta siempre es directa. Es decir, cuando el precio sube, los vendedores desean vender más para obtener mayores ganancias; cuando el precio baja, desean vender menos debido a menores beneficios.

Factores que influyen en la oferta

Los factores que afectan las decisiones de los vendedores incluyen:

• Costos de producción
• Precios de bienes relacionados que pueden producir
• Número de competidores en el mercado
• Nivel de tecnología
• Expectativas sobre futuros precios
• Condiciones climáticas y desastres naturales
• Políticas fiscales
• Acceso a financiamiento

Punto de equilibrio del mercado - Cuando los precios dejan de cambiar

La demanda o la oferta por sí solas no determinan el precio en el mercado. El precio real que aceptan compradores y vendedores surge en el punto donde las curvas de oferta y demanda se cruzan, llamado punto de equilibrio (Equilibrio).

En este punto, los precios y cantidades tienden a mantenerse estables porque:

• Cuando el precio es superior al equilibrio, los vendedores quieren vender más, pero los compradores quieren comprar menos, generando exceso de oferta, lo que presiona a la baja el precio hasta volver al equilibrio.
• Cuando el precio es inferior al equilibrio, los compradores quieren comprar más, pero los vendedores quieren vender menos, generando escasez, lo que presiona al alza el precio hasta volver al equilibrio.

Por lo tanto, tanto la oferta como la demanda son fuerzas clave que determinan los precios y volúmenes de transacción en el mercado.

Factores que impulsan la oferta y la demanda en los mercados financieros

En los mercados de dinero y de capital, la relación entre oferta y demanda es compleja y está interconectada. Comprender estos factores ayuda a los inversores a analizar mejor el mercado.

Factores que impulsan la demanda

Situación macroeconómica - El crecimiento económico, la inflación y las tasas de interés influyen en la demanda de inversión. Cuando las tasas de interés son bajas, los inversores buscan mayores retornos en acciones.

Liquidez del sistema financiero - Un aumento en la cantidad de dinero en el sistema genera mayor liquidez, permitiendo a los inversores invertir en activos riesgosos.

Confianza del inversor - Las expectativas sobre el futuro económico, resultados corporativos o la situación política afectan las decisiones de inversión.

Factores que impulsan la oferta

Políticas corporativas - La recompra de acciones (buyback) reduce la cantidad de acciones en circulación, mientras que la emisión de nuevas acciones (capital increase) aumenta la oferta.

Registro de nuevas empresas - La salida a bolsa (IPO) de nuevas compañías incrementa la oferta de valores.

Regulaciones del mercado - Reglas como el período de silencio (Silent Period) pueden limitar la venta de acciones por parte de grandes accionistas tras una IPO.

Aplicación del análisis de precios

La oferta y la demanda no solo se usan para analizar la economía en general, sino también para analizar eficazmente los mercados bursátiles. Se pueden aplicar en análisis fundamental y técnico.

En análisis fundamental

Los cambios en el precio de las acciones resultan de la oferta y la demanda. Cuando el precio baja, indica mayor presión de venta; cuando sube, mayor presión de compra.

Desde una perspectiva fundamental, los factores que afectan estos cambios no provienen del contenido intrínseco de la acción, sino de cambios en las expectativas de resultados y valor de la empresa. Por ejemplo:

• Cambios en las previsiones de ganancias trimestrales
• Condiciones económicas generales
• Cambios en la estructura de la empresa

Cuando los datos indican que la empresa crecerá, los compradores están dispuestos a pagar más, y los vendedores retardan sus ventas, elevando el precio. Por el contrario, si los datos son negativos, los compradores retrasan sus compras y los vendedores aceleran, bajando el precio.

En análisis técnico

El análisis técnico combina herramientas de precio y volumen para inferir la fuerza de compra y venta, ayudando a predecir movimientos futuros:

Análisis de velas (Candlestick Analysis) - Velas verdes (cierre por encima de apertura) indican fuerte compra; velas rojas (cierre por debajo de apertura) indican fuerte venta. Velas doji (apertura y cierre iguales) muestran equilibrio entre compra y venta.

Análisis de tendencias (Trend Analysis) - Si el precio hace máximos más altos, la fuerza de compra es fuerte; si hace mínimos más bajos, la fuerza de venta predomina. Movimientos en rango indican equilibrio.

Soportes y resistencias - Los soportes son niveles donde los inversores ven oportunidad de compra; las resistencias, niveles donde ven oportunidad de venta.

Técnica de zonas de demanda y oferta para captar oportunidades de trading

La técnica de zonas de demanda y oferta es popular para aplicar los principios de oferta y demanda. Busca momentos en que el precio pierde equilibrio, sube o baja rápidamente, y luego busca un nuevo equilibrio. Durante este proceso, el precio puede consolidarse y fluctuar en un rango. Cuando surgen nuevos factores, el precio rompe el rango y continúa en la dirección de la tendencia hasta encontrar un nuevo equilibrio.

Trading de reversión (Reversal)

Demand Zone Drop Base Rally (DBR) - Cambio a tendencia alcista - Ocurre cuando la fuerza de venta domina, el precio cae rápidamente, se estabiliza por la sobreventa y la entrada de compradores, y luego rompe al alza tras un impulso de compra.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD) - Cambio a tendencia bajista - Cuando la fuerza de compra domina, el precio sube rápidamente, se estabiliza por la sobrecompra y la entrada de vendedores, y luego rompe a la baja tras un impulso de venta.

Trading en continuación de tendencia

Demand Zone Rally Base Rally (RBR) - Continuación alcista - La fuerza de compra impulsa el precio hacia arriba, se estabiliza, y con nuevos impulsos, rompe resistencias y continúa en tendencia alcista.

Supply Zone Drop Base Drop (DBD) - Continuación bajista - La fuerza de venta impulsa el precio hacia abajo, se estabiliza, y con nuevos impulsos, rompe soportes y continúa en tendencia bajista.

Ejemplo de uso práctico del significado de oferta y demanda

Identificación de fuerza de compra y venta con velas

Velas con cuerpos grandes (gran diferencia entre apertura y cierre) y color verde indican fuerte compra; velas grandes rojas indican fuerte venta.

Seguimiento de la tendencia de precios

Si el precio hace máximos más altos continuamente, indica fuerza de compra y posible continuidad alcista. Si hace mínimos más bajos, indica fuerza de venta y posible tendencia bajista.

Uso de oferta y demanda en eventos reales

Cuando una empresa anuncia mejores resultados de lo esperado, los inversores cambian sus expectativas, compran a precios más altos, y los vendedores retrasan sus ventas, elevando el precio de las acciones.

Resumen

El significado de oferta y demanda no solo es un concepto fundamental en economía, sino también una herramienta que permite a inversores y traders predecir precios con mayor precisión. Si los inversores comprenden y aplican correctamente estos conceptos, podrán tomar decisiones de inversión y captar oportunidades de compra y venta de manera más eficiente. El éxito en la inversión depende de un estudio continuo y de la práctica en aplicar estos principios en datos reales del mercado.