¿La tendencia alcista del dólar australiano frente al dólar de Hong Kong continúa? La divergencia en las políticas de los bancos centrales se convierte en la clave

El comportamiento del dólar australiano frente al dólar de Hong Kong atrae la atención de los inversores regionales. Con las expectativas de aumento de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en aumento, sumado a la continuidad del ciclo de flexibilización de la Reserva Federal de EE. UU., la tendencia alcista del dólar australiano frente al dólar estadounidense e incluso frente al dólar de Hong Kong continúa siendo fuerte. Esto refleja la divergencia en las políticas de las dos principales economías, abriendo un nuevo espacio de subida para el dólar australiano frente al dólar de Hong Kong.

Expectativas de aumento de tasas en alza, el dólar australiano alcanza nuevos máximos

El dólar australiano frente al dólar estadounidense (AUD/USD) ha mostrado un rendimiento destacado en el último ciclo de negociación. Datos recientes indican que el AUD/USD ha subido un 0.6%, alcanzando un nivel máximo desde octubre de 2024, con una tendencia de varias jornadas en alza que refleja un optimismo del mercado respecto a la economía australiana. Las expectativas de aumento de tasas son el principal motor de la apreciación del dólar australiano.

Los fundamentos económicos sólidos de Australia sientan las bases para las expectativas de aumento de tasas. Peter Dragicevich, estratega de divisas de Corpay, señala que la economía interna de Australia se mantiene estable, con presiones inflacionarias persistentes, lo que implica que el RBA ha vuelto a considerar el aumento de tasas en su política. Al mismo tiempo, la Reserva Federal se encuentra en un ciclo de reducción de tasas, y la divergencia en las políticas amplía la brecha de tipos de interés, siendo este un factor de soporte para la apreciación del dólar australiano frente al dólar de Hong Kong y otras monedas.

Datos de empleo sólidos aumentan las apuestas del mercado por el aumento de tasas

Los datos de empleo publicados recientemente superaron las expectativas, reforzando aún más las expectativas del mercado de que el RBA aumentará las tasas. En diciembre, el empleo aumentó en 65,000 personas, muy por encima de las 30,000 esperadas. La tasa de desempleo cayó inesperadamente al 4.1%, por debajo del 4.4% previsto. Estos datos muestran una resiliencia significativa del mercado laboral australiano, proporcionando un fuerte respaldo para un aumento de tasas por parte del banco central.

Varias instituciones de autoridad han realizado predicciones sobre el momento del aumento. Citibank mantiene su pronóstico anterior, indicando que el RBA aumentará las tasas en febrero y mayo. El Banco de la Commonwealth de Australia y el Banco Nacional de Australia también prevén un aumento de 25 puntos básicos en la reunión de febrero. Los datos económicos robustos brindan un soporte fundamental sólido para el aumento de tasas.

Divergencia en políticas amplía la brecha, el dólar australiano frente al dólar de Hong Kong podría superar nuevos máximos antes de fin de año

El estratega de Corpay, además, analiza que la divergencia en políticas entre Australia y EE. UU. y la ampliación de la brecha de tipos de interés podrían ofrecer un impulso de soporte a medio plazo para el dólar australiano frente al dólar de Hong Kong. Basándose en esta lógica, el AUD/USD podría subir hasta 0.70 antes de fin de año, lo que impulsaría aún más la apreciación del dólar australiano frente al dólar de Hong Kong. La ampliación de la brecha en tipos de interés crea una oportunidad estructural para la apreciación del AUD.

Escepticismo en el mercado, probabilidad de aumento de tasas solo del 25%

Aunque varias instituciones ven con optimismo el escenario de aumento de tasas, existe desacuerdo en la percepción del mercado. Según los datos de tasas de interés, actualmente la probabilidad de que el RBA suba las tasas en febrero es solo del 25%, mientras que la probabilidad de mantenerlas sin cambios alcanza el 75%. Esto refleja una actitud cautelosa del mercado respecto a los pasos del banco central.

La opinión del economista de HSBC, Paul Bloxham, representa una parte de las voces del mercado. Él prevé que el RBA podría detener temporalmente los aumentos en la reunión de febrero para observar más de cerca la evolución de la inflación. La divergencia en las expectativas de cuándo se producirán los aumentos puede incrementar la volatilidad del AUD frente al HKD en el futuro, por lo que los inversores deben estar atentos a las señales de política del banco central.

En este contexto, aunque la tendencia alcista del dólar australiano frente al dólar de Hong Kong cuenta con respaldo, la certeza final sobre la política de aumento de tasas aún depende de la declaración oficial del banco central. Aún existe espacio para ajustes en las expectativas del mercado, y la futura evolución del AUD buscará un nuevo equilibrio en la interacción entre las expectativas políticas y los datos económicos.