Cómo está cambiando la historia para Booking Holdings (BKNG) en gasto en IA y múltiplos de valoración

Simply Wall St

Lun, 23 de febrero de 2026 a las 10:10 AM GMT+9 4 min de lectura

En este artículo:

BKNG

+1.73%

HSBC

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BMO

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La estimación de valor justo de Booking Holdings se ha revisado ligeramente a la baja, de US$6,208.92 a US$5,873.61, reflejando un objetivo de precio más cauteloso en el último modelo de analistas. Este cambio coincide con comentarios de investigación mixtos, donde una sólida ejecución y demanda en el cuarto trimestre se enfrentan a dudas sobre márgenes, gasto en IA y múltiplos del sector. A medida que sigas leyendo, verás cómo estas piezas en movimiento están formando la historia actual de Booking y qué observar a medida que evoluciona la narrativa.

Los objetivos de precio de los analistas no siempre capturan toda la historia. Visita nuestro Informe de la Empresa para encontrar nuevas formas de valorar Booking Holdings.

Lo que dice Wall Street

🐂 Puntos clave optimistas

Varias firmas, incluyendo Susquehanna, HSBC y BMO, destacan una sólida ejecución en el cuarto trimestre, con Susquehanna elevando su objetivo a US$6,500 y HSBC ajustando su objetivo a US$7,746, calificando a Booking como un líder global subvalorado.

Múltiples analistas señalan fuertes noches de alojamiento, reservas y EBITDA en el cuarto trimestre en comparación con estimaciones previas. BMO menciona reservas y EBITDA ajustado que superaron en un 3% y 4% las cifras del mercado, y TD Cowen hace referencia a márgenes más altos.

Oppenheimer y BofA ven beneficios potenciales de la IA a largo plazo, incluyendo mejor conversión, márgenes de servicio y apalancamiento en publicidad. Oppenheimer describe las valoraciones actuales como reflejo de una sobrecarga por la disrupción de la IA, que considera exagerada.

🐻 Puntos clave pesimistas

Cantor Fitzgerald y Barclays señalan incertidumbre relacionada con la IA y presión en múltiplos del sector, con Cantor reduciendo su objetivo a US$4,495 y Barclays ajustando a US$5,500, sugiriendo que puede ser difícil que las acciones funcionen a corto plazo.

Piper Sandler, Cantor Fitzgerald y Bernstein apuntan a un sentimiento mixto en torno a los viajes en línea y la IA. Piper mantiene una postura Neutral, Cantor menciona posible presión en múltiplos a corto y medio plazo, y Bernstein enfatiza que las dudas sobre la IA siguen siendo centrales para las OTAs.

¿Tus opiniones coinciden con los analistas optimistas o pesimistas? Quizás creas que hay más en la historia. ¡Visita la Comunidad de Simply Wall St para descubrir más perspectivas!

Gráfico de precios de acciones de NasdaqGS:BKNG a 1 año

Hemos señalado 1 riesgo para Booking Holdings. Mira cuál podría afectar tu inversión.

Lo que está en las noticias

Booking.com es nombrado Socio Oficial de Viajes del Centenario de la Ruta 66, con visibilidad en plataformas digitales y en eventos clave mientras la autopista se acerca a su 100º aniversario en 2026.

Booking.com promociona miles de opciones de alojamiento y alquiler de autos a lo largo de la Ruta 66, vinculando la asociación con sus Predicciones de Viaje 2026 que destacan el fuerte interés de los viajeros en viajes por carretera y experiencias locales.

KAYAK for Business lanza Events, una herramienta que permite a las empresas establecer políticas de viaje, invitar hasta 10,000 asistentes y rastrear reservas y cumplimiento en un solo lugar.

Navan y viagogo amplían sus vínculos con Booking.com, ofreciendo a los viajeros de negocios mayor acceso a alojamiento y permitiendo a los compradores de entradas para eventos agregar hoteles, vuelos, alquiler de autos y atracciones locales en un solo flujo.

 






La historia continúa  

Cómo esto cambia el valor justo para Booking Holdings

Valor justo reducido de US$6,208.92 a US$5,873.61.

Suposición de crecimiento de ingresos ajustada del 8.85% al 9.18%.

Margen de beneficio neto ajustado del 30.13% al 29.42%.

Múltiplo P/E futuro revisado de 23.56x a 21.17x.

Tasa de descuento ajustada del 8.57% al 8.60%.

Nunca pierdas una actualización: sigue la narrativa

Las narrativas conectan la historia empresarial de una compañía con un conjunto de supuestos financieros, para que puedas ver cómo los movimientos del producto, la competencia y los riesgos influyen en los ingresos, ganancias y estimaciones de valor justo. Se actualizan a medida que llegan nuevos datos e investigaciones, manteniendo la tesis vigente en lugar de estática.

Visita la Comunidad de Simply Wall St y sigue la narrativa sobre Booking Holdings para mantenerte informado sobre:

Cómo el uso de IA por parte de Booking, la visión Connected Trip y alianzas con grupos como Uber buscan mejorar la conversión de clientes, relaciones con proveedores y potencial de márgenes a largo plazo.

El papel de alojamientos alternativos, el programa de fidelidad Genius y el crecimiento en vuelos y atracciones como impulsores adicionales de retención de clientes y nuevas fuentes de ingreso.

Riesgos clave como la geopolítica, la menor afluencia de viajes a EE. UU., un gasto del consumidor más cauteloso y el aumento en los costos de adquisición de clientes que podrían presionar la visibilidad de ingresos y márgenes.

_ Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados en datos históricos y pronósticos de analistas únicamente mediante una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación para comprar o vender ninguna acción, ni tiene en cuenta tus objetivos o situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecer análisis enfocados en el largo plazo, impulsados por datos fundamentales. Ten en cuenta que nuestro análisis puede no reflejar los últimos anuncios sensibles a precios o material cualitativo. Simply Wall St no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas._

Las empresas mencionadas en este artículo incluyen BKNG.

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