Tendencias del oro en Taiwán en los últimos 10 años: un repaso completo｜Desde el valle hasta el nuevo máximo, ¿cuándo terminará el mercado alcista?

En los últimos diez años, los inversores en Taiwán han sido testigos de cómo el oro, desde un mínimo de menos de 1300 dólares, ha subido imparablemente hasta superar los 5000 dólares en su punto más alto este año. ¿Qué secretos se esconden tras esta tendencia del oro en Taiwán? ¿Seguirá el precio del oro subiendo, o ya estamos cerca de su techo? Partiendo de los datos de la última década, descubramos la verdad detrás de esta fiesta dorada.

Lo que todo inversor en Taiwán debe saber｜El oro se ha duplicado en 10 años, ¿qué ha ocurrido?

Desde 2016 hasta 2026, la gráfica del oro en Taiwán muestra claramente una tendencia a largo plazo ascendente desde los mínimos.

En cifras concretas: en 2019, el oro tocó un mínimo de aproximadamente 1200 dólares por onza, y a principios de 2026 se estabilizó por encima de los 5100 dólares por onza, con un aumento superior al 300% en diez años. Aún más sorprendente, en los últimos dos años (de principios de 2024 a 2026), la subida ya supera el 150%, muy por encima del rendimiento de las acciones y bonos en ese mismo período.

Detrás de este crecimiento no lineal hay tres fuerzas impulsoras: la ola de desdolarización global, las compras masivas de oro por parte de los bancos centrales y la persistente inestabilidad geopolítica. Para los inversores en Taiwán, esto no es solo un juego de números, sino una oportunidad real de asignación de activos.

Pero surge una pregunta clave: ¿Puede la tendencia del oro en Taiwán en los últimos diez años predecir el futuro?

Desentrañando los tres ciclos alcistas｜¿Por qué el oro siempre sube en tiempos de crisis?

Analizando la historia del oro a nivel mundial en más de 50 años, se han identificado claramente tres períodos de mercado alcista. Comprender estos ciclos es casi la clave para predecir la tendencia futura del oro.

Primero: 1971-1980, la crisis de confianza (subida 24 veces)

Retrocedamos a 1971. El presidente estadounidense Richard Nixon anunció la suspensión de la convertibilidad del dólar en oro, lo que llevó al colapso del sistema de Bretton Woods. El oro, que hasta entonces estaba fijado en 35 dólares la onza, empezó a cotizar libremente, marcando el inicio de una era de precios determinados por el mercado.

El público entró en pánico: si el dólar ya no podía canjearse por oro, ¿qué valor tenía? El oro se disparó de 35 a 850 dólares. Luego vinieron la crisis del petróleo, la revolución iraní y la invasión soviética de Afganistán, que aumentaron la desconfianza en el dólar. Solo en 1980, con la Fed elevando agresivamente las tasas de interés (superando el 20%), se detuvo esta escalada.

El núcleo de este ciclo alcista es simple: crisis de confianza + política monetaria flexible = gran subida del oro.

Segundo: 2001-2011, la fiesta de las tasas bajas (subida 7.6 veces)

En 2001, estalló la burbuja de las punto com, seguida por los ataques del 11 de septiembre. Estados Unidos, para hacer frente a la crisis y a la larga guerra contra el terrorismo, optó por reducir tasas, emitir deuda y aplicar Quantitative Easing (QE). Estas políticas inflaron los precios de la vivienda y sembraron las semillas de la crisis financiera de 2008.

Tras la crisis, la Reserva Federal implementó QE aún más agresivo, impulsando el precio del oro. Desde un mínimo de 250 dólares en 2001, hasta un pico de 1921 dólares en septiembre de 2011, en diez años el oro se multiplicó por más de 7.6. Sin embargo, con la intervención de la Unión Europea para rescatar a sus bancos y la Fed finalizando el QE, el oro entró en una larga fase bajista de 8 años, con caídas superiores al 45%.

Tercero: desde 2019 hasta hoy, la ola de refugio (más de 300% de subida)

Esta es la fase que los inversores en Taiwán conocen mejor. Desde un mínimo de 1200 dólares en 2019, el oro ha llegado a superar los 5000 dólares en 2026. Los factores que impulsan esta tendencia incluyen: la desdolarización global, la reimplementación del QE en EE. UU., la guerra entre Rusia y Ucrania, la escalada de tensiones en Oriente Medio y la incertidumbre generada por las políticas de aumento de aranceles en EE. UU.

Especialmente desde 2024, con la escalada en Oriente Medio, la volatilidad en los mercados globales y la continua debilidad del dólar, estos elementos se combinan para impulsar el oro a niveles históricos.

Las reglas comunes del mercado alcista del oro｜¿Por qué el oro siempre despega en tiempos de crisis?

Al observar detenidamente los tres ciclos alcistas, hay tres patrones que todo inversor en Taiwán debe recordar:

Regla 1: El inicio de un mercado alcista siempre es una crisis de confianza

El fin del patrón oro en 1971, las tasas bajas en 2001, y la desdolarización global en 2019, todos comenzaron con una pérdida de confianza en el dólar o en el sistema financiero. Cuando la gente pierde fe en el dinero fiduciario y en el sistema, el oro se convierte en la última reserva de valor.

Regla 2: Los mercados alcistas tienen tres fases — lento, acelerado y sobrecalentado

Al principio, el mercado carece de consenso, los precios se estabilizan lentamente; en medio, la crisis cataliza la entrada de capital; en la fase final, los especuladores se vuelven masivos, apareciendo signos de burbuja. Cada ciclo alcista dura en promedio 8-10 años, con aumentos de entre 7 y 24 veces.

Regla 3: El mercado alcista termina con una política de endurecimiento agresivo

En 1980, la Fed subió las tasas de interés de forma violenta; en 2011, finalizó el QE. Cada vez que los bancos centrales comienzan a apretar, el ciclo dorado se detiene. Sin embargo, es común una corrección del 20-30%, siempre que no se rompa el soporte clave (como la media móvil de 200 meses), el mercado alcista aún no termina.

Pero hay una diferencia clave en esta fase actual.

La deuda pública de las principales economías del mundo ha alcanzado niveles astronómicos, y los bancos centrales no pueden subir las tasas como antes sin arriesgar una explosión de la deuda. Esto significa que los ciclos tradicionales de endurecimiento probablemente no se materialicen. Lo más probable es que el oro oscile en un rango alto durante varios años, formando una fase de consolidación en niveles elevados. La señal definitiva de fin de ciclo solo llegará cuando emerja un sistema monetario y de crédito global completamente nuevo y más confiable.

Cómo invertir en oro en Taiwán｜¿Operar en swings o mantener a largo plazo, qué es más rentable?

Esta es la duda que más preocupa a los inversores en Taiwán: ¿debo comprar oro para mantenerlo a largo plazo o hacer trading en swings?

Primero, veamos el rendimiento: ¿el oro realmente supera a las acciones?

En los últimos 50 años, el oro ha multiplicado por 120 su valor, mientras que el índice Dow Jones ha subido de 900 a 46,000 puntos, un aumento de 51 veces. A simple vista, el oro parece más rentable, pero hay una trampa: entre 1980 y 2000, el oro se movió entre 200 y 300 dólares durante 20 años, sin apenas ganar dinero.

Si compraste oro en su pico de 850 dólares en 1980, solo pudiste recuperar tu inversión en 2001, perdiendo 20 años de rentabilidad. En cambio, los inversores en acciones en ese período ya habrían obtenido ganancias sustanciales.

La conclusión dura: ¿cuántos 20 años podemos esperar en la vida?

Por eso, creo que: el oro es una excelente herramienta de inversión, pero funciona mejor en trading de swings, no como una inversión a largo plazo pura.

Comprar en mercado alcista y vender o hacer cortos en mercado bajista maximiza beneficios. Pero si insistes en mantenerlo sin vender, debes estar preparado para años de estancamiento.

Herramientas de inversión en oro para inversores en Taiwán

Considerando las necesidades reales de los inversores taiwaneses, existen cinco formas principales de invertir en oro:

1. Oro físico (lingotes, joyas)

Ventajas: privacidad, puede usarse como joyería. Desventajas: difícil de negociar frecuentemente, costos de almacenamiento elevados. No recomendable para trading frecuente.

2. Certificados de depósito de oro

Similares a los certificados de dólares en su día, son un comprobante de depósito de oro. Ventajas: fácil de transportar. Desventajas: sin intereses, spreads amplios, solo apto para inversión a muy largo plazo.

3. ETFs de oro

Más líquidos que los certificados, se negocian en bolsa. Permiten tener una cantidad específica de oro en onzas, pero la gestora cobra comisiones, y si el precio del oro no se mueve, el valor se degrada lentamente.

4. Futuros de oro

Herramienta popular para traders, con apalancamiento que amplifica ganancias y permite posiciones largas y cortas. Requiere margen, bajo costo, ideal para trading de corto plazo.

5. CFD de oro

Recomiendo especialmente los CFDs para inversores en Taiwán, por estas razones:

• Horarios flexibles: se puede operar 24 horas, sin restricciones de horario bursátil.
• Inversión mínima baja: algunos brokers permiten abrir cuentas con solo 50 USD, con apalancamientos hasta 1:100.
• Tamaño mínimo de operación: solo 0.01 lotes, máxima eficiencia del capital.
• Operaciones en ambas direcciones: comprar para subir, vender para bajar.

Por ejemplo, en la plataforma Mitrade, busca XAUUSD (oro contra dólar), compra cuando creas que subirá, vende cuando creas que bajará. La ejecución es casi instantánea, con velocidad menor a 0.01 segundos, y puedes poner stop-loss y take-profit en cualquier momento. Además, soporta depósitos en NTD y atención en chino las 24 horas, ideal para inversores taiwaneses.

Reglas para trading de swings en oro

Si aciertas los ciclos, el rendimiento del oro puede superar ampliamente al de bonos y acciones promedio. La clave está en identificar dos momentos:

• Cuando empieza la tendencia alcista, comprar y mantener.
• Cuando aparecen signos de sobrecalentamiento, hacer cortos en las caídas.

Si logras captar estos puntos, un ciclo puede ofrecer más de 5 veces la inversión. Pero si te equivocas, puede que tengas que esperar años sin hacer nada.

Oro vs acciones vs bonos｜¿Cuál es la mejor asignación para inversores en Taiwán?

Cada clase de activo tiene fuentes de rentabilidad distintas, y es importante entenderlas:

El oro obtiene beneficios del «valor de mercado» (precio)
No paga intereses, por lo que el timing de entrada y salida es crucial. Funciona en trading de swings, no como inversión de renta fija.

Los bonos generan «cupones» (intereses)
Su estrategia principal es aumentar la cantidad de unidades en cartera para que los intereses se capitalicen, y seguir las políticas de los bancos centrales. Es la opción más sencilla.

Las acciones crecen por «el crecimiento de las empresas»
Requiere escoger buenas compañías, mantener a largo plazo y tolerar volatilidad. Es la más difícil, porque hay muchas variables.

En términos de rendimiento:

• En 50 años: el oro fue el mejor.
• En 30 años: las acciones superaron al oro y bonos.
• En los últimos dos años: el oro ha sido el mejor.

Por lo tanto, no hay un ganador absoluto, sino la mejor opción en cada momento.

La mejor estrategia para inversores en Taiwán es: en épocas de crecimiento económico, apostar por acciones; en recesiones, refugiarse en oro.

Una forma más estable es construir una cartera con la tríada acciones-bonos-oro:

• En buena economía: las acciones prosperan, el oro y los bonos se relajan.
• En recesión: las acciones caen, el oro y los bonos protegen.
• En incertidumbre: eventos como guerras o inflación, mantener una proporción de oro ayuda a mitigar riesgos en acciones.

Según tu perfil de riesgo, puedes distribuir así:

• Conservador: 40% acciones, 45% bonos, 15% oro.
• Moderado: 50% acciones, 30% bonos, 20% oro.
• Agresivo: 60% acciones, 20% bonos, 20% oro.

Perspectivas del mercado del oro en Taiwán｜¿Qué pasará en los próximos diez años?

Volviendo a la pregunta inicial: ¿puede la tendencia del oro en Taiwán en los últimos diez años predecir el futuro?

La respuesta es: sí, pero no de forma lineal y simple.

Con el entorno macro actual:

• La tensión geopolítica global continúa.
• La incertidumbre en las políticas de EE. UU. aumenta.
• Los bancos centrales no podrán subir mucho las tasas sin desatar una crisis de deuda.
• La inflación sigue siendo persistente.

Es probable que el oro entre en una fase de «consolidación en niveles altos», oscilando entre 4500 y 6000 dólares durante varios años. ¿Qué significa esto?

Para los traders de swings, es un paraíso, con suficiente volatilidad para obtener beneficios.
Para los inversores a largo plazo, puede ser un pesadilla, enfrentando años de lateralidad.

Por último, una regla de oro: aunque el oro pase por fases bajistas, cada mínimo de mercado en recesión es más alto que el anterior. Esto refleja que los costos de extracción del oro aumentan continuamente, lo que impide que su valor caiga a cero. Incluso en bajada, el oro mantiene un valor mínimo, brindando un margen de seguridad para los inversores a largo plazo.

Para los inversores en Taiwán, en lugar de preocuparse si el oro sube o baja, lo mejor es aprovechar las oportunidades actuales con las herramientas adecuadas, en el momento correcto y con la exposición correcta, participando en esta ola de mercado en forma de trading de swings.