Guía completa de inversión en futuros de petróleo crudo: cómo comprar como principiante, riesgos y estrategias en una sola vez

Para los inversores que desean participar en el mercado energético global, los futuros del crudo ofrecen un canal relativamente cómodo y flexible. En comparación con otras materias primas, el crudo se ha convertido en la opción preferida por muchos comerciantes debido a su gran volumen de negociación global y a las frecuentes fluctuaciones de precios. Entonces, ¿cómo comprar futuros de crudo? ¿Cuánto dinero necesito para prepararme? ¿Qué riesgos hay que tener en cuenta? Este artículo lo analizará en detalle desde una perspectiva práctica.

Entendiendo las dos principales materias primas de futuros de crudo: la diferencia entre WTI y Brent

El mercado global de futuros de crudo está dominado por dos principales materias primas de referencia:Intermedio Oeste de Texas (WTI)ConMezcla Brent (Brent)。

Futuros del petróleo crudo WTICotiza en la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) en Estados Unidos bajo el símbolo CL, por lo que también se le conoce como futuros ligeros de crudo de Nueva York. Este tipo de futuros proviene de crudo ligero del oeste de Texas, cotizando de 18:00 a 17:00 al día siguiente, con alta liquidez y un seguimiento de precios spot muy cercano.

Futuros Brent de crudocotiza y se negocia en la Bolsa Intercontinental de Londres (ICE) bajo el símbolo BRN. El horario de negociación es de 8 a.m. a 6 a.m. al día siguiente, de lunes a viernes. El crudo Brent suele considerarse el precio de referencia para el crudo internacional debido a su ventaja geográfica.

Aunque ambas tendencias están relacionadas, la diferencia de precios fluctuará con el tiempo debido a las diferentes fuentes de suministro, costes de transporte e influencias geopolíticas. Los inversores que son nuevos en el mercado pueden elegir según sus zonas horarias y preferencias de trading.

Costes de negociación y apalancamiento de futuros de crudo: Análisis de especificaciones de contratos

En las bolsas internacionales de futuros (ICE y CME), un contrato de futuros de crudo corresponde a un volumen de entrega de 1.000 barriles. La unidad mínima de tick del precio es de $0,01, lo que significa que por cada unidad marcada, el cambio de pérdidas y ganancias es de $10. Fluctuaciones aparentemente pequeñas, tras ser amplificadas por apalancamiento, pueden acumularse pérdidas reales rápidamente.

Sistema de márgenesEs el mecanismo central del comercio de futuros. La bolsa estipula que los inversores deben depositar un cierto porcentaje del margen para garantizar el cumplimiento del contrato, normalmente entre el 5% y el 10% del valor total del contrato. Este diseño reduce la barrera de entrada y amplifica significativamente los riesgos. Por ejemplo, si el ratio de margen es del 10%, puedes controlar posiciones en crudo por valor de 10 millones de dólares con 1 millón de dólares; esto es la manifestación del efecto apalancamiento.

Los inversores también deben prestar atenciónDiferencias de liquidez entre contratos de mes próximo y mes lejano。 El volumen de negociación de futuros de crudo se concentra principalmente en contratos de mes cercanos (más cerca del mes de entrega), y el volumen de negociación de contratos de mes lejanos es relativamente escaso. Esto puede llevar a diferenciales de compra y venta excesivos, lo que fácilmente puede provocar pérdidas inesperadas por deslizamiento. Por lo tanto, la negociación de futuros de crudo debería priorizar los contratos del mes inicial para asegurar una liquidez suficiente en el mercado.

Factores clave que determinan la subida y caída de los precios del petróleo: oferta, demanda, geografía y tipos de cambio

Para negociar con éxito futuros del crudo, es esencial comprender los factores subyacentes que impulsan los precios del petróleo.

Lado de la demandaRefleja principalmente el auge económico global. Cuando la economía global mejora, la logística y el transporte son fluidos, y la demanda de productos petrolíferos como la gasolina y el combustible de aviación ha aumentado significativamente. Por el contrario, el consumo de petróleo disminuye durante las recesiones. La Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) la publica cada miércolesDatos de inventario de crudoEs una ventana importante para observar la demanda: el aumento de los inventarios suele sugerir una demanda débil, lo que provoca la caída de los precios del petróleo; La reducción de inventarios implica un consumo de mercado más rápido y precios del petróleo más altos.

Además de los datos de inventario,Utilización del almacenamientoEn los últimos años, se ha convertido en un indicador emergente. El crudo debe almacenarse tras la producción, pero la capacidad de almacenamiento es limitada tanto en tierra como en el mar. Si el tipo de consumo sube bruscamente, significa que no hay dónde ahorrar y el mercado se venderá debido a las preocupaciones sobre cuellos de botella en el almacenamiento físico, lo cual no favorece el aumento de los precios del petróleo.

Lado de la ofertaestá dominado por la toma de decisiones de los principales países productores de petróleo del mundo.OPEP(Organización de los Países Exportadores de Petróleo) yOPEP+(incluidos miembros no pertenecientes a la OPEP como Rusia, etc.) celebran reuniones regulares para decidir cuotas de producción petrolífera. Estados Unidos ha comenzado a exportar una gran cantidad de petróleo de esquisto en los últimos años debido al levantamiento de la prohibición de exportación de petróleo de 40 años en 2015, convirtiéndose en la tercera mayor fuerza en el suministro global. Cualquier decisión de reducir o aumentar la producción reaccionará instantáneamente a los precios del petróleo.

Factores geopolíticosa menudo provoca brechas repentinas en los precios del petróleo. Cuando estalló la guerra entre Ucrania y Rusia en 2022, dado que Rusia era miembro de la OPEP+, representando alrededor del 12% del suministro mundial de petróleo, las sanciones internacionales sobre el petróleo ruso provocaron una estricción en la oferta y los precios del petróleo subieron en respuesta. Pero luego la inflación global se calentó, los bancos centrales subieron agresivamente los tipos de interés, la demanda se redujo y los precios del petróleo volvieron a caer.

Tendencia del dólar estadounidenseEs un factor que a menudo se pasa por alto pero que tiene un impacto de gran alcance. El crudo está denominado en dólares estadounidenses, y la depreciación del dólar estadounidense reducirá el coste de compra de los compradores en otras monedas y estimulará la demanda para que suba los precios del petróleo; El dólar apreció lo contrario. Los datos del IPC publicados por Estados Unidos en noviembre de 2022 fueron inferiores a lo esperado, y las expectativas de máxima inflación provocaron la caída del índice del dólar, que apoyó los precios del petróleo en el mismo periodo.

Cómo comprar futuros de crudo para principiantes: una comparación de los tres principales canales de negociación

Existen tres formas principales para que los inversores compren futuros de crudo, cada una con sus propias ventajas y desventajas:

Canal 1: Apertura de cuenta de comerciante de comisiones de futuros nacionales Los futuros Brent de crudo en especificaciones del dólar taiwanés se negocian en la Bolsa de Futuros de Taiwán, y un contrato corresponde a 200 barriles de crudo. La ventaja es que el riesgo es relativamente controlable y el requisito de margen es bajo (unos NT$8). Sin embargo, las desventajas son evidentes: bajo volumen de operaciones, altas comisiones de manejo, ventana temporal corta (08:45-13:45 por la mañana y 15:00-05:00 del día siguiente en la sesión nocturna) y no poder participar plenamente en el mercado internacional.

Canal 2: Cuenta de futuros en el extranjero de una correduría taiwanesa Abre una cuenta de futuros en el extranjero a través de una firma de corretaje taiwanesa para negociar contratos internacionales estándar denominados en dólares estadounidenses. La unidad más pequeña puede ser tan baja como el 1% del contrato original (es decir, el precio de 10 barriles de crudo), y el apalancamiento puede ser de hasta 100 veces sin comisiones. Esto reduce significativamente la barrera de entrada. Sin embargo, los inversores están sujetos al riesgo de tipo de cambio y al riesgo de los corredores extranjeros.

Canal 3: Abre directamente una cuenta CFD en el extranjero Intercambia CFDs directamente a través de proveedores como Mitrade. Este tipo de plataforma también soporta apalancamiento flexible del 1%-100x, trading bidireccional (largo y corto) y los horarios de negociación se extienden a cualquier clima. Los requisitos de margen son extremadamente bajos (por ejemplo, WTI solo cuesta 6,59 USD), y las velocidades de transacción son tan rápidas como segundos. Sin embargo, negociar CFDs en lugar de futuros reales conlleva riesgos para la plataforma y no tiene entrega física.

Para inversores con capital inicial limitado pero alta tolerancia al riesgo, el Oleoducto 2 o el Oleoducto 3 es más adecuado; Si prefieres seguridad y un volumen de negociación relativamente estable, los comerciantes de comisión de futuros nacionales son la opción.

Riesgos ocultos y estrategias de evasión en la negociación de futuros de crudo

Negociar futuros de crudo implica enfrentarse a una serie de riesgos:

Riesgo de volatilidad extrema de precios: Los futuros del crudo se deben a diferencias horarias, y Taiwán ha cerrado al abrir el mercado estadounidense, por lo que los tenedores son propensos a los huecos o fluctuaciones extremas. En circunstancias excepcionales (como los futuros WTI que se desplomaron instantáneamente a números negativos en abril de 2020), el precio puede incluso caer a cero o valores negativos, provocando que el capital de la cuenta se evapore instantáneamente.

Riesgo de volcamiento: Los contratos de futuros tienen fecha de caducidad. Cuando un contrato existente está a punto de entregarse, los inversores deben transferir sus posiciones al contrato de mes lejano. Sin embargo, la diferencia de precio entre los contratos de mes cercano y mes lejano a veces es demasiado grande, y pueden sufrirse pérdidas inesperadas al transferir.

Riesgo de liquidación forzada: El trading de futuros adopta un sistema de liquidación sin deuda el mismo día; si el margen de la cuenta es insuficiente, la bolsa y el corredor liquidarán automáticamente la posición y los inversores no podrán tomar sus propias decisiones. Esto puede ser especialmente peligroso durante una alta volatilidad, donde las posiciones suelen cerrarse a los precios más desfavorables.

Riesgo de tipo de cambio: Si se negocian contratos denominados en USD, las fluctuaciones del tipo de cambio afectarán además al coste del dólar taiwanés. Cuando el dólar estadounidense se aprecia, hay que pagar más para comprar con dólares taiwaneses; Lo contrario ocurre con la depreciación del dólar estadounidense.

Las estrategias de evasión correspondientes incluyen: establecer puntos estrictos de stop-loss, monitorizar regularmente la adecuación de los márgenes de la cuenta, evitar apalancamientos excesivos, entrar en el mercado en lotes en lugar de cubrir posiciones de una sola vez, y seguir de cerca eventos noticiosos importantes (extractos de bancos centrales, reuniones de la OPEP, conflictos geopolíticos, etc.).

Consejos de trading e insights de mercado para ganar futuros de crudo

No hay un único secreto para operar con éxito futuros de crudo, pero hay varios consejos que pueden mejorar tus posibilidades de ganar:

Lleva un seguimiento de las noticias y eventos: Las noticias de última hora a menudo cambian el rumbo de la noche a la mañana. La decisión del banco central de subir los tipos de interés, el anuncio de recortes de producción por parte de la OPEP y el deterioro de las condiciones regionales provocarán saltos en los precios del petróleo. Los futuros del crudo, que se negocian las 24 horas del día, reaccionan extremadamente rápido a la información, y los operadores deben mantenerse muy vigilantes.

Análisis técnico operativo: Las medias móviles (MA), los indicadores de fuerza relativa (RSI), los niveles de soporte y resistencia, etc., son herramientas comunes. Estos indicadores pueden ayudar a identificar tendencias y a identificar oportunidades sobrecompradas y sobrevendidas.

Observa los patrones estacionales: La demanda de crudo es claramente estacional. En primavera y verano, la demanda de gasolina y electricidad para aire acondicionado es fuerte, y el consumo de crudo aumenta; El otoño y el invierno son relativamente suaves. Los datos históricos muestran que los futuros del crudo generalmente superan en otoño e invierno en primavera y verano.

Pensamiento combinatorio para diversificar riesgos: No es recomendable invertir todos los fondos en una sola variedad o dirección. Puedes considerar seguir la fuerza relativa del WTI y el Brent al mismo tiempo, o usar fondos para entrar en posición larga cuando sea alcista y mantener algo de efectivo para hacer frente a caídas repentinas.

Mantén la disciplina y la paciencia: Siempre hay oportunidades en el mercado, pero siempre hay riesgos. El comercio frecuente incrementa los costes de transacción y la carga psicológica. Desarrollar un plan de trading claro, hacer cumplir estrictamente las normas de entrada y salida y revisar regularmente el rendimiento son mucho más importantes que perseguir beneficios en cada operación.

El petróleo crudo es un barómetro de la economía global, y sus fluctuaciones reflejan la compleja interacción entre oferta, demanda, política y moneda. Para los inversores que desean participar profundamente en el mercado energético, los futuros del crudo ofrecen oportunidades con suficiente liquidez y un comercio conveniente. Pero recuerda, no existe tal cosa como una “estrategia ganadora”; solo estableciendo herramientas de trading diversificadas, siendo pacientes en las pruebas y cumpliendo estrictamente con la disciplina podemos avanzar de forma constante en el volátil mercado petrolero.