CITIC Construction Investment: La construcción de AIDC impulsa la demanda de equipos complementarios, atención a la cadena industrial de turbinas de gas, motores y otros sectores

El informe de investigación de CITIC Construction Investment Securities señaló que la construcción del AIDC ha entrado en un periodo de rápido crecimiento, y se estima que la tasa compuesta anual compuesta de aproximadamente el 55% durante el periodo de demanda de capacidad eléctrica provocada por la demanda de IA en Estados Unidos de 2025 a 2028, y la demanda acumulada en los próximos tres años superarán los 150GW, generando una gran demanda de energía, y el equipo de apoyo abrirá oportunidades. Actualmente, la magnitud de los pedidos en manos de los líderes mundiales de turbinas de gas en el extranjero ha superado con creces su nivel de capacidad de producción actual, y los gigantes mundiales de las turbinas de gas están promoviendo planes de expansión de capacidad, pero la expansión de las cadenas de suministro upstream en el extranjero es relativamente cautelosa y la escasez de cadenas industriales sigue intensificándose.

El texto completo está abajo

Inversión en construcción de CITIC: La construcción de AIDC impulsa la demanda de equipos de apoyo, centrándose en turbinas de gas, motores y otras cadenas industriales

La construcción del AIDC ha entrado en un periodo de rápido crecimiento, y se estima que la tasa anual compuesta (CAGR) de la demanda de capacidad energética generada por la demanda de IA en Estados Unidos entre 2025 y 2028 será de aproximadamente el 55%, y la demanda acumulada en los próximos tres años superará los 150GW, generando una gran cantidad de demanda energética, y el equipo de apoyo abrirá oportunidades. Actualmente, la magnitud de los pedidos en manos de los líderes mundiales de turbinas de gas en el extranjero ha superado con creces su nivel de capacidad de producción actual, y los gigantes mundiales de las turbinas de gas están promoviendo planes de expansión de capacidad, pero la expansión de las cadenas de suministro upstream en el extranjero es relativamente cautelosa y la escasez de cadenas industriales sigue intensificándose.

Lado de la demanda: La construcción de AIDC ha entrado en un periodo de rápido crecimiento, y el equipo de apoyo ha abierto oportunidades. El número de parámetros de modelos grandes de IA sigue aumentando, lo que plantea mayores requisitos de potencia de cálculo, y la construcción de AIDC entrará en un canal de crecimiento de alta velocidad en el futuro. La inversión CAEPX de AIDC incluye principalmente equipos de TI, ingeniería civil e infraestructura electromecánica, de los cuales el valor de la infraestructura representa aproximadamente entre el 15% y el 20%, y luego, subdividido, el sistema de distribución de energía representa entre el 50% y el 60%, y el crecimiento de la demanda de potencia de cálculo favorecerá el rápido crecimiento del mercado de equipos de apoyo. Según los envíos de chips de los principales fabricantes, la demanda de capacidad energética traída por la demanda de IA en Norteamérica entre 2025 y 2028 será de 19, 32, 49 y 71GW, respectivamente, con una tasa compuesta anual compuesta de aproximadamente el 55% durante el periodo, y la demanda acumulada de 2026 a 2028 superará los 150GW.

Lado de la oferta: El problema de la escasez de energía en Norteamérica es evidente, y los gigantes de la IA están acelerando la configuración de fuentes de alimentación autoconstruidas. Norteamérica es la principal fuerza de construcción de AIDC, la demanda de AIDC genera una gran cantidad de demanda energética, y actualmente América del Norte sufre una escasez destacada, el ritmo de desmantelamiento de las unidades térmicas es estable o acelerado, la conexión a la red para nueva capacidad de generación eléctrica está retrasada, el suministro eléctrico autoconstruido se ha convertido en una tendencia importante, las turbinas de gas con respuesta rápida, alta adaptabilidad energética, bajo coste de generación y alta fiabilidad se han convertido en la solución prioritaria del suministro eléctrico principal de AIDC, xAI, Google, Meta y otros gigantes de la inteligencia artificial han encargado turbinas de combustible para la construcción de suministros AIDC.

La cadena nacional de turbinas de gas y componentes principales abrió oportunidades. Para igualar la fuerte demanda de pedidos y asegurar la capacidad de entrega, los gigantes globales de las turbinas de gas están promoviendo planes de expansión de capacidad, pero la expansión de las cadenas de suministro aguas arriba en el extranjero es relativamente cautelosa y la escasez de cadenas industriales sigue intensificándose. Las empresas nacionales de piezas disfrutan de una demanda de desbordamiento y han introducido clientes extranjeros, incluyendo cuchillas, piezas fundidas y forjadas, calderas de calor residual (HRSG), etc. Además, la industria china de turbinas de gas se encuentra en un periodo crítico de salto de “dependencia a largo plazo de las importaciones” a “desarrollo y comercialización independientes”, y se espera que se traslade al extranjero en el futuro. A medida que la brecha entre oferta y demanda sigue ampliándose y la demanda de equipos se desborda, debe prestarse atención al plan complementario para la brecha entre la aviación y el buque. En el contexto de la escasez de capacidad de producción de palas de componentes clave de las turbinas de gas, el ciclo de entrega de las turbinas de gas de alta resistencia se ha extendido a más de 5 años, y la dificultad de la realimentación de la reactivación, varias turbinas ligeras de gas se conectan en paralelo como una de las soluciones para cubrir la brecha de potencia, centrándose en tendencias como la conversión de aviación a conversión de combustible y la combustión de motores diésel marinos de media velocidad.

(Fuente del artículo: Financial Associated Press)