Oportunidades de inversión en acciones de concepto de almacenamiento impulsadas por la transformación hacia energías verdes

La transición energética se ha convertido en una tendencia global habitual. A medida que el cambio climático se vuelve cada vez más severo, los países han establecido sucesivamente objetivos de neutralidad carbono, y la tasa de penetración de energías renovables ha seguido aumentando, además de que las acciones de concepto de almacenamiento energético también han tomado la iniciativa. Sin embargo, para responder a la pregunta “¿Qué son las acciones del concepto de almacenamiento de energía?”, los inversores primero deben comprender el papel de la tecnología de almacenamiento de energía en el sistema energético y la compleja composición de la cadena industrial.

Según el Panel de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (IPCC), para alcanzar el objetivo de emisiones netas cero de carbono en 2050, el mundo debe reducir a la mitad las emisiones de carbono para 2030. En este contexto amplio, el almacenamiento de energía no es solo un concepto técnico, sino también una forma necesaria de optimizar la estructura energética.

Transformación de la arquitectura energética y el valor fundamental del almacenamiento de energía

Antes de hablar de la inversión en acciones conceptuales de almacenamiento de energía, debemos darnos cuenta de que la tecnología de almacenamiento de energía resuelve inherentemente el problema “intermitente” de la energía renovable. Aunque el coste de generar aerogeneradores y paneles solares ha disminuido significativamente, estos se ven afectados por el clima y la luz solar y no pueden proporcionar una producción eléctrica estable. Según una investigación del Imperial College London, en la primera mitad de 2023, la energía eólica en el Reino Unido proporcionó el 32,4% del suministro eléctrico del país, pero también hubo un fenómeno de precios negativos de la electricidad en las primeras horas de la mañana: la red necesita pagar a los usuarios para consumir electricidad.

Esta contradicción es la razón fundamental de la existencia de los sistemas de almacenamiento de energía. Al convertir el exceso de electricidad en energía química u otras formas de almacenamiento, la tecnología de almacenamiento de energía permite la transferencia de tiempo y la optimización del espacio de la energía. Según una previsión conjunta de BloombergNEF y DNV, para 2030, los dispositivos de almacenamiento acumulado de energía global superarán la marca del teravatio-hora (TWh), la mayoría de los cuales son suministrados por baterías de ion de litio.

Panorama de la cadena de la industria del almacenamiento de energía: tres líneas principales: baterías, sistemas y equipos

La clave para invertir en acciones de concepto de almacenamiento de energía es comprender todos los eslabones de la cadena industrial, y las características y exposiciones al riesgo de los distintos eslabones son diferentes.

Enlace de fabricación de bateríases el núcleo del sistema de almacenamiento de energía. Las baterías de litio, las baterías de estado sólido, las baterías de ion de sodio y otras vías técnicas coexisten, representando diferentes compromisos entre coste y rendimiento. La fabricación de baterías presenta características de altas barreras técnicas y evidentes efectos a escala, y a medida que aumenta la demanda global de almacenamiento de energía, la expansión de la capacidad se traduce directamente en un crecimiento de envíos. Sin embargo, este vínculo también se enfrenta a los dos desafíos de la fluctuación de los precios de las materias primas (litio, níquel, cobalto, etc.) y la intensificación de la competencia internacional.

Integradores de sistemases responsable de integrar baterías, inversores, sistemas de gestión de baterías y software de gestión energética en una solución completa de almacenamiento de energía. En comparación con los fabricantes puros de baterías, los integradores de sistemas tienen un poder de negociación relativamente fuerte, pero al mismo tiempo requieren una entrega de ingeniería y capacidades de servicio postventa más sólidas.

Equipos eléctricos y conexión a la redCubriendo transformadores, cuadros eléctricos, convertidores y otras infraestructuras, estas empresas suelen tener un flujo de caja relativamente estable, pero la tasa de crecimiento es relativamente moderada.

Cadena de suministro de materiales aguas arribaIncluye materias primas clave como cátodos, electrolitos y diafragmas. Estas empresas presentan altas barreras técnicas, pero también son vulnerables a fluctuaciones en los precios internacionales de las materias primas.

Características del mercado de acciones conceptuales de almacenamiento energético de acciones estadounidenses

Las acciones de concepto de almacenamiento energético en el mercado bursátil estadounidense presentan oportunidades de inversión a múltiples niveles. En el segundo trimestre de 2025, el sector estadounidense de almacenamiento energético mostró una tendencia de diferenciación: algunas empresas líderes tuvieron un mejor rendimiento de lo esperado, pero otras estaban bajo presión sobre los precios de sus acciones debido a riesgos políticos.

Microinversores y vía de almacenamiento de energía domésticaLiderado por Enphase Energy (NASDAQ: ENPH). Los ingresos de la empresa en el segundo trimestre de 2025 alcanzaron los 3.630 millones de dólares, mejor que las expectativas del mercado, pero el margen de beneficio bruto estuvo bajo presión en el trimestre. Es importante señalar que la política estadounidense de subsidios solares residenciales afronta el riesgo de una posible terminación antes de que acabe el año, lo que supone una amenaza significativa para las necesidades de almacenamiento de energía en los hogares que dependen de subvenciones políticas. Los analistas han rebajado su calificación a Mantener, con un rango objetivo de precios de 45-55 dólares, reflejando la actitud cautelosa del mercado hacia los riesgos de política.

Energía de respaldo y almacenamiento industrial de energíaRepresentado por Generac Holdings Inc. (NYSE: GNRC). El BPA ajustado del segundo trimestre de 2025 de la compañía alcanzó 1,65 dólares, con una tasa de crecimiento trimestral del 22 % y unos ingresos de 10.600 millones de dólares, ambos mejores que las estimaciones del mercado. La previsión anual completa de acción por acción de la comunidad inversora para 2025 es de 7,54 dólares, con un precio objetivo medio de 206,67 dólares, lo que sigue siendo aproximadamente un 15% de alza respecto al precio de la acción de 179,5 dólares en ese momento.

Operador de energía integradaTomemos NextEra Energy (NYSE: NEE) como modelo, la mayor compañía eléctrica del mundo por capitalización bursátil. El BPA ajustado de la compañía en el segundo trimestre de 2025 alcanzó 1,05 dólares, un aumento del 9% interanual; Su división de energías renovables añadió 3,2GW de capacidad de proyecto, de los cuales más de 1GW estaba destinado a centros de datos, lo que le dio una ventaja pionera en el contexto de la explosión de la demanda energética para infraestructuras de IA.

Fluence Energy, un fabricante profesional de productos de almacenamiento de energía(NYSE:FLNC) se enfrenta a desafíos a corto plazo. Los ingresos de la empresa en el tercer trimestre de 2025 se desplomaron hasta 6.030 millones de dólares, muy por debajo de los 7.700 millones esperados, principalmente debido a retrasos en la expansión de capacidad en EE. UU. y a las presiones de la cadena de suministro. Aunque el BPA volvió a superar las expectativas en 0,01 dólares, el beneficio operativo fue leve y el margen de beneficio bruto se comprimió al 15,4%. La dirección mantiene su objetivo de ingresos anuales completos de unos 2.700 millones de dólares en 2025, y se espera que los pedidos existentes se conviertan gradualmente en ingresos en 2026.

EnerSys, un proveedor de soluciones industriales de almacenamiento de energía(NYSE:ENS) es relativamente estable. El BPA ajustado del primer trimestre de 2025 de la compañía alcanzó los 2,08 dólares y los ingresos fueron de 8.930 millones de dólares, ambos mejores de lo esperado. La capitalización bursátil actual es de unos 38.600 millones de dólares, la ratio precio-beneficio es solo 11,8 veces mayor y, con una rentabilidad por dividendo de casi el 1%, resulta más atractiva para inversores estables.

La trayectoria de crecimiento de las acciones conceptuales de almacenamiento energético de acciones de Taiwán

Las empresas cotizadas en Taiwán ocupan una posición importante en la cadena de la industria del almacenamiento de energía, abarcando integración de sistemas, materiales de baterías, equipos eléctricos y otros eslabones.

Delta, líder en la gestión de energía y energía conmutada(2308) tiene un diseño completo en el campo del almacenamiento de energía. Los ingresos consolidados en el segundo trimestre de 2025 alcanzaron los NT$124.035 mil millones, un aumento del 20% interanual, un nuevo máximo trimestral; el beneficio neto después de impuestos fue de 139.480 millones de yuanes, un aumento del 40% interanual; El BPA alcanzó los 5,37 yuanes, también un récord histórico. El margen de beneficio bruto alcanzó el 35,5% y el margen operativo fue del 15,1%, significativamente mejor que en el mismo periodo, reflejando su competitividad en productos de alto margen y optimización de procesos. En la segunda mitad del año, la empresa planea reforzar la inversión en I&D y ampliar la capacidad de producción en Estados Unidos, y se anticipa mucho el impulso de crecimiento.

TECO, un proveedor de soluciones eléctricas y energéticas(1504) refuerza el diseño del almacenamiento de energía mediante estrategias de diversificación. Los ingresos consolidados en el segundo trimestre de 2025 fueron de 156.000 millones de yuanes, un aumento del 7,4% interanual, pero debido a presiones de costes y pérdidas de cambies, el BPA fue de 0,69 yuanes, por debajo del año pasado. El BPA acumulado en la primera mitad del año fue de 1,23 yuanes, una disminución interanual de aproximadamente un 8%. La estructura financiera de TECO es estable, con un dividendo en efectivo de 2,2 yuanes y una rentabilidad de aproximadamente el 4,2% en la primera mitad del año. A través de la adquisición de NCL Energy y la cooperación estratégica con Hon Hai, la empresa explora activamente oportunidades de negocio en centros de datos con IA y energía inteligente.

Negocio de integración de sistemas Huacheng(1519) yAlex(1514) se centra en soluciones de integración. Estas empresas dependen de la coordinación e integración de componentes centrales como inversores y sistemas de gestión de baterías, y tienen un poder de negociación más fuerte que los fabricantes puros.

¿Por qué prestas atención ahora a las acciones conceptuales de almacenamiento de energía?

Desde una perspectiva macro, la inversión en almacenamiento de energía tiene tres fuerzas motrices.

Impulsado por políticasLa más directa: los gobiernos de todo el mundo han introducido sucesivamente políticas de incentivos para alcanzar los objetivos de neutralidad de carbono, incluyendo subvenciones directas, incentivos fiscales y requisitos obligatorios de almacenamiento. Siempre que se anuncian nuevas políticas, a menudo aparecen oportunidades de bombo a corto plazo en el mercado.

Avances tecnológicosSeguir reduciendo los costes de almacenamiento de energía - El coste de las baterías de litio ha bajado de más de 1 dólar por vatio-hora a principios de los años 2010 a 100-150 dólares/vatio-hora actual. Se espera que el descenso continuo de la curva de costes acelere la aplicación comercial del almacenamiento de energía.

La demanda se disparaDesde tres frentes: primero, la popularización de los vehículos eléctricos impulsa la demanda de baterías e infraestructuras de carga; en segundo lugar, la expansión del despliegue de energías renovables como la eólica y la solar requiere apoyar el almacenamiento de energía; En tercer lugar, la demanda de un suministro de energía estable y verde en los centros de datos de IA ha alcanzado un nivel sin precedentes.

Debido a estos factores, las acciones del concepto de almacenamiento energético tienen una base clara de demanda y apoyo político a medio y largo plazo.

Puntos clave de control de riesgos para invertir en acciones de concepto de almacenamiento de energía

Las oportunidades en la industria del almacenamiento de energía son atractivas, pero los riesgos no pueden ser ignorados.

Riesgos técnicoses la consideración principal: no todas las empresas pueden comercializar y beneficiar sus resultados de investigación y desarrollo. Las empresas emergentes son especialmente propensas a contratiempos durante las fases de validación tecnológica y producción en masa, lo que conduce a importantes correcciones en el precio de las acciones.

Riesgo de políticaTambién merece la pena prestar atención: el ajuste o la finalización de las políticas de subvención afectará directamente al lado de la demanda de las empresas relacionadas. Tomando como ejemplo las subvenciones solares residenciales en Estados Unidos, sus cambios en las políticas han ejercido una presión significativa sobre empresas como ENPH.

La competencia se intensificaEsto significa que los márgenes de beneficio bruto de las empresas están bajo presión: a medida que más y más actores se adquieren en el camino del almacenamiento de energía, la competencia de precios es inevitable, lo que supondrá un desafío para la viabilidad de las pequeñas y medianas empresas.

Resiliencia de la cadena de suministroTambién es necesaria una evaluación: las fluctuaciones en la adquisición de materias primas, la externalización de la fabricación, la logística y otros aspectos pueden afectar a los ciclos de entrega y a las estructuras de costes.

Resumen: Posicionamiento de inversión de acciones con concepto de almacenamiento de energía

La lógica central de invertir en acciones de concepto de almacenamiento energético es que la transición a la energía limpia es una tendencia a largo plazo, y el almacenamiento de energía es la infraestructura necesaria para esta transformación. Ya sea una gran empresa energética, un integrador de sistemas o un fabricante de baterías, ganará oportunidades de crecimiento en esta ola de modernización industrial.

Sin embargo, no todas las empresas relacionadas con el almacenamiento de energía merecen la pena mantenerlas a largo plazo. Los inversores deberían:

• Enfoque en empresas líderes, dando preferencia a las empresas que hayan demostrado competitividad y rentabilidad
• Enfoque en los cambios fundamentales, revisa regularmente datos de informes financieros, tendencias de márgenes brutos y pedidos
• Evaluar los riesgos de política, un plan previo para posibles ajustes en las políticas de subvenciones
• Controla el tamaño de la posición, asignar moderadamente en áreas con alta incertidumbre para evitar una concentración excesiva

Desde la perspectiva del valor de inversión de las acciones conceptuales de almacenamiento de energía, las perspectivas a medio y largo plazo son prometedoras, pero deben resistir las fluctuaciones provocadas por políticas, tecnología y competencia a corto plazo. Solo la disciplina y el control del riesgo son las claves de la rentabilidad en esta vía de alto crecimiento y alto riesgo.